06/03/2008
Henrik Gürtler Formand for bestyrelsen Administrerende direktør, Novo A/S
Kurt Anker Nielsen Næstformand for bestyrelsen Direktør
Paul Petter Aas Senior Vice President, Yara International ASA (Norge)
Jerker Hartwall Administrerende direktør, AarhusKarlshamn AB (Sverige)
Walther Thygesen Administrerende direktør, Thrane & Thrane A/S
Mathias Uhlén Professor, Kungliga Tekniska Högskolan (Sverige)
Hans Werdelin Tidl. administrerende direktør, Sophus Berendsen A/S
Ulla Morin Laborant (medarbejderrepræsentant)
Arne Juul Hansen Specialarbejder (medarbejderrepræsentant)
Søren Jepsen Specialkemiker (medarbejderrepræsentant)
1 2 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION
Arne W. Schmidt Udtrådt af koncerndirektionen, 2007
Steen Riisgaard Administrerende direktør
Per Falholt Koncerndirektør, Forskning & Udvikling
Benny D. Loft Koncerndirektør, Økonomi, Investor Relations, IT og Jura
Peder Holk Nielsen Koncerndirektør, Enzyme Business
Thomas Nagy Koncerndirektør, Stakeholder Relations
Thomas Videbæk Koncerndirektør, BioBusiness
Bestyrelse og direktion
Kim Füchsel Statsautoriseret revisor, PricewaterhouseCoopers
Torben Jensen Statsautoriseret revisor, PricewaterhouseCoopers
1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 2. Fremlæggelse og godkendelse af revideret årsrapport, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Godkendelse af overordnede retningslinjer for direktionens incitamentsprogram Dagsorden
5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Bemyndigelse til erhvervelse af egne aktier 8. Eventuelt Dagsorden fortsat..
2 5 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION
2007
Økonomiske nøgletal for 2007 En stigning i salget på 9% til 7.438 mio. kr.; opgjort i lokal valuta var stigningen 14% Stigning i resultat af primær drift på 11% til 1.481 mio. kr. Overskudsgrad på 19,9% Stigning i årets resultat på 14% til 1.042 mio. kr. Afkast på investeret kapital efter skat på 21,7% Frie pengestrømme før virksomhedsopkøb: 936 mio. kr. Investeringer i materielle anlægsaktiviteter: 735 mio. kr.
Sociale og miljømæssige nøgletal for 2007
Begivenheder i 2007
Præsident George W. Bush på besøg hos Novozymes North America
Præsident George W. Bush på besøg hos Novozymes North America
Præsident George W. Bush på besøg hos Novozymes North America
Underskrivelse af bioethanol-aftale under præsident Lula da Silvas besøg i Danmark
Ny udvikling for Novozymes
Vækstfokus indebærer: Øget investeringsniveau nødvendigt for at følge med øget vækstniveau Øgede forskningsomkostninger for at øge væksten Store og mere risikofyldte forskningsprojekter Afhængighed af udvikling i bioethanolindustrien Ændringer for Novozymes
Fremtidig forretningssammensætning
Udvidelse af forretningen For at nå 10 i 10 skal hele forretningen vokse, det kan ikke kun afhænge af enzymer til bioethanol For at vokse på et højt niveau efter 2010 skal forretningen udvides inden for og uden for enzymer Bestyrelsen og direktionen tror på, at en udvikling af forretningsområder uden for enzymer, baseret på den eksisterende teknologi, er værdiskabende Udvidelse af forretningen indebærer øgede investeringer og øgede risici
Ny udvikling for Novozymes
Novozymes langsigtede mål Vækst i resultat af primær drift på mindst 10% p.a. Overskudsgrad på omkring 17% Afkast af investeret kapital efter skat på mindst 15% p.a.
Sociale og miljømæssige mål
Direktionens vederlag Direktionens samlede vederlag er sammensat af: Fast løn Kontant bonus som tilgodeser årlige og personlige mål Aktieoptionsprogram som tilgodeser langsigtede mål Godkendelse af retningslinjer for direktionens incitamentsprogram er et separat dagsordenspunkt.
Bestyrelsens vederlag Fast honorar Indstilling til generalforsamlingen: 4 mio. kr. for 2007
Aktiekursudvikling 700 OMX C20 Novozymes B 650 600 550 500 450 400 350
Værdiskabelsen i Novozymes (akkumuleret værditilvækst) DKKm Mia. kr. 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Aktietilbagekøb Dividende
Sammensætning af aktionærer Fordeling af B-aktiekapitalen 17% 6% 11% Institutionelle investorer 66% Private investorer Novozymes A/S Novo A/S
Sammensætning af aktionærer Danmark Resten af Europa Nordamerika 22% Geografisk fordeling af B-aktiekapitalen 22% 56%
Kapitalstruktur Afsluttet 2004-2007 aktietilbagekøbsprogram: Mål om egenkapitalandel på omkring 45% nået Ingen aktietilbagekøb for 2008: Geninvestering anses for mest værdiskabende Fastholder princip om ca. 30% i udbytte Kapitalstrukturen diskuteres løbende mellem bestyrelse og direktion blandt andet baseret på input fra aktionærerne
4 8 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION Højdepunkter i Novozymes Rapporten
348 308 700 705 134 224 1.603 2.040 1.977 1.699 2.239 2.263 Salg i 2007 2006 2007 Salget steg 14% i lokal valuta og 9% i DKK 12% vækst i lokal valuta ekskl. opkøbseffekt De primære vækstfaktorer var enzymer til vaskemidler og brændstof Forventet salg i 2008 på 11-14% i lokal valuta og 8-10% i DKK Langsigtede forventninger til salgsvækst øges til 8-10% Vaskemiddelenzymer Tekniske enzymer Fødevareenzymer Foderenzymer Mikroorganismer BPI
Produktlanceringer 10 produktlanceringer i 2007, det højeste antal nogensinde Nye enzymprodukter til vaskemidler Mannaway, et enzym som er særligt effektivt mod mannanholdige pletter Stainzyme Plus, et enzym med forbedrede vaskeegenskaber i lavtemperaturvask Spirizyme Ultra, et enzym til den klassiske omdannelse af majs til bioethanol, som giver et højere udbytte Ronozyme NP, et forbedret enzym til foderindustrien til frigivelse af naturligt forekommende fosfat i foder
Produktlanceringer HyaCare, et optimeret hyaluronsyreprodukt til brug for øjendråber og kontaktlinserens Viscoferm, et enzym til alkoholindustrien, der bl.a. reducerer vand- og energiforbrug i produktionsprocessen Saczyme, et omkostningseffektivt enzym til alkoholindustrien Ultraflo Max, et enzym til brygning af øl, der giver en optimeret produktionsproces Acrylaway, et enzym der anvendes til at reducere akryalmidindholdet i fødevarer Sucrozyme, et enzym til fremstilling af sødemiddel
Forretningsaktiviteter i 2007 Aftale med de brasilianske ethanolproducenter om udvikling af bioethanol baseret på restprodukter fra sukkerrør Distributionsaftale med amerikanske Millipore, der sikrer distribution af Novozymes produkter til den biofarmaceutiske industri To opkøb i 2007 som giver adgang til nye markeder og som styrker vores position
Resultatopgørelse (Mio. kr.) 2005 2006 2007 Ændring i % 2006-2007 Omsætning 6.281 6.802 7.438 9 Resultat af primær drift Resultat før skat 1.206 1.340 1.481 11 1.150 1.218 1.385 14 Årets resultat 861 911 1.042 14
Balance (Mio. kr.) 2005 2006 2007 Anlægsaktiver 3.970 4.379 5.218 Varelagre og debitorer 2.734 2.912 2.997 Finansielle aktiver og likvid beholdning 605 674 656 Aktiver i alt 7.309 7.965 8.871 Egenkapital 3.794 3.393 3.667 Langfristede forpligtelser 2.073 2.634 2.810 Kortfristede forpligtelser 1.442 1.938 2.394 Passiver i alt 7.309 7.965 8.871
Nøgletal 2005 2006 2007* Langsigtede mål Vækst i resultat af primær drift 11% 11% 5% Minimum 10% p.a. Overskudsgrad 19% 20% 19% Omkring 17% Afkast af investeret kapital (ROIC) Frie pengestrømme (mio. kr.) 19% 20% 21% Minimum 15% p.a. 991 1.058 907 *reguleret for engangsindtægt på 75 mio. kr. i 2007
Gik det som forventet? - og hvad kan man forvente? Forventet 2007 Realiseret 2007 * Forventet 2008 * Stigning i salg 7-9% 9% 8-11% Stigning i primær drift 5-7% 5% 2-5% Overskudsgrad ~19% 18,9% ~18% Stigning i årets resultat Pengestrømme før opkøb Afkast af investeret kapital (ROIC) 5-7% 8% 4-7% 800-900 mio. kr. 963 mio. kr. 750-900 mio. kr. 18-19% 20,5% ~20% *reguleret for engangsindtægt på 75 mio. kr. i 2007
5 7 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION
Biobrændstoffer Biobrændstoffer kan hjælpe os med at sikre fremtidens energi. Biobrændstoffer er vedvarende, hvilket betyder, at de i modsætning til de oliebaserede energikilder ikke vil blive udtømt med tiden Biobrændstoffer kan nedbringe udledningen af CO 2 i transportsektoren og derved være med til at mindske den globale opvarmning Biobrændstoffer kan skabe økonomisk vækst i landbrugssektoren - ikke mindst i nogle af verdens mest fattige lande Risici knytter sig til at verdensproduktionen af landbrugsråvarer er begrænset
Effekt på landbruget To mulige effekter: Prisen på landbrugsråvarer stiger Landbrugsarealet udvides
Effekt på landbruget To mulige effekter: Prisen på landbrugsråvarer stiger Landbrugsarealet udvides
CO 2 -effekt CO 2 -effekt af bioethanol Giver bioethanol en CO 2 -reduktion? Ja, minimum 20-30% - op til 90% med biomassebaseret bioethanol
Biomasse som energikilde: Afbrænding billigt, og høj CO 2 -reduktion Konvertering til bioethanol bedre udnyttelse af landbrugsressourcer
Biomasse som energikilde: Afbrænding billigt, og høj CO2 2 -reduktion Konverting Konvertering til til f.eks. bioethanol bioethanol bedre udnyttelse af landbrugsressourcer
6 4 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION
Overskudsdisposition En stigning på 11% i forhold til sidste år Udbyttebetaling på 30% af årets resultat, svarende til 309 mio. kr. Resterende overskud overføres til næste år 5,00 kr. pr. aktie a kr. 10
6 6 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION
Overordnede retningslinjer for incitamentsprogram Et generelt princip om konkurrencedygtig aflønning Definition af det samlede årlige vederlag, bestående af: fast løn kontantbonus aktieoptionsprogram Beskrivelse af de forretningsmæssige betingelser for tildeling af de variable vederlagsdele Retningslinjerne er tilgængelige på novozymes.com
6 8 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION
Henrik Gürtler Formand for bestyrelsen Administrerende direktør, Novo A/S
Kurt Anker Nielsen Næstformand for bestyrelsen Direktør
Paul Petter Aas Senior Vice President, Yara International ASA (Norge)
Jerker Hartwall Administrerende direktør, AarhusKarlshamn AB (Sverige)
Walther Thygesen Administrerende direktør, Thrane & Thrane A/S
Mathias Uhlén Professor, Kungliga Tekniska Högskolan (Sverige)
Hans Werdelin Tidl. administrerende direktør, Sophus Berendsen A/S
Ulla Morin Laborant (medarbejderrepræsentant) Arne Juul Hansen Specialarbejder (medarbejderrepræsentant) Søren Jepsen Specialkemiker (medarbejderrepræsentant)
7 8 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION Valg af revisor
Kim Füchsel PricewaterhouseCoopers Torben Jensen PricewaterhouseCoopers
8 0 06/03/ 2008 NOVOZYMES PRESENTATION Bemyndigelse til erhvervelse af egne aktier
Bemyndigelse til erhvervelse af egne aktier Bemyndigelse for bestyrelsen til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier inden for 10% af aktiekapitalen og til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på op til 10%, jf. aktieselskabslovens 48. Forslag fra bestyrelsen
0 6 / 0 3 / 2 0 0 8 82 NOVOZYMES PRESENTATION Tak for i dag!
0 6 / 0 3 / 2 0 0 8 83 NOVOZYMES PRESENTATION