Solar Kvartalsinformation Q4 2014 1 Solar A/S Q4 2014 Kvartalsinformation Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsinformationen CVR nr. 15908416 1
Solar Kvartalsinformation Q4 2014 2 Kvartalstal Q1 Q2 Q3 Q4 Resultatopgørelse (DKK mio.) 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Omsætning 2.585 2.575 2.476 2.635 2.418 2.487 2.773 2.766 Primært resultat før afskrivning og amortisering (EBITDA) 59 13 19 56 103 102 46 136 Primært resultat før amortisering (EBITA) 38-8 0 36 82 81-3 116 Primært resultat (EBIT) 21-25 -13 20 69 65-150 100 Finansielle poster, netto -10-12 -11-17 -12-12 -16-13 Resultat før skat (EBT) 11-37 -24 3 57 53-166 87 Kvartalets resultat -11-52 -35-9 35 30-223 52 Balance (DKK mio.) Langfristede aktiver 1.792 1.913 1.734 1.903 1.724 1.875 1.324 1.814 Kortfristede aktiver 3.279 3.704 3.107 3.391 3.317 3.263 3.250 3.147 Balancesum 5.071 5.617 4.841 5.294 5.041 5.138 4.574 4.961 Egenkapital 2.120 2.163 1.974 2.078 2.012 2.108 1.732 2.138 Langfristede forpligtelser 749 1.066 729 1.023 717 840 655 771 Kortfristede forpligtelser 2.208 2.388 2.138 2.193 2.312 2.190 2.187 2.052 Rentebærende forpligtelser, netto 495 830 700 727 604 593 302 316 Investeret kapital 2.732 3.171 2.823 2.957 2.760 2.851 2.172 2.637 Nettoarbejdskapital, ultimo 1.450 1.863 1.547 1.668 1.482 1.535 1.111 1.318 Nettoarbejdskapital, gns. 1.490 1.814 1.461 1.764 1.448 1.668 1.267 1.538 Pengestrømme (DKK mio.) Pengestrømme fra driftsaktivitet fortsættende aktivitet -172-223 -75 68 128 187 306 278 Pengestrømme fra investeringsaktivitet fortsættende aktivitet -20-23 -21 58-11 -21-6 -23 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet fortsættende aktivitet -18-18 -108-68 -13-189 -12-16 Nettoinvesteringer i immaterielle anlægsaktiver -4-1 -6-4 -4-1 -4-4 Nettoinvesteringer i materielle anlægsaktiver -16-22 -15-20 -8-20 -2-19 Køb og salg af dattervirksomheder og aktiviteter, netto 0 0 0 82 1 0 0 0 2
Solar Kvartalsinformation Q4 2014 3 Kvartalstal fortsat Q1 Q2 Q3 Q4 Nøgletal (%, hvis andet ikke er anført) 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Omsætningsvækst 0,4-8,2-6,0-3,1-2,8-4,6 0,3-7,5 Organisk vækst 3,8-9,5-3,4-4,0-0,8-2,7 2,2-5,2 Organisk vækst justeret for antal arbejdsdage 2,1-5,1-2,3-5,8-0,8-4,2 1,2-4,9 Bruttoavance 21,5 22,0 21,1 21,3 20,9 21,6 21,1 22,3 EBITDA-margin 2,3 0,5 0,8 2,1 4,3 4,1 1,7 4,9 EBITA-margin 1,5-0,3 0,0 1,4 3,4 3,3-0,1 4,2 EBIT-margin 0,8-1,0-0,5 0,8 2,9 2,6-5,4 3,6 Nettoarbejdskapital (NWC ultimo)/ omsætning (LTM) 12,2 14,4 13,3 13,8 12,7 12,5 10,8 10,7 Nettoarbejdskapital (NWC gns.)/ omsætning (LTM) 12,5 14,0 12,4 13,9 12,4 13,4 12,4 13,2 Gearing (rentebærende forpl., netto/ebitda (LTM)), antal gange 1,0 2,7 1,7 2,4 1,4 2,0 1,3 1,0 Egenkapitalforrentning (ROE) 2,9 1,7 1,8 1,7 2,1 1,0-12,5 1,0 Egenkapitalforrentning (ROE) ekskl. amortisering 6,0 4,6 4,8 4,7 5,0 4,0-2,3 4,1 Afkast af investeret kapital (ROIC) 6,0-3,5 4,9 4,2 5,1 4,1-4,3 4,5 Afkast af investeret kapital (ROIC) ekskl. amortisering 8,5 5,0 7,4 6,5 7,5 6,4 0,7 6,9 Korrigeret børsværdi/primært resultat (EV/EBITA) 12,7 13,4 16,4 12,5 11,4 13,9 21,7 12,8 Egenkapitalandel (soliditet) 41,8 38,5 40,8 39,3 39,9 41,0 37,9 43,1 Aktierelaterede nøgletal (%, hvis andet ikke er anført) Resultat i DKK pr. udestående aktie (EPS) -1,40-6,62-4,46-1,15 4,46 3,82-28,39 6,62 Resultat i DKK pr. udestående aktie (EPS) ekskl. amortisering 0,76-4,46-2,80 0,89 6,11 5,86-9,67 8,67 Indre værdi i DKK pr. udestående aktie 269,88 275,35 251,45 264,69 256,29 268,51 220,62 272,34 Børskurs 405 290 429 267 293 301 288 336 Børskurs/indre værdi 1,49 1,08 1,70 1,01 1,14 1,12 1,30 1,23 Medarbejdere Gennemsnitligt antal medarbejdere i fortsættende aktivitet (FTE) 2.912 3.026 2.910 2.930 2.885 2.911 2.893 2.902 Nøgletal er generelt beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og nøgletal 2010. Der er generelt sket tilretning af resultatopgørelse, pengestrømme og nøgletal vedrørende den ophørende aktivitet i Solar Deutschland GmbH for årene 2013 og 2014 samt salget af Aurora Group Danmark A/S for årene 2012 og 2013, hvorimod disse ikke er tilrettet for tidligere år. I henhold til IFRS er balancen ikke tilrettet. Nøgletallet rentebærende forpligtelser, netto, er reguleret for rentebærende tilgodehavender, der vedrører salget af Aurora Group Danmark A/S. Med virkning fra aflæggelsen af årsrapporten for 2014 har Solar ændret præsentationsvalutaen fra EUR til DKK. Der er sket omregning af balanceposter pr. 1. januar 2013 ud fra kurs 746,040, mens resultatopgørelsen for 2013 er omregnet ud fra kurs 745,794. Tilsvarende er der sket omregning af balanceposter pr. 1. januar 2014 ud fra kurs 746,030, mens resultatopgørelsen for 2014 er omregnet ud fra kurs 745,879. Derudover har ændringen ikke effekt på resultat før skat, periodens resultat eller indtjening pr. aktie. 3
Solar Kvartalsinformation Q4 2014 4 Totalindkomstopgørelse Q4 2014 Resultatopgørelse Q4 Q4 DKK mio. 2014 2013 Omsætning 2.773 2.766 Vareforbrug -2.188-2.148 Bruttoresultat 585 618 Andre driftsindtægter 0 1 Eksterne driftsomkostninger -115-119 Personaleomkostninger -417-366 Tab på tilgodehavender fra salg -7 2 Primært resultat før afskrivning (EBITDA) 46 136 Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver -49-20 Primært resultat før amortisering (EBITA) -3 116 Amortisering af immaterielle anlægsaktiver -147-16 Primært resultat (EBIT) -150 100 Finansielle indtægter 13 7 Finansielle omkostninger -29-20 Resultat før skat (EBT) -166 87 Selskabsskat -45-20 Resultat af fortsættende aktiviter -211 67 Resultat af ophørt aktivitet -12-15 Periodens resultat -223 52 Periodens resultat i DKK pr. udestående aktie (EPS) -28,39 6,62 Periodens resultat i DKK pr. udestående aktie udvandet (EPS-D) -28,39 6,61 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter i DKK pr. udestående aktie (EPS) -26,86 8,53 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter i DKK pr. udestående aktie udvandet (EPS-D) -26,86 8,52 4
Solar Kvartalsinformation Q4 2014 5 Anden totalindkomst Q4 DKK mio. 2014 2013 Q4 Periodens resultat -223 52 Andre indregnede indtægter og omkostninger: Poster der ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen Aktuarmæssige gevinster / tab på ydelsesbaserede pensionsordninger -8-2 Skat -1 1 Poster der kan reklassificeres til resultatopgørelsen Valutakursregulering af udenlandske dattervirksomheder -42-25 Værdiregulering af sikringsinstrumenter før skat -15 6 Skat af værdireguleringer af sikringsinstrumenter 3-3 Andre indregnede indtægter og omkostninger efter skat -63-23 Periodens totalindkomst -286 29 5
Solar Kvartalsinformation Q4 2014 6 Balance DKK mio. 31.12.2014 31.12.2013 Q4 Aktiver Immaterielle anlægsaktiver 339 524 Materielle anlægsaktiver 937 1.181 Udskudt skatteaktiv 43 63 Andre langfristede aktiver 5 46 Langfristede aktiver 1.324 1.814 Varebeholdninger 1.240 1.312 Tilgodehavender fra salg 1.303 1.454 Tilgodehavende selskabsskat 10 40 Andre tilgodehavender 49 20 Periodeafgrænsningsposter 25 27 Likvider 248 294 Aktiver bestemt for salg 375 0 Kortfristede aktiver 3.250 3.147 Aktiver i alt 4.574 4.961 Passiver Aktiekapital 792 792 Reserver -162-93 Overført resultat 1.047 1.345 Forslag til udbytte for regnskabsåret 55 94 Egenkapital 1.732 2.138 Rentebærende forpligtelser 501 574 Hensættelse til pensionsforpligtelser 19 22 Hensættelse til udskudt skat 122 155 Andre hensatte forpligtelser 13 20 Langfristede forpligtelser 655 771 Rentebærende forpligtelser 81 68 Gæld til leverandører 1.432 1.448 Skyldig selskabsskat 18 18 Andre gældsforpligtelser 503 489 Periodeafgrænsningsposter 4 7 Andre hensatte forpligtelser 77 22 Passiver bestemt for salg 72 0 Kortfristede forpligtelser 2.187 2.052 Forpligtelser 2.842 2.823 Passiver i alt 4.574 4.961 6
Solar Kvartalsinformation Q4 2014 7 Pengestrømsopgørelse Q4 DKK mio. 2014 2013 Årets resultat af fortsættende aktivitet -211 67 Af- og nedskrivninger samt amortiseringer 196 36 Ændring i hensættelser og øvrige reguleringer 75-13 Finansielle poster, netto 16 13 Selskabsskat 45 20 Finansielle indtægter, modtaget 3 1 Finansielle omkostninger, betalt -9-12 Betalt selskabsskat -22-57 Pengestrømme før ændring i driftskapital 93 55 Ændring af varebeholdninger 37-48 Ændring af tilgodehavender 222 235 Ændring af ikke-rentebærende forpligtelser -46 36 Pengestrømme fra driftsaktivitet fortsættende aktivitet 306 278 Pengestrømme fra driftsaktivitet ophørende aktivitet -3 18 Pengestrømme fra driftsaktivitet 303 296 Køb af immaterielle anlægsaktiver -4-4 Køb af materielle anlægsaktiver -7-23 Salg af materielle anlægsaktiver 5 4 Pengestrømme fra investeringsaktivitet fortsættende aktivitet -6-23 Pengestrømme fra investeringsaktivitet ophørende aktivitet 0-2 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -6-25 Afdrag på rentebærende langfristede forpligtelser -12-16 Udbetalt udbytte 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet fortsættende aktivitet -12-16 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet ophørende aktivitet 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -12-16 Pengestrømme i alt 285 255 Likvide beholdninger primo -111-25 Valutakursreguleringer -7-4 Likvide beholdninger ultimo 167 226 Likvide beholdninger ultimo Likvider 248 294 Kortfristede rentebærende forpligtelser -81-68 Likvide beholdninger ultimo 167 226 7
Solar Kvartalsinformation Q4 2014 8 Solar A/S Industrivej Vest 43 6600 Vejen Tel. +45 79 30 00 00 CVR nr. 15908416 www.solar.eu http://www.linkedin.com/company/solar-as 8