FULDSTÆNDIGT PROSPEKT FOR INVESTERINGSFORENINGEN FINANSCO Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL August 2017
Indholdsfortegnelse Ansvar for Prospektet... 4 Vigtige forhold... 5 1. Oplysninger om foreningens forhold... 6 1.1. Foreningens og afdelingens navn... 6 1.2. Foreningens adresse... 6 1.3. Foreningens, afdelingens og andelsklassernes registreringsnumre... 6 1.4. Dato for foreningens og afdelingens stiftelse... 6 1.5. Dato for prospektets offentliggørelse... 6 1.6. Finanstilsynets godkendelse... 7 1.7. Hvem afdelingen modtager midler fra, herunder en profil af den typiske investor.... 7 1.8. Bestyrelsen... 7 1.9. Investeringsforvaltningsselskab og dette selskabs direktør... 7 1.10. Revision... 8 1.11. Depotselskab... 8 1.12. Rådgivere... 8 1.13. Markedsføring og formidling... 9 1.14. Andre delegerede opgaver vedrørende investeringsforvaltning... 9 1.15. Års- og halvårsrapport... 9 1.16. Årlige udbytter... 9 1.17. Årlige afkast... 9 1.18. Omkostningsprocent og ÅOP... 10 1.19. Foreningens formue... 10 1.20. Foreningens vederlag til bestyrelse, investeringsforvaltningsselskab og Finanstilsyn 10 1.21. Administrationsomkostninger ved indirekte investering... 10 1.22. Udlevering af årsrapport, halvårsrapport, vedtægter m.v.... 10 1.23. Bevisudstedende... 10 1.24. Bevisudstedelse og registrering af beviser... 11 1.25. Akkumulerende... 11 1.26. Beskatning... 11 1.27. Vedtægternes bestemmelser om administrationsomkostninger... 11 1.28. Vedtægternes stemmeretsbestemmelser... 11 1.29. Vedtægternes bestemmelser om opløsning... 12 1.30. Investorers flytning af investeringen... 12 2. Oplysninger om foreningsandelene... 12 2.1. Tegningsperiode, tegningssted og løbende tegning... 12 2.2. Emissionspris... 12 2.3. Justering af indre værdi ved brug af modificeret enkeltprismetode... 13 2.4. Betaling for tegning og registrering... 13 2.5. Tegningens størrelse... 13 2.6. Andelenes størrelse... 13 2.7. Optagelse til handel... 13 2.8. ISIN... 13 2.9. Notering på navn... 13 2.10. Investorernes indløsningsret og udsættelse af indløsning... 14 2.11. Metode til fastsættelse af indløsningsprisen... 14 2.12. Offentliggørelse af emissions- og indløsningspris samt indre værdi... 14 2.13. Omsættelighed... 14 2.14. Faciliteter til rådighed ved udbetaling til investorer eller ved indløsning... 14 3. Oplysninger om afdelingens investeringspolitik... 15 3.1. Anbringelse af afdelingens midler... 15 3.2. Investeringsmarkeder... 15 3.3. Investeringsmål og investeringsinstrumenter... 15 3.4. Supplerende oplysninger om afdelingen... 15 3.5. Andre finansielle instrumenter... 16 3.6. Indeks... 16 3.7. Andelsklasser... 16 Side 2 af 19
3.8. Performance for benchmark... 16 3.9. Anvendelse af finansielle instrumenter... 16 3.10. Risici ved anvendelsen af afledte finansielle instrumenter... 16 3.11. Foranstaltninger truffet for at fastholde risikoprofilen... 17 3.12. Risici forbundet med afdelingens investeringer... 17 3.13. Stater m.v., hvor afdelingen agter at investere mere end 35 % af formuen... 19 Bilag A: Vedtægter Side 3 af 19
Ansvar for Prospektet Undertegnede bestyrelsesmedlemmer i Investeringsforeningen Finansco erklærer herved: at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige og ikke som følge af udeladelser har forvansket det billede, prospektet skal give, og at prospektet os bekendt indeholder enhver væsentlig oplysning, som kan have betydning for foreningens potentielle medlemmer som defineret ved punkt 1.7. Behandlet af bestyrelsen den 28. august 2017 Dette dokument er tiltrådt med digital signatur, hvilket fremgår af sidste side i dokumentet i den danske version. Siden med digital signatur har intet sidenummer. Bestyrelsen for Investeringsforeningen Finansco Hans Lindum Møller Formand Niels Therkelsen næstformand Svend Erik Kriby Peter Christian Jørgensen Linda Sandris Larsen Side 4 af 19
TEGNINGSPROSPEKT Indbydelse til tegning af andele i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL, der består af følgende andelsklasser. ISIN-kode Dynamisk Aktivaallokering EUR ACC DK0060411247 Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC DK0060701167 Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h DK0060701241 Vigtige forhold De af prospektet omfattede afdelinger er godkendt til markedsføring i Danmark og Norge. Dette prospekt, der er udarbejdet på dansk, er oversat til engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelser er den danske version gældende. Opmærksomheden henledes på: At dette prospekt er udarbejdet i overensstemmelse med danske regler og lovgivning. Prospektet er indsendt til Finanstilsynet i Danmark. De danske lovbestemmelser, der er gældende for foreningen, svarer til EF-direktiv 85/611/EØF af 20. december 1985 med senere ændringer, herunder direktiv 2009/65/EF af 13. juli 2009 (UCITS IV-direktivet). Afdelingen er omfattet af EU-rentebeskatningsdirektivet. Afdelingen placerer mere end 25 % af formuen i rentebærende aktiver omfattet af EU-rentebeskatningsdirektivet. At bestyrelsen kan ændre indholdet af dette prospekt, herunder investeringspolitik og risikoprofil, indenfor lovgivningens og vedtægternes begrænsninger. Dette prospekt erstatter enhver tidligere udgave af prospektet og er gyldigt fra offentliggørelsen. At oplysningerne i dette prospekt ikke kan betragtes som rådgivning vedrørende investeringsmæssige eller andre forhold. Investorer opfordres til at søge individuel rådgivning om egne investeringsmæssige, skattemæssige og dertil knyttede forhold. Prospektet er ikke et tilbud om køb eller en opfordring til at gøre tilbud. At udlevering af dette prospekt og udbud af andele i visse lande er begrænset af den dér gældende lovgivning. Personer, der kommer i besiddelse af prospektet, anmodes om at indhente oplysninger om og overholde disse begrænsninger. De andele, der er omfattet af prospektet, må ikke udbydes eller sælges i USA og Canada, og dette prospekt må ikke udleveres til investorer hjemmehørende i eller på lignende måde tilknyttet disse lande. At investering i foreningsandele ikke svarer til en kontantplacering, og at værdien ikke er garanteret. Andele i en afdeling kan derfor på et vilkårligt tidspunkt være enten mindre, det samme eller mere værd end på investeringstidspunktet. At investering på udenlandske markeder kan være mere usikre end investering på det danske marked som følge af selskabsspecifikke, politiske, reguleringsmæssige, markedsmæssige og/eller generelle økonomiske forhold. Desuden giver investeringer i udlandet en eksponering til valutaer, som kan have større eller mindre udsving i forhold til danske kroner. At de forventninger som er omtalt under de enkelte afdelinger ikke nogen garanti for fremtidige afkast. Side 5 af 19
1. Oplysninger om foreningens forhold 1.1. Foreningens og afdelingens navn Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL 1.2. Foreningens adresse Investeringsforeningen Finansco c/o Syd Fund Management A/S Peberlyk 4 DK-6200 Aabenraa Tlf.: (+45) 74 37 33 00 Fax: (+45) 74 37 35 74 E-mail: si@sydinvest.dk Hjemmeside: www.finanscofond.no 1.3. Foreningens, afdelingens og andelsklassernes registreringsnumre Finanstilsynet: Investeringsforeningen Finansco: FT nr. 11.176 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL: FT-afdelingsnr. 01 Andelsklasse Dynamisk Aktivaallokering EUR ACC: FT-nr. 11.176.01.01 Andelsklasse Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC: FT-nr. 11.176.01.02 Andelsklasse Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h: FT-nr. 11.176.01.03 Erhvervs- og Selskabsstyrelsen: Investeringsforeningen Finansco: CVR-nummer 34 20 83 79 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL: SE-nummer 33 46 28 32 Andelsklasse Dynamisk Aktivaallokering EUR ACC: SE-nummer 37646105 Andelsklasse Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC: SE-nummer 37646121 Andelsklasse Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h: SE-nummer 37646156 1.4. Dato for foreningens og afdelingens stiftelse Investeringsforeningen Finansco er stiftet den 27. juni 2011. Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL er stiftet den 27. juni 2011. Den 26. april 2016 vedtog generalforsamlingen, at bestyrelsen kan etablere andelsklasser i afdelingen og afdelingen fik på det tidspunkt i den anledning til føjet et KL til sit navn. 1.5. Dato for prospektets offentliggørelse Nærværende prospekt er offentliggjort den 7. september 2017. Side 6 af 19
1.6. Finanstilsynets godkendelse Foreningen og afdelingen er godkendt af Finanstilsynet jævnfør ovenfor. Finanstilsynet har givet foreningen en stående tilladelse, til at de enkelte afdelinger i foreningen kan optage kortfristede lån på indtil 10 % af afdelingens formue til midlertidig finansiering af indgåede handler. 1.7. Hvem afdelingen modtager midler fra, herunder en profil af den typiske investor. Investeringsforeningen Finansco, Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL modtager midler fra offentligheden. Den typiske investor i afdelingen ønsker at opnå højst mulig risikojusteret afkast ved dynamisk aktiv allokering mellem aktier, obligationer og pengemarkedsindskud. Den typiske investor har en tidshorisont på minimum 3 år 1.8. Bestyrelsen Advokat Hans Lindum Møller (formand) Advokatfirmaet Hans Lindum Møller Mindevej 14, 6320 Egernsund Direktør Niels Therkelsen (næstformand) Business Leasing Danmark Aps Skovvej 20, 6340 Kruså Direktør Svend Erik Kriby Strandvejen 314 2930 Klampenborg Direktør Peter Christian Jørgensen Nørremølle ApS Nørremøllevej 17B, 6400 Sønderborg Lektor Linda Sandris Larsen Copenhagen Business School Solbjerg Plads 3 2000 Frederiksberg Foreningens bestyrelse er identisk med bestyrelsen i øvrige foreninger administreret af Syd Fund Management A/S. Det er ikke et krav, at foreningen har samme bestyrelse som de øvrige administrerede foreninger, der administreres af Syd Fund Management, men ved at benytte samme bestyrelse udnyttes erfaring og relevante kompetencer fra det øvrige bestyrelsesarbejde, og der kan være større omkostninger forbundet ved at vælge en alternativ bestyrelse. 1.9. Investeringsforvaltningsselskab og dette selskabs direktør Investeringsforvaltningsselskab: Syd Fund Management A/S CVR-nr. 21274003 Peberlyk 4, 6200 Aabenraa Direktion: Eskild Bak Kristensen Side 7 af 19
1.10. Revision Revisionsvirksomhed: Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab CVR-nr. 30 70 02 28 Osvald Helmuths Vej 4 2000 Frederiksberg Revisorer: Lars Rhod Søndergaard Klaus Skovsen 1.11. Depotselskab Sydbank A/S CVR-nr. 12626509 Central Depot Peberlyk 4, 6200 Aabenraa Investeringsforeningen Finansco har indgået aftale med Sydbank om, at banken som depotselskab forvalter og opbevarer værdipapirer og likvide midler for Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL. Dette sker i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. samt Finanstilsynets bestemmelser. Banken påtager sig de heri fastlagte kontrolopgaver og forpligtelser. Aftalen kan af hver af parterne opsiges med et varsel på seks måneder til en måneds udløb. Sydbank A/S ejer 100 pct. af aktierne i foreningens investeringsforvaltningsselskab, Syd Fund Management A/S. Som honorar for ydelserne betaler Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL et depotgebyr på 0,08 % p.a.. Depotgebyret beregnes af den gennemsnitlige formue. 1.12. Rådgivere Finansco Forvaltning AS Organisationsnr. 996 853 586 Karenslyst allé 9c 0278 Oslo, Norge Foreningen har indgået aftale med Finansco Forvaltning AS, om investeringsrådgivning. Dette indebærer, at Finansco Forvaltning AS udarbejder investeringsforslag, der anvendes som input, når Syd Fund Management A/S udarbejder investeringsstrategien og efterfølgende fører den ud i livet. Aftalen kan af hver af parterne opsiges med et varsel på tre måneder til udgangen af den efterfølgende måned. Aftalen kan opsiges med øjeblikkelig virkning, hvis det er i den administrerede forenings interesse. Finansco Forvaltning AS er hverken koncernforbundet med foreningens investeringsforvaltningsselskab eller depotselskab. Yderligere information om Finansco Forvaltning AS kan findes på www.finansco.no Som honorar for ydelserne betaler afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL til Finansco Forvaltning AS en fast provision på 1,00 % p.a., som beregnes af afdelingens gennemsnitlige formue. Honoraret betales kvartalsvist. Endvidere betales et honorar, der, såfremt afkastet er større end afkastet på afdelingens benchmark, udgør 10 % af forskellen i det procentvise afkast af afdelingen og afdelingens benchmark, jf. punkt 3.8. Ved beregning af det afkastafhængige honorar benyttes et High Water-Mark (HWM), der ved afdelingens opstart sættes til 0 pct. HWM reguleres kvartalsvist op svarende til afdelingens største opnåede akkumulerede merafkast i forhold til afdelingens benchmark. High-Water Mark justeres ekstraordinært, hvis afdelingens indre værdi ændres som følge af ikke-investeringsmæssige aktiviteter. Det gælder f.eks. ved ændring af stykstørrelsen på andelene. Det afkastafhængige honorar korrigeres løbende i den indre værdi. Det afkastafhængige honorar betales kvartalsvist. Side 8 af 19
Afdelingens samlede administrationsomkostninger kan dog ikke overstige begrænsningen i vedtægternes 23, jf. punkt 1.27 i dette prospekt. 1.13. Markedsføring og formidling Foreningens investeringsforvaltningsselskab er berettiget til at indgå aftaler om markedsføring og formidling af andele i afdelingen med tredjemand. Der er bl.a. indgået formidlingsaftale med Finansco Rådgivning AS, Organisationsnr. 996 853 330, Karenslyst allé 9c, 0278 Oslo, Norge, således at afdelingen betaler 0,50 % af den gennemsnitlige værdi af beviser solgt af Finansco Rådgivning AS i markedsføringsprovision. 1.14. Andre delegerede opgaver vedrørende investeringsforvaltning Fordelingen har ikke delegeret andre opgaver vedrørende investeringsforvaltning end dem der er nævnt i dette prospekt. 1.15. Års- og halvårsrapport Det regnskabsmæssige resultat opgøres i overensstemmelse med almindeligt anerkendte regnskabsprincipper og i øvrigt i henhold til lov om investeringsforeninger m.v. Års- og halvårsrapporten aflægges i henhold til gældende bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger m.v. Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL s regnskabsår er kalenderåret. Første regnskabsperiode er fra 5. juli 2012 til 31. december 2012. 1.16. Årlige udbytter Afdelingen er akkumulerende i overensstemmelse med vedtægternes 26. 1.17. Årlige afkast Investorer advares mod at drage slutninger om fremtidige afkast baseret på historiske afkast. Afkast pr. 10 euro foreningsandel 2012 2013 2014 2015 2016 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL 2,05 % 1 5,34 % 4,30 % 3,52 % 9,44 % 1) Første afkast er for perioden 5. juli 2012 til 31. december 2012. Side 9 af 19
1.18. Omkostningsprocent og ÅOP Omkostningsprocent 2012 2013 2014 2015 2016 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL 1,42 1 2,71 2,57 2,60 2,83 1 Første omkostningsprocent er for perioden 5. juli 2012 til 31. december 2012. ÅOP 2012 2013 2014 2015 2016 Afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL 3,31 % 3,40 % 3,19 % 3,25 % 3,16 % ÅOP er et branchetal for de samlede årlige omkostninger ved at eje andele i afdelingen. I omkostningstallene ovenfor indgår omkostninger, som er afholdt i de fonde, afdelingen investerer i. 1.19. Foreningens formue Formue ultimo i 1.000 euro 2012 2013 2014 2015 2016 Investeringsforeningen Finansco 14.528 24.748 36.155 46.700 56.763 1.20. Foreningens vederlag til bestyrelse, investeringsforvaltningsselskab og Finanstilsyn Vederlag til bestyrelsen og Finanstilsynet for 2016 udgjorde hhv. 6.700 euro og 2.000 euro. Vederlag til investeringsforvaltningsselskabet (inklusive honorar til foreningens bestyrelse) er 0,30 % af afdelingens gennemsnitlige formue, dog mindst DKK 400.000 p.a. 1.21. Administrationsomkostninger ved indirekte investering Afdelingen Dynamisk Aktivaallokering KL kan investere i andele i andre foreninger eller afdelinger eller andre investeringsinstitutter. De samlede administrationsomkostninger, inklusive afkastafhængig honorering, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, IT, revision, tilsyn, markedsføring, formidling og depotselskabet må for afdelingen ikke overstige 10 % af den gennemsnitlige formue i afdelingen inden for regnskabsåret jf. punkt 1.27. I det omfang der investeres i andre investeringsinstitutter, foreninger eller afdelinger korrigeres afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL s administrationsomkostninger, således, at omkostninger hidrørende herfra lægges til afdelingens administrationsomkostninger. Afdelingen kan indgå aftaler med danske og udenlandske investeringsforeninger om at modtage formidlingsprovision i forbindelse med investering i disse investeringsforeningsbeviser. Formidlingsprovisionen herfra tilfalder afdelingen. 1.22. Udlevering af årsrapport, halvårsrapport, vedtægter m.v. Halvårsrapporten, den reviderede årsrapport og foreningens vedtægter, prospekt og central investorinformation udleveres gratis fra Syd Fund Management A/S s kontor og kan endvidere ses og hentes på foreningens hjemmeside, som fremgår af punkt 1.2. 1.23. Bevisudstedende Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL er bevisudstedende. Side 10 af 19
1.24. Bevisudstedelse og registrering af beviser Beviserne udstedes gennem værdipapircentralen VP SECURITIES A/S, hvorefter andelene vil blive registreret på investors VP-konto. 1.25. Akkumulerende Afdelingen Dynamisk Aktivaallokering KL er akkumulerende i overensstemmelse med vedtægternes 26. 1.26. Beskatning Foreningen er ikke selvstændigt skattepligtig. Eventuel beskatning i Danmark sker i henhold til gældende lovgivning udelukkende hos investorerne og kun såfremt investor er skattepligtigt til Danmark jf. nedenfor: Afdelingen er skattemæssigt omfattet af aktieavancebeskatningslovens 19. Som udgangspunkt betales der ikke skat i afdelingen, dog beskattes udbytte fra danske aktier med 15 %. Udbytte fra udenlandske aktier er fratrukket udbytteskat med satsen jf. dobbeltbeskatningsoverenskomsten, som kan variere, men i mange tilfælde er 15 %. Lovpligtige indberetninger til skattemyndighederne sker gennem det pengeinstitut, hvor foreningsandelene er deponeret. 1.27. Vedtægternes bestemmelser om administrationsomkostninger Hver afdeling i Investeringsforeningen Finansco afholder sine egne omkostninger. Fællesomkostningerne ved Investeringsforeningen Finanscos virksomhed fordeles periodisk mellem afdelingerne i forhold til den enkelte afdelings formue. Såfremt en afdeling ikke har eksisteret i hele regnskabsåret, bærer den en forholdsmæssig andel af fællesomkostningerne. Ved fællesomkostninger forstås de udgifter, som ikke kan henføres til de enkelte afdelinger. Vederlag til bestyrelse, investeringsforvaltningsselskab og tilsyn er eksempler på fællesomkostninger. De samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, IT, revision, tilsyn, markedsføring, formidling og depotselskabet må for hver afdeling eller andelsklasse ikke overstige 4 % af den gennemsnitlige formue i afdelingen eller andelsklassen inden for regnskabsåret. De samlede administrationsomkostninger for afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL må inklusive afkastafhængigt honorar ikke overstige 10 % af den gennemsnitlige formue i afdelingen inden for regnskabsåret. 1.28. Vedtægternes stemmeretsbestemmelser Enhver investor i foreningen har mod forevisning af adgangskort ret til at deltage i generalforsamlingen. Adgangskort rekvireres hos foreningen eller hos en af foreningen oplyst repræsentant senest 5 bankdage forinden mod forevisning af fornøden dokumentation for besiddelse af andele i foreningen. Investor kan kun udøve stemmeret for de andele, som en uge forud for generalforsamlingen er noteret på vedkommende investors navn i foreningens bøger (eller deponeret hos depotselskabet). De beføjelser, som foreningens generalforsamling udøver, tilkommer en afdelings investorer for så vidt angår godkendelse af afdelingens årsrapport, ændring af vedtægternes regler for anbringelse af afdelingens formue, afdelingens afvikling eller fusion samt andre spørgsmål, som udelukkende vedrører afdelingen. Side 11 af 19
Hver investor har en stemme for hver EUR 10 pålydende andel. For andele, der er denomineret i en anden valuta, beregnes antallet af stemmer ved at multiplicere den nominelle værdi af investors antal andele med GMT 1600 valutakursen mod euro en uge forud for generalforsamlingen og dividere resultatet med 10. Det således fundne stemmetal nedrundes til nærmeste hele tal. Hver investor har dog mindst en stemme Enhver investor har ret til at møde på generalforsamlingen ved fuldmægtig. Fuldmagten, der skal fremlægges, skal være skriftlig og dateret. Fuldmagt til bestyrelsen kan ikke gives for længere tid end 1 år og skal gives til en bestemt generalforsamling med en på forhånd kendt dagsorden. Generalforsamlingen træffer beslutninger ved almindelig stemmeflerhed, med undtagelse af de i 18 nævnte tilfælde. Ingen investor kan for sit eget vedkommende afgive stemmer for mere end 1 % af det samlede pålydende af de til enhver tid cirkulerende andele eller 1 % af det samlede pålydende i alle afdelingerne ved afstemning om fælles anliggender. 1.29. Vedtægternes bestemmelser om opløsning Hvis en investor eller bestyrelsen stiller forslag om at opløse foreningen eller en afdeling, kan investorerne på en generalforsamling beslutte at opløse foreningen eller afdelingen. Det kræver et kvalificeret flertal jf. vedtægternes 18. Omstændigheder, som kan medføre opløsning af foreningen, kan være, at foreningens formue bliver så lav, at det omkostnings- og risikospredningsmæssigt bliver urentabelt at drive foreningen, eller at foreningens adgang til at investere sine midler bliver afskåret på et eller flere markeder eller lignende situationer. 1.30. Investorers flytning af investeringen Hvis en investor ønsker at sælge andele i en afdeling i Investeringsforeningen Finansco for at købe andele i en anden afdeling i foreningen, sker det på sædvanlige handelsvilkår. I forbindelse med køb eller salg af andele må der normalt påregnes opkrævet sædvanlig kurtage til værdipapirhandleren. 2. Oplysninger om foreningsandelene 2.1. Tegningsperiode, tegningssted og løbende tegning Oprindelig tegningsperiode for andele i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL var perioden fra 3. 4. juli 2012 begge dage inklusive. Tegningssted: Sydbank A/S Peberlyk 4 DK-6200 Aabenraa Tlf. +45 7437 3737 Fax +45 7437 3547 Køb af andele kan endvidere ske gennem alle øvrige pengeinstitutter og børsmæglerselskaber. Efter den indledende tegningsperiode udbydes andelene i løbende emission uden fastsat højeste beløb. 2.2. Emissionspris Emissionsprisen fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode. Prisen beregnes ved tegning af andele til den indre værdi opgjort på emissionstidspunktet efter samme principper, som anvendes i årsrapporten, ved at dividere formuens værdi på emissionstidspunktet med den nominelle Side 12 af 19
værdi af tegnede andele. 2.3. Justering af indre værdi ved brug af modificeret enkeltprismetode Hvis den samlede nettoemission, jf. punkt 2.2 overstiger det antal andele, der svarer til 10 % af afdelingens samlede antal andele, tillægges et gebyr på 0,15 % af indre værdi til emissionsprisen til dækning af handelsomkostninger. Hvis den samlede nettoindløsning, jf. punkt 2.11 overstiger det antal andele, der svarer til 10 % af afdelingens samlede antal andele, fratrækkes et gebyr på 0,15 % af indre værdi fra indløsningsprisen til dækning af handelsomkostninger. 2.4. Betaling for tegning og registrering Andele, købt i løbende emission, afregnes kutymemæssigt samtidig med registrering af andelene i Værdipapircentralen på investors konto. Afregning sker normalt med to dages afvikling. Det er gratis at få andelene opbevaret i depot i danske pengeinstitutter. Ved beholdningsændringer på VP-kontoen betales dog almindeligt VP-gebyr. 2.5. Tegningens størrelse Sydbank A/S har stillet ubetinget tegningsgaranti svarende til DKK 10 mio. 2.6. Andelenes størrelse Andele i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL sælges i stykker nominelt som angivet i tabellen nedenfor. Andelsklasse Dynamisk Aktivaallokering EUR ACC Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h Nominelt pr. andelsbevis 10 EUR 1 NOK 1 NOK 2.7. Optagelse til handel Andelene er ikke optaget til handel på en reguleret markedsplads. 2.8. ISIN ISIN-numre er angivet under punkt 3.7. 2.9. Notering på navn Andelene udstedes lydende på ihændehaveren, men kan på begæring over for det kontoførende institut, hvor investor har sine andele i depot, noteres på navn i foreningens bøger. Investeringsforeningen Finansco fører sin egen ejerbog (fortegnelse over investorerne). Side 13 af 19
2.10. Investorernes indløsningsret og udsættelse af indløsning Investorerne kan på forlangende dagligt indløse deres andel af formuen med midler, der hidrører fra denne. Ingen investor i Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL er forpligtet til at lade sine andele indløse, med mindre generalforsamlingen træffer beslutning om afdelingens opløsning. Foreningen kan i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes efter, at foreningen har realiseret de til indløsningen af andele nødvendige aktiver. Foreningen skal straks efter udsættelsen underrette Finanstilsynet og de kompetente myndigheder i andre medlemsstater af Den Europæiske Union og lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, når foreningen markedsfører sine andele der, om udsættelsen. Finanstilsynet kan kræve, at foreningen udsætter indløsning af andele. 2.11. Metode til fastsættelse af indløsningsprisen Indløsningsprisen fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode. Prisen beregnes ved indløsning af andele til den indre værdi opgjort på emissionstidspunktet efter samme principper, som anvendes i årsrapporten, ved at dividere formuens værdi på emissionstidspunktet med den nominelle værdi af tegnede andele. Hvis den samlede nettoindløsning overstiger det antal andele, der svarer til 10 % af afdelingens samlede antal andele, fratrækkes et gebyr på 0,15 % af indre værdi fra indløsningsprisen til dækning af handelsomkostninger. 2.12. Offentliggørelse af emissions- og indløsningspris samt indre værdi Ønsker om at købe eller sælge investeringsbeviser i foreningen, kan ske ved henvendelse til investors pengeinstitut. Til afregning af købs- og salgsanmodninger, som foreningen har modtaget inden opgørelsestidspunktet, fastsættes købs- og salgspriser til indre værdi på opgørelsestidspunktet. Se også pkt. 2.2. om køb (emission) og pkt. 2.10 om salg (indløsning). Foreningen opgør afdelingens indre værdi kl. 12 (opgørelsestidspunktet) dagligt til brug ved afregning af købs- og salgsanmodninger. Indre værdi (NAV) offentliggøres på Oslo Børs ASA på hjemmesiden www.oslobors.no under ticker ssfdake. Her offentliggøres endvidere det maksimale emissionstillæg og indløsningsfradrag. Der er alene tale om offentliggørelse, idet afdelingen, jf. punkt 2.7 ikke er optaget til handel på en reguleret markedsplads. 2.13. Omsættelighed Andelene er omsætningspapirer, der er frit omsættelige. Der gælder ingen indskrænkninger i investorernes ret til videresalg af andele. 2.14. Faciliteter til rådighed ved udbetaling til investorer eller ved indløsning Tilbagesalg eller indløsning af andele kan ske gennem depotselskabet mod betaling af handelsomkostninger. Side 14 af 19
Andelene er registreret i en værdipapircentral, som formidler alle betalinger til investorerne. 3. Oplysninger om afdelingens investeringspolitik 3.1. Anbringelse af afdelingens midler Investeringsforeningen Finansco, afdeling Dynamisk Aktivaallokering KL har til formål efter vedtægternes bestemmelse herom fra offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af en princip om risikospredning anbringes i instrumenter i overensstemmelse med reglerne i kapitel 14 og 15 i lov om investeringsforeninger m.v., og på forlangende at indløse investors andel af formuen med midler, der hidrører fra denne. 3.2. Investeringsmarkeder Afdelingen investerer globalt i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, aktier og obligationer/rentepapirer, som er optaget til handel på et af følgende markeder: Markeder beliggende i stater, der er medlemmer af Den Europæiske Union. Markeder beliggende i stater, som Fællesskabet har indgået aftale med. Markeder, der er medlemmer af World Federation of Exchanges. Markeder, der er full members eller associate members af FESE. Regulerede markeder, der er optaget på EU-kommissionens liste. Afdelingen kan investere indtil 10 % af formuen i værdipapirer, der er noteret på et ikke godkendt marked eller ikke er noterede. Afdelingen kan uanset dens investeringsområde investere i aktier udstedt af Syd Fund Management A/S. Afdelingen kan indskyde midler i et kreditinstitut i henhold til bestemmelserne i lov om investeringsforeninger m.v. Der er ikke opstillet rammer for i hvilket lande, regioner og sektorer afdelingen kan foretage investeringer. 3.3. Investeringsmål og investeringsinstrumenter Målsætningen er over en tre-årig periode at opnå et afkast, som svarer til eller overstiger afkastet af benchmark, jf. punkt3.8. Afdelingen investerer i aktier og obligationer og i andele i investeringsforeninger, jf. ovenfor. Strategien er at ændre vægtningen mellem aktiebaserede og rentebaserede investeringer i porteføljen med henblik på at udnytte de langsigtede skift i markedsforholdene i rentemarkederne og aktiemarkederne. 3.4. Supplerende oplysninger om afdelingen Foreningens investeringsforvaltningsselskab (eller foreningen) vil på en investors anmodning udlevere supplerende oplysninger for afdelingen om de kvantitative grænser, der gælder for foreningens risikostyring og om de metoder, investeringsforvaltningsselskabet (eller foreningen) har valgt for at sikre, at disse grænser til enhver tid følges, samt om oplysninger om den seneste udvikling i de vigtigste risici og afkast for kategorierne af de enkelte instrumenter i afdelingen. Side 15 af 19
3.5. Andre finansielle instrumenter Afdelingen investerer ikke primært i andre finansielle instrumenter end værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter. 3.6. Indeks Afdelingen kopierer ikke et aktie- eller obligationsindeks. 3.7. Andelsklasser Bestyrelsen har den xx. februar 2016 besluttet at oprette følgende andelsklasser i afdelingen: Etableret ISIN-kode Dynamisk Aktivaallokering EUR ACC 26.04.2016 DK0060411247 Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC 26.04.2016 DK0060701167 Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h 26.04.2016 DK0060701241 EUR-andelsklassen har samme ISIN-kode, som afdelingen havde forud for opdelingen i andelsklasser. De, der var investorer i afdelingen forud for opdelingen i andelsklasser, er efter opdelingen investorer i EUR-andelsklassen, og afdelingens afkasthistorik fortsættes i denne andelsklasse. 3.8. Performance for benchmark Dynamisk Aktivaallokering EUR ACC har et benchmark, som består af 60 % MSCI ACWI (Global Standard Index) incl. net dividend omregnet til euro og 40 % ST1X omregnet til euro. Afkast (%) 2012 2013 2014 2015 2016 Benchmark 3,10 5,38 7,93 3,48 9,42 Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC har et benchmark, som består af 60 % MSCI ACWI (Global Standard Index) incl. net dividend omregnet til NOK og 40 % ST1X. Afkast (%) 2012 2013 2014 2015 2016 Benchmark 5,66 20,07 17,13 9,67 3,31 Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h har et benchmark, som består af 60 % MSCI ACWI (Global Standard Index) incl. net dividend i lokal valuta og 40 % ST1X. Afkast (%) 2012 2013 2014 2015 2016 Benchmark 10,05 15,47 6,15 1,32 5,74 3.9. Anvendelse af finansielle instrumenter Afdelinger kan anvende afledte finansielle instrumenter jf. Finanstilsynets bekendtgørelse herom. 3.10. Risici ved anvendelsen af afledte finansielle instrumenter Side 16 af 19
Anvendelsen af afledte finansielle instrumenter forventes ikke at ændre afdelingens risikoprofil. 3.11. Foranstaltninger truffet for at fastholde risikoprofilen Der må højst investeres 20 % af formuen i en enkelt afdeling af en investeringsforening. I andelsklassen Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h søges valutarisikoen afdækket til norske kroner. Andelsklassens valutaeksponeringen i norske kroner skal udgøre mellem 90 % og 110 % af formuen. Afdelingen må ikke foretage udlån af værdipapirer (ingen short position). Maksimalt 10 % af formuen kan investeres i ikke noterede værdipapirer. Foreningen må maksimalt investere 10 % af formuen i én enkeltaktie. 3.12. Risici forbundet med afdelingens investeringer Ved investering i aktiebaserede afdelinger er det vigtigt at være opmærksom på følgende risici: Markedsrisiko. Markedsværdien af et værdipapir kan stige eller falde. Bevægelserne kan medføre, at et værdipapir bliver mindre værd end på anskaffelsestidspunktet. Markedsrisiko kan være papir- eller sektorspecifik, men kan også gælde for hele markedet. Risiko knyttet til investering i udenlandske værdipapirer. Investering i udenlandske værdipapirer indebærer nogle former for risiko, som man ikke oplever ved investering i indenlandske værdipapirer. Værdien af en beholdning af udenlandske aktier er påvirkelig af den økonomiske og politiske udvikling i de områder, hvor selskaberne i beholdningen opererer. Værdien kan ligeledes være påvirket af udenlandsk skattelovgivning og begrænsninger i, hvor stor en del af selskabernes udbyttebetalinger, som tilflyder afdelingen. Valutakursrisiko. Aktierne og andelene kan være udstedt i danske kroner eller fremmed valuta. Selvom andelene er udstedt i danske kroner, kan der være en valutarisiko på investeringen, da valutarisikoen på de underliggende aktier ikke nødvendigvis skal være afdækket til danske kroner. Afdelingens indre værdi bliver direkte påvirket af ændringer i de valutakurser, som selskaberne er noteret i, overfor EUR. Afdelingens investorer bliver påvirket forskelligt af valutakursændringer, det er afgørende for investor, hvilken andelsklasse, der er investeret i: Dynamisk Aktivaallokering EUR ACC: Andelsklassen har eksponering til valutaer globalt. Andelsklassens afkast opgøres i euro. Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC: Andelsklassen har eksponering til valutaer globalt. Andelsklassens afkast opgøres i norske kroner. Dynamisk Aktivaallokering NOK ACC h: Andelsklassen globale valuta eksponeringer er afdækket til norske kroner. Andelsklassens afkast opgøres i norske kroner. Hertil kommer selskabsspecifikke risici. De indebærer, at værdien af de enkelte selskaber, som afdelingen har investeret i, kan udvikle sig anderledes end, hvad den generelle markedsudvikling tilsiger. Investor skal være opmærksom på, at udviklingen på aktie og obligationsmarkederne som følge af forholdene nævnt ovenfor varierer meget. Afdelingens midler placeres globalt med stor spredning såvel geografisk som på selskaber og brancher. Der er således tale om investeringer med en høj risikoprofil, det vil sige, at der kan forventes store udsving i afdelingens formue. Side 17 af 19
Effektive porteføljeforvaltningsteknikker og forvaltning af sikkerhedsstillelser Afdelingen kan ikke foretage værdipapirfinansieringstransaktioner, herunder genkøbsaftaler (repo er) og værdipapirudlån. Værdipapirudlån omfatter de transaktioner, hvor afdelingen overdrager (udlåner) værdipapirer til en låntager betinget af, at låntageren vil tilbagelevere værdipapirer af samme type på et senere bestemt tidspunkt, eller når afdelingen anmoder om det. Ved genkøbsaftaler forstås aftaler, hvor afdelingen overdrager værdipapirer, når aftalen ikke giver modparten mulighed for at overdrage eller pantsætte et bestemt værdipapir til mere end en modpart ad gangen med forbehold af forpligtelse til at tilbagekøbe dem, eller andre værdipapirer af samme type til en nærmere angiven pris på et senere tidspunkt, der er eller bliver nærmere angivet af overdrageren. Afdelingen modtager ikke sikkerhedsstillelser. Aflønningspolitik Administrationsselskabet har indført en aflønningspolitik, hvor formålet er ikke at tilskynde til overdreven risikotagning. Administrationsselskabet har gennemført en række tiltag, der skal sikre, at medarbejdere ikke tager unødige risici, der er i uoverensstemmelse med de forvaltede investeringsinstitutters risikoprofil eller vedtægter, eller som vil være i strid med administrationsselskabets forpligtelse til at handle i de forvaltede investeringsinstitutters bedste interesse. Aflønningspolitikken understøtter de af administrationsselskabet forvaltede investeringsinstitutters og disses investorers forretningsstrategi, mål, værdier og langsigtede interesser. Ligeledes understøtter politikken administrationsselskabets og Sydbank-koncernens (som det tilhører) forretningsstrategi, mål, værdier og langsigtede interesser. Målet med governance-strukturen i aflønningspolitikken er at forhindre interessekonflikter. Den individuelle faste månedlige aflønning for administrationsselskabets medarbejdere fastlægges med udgangspunkt i en vægtning af finansielle og ikke-finansielle mål knyttet til specifikke jobrammer. Kriterierne for den faste aflønning er jobkompleksitet, ansvar, resultater og markedsmæssige forhold. Der er som led i aflønningspolitikkens formål, om ikke at tilskynde til overdreven risiokotagning, ikke aftalt nogen former for garanteret årlig bonusordning i administrationsselskabet, hverken til bestyrelsen, direktionen, gruppen af væsentlige risikotagere og medarbejdere i kontrolfunktioner eller andre medarbejdere. Der er mulighed for i aflønningspolitikken, at direktionen samt gruppen af væsentlige risikotagere og medarbejdere i kontrolfunktioner samt andre medarbejdere, kan modtage en årlig bonus eller bonus i øvrigt, baseret på en individuel performancevurdering. For direktionen vurderes dette af bestyrelsen og for alle øvrige medarbejdere foretages vurderingen af direktionen. En bonus kan maksimalt andrage op til 1 års løn. Aktieoptioner er pt. fravalgt som bonuselement, men kan undtagelsesvis, ved enig bestyrelsesbeslutning, vælges til. Fratrædelsesgodtgørelser kan maksimalt andrage op til 2 års løn. Princippet for performancevurderingen er baseret på en vurdering af de opnåede mål samt en vurdering af medarbejde-rens langsigtede værdiskabelse. Derudover er vurderingen udtryk for en samlet vurdering af de forretnings- og samar-bejdsmæssige færdigheder m.v. Alle udbetalinger af eventuelle bonusbeløb sker ifølge gældende love og regler. Administrationsselskabets bestyrelse gennemgår aflønningspolitikken 1 gang om året og ved behov for eventuelle ændringer forelægges denne for generalforsamlingens godkendelse på den førstkommende Side 18 af 19
ordinære generalforsamling. Investorer kan efter anmodning og uden beregning modtage en skriftlig sammenfatning af aflønningspolitikken der tillige forefindes på hjemmesiden www.strategiinvest.dk. 3.13. Stater m.v., hvor afdelingen agter at investere mere end 35 % af formuen Afdelingen kan investere mere end 35 % af sin formue i Norge og USA. Side 19 af 19