Svensk Vindkraftsförening og Neas Energy.

Svensk Vindkraftsförening og Neas Energy. Svensk Vindkraftsförening er en af Neas Energy s strategiske samarbejdspartnere i Sverige. Johanne fra Svensk Vindkraftforening er også repræsenteret i dag 1

Sverige som interesseområde Fredericia d. 14 november 2013

Neas Energy - kort fortalt Etableret i 1998 i Aalborg af fire lokale offentlige forsyningsselskaber med henblik på køb af elektricitet på det nyligt liberaliserede marked for energi. I 2011 Neas Energy blev købt af en gruppe af private equity-investorer. I Danmark er Neas Energy markedsleder inden for engroshandel og fysisk forvaltning fra: Vindmøller Decentrale kraftvarmeværker & andre decentrale producenter Forsyningsvirksomheder Neas Energy har aktiviteter på: El Gas CO2 Certifikater og andre tilknyttede produkter Nøgletal 2012: Omsætning: 610 mill. EUR Resultat: 8,5 mill. EUR Antal ansatte: 140 (170 idag) Internationalt har Neas Energy handelsaktiviteter på de fleste europæiske energimarkeder og engros i hele Skandinavien, Tyskland og Storbritannien. 3

Specifikt - Renewables Vi er specialiseret i handel og produktionsstyring af vedvarende energi - El produceret fra sol, vind og vand I dag hånterer vi: Danmark Tyskland Sverige Storbritannien > 1540 MW > 1000 MW > 450 MW > 30 MW 450 MW (2008) Totalt > 3,000 MW. 1540 MW (2007) 30 MW (2011) 1000 MW (2011) 4

Fra ide til projekt Fredericia d. 14 november 2013

De vigtigste parter Bank Investorer Offentlig aktør/ Elhandlere/Neas Energy Driftsansvarlige Projektører 6

Fra ide til projekt Investorer Offentlig aktører Driftsansvarlige Elhandlere Projektører Bank IDÉ PLANLÆGNING KONSTRUKTION PRODUKTION Ide Prisindikationer Finansiel planlægning Neas Energy Produktionsstyring Planlægning Individuelle finansierings løsninger Sikkerhed for projekt og bank (PPA-aftale) Flexibilitet Individuelle løsninger for fysisk håndtering Produktion Fysisk produktion og balancering Finansiel optimering Afregning og betalning 7

Andre faktorer Stadig lang tidshorisont på udvikling af egne projekter Hvem skal tage sig af: Service Forsikring Administration Hvilke andre faktorer kan spille ind Nätnytte Nye regler (Net tilslutning) 8

Aftagende risiko over tid Project Start Development Construction Operation Land lease Project planning Project permitted Wind measurement Project finance Secure turbines Start construction Start Operation Limited Value High risk Low Risk Low Risk Code of Conduct & Communications Source: Jeffs 2011

Det svenske og nordiske marked Fredericia d. 14 november 2013

Det Svenske og Nordiske marked Det Nordiske Marked Markedsværdier Hydrobalance Brændsels Priser Pris områder Kabel forbindelser El-Certifikater Fremtiden i det nordiske marked Energi overskud Kabel kapacitet Langtids prognose

Når vind og sol sætter prisen Hvad sætter prisen på børsen? Udbud Produktionsform med laveste marginalpris bydes ind billigst Kr./MWh. Efterspørgsel Efterspørgsel Efterspørgsel Olie Kul/naturgas Vand/vind/A-kraft MWh.

Markedsværdierne Rammeaftale Standardaftale Systempris CfD Skræddersyet hedgingstrategier Aftale El-Certifikat Avanceret prisstrukturer Ursprungs-garantier Volumeflexibilitet 13

Grønt Element Ursprungsgarantier/GoO s Green Certificates Bra Miljöval Renewable Energy Certificates Renewable Obligation Certificates Tradable Renewable Units Levy exemption certificates TüV Certified production certificates Och/eller något annat certifikat och/eller annat handlingsbart attribut som är kopplat till den producerade elektriciteten, vilket utfärdas inom nationellt regelverk i något av EU:s medlemsländer och som elproducent med förnybar produktion kan bli certifierad eller godkänd för. 14

SEK/MWh Spotpris Elcert, El SE3 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 01-01-2003 01-01-2004 01-01-2005 01-01-2006 01-01-2007 01-01-2008 01-01-2009 01-01-2010 01-01-2011 01-01-2012 01-01-2013 Elcertifikater Spot SE3 Spot Total

08-11-2006 08-02-2007 08-05-2007 08-08-2007 08-11-2007 08-02-2008 08-05-2008 08-08-2008 08-11-2008 08-02-2009 08-05-2009 08-08-2009 08-11-2009 08-02-2010 08-05-2010 08-08-2010 08-11-2010 08-02-2011 08-05-2011 08-08-2011 08-11-2011 08-02-2012 08-05-2012 08-08-2012 08-11-2012 08-02-2013 08-05-2013 08-08-2013 GWh El priser Norden Nordiske priser er på kort sigt styret af vejret, vandreservior og kernekraft produktion På lang sigt styret mere af tyske priser Tørt og koldt vejr gennem vinteren - varmt og ikke så vådt henover sommeren - foråret 2013 har været udsædvanligt kold og tør Nordiske priser højere end de tyske priser 20000 Hydrobalance Norge og Sverige 10000 0-10000 -20000-30000 -40000-50000 16

02-01-2008 02-04-2008 02-07-2008 02-10-2008 02-01-2009 02-04-2009 02-07-2009 02-10-2009 02-01-2010 02-04-2010 02-07-2010 02-10-2010 02-01-2011 02-04-2011 02-07-2011 02-10-2011 02-01-2012 02-04-2012 02-07-2012 02-10-2012 02-01-2013 02-04-2013 02-07-2013 02-10-2013 Gas, CO2 Coal Råvarer 45 250 40 35 200 30 25 150 20 100 15 10 50 5 0 0 CO2, EUR/ton Gas, EUR/MWh Coal, USD/ton

Norden och Tyskland 0 10 20 30 40 50 60 70 03-01-2011 27-01-2011 22-02-2011 18-03-2011 13-04-2011 11-05-2011 06-06-2011 30-06-2011 26-07-2011 19-08-2011 14-09-2011 10-10-2011 03-11-2011 29-11-2011 23-12-2011 19-01-2012 14-02-2012 09-03-2012 04-04-2012 03-05-2012 31-05-2012 26-06-2012 20-07-2012 15-08-2012 10-09-2012 04-10-2012 30-10-2012 23-11-2012 19-12-2012 21-01-2013 14-02-2013 12-03-2013 09-04-2013 06-05-2013 03-06-2013 27-06-2013 23-07-2013 16-08-2013 11-09-2013 07-10-2013 31-10-2013 EUR/MWh Germany System Price SE3

Pris områder

Elektricitet - udsigt for 2014-2018 Co2 Kvoter, Backloading plan på vej Kul i en lang nedtrend. Skiffergas tynger kul ned. Gaskraft ikke lønsomt. Usikker import fra Rusland til Finland Mere vedvarende energi og mindre fossil (vind og sol) giver mere volatile priser Voksende Energi overskud => Mere svingende priser Begrænset potentiale for prisstigninger? Alternativ Prisen på Co2 kvoter kan stige på grund af skærpede klima mål Økonomisk vækst Energibesparelser

El-Certifikat markedet El-certifikat system markeds baseret system : Udbud: 1 el-certifikat per produceret MWh vedvarende energi El-Certifikat uddeles på månedsbasis Efterspørgsel: Kvoter for solgt/forbrugt elektricitet. El-Certifikater annuleres 1 gang årligt. 1. April Skal stimulere vækst på 25 TWh i Sverige 2002-2020? Og desuden13,2 TWh i Sverige og Norge fra 2012 til 2020 2015 - Kontrolstation Valg i Norge har ikke haft betydning Valg i Sverige efteråret 2014 Næste rapport februar 2014 21

El-Certifikater Fremtiden? Hvis udbygingsgraden fortsætter på samme niveau og der fortsat bygges mellem 800 1000 MW om året er der ikke noger der taler for mærkbart højere priser I Sverige. Modsætning: Analytikere fastholder i kor, at priserne er for lave til at opretholde det nødvendige udbygningsniveau til at rydde El-Certifikat systemet og samtidig fortsætter udviklere med at opføre vindmølleparker i en halsbrækkende fart. Dette løses enten ved opbremsning i udbygnings sats eller lave priser, så de overskydende el.certificates kan reduceres, eller det bliver mere attraktivt at holde på certifikaterne Det mest sandsynligt vil det være lidt af begge dele, priserne vil forblive på et niveau, hvor kun de bedste projekter vil blive realiseret, og overskuddet vil gradvist blive reduceret De resterende prisfaktorer, politisk risiko over for kvotepligten, anslået biomasse produktion og lav produktion i Norge, vil ikke have store effekter på priserne, medmindre noget nyt og uforudset sker. 22

Langstids udsigter Energi overskud 40+ TWh energi overskud i 2020 Renewables: 26,4 TWh vedvarende i Norge og Sverige (vind og hydro) 7,5 TWh vedvarende i Danmark (vind) 6 TWh vind i Finland Other: 14 TWh kernekraft i Finland (Olkiluoto 3) Lower temperature based consumption? Mothballing of thermal power?

Grid expansion According to Nordic TSO s strategy Mid term 2012-2017 Long term 2017-2022

EUR/MWh Lang tids Pris Prognose 90 Nordic Electricity price prognosis 80 70 60 Coal Gas Nordic 50 40 30 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Hvorfor Sverige? Nær marked Veletableret marked Muligheder for individuelt tilpassede investeringsløsninger Tilskudsordning i form af El-Certifikater 26

Spørgsmål? Jakob Vive Munk jvm@neasenergy.com

Tak for opmærksomheden Johanne Olesen Bestyrelses Formand Svensk Vindkraftförening johanna@svensk-vindkraft.org +46 70 143 1996 web: www.svensk-vindkraft.org Jesper Düring Key Account Manager Nordic jdl@neasenergy.com +45 40 64 64 44 Web: www.neasenergy.com