Investeringsselskabet SST A/S Årsrapport for 2012 CVR-nr. 28 67 41 71 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 11/4 2013 Dirigent
Indholdsfortegnelse Side Påtegninger Ledelsespåtegning 1 Den uafhængige revisors erklæringer 2 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 4 Beretning 5 Årsregnskab Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 7 Balance 31. december 8 Egenkapitalopgørelse 9 Noter til årsrapporten 10 Regnskabspraksis 11
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 for Investeringsselskabet SST A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 2012. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Birkerød, den 11. april 2013 Direktion Flemming Thorslund Bestyrelse Palle Elbæk Sørensen Flemming Thorslund Jens-Edmunn Schmidt Henrik Bojer 1
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Investeringsselskabet SST A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Investeringsselskabet SST A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 2
Den uafhængige revisors erklæringer Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Holbæk, den 11. april 2013 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Claus Kjær Poulsen statsautoriseret revisor 3
Selskabsoplysninger Selskabet Investeringsselskabet SST A/S Toftebakken 2 G, 1. sal 3460 Birkerød CVR-nr.: 28 67 41 71 Regnskabsperiode: 1. januar - 31. december Hjemstedskommune: Rudersdal Bestyrelse Palle Elbæk Sørensen Flemming Thorslund Jens-Edmunn Schmidt Henrik Bojer Direktion Flemming Thorslund Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Ahlgade 63 4300 Holbæk 4
Beretning Årsrapporten for Investeringsselskabet SST A/S for 2012 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte regler i klasse C. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Hovedaktivitet Selskabets hovedaktivitet består i investering i værdipapirer og finansielle instrumenter. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2012 udviser et underskud på DKK 591.325, og selskabets balance pr. 31. december 2012 udviser en egenkapital på DKK 14.341.340. Ledelsen anser årets resultat for ikke tilfredsstillende. Renteindtægterne er faldet fra DKK 3,9 mio til DKK. 3,1 mio, hvoraf TDKK 350 af nedgangen skyldes en korrektion, som følge af at vi tidligere har indtægtsført renter af allerede hensatte beløb. Den fortsatte nedgang i renteindtægten, er en naturlig følge af den fortsatte nedbringelse af selskabets pantebrevsbeholdning. Renteudgifter til selskabets banker er faldet marginalt fra DKK 1,7 mio til DKK 1,6 mio. Det har i årets løb desværre vist sig nødvendigt, at forøge hensættelser til tab med DKK 2.150.000 mod DKK 1.000.000 i 2011. Selskabet har i årets løb realiseret et overskud ved salg af ejendom på DKK 387.091. Et resultat der anses for meget tilfredsstillende, idet det er efter selskabet har fået fuld dækning for alle udgifter ved køb af ejendommen samt det oprindelige pantebrev. Selskabets ejendomme er alle ved regnskabsårets afslutning udlejet, men en af ejendommene er efterfølgende blevet ledig. Selskabet ejer egne aktier nom DKK 1.300.000. Som følge af ændrede regler for værdiansættelse af egne aktier blev disse aktier i 2011 nedskrevet til DKK 0 over egenkapitalen. Selskabet har fortsat en post obligationer udstedt af den islandske stat i islandske kroner. Den islandske økonomi er fortsat i bedring, men de tidligere indførte kapitalrestriktioner er fortsat gældende, hvorfor det ikke umiddelbart er muligt at veksle de islandske kroner til EUR. Vi har i lighed med de tidligere år valgt at værdiansætte de islandske kroner til samme valutakurs, som de løbende renter veksles til. Vi har også i 2012 set et fortsat svagt fald i ejendomspriser, hvilket understreger det positive i, at det er lykkedes at afhænde ejendomme med et godt positivt resultat, men det har samtidigt medført et behov for en markant stigning i hensættelserne. Såfremt der ikke sker noget yderligere fald i ejendomspriserne eller 5
Beretning anden forværring af den økonomiske udvikling i 2013, er det vores forventning at behovet for hensættelser i 2013 vil falde tilbage til samme niveau som i 2011, hvorefter selskabet igen vil kunne præstere et positivt resultat. Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke forekommet usikkerhed ved indregning og måling i årsrapporten. Usædvanlige forhold Selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt resultatet af selskabets aktiviteter for 2012 er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. 6
Resultatopgørelse 1. januar - 31. december Note 2012 DKK 2011 DKK Bruttotab -591.325 896.218 Personaleomkostninger 0 0 Resultat før finansielle poster -591.325 896.218 Resultat før skat -591.325 896.218 Skat af årets resultat 0 0 Årets resultat -591.325 896.218 Resultatdisponering Forslag til resultatdisponering Foreslået udbytte for regnskabsåret 0 0 Overført resultat -591.325 896.218-591.325 896.218 7
Balance 31. december Note 2012 DKK 2011 DKK Aktiver Andre værdipapirer og kapitalandele 43.723.972 48.777.531 Finansielle anlægsaktiver 43.723.972 48.777.531 Anlægsaktiver 43.723.972 48.777.531 Varebeholdninger 5.753.779 5.776.031 Andre tilgodehavender 121.359 1.407.110 Periodeafgrænsningsposter 1.134.706 1.432.890 Tilgodehavender 1.256.065 2.840.000 Likvide beholdninger 367.516 24.100 Omsætningsaktiver 7.377.360 8.640.131 Aktiver 51.101.332 57.417.662 Passiver Selskabskapital 16.410.000 16.410.000 Overført resultat -2.068.660-1.477.333 Egenkapital 1 14.341.340 14.932.667 Kreditinstitutter 36.527.734 42.193.339 Anden gæld 232.258 291.656 Kortfristede gældsforpligtelser 36.759.992 42.484.995 Gældsforpligtelser 36.759.992 42.484.995 Passiver 51.101.332 57.417.662 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 2 Nærtstående parter og ejerforhold 3 8
Egenkapitalopgørelse Overført Selskabskapital resultat I alt DKK DKK DKK Egenkapital 1. januar 16.410.000-1.477.335 14.932.665 Årets resultat 0-591.325-591.325 Egenkapital 31. december 16.410.000-2.068.660 14.341.340 9
Noter til årsrapporten 1 Egenkapital Der har ikke været ændringer i selskabskapitalen i de seneste 5 år. Selskabets beholdning af egne aktier udgør nom. DKK 1.300.000 svarende til ca. 8%. Beholdningen er i balancen optaget til DKK 0 og nedskrivningen er foretaget direkte på egenkapitalen. 2 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Eventualforpligtelser Af selskabets beholdning af værdipapirer er DKK 43,7 mio., og en del af beholdning af egne aktier nom. DKK 1,0, deponeret til sikkerhed for mellemværende med kreditinstitutter. I selskabets ejendomme til videresalg (opført under varebeholdninger) med en bogført værdi på DKK 5,8 mio., er der tinglyst pantebreve til sikring af gæld på DKK 4,1 mio. Af selskabets beholdning af likvide midler er DKK 350.000 skødedeponering. Herudover er der ikke sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser pr. 31. december 2012. 3 Nærtstående parter og ejerforhold Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: P.E. Holding ApS, Fjordparken 47, 4300 Holbæk Terkel Pedersen Holding ApS, Roskildevej 13 C, 4300 Holbæk HB Statsautoriseret Revision ApS, Tuborgvej 32, 2900 Hellerup Jens-Edmunn Schmidt, Fagerparken 1, 2950 Vedbæk Ambo A/S, Mesterlodden 42, 2820 Gentofte 10
Regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Årsrapporten for Investeringsselskabet SST A/S for 2012 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af enkelte regler i klasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsregnskab for 2012 er aflagt i DKK. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter klassificeres som Andre tilgodehavender henholdsvis Andre forpligtelser. 11
Regnskabspraksis Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen, medmindre det afledte finansielle instrument klassificeres som og opfylder kriterierne for regnskabsmæssig afdækning. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Selskabets primære aktivitet er investering i pantebreve. Selskabets indtægter består dermed primært af afkast fra disse i form af renter, gebyrer samt kursgevinster og tab. Der foretages fuld periodisering af renter og gebyrer over resultatopgørelsen. Kursgevinster og tab resultatføres, når disse konstateres. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til edb, revision, advokat mv.. Skat af årets resultat Selskabet er omfattet at særlige regler i selskabsskatteloven, hvorved selskabet ikke er selvstændigt skattepligtigt. Beskatning af selskabets indtjening påhviler den enkelte aktionær. Balancen Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, indregnet under anlægsaktiver, omfatter pantebreve. Pantebrevene optages i balancen til anskaffelsessummen med fradrag af afdrag og realiserede kursgevinster og tab på afdrag. Der foretages nedskrivning til forventet tab på pantebrevsbeholdningen. Varebeholdninger Under varebeholdninger indgår selskabets beholdning af ejendomme til videresalg. Ejendommene måles til kostpris. I det omfang nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, foretages nedskrivning til nettorealisationsværdien. 12
Regnskabspraksis Egenkapital Udbytte Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Finansielle gældsforpligtelser Gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. 13