Delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2008 Bestyrelsen i Erria A/S har på mødet den 5. november godkendt Koncernens delårsregnskab for perioden 1. januar 2008-30. september 2008. Koncernen aflægger, som tidligere oplyst, regnskab i overensstemmelse med Totalindkomstprincippet og præsenterer derfor dagsværdireguleringer i moderselskabet og valutakursreguleringer af kapitalandele for Koncernen separat i Totalindkomstopgørelsen. Periodens totalindkomst blev 13.839 tdkk (2007: 5.205 tdkk) Den forøgede omsætning udgjorde 64.035 tdkk (2007: 54.277 tdkk) Koncernens primære drift (EBIT) blev 15.247 tdkk (2007: 11.800 tdkk) Periodens resultat efter skat og efter en negativ valutakursregulering på 4.330 tdkk blev 5.824 tdkk. Fraset den negative valutakursregulering er resultatet i forhold til 2007 en fremgang på 3.224 tdkk. Koncernens egenkapital udgjorde pr. 30. september 2008 331.620 tdkk (2007: 171.463) Resultatet er i perioden hovedsagligt negativt påvirket af: Netto driftstab på 5,5 mdkk, som følge af en tidligere beslutning om salget af to ældre tørlast skibe, som ville have påført koncernen fortsatte tab. Høje oliepriser i perioden. Koncernen opererer 40 skibe i teknisk og kommercielt management, heraf 14 egne. Koncernen har idriftsat tre nye skibe (bygget i henholdsvis 2007 & 2008) i perioden. Endvidere afvikler Koncernen i alt fem ældre skibe i 2008, hvilket nedbringer flådens gennemsnitsalder betydeligt. Koncernens samlede teoretiske Net Asset Value (NAV) er beregnet til 105 DKK. Koncernens containerskibe er, som følge af den øjeblikkelige nedgang i charterhyren for dette segment, søgt afdækket ind i 2009. Efterspørgslen på Koncernens størrelse kemikalietankskibe har i september oktober været negativt påvirket, først på sejladsen ud af Den Mexicanske Golf, som følge af orkanen Ike og dernæst den verdensomspændende finansielle krise. Efterspørgslen i dette segment er fra slutningen af oktober igen stigende, og Koncernen forventer fremadrettet og i takt med udfasningen af enkeltskrogstonnage, en stigning i efterspørgslen. På trods af den verdensomspændende finansielle krise og fortsatte usikkerhed i udviklingen af USD-kursen forventer Koncernen på baggrund af USD-kursen pr. 5. november 2008 en totalindkomst på ca. 13,0 mdkk for 2008 mod ca. 11,5 mdkk i 2007. Yderligere oplysninger hos adm. direktør, Henrik N. Andersen på telefon +45 3336 4400. Kaare Vagner Bestyrelsesformand Henrik N. Andersen Adm. direktør - 1 -
Hoved og nøgletal for Koncernen - 2 -
Kommentar til periodens udvikling for Koncernen Aktivitet og indtjening Totalindkomsten blev 13.839 tdkk sammenlignet med 5.205 tdkk pr. 3. kvartal 2007. Koncernens nettoomsætning var de første 3 kvartaler i 2008 på 64.035 tdkk (3. kvartal 2007: 54.277 tdkk). Koncernen har formået at forøge nettoomsætningen på trods af den svingende USD valutakurs og afvikling af tabsgivende eksterne kunder på ship management siden. Orkanen Ike forårsagede i september oktober en ubalance i efterspørgslen på ind- og udgående kemikalietankskibstransport til den Mexikanske Golf, og problemet blev yderligere forstærket af den verdensomspændende finansielle krise. Efterspørgslen på Koncernens kemikalietankskibe er fra slutningen af oktober igen stigende. Den negative påvirkning opvejes af fremgangen i Koncernens datterselskaber i Vietnam og Tyrkiet. Resultatet af den primære drift blev 15.247 tdkk, (3. kvartal 2007: 11.800 tdkk). Alle seks nybygninger, som er leveret ultimo 2007 og i 2008 er nu indkørt og vil fremadrettet bidrage til Koncernens indtjening. Periodens resultat blev 5.824 tdkk, (3. kvartal 2007: 6.930 tdkk). Årsagen til afvigelsen skyldes negativt påvirkende valutakursregulering på 4.330 tdkk samt et driftstab på ca. 5,5 mdkk, som følge af en tidligere beslutning om salget af to ældre tørlastskibe, som ville have påført Koncernen fortsatte tab. Pengestrømme Koncernens likvide beholdning blev i årets første 3 kvartaler 89.971 tdkk mindre (3. kvartal 2007: 3.370 tdkk). Ændringen i Koncernens likviditet er en konsekvens af netto reduktionen i langfristede forpligtigelser under finansieringsaktivitet. Egenkapital Koncernens egenkapital udgjorde 331.620 tdkk ved periodens udløb (3. kvartal 2007: 171.463 tdkk) og er således øget med 160.157 tdkk i perioden. Udviklingen i egenkapitalen skyldes hovedsagligt Koncernens fortegnings- og markedskursemission i slutningen af 2007 på NASDAQ OMX. Strategi Koncernen vil gennem sin fire-bens strategi: Investering, Befragtning, Operation af skibe samt Consulting & Skibsdesign, differentiere sig i forhold til konkurrenterne. Gennem investering og drift af skibe er det Koncernens strategi at nå følgende mål: Overskudsgrad 25% Soliditet 30%. Herudover er det fortsat Koncernens målsætning at udbygge den geografiske og risikomæssige spredning i aktiviteterne ved at fastholde og udbygge oversøiske forretningsmæssige muligheder gennem de eksisterende datterselskaber i Polen, Tyrkiet og i Vietnam. - 3 -
Koncernens udvikling og værdier Koncernen har i år fortsat den planlagte udvidelse af antallet af moderne tankskibe med levering af i alt to skibe samt et containerskib. Koncernen afhænder i hele 2008 i alt fem ældre skibe. Tre ældre tørlastskibe og to kemikalietankskibe. Salget er foretaget med baggrund i Koncernens strategi om afdisponering af ældre og mindre lønsom tonnage, og det samlede driftstab er medtaget i prognosen for hele året, og skibene vil således ikke belaste 2009. Koncernen udfører sammen med ingeniørfirmaet Grontmij l Carl Bro en kontrakt i den vestafrikanske stat Ghana. Kontrakten omfatter opgradering af infrastrukturen ved Lake Volta. Koncernen s Consulting afdeling forestår renoveringen af en flydedok, og bygning af to færger til at servicere trafikken på Lake Volta. Kontrakten er siden blevet udvidet med yderligere opgaver og forventes nu at have en varighed på ikke under 3 år. Koncernen har ubetinget lånefinansiering fra Danske Bank på de tre stk. kemikalietankskibe på 6.500 DWT fra værft i Kina til levering 2010-2011 og har i den forbindelse etableret eget nybygningskontor i Kina. Aktien Kursen på Erria A/S aktien er faldet med 12% frem til udgangen af 3. kvartal 2008, hvor prisen var 109 DKK pr. aktie. Det er ledelsens opfattelse at kursudviklingen primært kan tilskrives den generelle usikkerhed på aktiemarkedet. Markeds- og forretningsudvikling Koncernen har i dele af perioden, som ovenfor nævnt oplevet en svingende rateudvikling på såvel container- som kemikalietankmarkedet og dette har i nogen grad påvirket Koncernens indtjening negativt. Efter periodens afslutning er efterspørgslen steget i kemikaliesegmentet og raterne forventes stabiliseret på dette niveau i resten af 2008. Markedet for konsulentvirksomhed har været stabilt i perioden. Der forventes ikke yderligere vækst i 2008. Management (teknisk) har skabt en positiv udvikling, som Koncernen forventer fortsætter i den resterende del af 2008. - 4 -
Befragtning udvikles fortsat positivt med baggrund i tilgangen af egen og ekstern tonnage til datterselskabet Ibex Maritime Ltd. i Tyrkiet. Koncernens investeringer i skibe ventes i takt med en stigende USD at bidrage positivt til Koncernens totalindkomst. Det har i 2008 ikke været finansielt attraktivt at kontrahere nye skibe til udbud i K/S struktur. Forventninger til 2008 Koncernen har i perioden fortsat det samme vækstniveau, som gjorde sig gældende i 2007 med øget fokus på geografisk vækst i både Vietnam og Tyrkiet. På trods af den verdensomspændende finansielle krise og fortsatte usikkerhed i udviklingen af USD-kursen forventer Koncernen på baggrund af USD-kursen pr. 5. november 2008 en totalindkomst på ca. 13,0 mdkk for 2008 mod ca. 11,5 mdkk i 2007. Fremadrettede udsagn Denne rapport indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler ledelsens nuværende opfattelse af fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Fremadrettede udsagn er i sagens natur forbundet med usikkerhed og kan derfor afvige fra forventninger. Denne delårsrapport er ikke en opfordring til at købe eller sælge aktier i Erria A/S. Væsentlige begivenheder Der er efter periodeafslutningen ikke indtruffet væsentlige begivenheder. - 5 -
Delårsregnskab 3. kvartal 2008 Erria A/S Koncernen Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 3. kvartal 2008 for Koncernen Erria A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den internationale regnskabsstandard IAS 34 om delårsrapporter og yderligere danske oplysningskrav. Delårsrapporten er ikke revideret. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af delårsrapporten retvisende. Delårsrapporten giver derfor, efter vor opfattelse, et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, den finansielle stilling samt totalindkomsten af koncernens aktiviteter og pengestrømme for delårsperioden. Kastrup, den 5. november 2008 Direktionen Henrik N. Andersen Adm. direktør Bestyrelsen Kaare Vagner Formand C.C. Nielsen Jan Erlund Næstformand Carsten Dencker Nielsen Hasse Kjærsgaard Larsen - 6 -
Totalindkomstopgørelse - 7 -
Balance - 8 -
Balance - 9 -
Pengestrømsopgørelse - 10 -
Pengestrømsopgørelse - 11 -
Egenkapitalopgørelse - 12 -
1. Anvendt regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Delårsrapporten omfatter sammendraget koncernregnskab for Erria A/S. Hvor betydningen Koncernen anvendes, skal dette have samme betydning som koncernen. Regnskabspraksis Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den internationale regnskabsstandard IAS 34 om delårsrapporter og de yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2007, der er aflagt efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Der henvises til årsrapporten for 2007 side 32-49 for en fuldstændig beskrivelse. IASB har vedtaget nye fortolkningsbidrag (IFRIC) med virkning fra regnskabsår der påbegyndes 1. januar 2008. Implementeringen af nye fortolkningsbidrag har ikke medført ændringer, der har væsentlig indvirkning på anvendt regnskabspraksis og selskabets regnskabsaflæggelse i delårsrapporten pr. 30. september 2008 2. Transaktioner med nærtstående Der er ikke sket ændringer i nærtstående parter samt type og omfang af transaktioner med disse i forhold til det oplyste i årsrapporten for 2007. 3. Eventualforpligtigelser Der er ikke siden udgangen af 2007 sket væsentlige ændringer i eventualaktiver og forpligtigelser. 4. Væsentlige begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb indtruffet væsentlige begivenheder frem til offentliggørelsen af denne delårsrapport, som ikke er indarbejdet og tilstrækkeligt oplyst og som i væsentlig grad påvirker resultatet eller balance. - 13 -