KIRK Shipping A/S CVR-nr. 31 85 19 98 CVR no. 31 85 19 98 Årsrapport for 2012 Annual Report for 2012 (4. regnskabsår) (4th financial year) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 15/04 2013 The Annual Report was presented and adopted at the Annual General Meeting of the Company on 15/04 2013 Dirigent Chairman
Indholdsfortegnelse Contents Side Page Påtegninger Mangement s Statement and Auditor s Report Ledelsespåtegning Management s Statement on the Annual Report Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report 3 4 Ledelsesberetning Management s Review Selskabsoplysninger Company Information Ledelsesberetning Management s Review 7 8 Årsregnskab Financial Statements Anvendt regnskabspraksis Accounting Policies Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 2012 Income Statement 1 January - 31 December 2012 Balance 31. december 2012 Balance Sheet at 31 December 2012 Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 9 15 16 18 2
Ledelsespåtegning Management s Statement on the Annual Report Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 2012 for KIRK Shipping A/S. Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for 2012. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. The Executive and Supervisory Boards have today considered and adopted the Annual Report of KIRK Shipping A/S for the financial year 2012. The Annual Report is prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion, the Financial Statements give a true and fair view of the financial position at 31 December 2012 of the Company and of the results of the Company operations for 2012. In our opinion, the Management's Review includes a fair review of the matters dealt with in the Management's Review. We recommend that the Annual Report be adopted at the Annual General Meeting. Vejle, den 5. marts 2013 Vejle, 5 March 2013 Direktion Executive Board Søren Vad Sørensen Bestyrelse Supervisory Board Bjarne Ammitzbøll formand Chairman Søren Vad Sørensen Signe Krog Jensen 3
Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report Til kapitalejeren i KIRK Shipping A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for KIRK Shipping A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. To the shareholder of KIRK Shipping A/S Report on the Financial Statements We have audited the Financial Statements of KIRK Shipping A/S for the financial year 1 January - 31 December 2012, which comprise income statement, balance sheet, statement of changes in equity, notes and summary of significant accounting policies. The Financial Statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. Management s Responsibility for the Financial Statements Management is responsible for the preparation of Financial Statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of Financial Statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditor s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on the Financial Statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and additional requirements under Danish Audit regulation. This requires that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the Financial Statements are free from material misstatement. 4
Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. An audit involves performing audit procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the Financial Statements. The procedures selected depend on the auditor s judgment, including the assessment of the risks of material misstatements of the Financial Statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the Company s preparation of Financial Statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by Management, as well as evaluating the overall presentation of the Financial Statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. The audit has not resulted in any qualification. Opinion In our opinion, the Financial Statements give a true and fair view of the financial position at 31 December of the Company and of the results of the Company operations for the financial year 1 January - 31 December 2012 in accordance with the Danish Financial Statements Act. 5
Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Statement on Management's Review We have read Management s Review in accordance with the Danish Financial Statements Act. We have not performed any procedures additional to the audit of the Financial Statements. On this basis, in our opinion, the information provided in Management s Review is in accordance with the Financial Statements. Aarhus C, den 5. marts 2013 Aarhus C, 5 March 2013 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Christian Fredensborg Jakobsen statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant Henrik Kragh statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant 6
Selskabsoplysninger Company Information Selskabet The Company KIRK Shipping A/S Damhaven 5D 7100 Vejle CVR-nr.: 31 85 19 98 CVR No: Regnskabsår: 1. januar - 31. december Financial period: 1 January - 31 December Hjemsted: Municipality of reg. office: Vejle Bestyrelse Supervisory Board Bjarne Ammitzbøll, formand (Chairman) Søren Vad Sørensen Signe Krog Jensen Direktion Executive Board Søren Vad Sørensen Revision Auditors PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Jens Chr. Skous Vej 1 8000 Aarhus C Pengeinstitut Bankers Nordea Bank Danmark A/S Koncernregnskab Consolidated Financial Statements Selskabet indgår i koncernrapporten for moderselskabet KIRK KAPITAL A/S The Company is included in the Group Annual Report of KIRK KAPITAL A/S 7
Ledelsesberetning Management s Review Hovedaktivitet Selskabets formål er at drive virksomhed inden for handel og industri, herunder kommercielle aktiviteter inden for skibsfart, og anden hermed forbundet virksomhed. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2012 udviser et underskud på USD 4.758.550, og selskabets balance pr. 31. december 2012 udviser en negativ egenkapital på USD 16.779.021. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, der væsentligt vil kunne påvirke vurderingen af selskabets finansielle stilling. Main activity The objective of the company is to operate business within trade and industry, including commercial activities in the shipping industry, and other related activities. Development in the year The income statement of the Company for 2012 shows a loss of USD 4,758,550, and at 31 December 2012 the balance sheet of the Company shows negative equity of USD 16,779,021. Subsequent events No events have occurred after the financial year-end, which could significantly affect the company's financial position. 8
Anvendt regnskabspraksis Accounting Policies Årsrapporten for KIRK Shipping A/S for 2012 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg fra højere klasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsrapporten for 2012 er aflagt i USD, der er selskabets funktionelle valuta. Kursen på USD i forhold til DKK er 565,91 pr. 31. december 2012. Den tilsvarende kurs pr. 31. december 2011 var 574,56. Selskabet har i henhold til årsregnskabslovens 112, undladt at udarbejde koncernregnskab. Resultatopgørelsen Bruttotab Posterne nettoomsætning til og med andre eksterne omkostninger er med henvisning til årsregnskabslovens 32 sammendraget til en post benævnt bruttofortjeneste. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration. The Annual Report of KIRK Shipping A/S for 2012 has been prepared in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act applying to enterprises of reporting class B. The accounting policies applied remain unchanged from previous years. The Annual Report for 2012 is presented in USD, which is the functional currency of the company. At 31 December 2012 the exchange rate for USD compared to DKK is 565.91. The corresponding exchange rate at 31 December 2011 was 574.56. In accordance with the Danish Financial Statements Act 112, the Company has chosen to omit the consolidated financial statement. Income Statement Gross profit With reference to Section 32 of the Danish Financial Statements Act, the items 'Revenue' to and including 'Other external expenses' are consolidated into one item designated gross margin. Other external expenses Other external expenses include expenses related to administration. 9
Anvendt regnskabspraksis Accounting Policies Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv.. Skat af årets resultat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat med fradrag af den del af årets skat, der vedrører egenkapitalbevægelser. Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen. Selskabet og de danske tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Balancen Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultatopgørelse Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter den forholdsmæssige andel af resultatet efter skat. Financial income and expenses Financial income and expenses are recognised in the income statement at the amounts that relate to the reporting period. Net financials include interest income and expenses, realised and unrealised capital and exchange gains and losses on foreign currency transactions and surcharges and allowances under the advance-payment-oftax scheme, etc. Tax on profit/loss for the year Tax for the year includes current tax on the year's expected taxable income and the year's deferred tax adjustments less the share of the tax for the year that concerns changes in equity. Current and deferred tax concerning changes in equity is taken directly to equity. The parent and all Danish group enterprises are jointly taxed. The Danish income tax charge is allocated between profit-making and loss-making Danish enterprises in proportion to their taxable income (full allocation method). Balance Sheet Investments in subsidiaries Income Statement Income from investments in subsidiaries include the parent's proportionate share of the profit or loss for the year net of tax. 10
Anvendt regnskabspraksis Accounting Policies Balance Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles efter den indre værdis metode til den forholdsmæssige ejede andel af virksomhedernes egenkapital, med tillæg af koncerngoodwill og fradrag for koncerninterne avancer og negativ goodwill Virksomheder med negativ egenkapital måles til 0, idet den til den negative værdi svarende forholdsmæssige andel modregnes i eventuelle tilgodehavender. Beløb herudover indregnes under posten hensatte forpligtelser. Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlægges via overskudsdisponeringen til "Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode" under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i dattervirksomhederne. Andre værdipapirer og kapitalandele, anlægsaktiver Kapitalandele måles til anslået dagsværdi. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Balance sheet Investment in group enterprises are measured, using the equity method, at the parent's proportionate share of such enterprises' equity plus goodwill on consolidation and less intra-group profits and negative goodwill. Enterprises whose equity is negative are measured at zero, as the proportionate share corresponding to the negative value is set off against receivables, if any. Any additional amounts are recognised under 'Provisions'. The total net revaluation of investments in subsidiaries is transferred upon distribution of profit to "Reserve for net revaluation under the equity method" under equity. The reserve is reduced by dividend distributed to the Parent Company and adjusted for other equity movements in subsidiaries. Other fixed assets investments Investments are measured at estimated fair value. Receivables Receivables are recognised in the balance sheet at amortised cost, which substantially corresponds to nominal value. Provisions for estimated bad debts are made. 11
Anvendt regnskabspraksis Accounting Policies Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som beregnet skat af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Hensættelser til udskudt skat beregnes med 25% af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst, samt midlertidige forskelle på ikkeafskrivningsberettiget goodwill. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Rentebærende gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris opgjort på basis af den effektive rente på låneoptagelsestidspuntet. Anden gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris svarende til den nominelle restgæld. Deferred tax assets and liabilities Current tax charges are recognised in the balance sheet at as the estimated tax charge in respect of the expected taxable income for the year, adjusted for tax on prior years' taxable income and tax paid in advance. Provisions for deferred tax are calculated at 25% of all temporary differences between carrying amounts and tax values, with the exception og temporary differences occuring at the time of acquisition of assets and liabilities neither affecting the results of operations nor the taxable income, and temporary differences on non-amortisable goodwill. Deferred tax assets are recognised at the value at which they are expected to be utilised, either through elimination against tax on future earnings or a set-off against deferred tax liabilities. Debts Financial liabilities are recognised on the raising of the loan at the proceeds received net of transaction costs incurred. Interestbearing debt is subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method. Other debt is subsequently measured at amortised cost corresponding to the nominal unpaid debt. 12
Anvendt regnskabspraksis Accounting Policies Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen, mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier indgår som henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede finansielle aktiver eller forpligtelser tillægges/fradrages den regnskabsmæssige værdi af det sikrede aktiv/forpligtelse. Translation policies Transactions in foreign currencies are translated at the exchange rates at the dates of transaction. Gains and losses arising due to differences between the transaction date rates and the rates at the dates of payment are recognised in financial income and expenses in the income statement. Receivables, payables and other monetary i- tems in foreign currencies that have not been settled at the balance sheet date are translated at the exchange rates at the balance sheet date. Any differences between the exchange rates at the balance sheet date and the transaction date rates are recognised in financial income and expenses in the income statement. Derivative financial instruments Derivative financial instruments are measured at fair value. Positive and negative fair values are recognised as other receivables and other payables, respectively. Fair value adjustments of derivative financial instruments held to hedge the fair value of recognised financial assets or liabilities are added to / deducted from the carrying amount of the hedged asset/liability. 13
Anvendt regnskabspraksis Accounting Policies Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af forventede fremtidige pengestrømme indregnes i egenkapitalen, indtil den sikrede transaktioner gennemføres. Såfremt transaktionen resulterer i et aktiv eller en forpligtelse, indregnes den akkumulerede kursregulering i kostprisen på aktivet eller forpligtelsen, og såfremt transaktionen resulterer i en indtægt eller en omkostning, indregnes den akkumulerede kursregulering i resultatopgørelsen sammen med den sikrede post. Kursregulering til dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes i resultatopgørelsen. Fair value adjustments of derivative financial instruments classified as hedges of expected future cash flows are recognised in equity until the transaction is carried through. If the transaction results in an asset or a liability, the accumulated adjustment is included in the cost of the asset or the liability, and if the transaction results in revenues or expenses, the accumulated adjustment is recognised in the income statement together with the hedged item. Fair value adjustments of derivative financial instruments which do not qualify for being treated as hedging instruments are recognised in the income statement. 14
Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 2012 Income Statement 1 January - 31 December 2012 Note 2012 USD 2011 t.usd Bruttotab -50.636-109 Gross profit Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder -4.082.886 882 Income from investments in subsidiaries Finansielle indtægter 2 1.847.848 1.210 Financial income Finansielle omkostninger 3-2.448.122-2.003 Financial expenses Resultat før skat -4.733.796-20 Profit/loss before tax Skat af årets resultat 4-24.754 436 Tax on profit/loss for the year Årets resultat -4.758.550 416 Net profit/loss for the year Forslag til resultatdisponering Proposed distribution of profit Overført resultat -4.758.550 416 Retained earnings -4.758.550 416 15
Balance 31. december 2012 Balance Sheet at 31 December 2012 Aktiver Assets Note 2012 USD 2011 t.usd Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 5 455.615 1.378 Investments in subsidiaries Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 6 61.006.280 66.112 Receivables from group enterprises Andre værdipapirer og kapitalandele 6 121.812 22 Other fixed asset investments Andre tilgodehavender 6 560.665 553 Other receivables Finansielle anlægsaktiver 62.144.372 68.065 Fixed asset investments Anlægsaktiver i alt 62.144.372 68.065 Fixed assets total Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 63.511.431 26.391 Receivables from group enterprises Andre tilgodehavender 1.837.742 3 Other receivables Udskudt skatteaktiv 391.200 436 Deferred tax asset Tilgodehavender 65.740.373 26.830 Receivables Likvide beholdninger 1.498.579 212 Cash at bank and in hand Omsætningsaktiver i alt 67.238.952 27.042 Current assets total Aktiver i alt 129.383.324 95.107 Assets total 16
Balance 31. december 2012 Balance Sheet at 31 December 2012 Passiver Liabilities and equity Note 2012 USD 2011 t.usd Selskabskapital 94.609 95 Share capital Overført resultat -16.873.630-11.635 Retained earnings Egenkapital 7-16.779.021-11.540 Equity total Kreditinstitutter 55.550.280 61.006 Other credit institutions Langfristede gældsforpligtelser 8 55.550.280 61.006 Long-term debt Kreditinstitutter 8 5.456.000 5.456 Other credit institutions Gæld til tilknyttede virksomheder 83.325.546 40.170 Payables to group enterprises Anden gæld 1.830.519 15 Other payables Kortfristede gældsforpligtelser 90.612.065 45.641 Short-term debt Gældsforpligtelser i alt 146.162.345 106.647 Debt total Passiver i alt 129.383.324 95.107 Liabilities and equity total Usikkerhed om fortsat drift (going concern) 1 Uncertainty about the continued operation (going concern) Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser 9 Contingent assets, liabilities and other financial obligations Nærtstående parter og ejerforhold 10 Related parties and ownership 17
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 1 Usikkerhed om fortsat drift (going concern) Uncertainty about the continued operation (going concern) Selskabet har d. 31. december 2012 tabt mere end 50% af aktiekapitalen, aktiekapitalen forventes reetableret indenfor en kortere årrække med en kapitalforhøjelse. Ledelsen har endvidere sikret den nødvendige likviditet til fortsat drift af selskabet ved tilsagn fra selskabets moderselskab KIRK KAPITAL A/S om fortsat finansiering. At 31 December 2012 the Company has lost more than 50 % of its share capital; the share capital is expected to be reestablished within a short span of years through an increase of capital. Furthermore, Management has secured the liquid funds necessary to carry on the Company's continued operations by obtaining a Letter of Support from the Company's parent company KIRK KAPITAL A/S regarding continued financial backing. 2 Finansielle indtægter Financial income 2012 USD 2011 t.usd Indtægter fra værdipapirer, der er anlægsaktiver 19.600 9 Income from fixed asset investments Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 1.730.133 1.193 Interest received from group enterprises Andre finansielle indtægter 98.115 8 Other financial income 1.847.848 1.210 3 Finansielle omkostninger Financial expenses Finansielle omkostninger tilknyttede virksomheder 434.174 587 Interest paid to group enterprises Andre finansielle omkostninger 2.013.948 923 Other financial expenses Valutakurstab 0 493 Exchange loss 2.448.122 2.003 18
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 4 Skat af årets resultat Tax on profit/loss for the year 2012 USD 2011 t.usd Årets udskudte skat -135.300-435 Deferred tax for the year Regulering af skat vedrørende tidligere år 0-1 Adjustment of tax concerning previous years Regulering af udskudt skat tidligere år 160.054 0 Adjustment of deferred tax concerning previous years 24.754-436 5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investments in subsidiaries Kostpris 1. januar 2012 16.326.271 16.137 Cost at 1 January 2012 Tilgang i årets løb 0 189 Additions for the year Kostpris 31. december 2012 16.326.271 16.326 Cost at 31 December 2012 Værdireguleringer 1. januar 2012-14.947.750-15.000 Revaluations at 1 January 2012 Årets resultat -4.082.886 882 Net profit/loss for the year Årets regulering af sikringsinstrumenter til dagværdi -479.913-1.233 Fair value adjustment of hedging instruments for the year Reg. kapitalandele med negativ indre værdi nedskrevet over tilgodehavender 3.639.893 419 Adjustment equity investments with negative net asset value amortised over receivables Reg. af kapitalandele med negativ indre værdi overført til hensatte forpligtelser 0-16 Adjustment of equity investments with negative net asset value transferred to provisions Værdireguleringer 31. december 2012-15.870.656-14.948 Revaluations at 31 December 2012 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 455.615 1.378 Carrying amount at 31 December 2012 19
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report Kapitalandele i tilknyttede virksomheder specificerer sig således: Investments in subsidiaries are specified as follows: Navn Name Hjemsted Place of registered office Stemme- og ejerandel Votes and ownership Gunhild Kirk A/S Vejle 100% Edith Kirk A/S Vejle 100% Freja Polaris A/S København K 51% Marianne Kirk A/S Vejle 100% Anja Kirk A/S Vejle 100% 20
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 6 Finansielle anlægsaktiver Fixed asset investments Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Receivables from group enterprises Andre værdipapirer og kapitalandele Other fixed asset investments Andre tilgodehavender Other receivables Kostpris 1. januar 2012 69.190.280 13.914 553.400 Cost at 1 January 2012 Tilgang i årets løb 0 1.961 7.265 Additions for the year Kostpris 31. december 2012 69.190.280 15.875 560.665 Cost at 31 December 2012 Opskrivninger 1. januar 2012 0 7.833 0 Revaluations at 1 January 2012 Årets opskrivninger 0 98.104 0 Revaluations for the year Opskrivninger 31. december 2012 0 105.937 0 Revaluations at 31 December 2012 Nedskrivninger og afdrag 1. januar 2012 3.078.164 0 0 Impairment losses and repayment at 1 January 2012 Årets nedskrivninger og afdrag 5.456.000 0 0 Impairment losses and repayment for the year Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger -350.164 0 0 Reversal for the year of previous years impairment losses Nedskrivninger og afdrag 31. december 2012 8.184.000 0 0 Impairment losses and repayment at 31 December 2012 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 61.006.280 121.812 560.665 Carrying amount at 31 December 2012 Af tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder forfalder t.usd 5.456 inden for 1 år USD 5,456 thousand of receivables from group enterprises fall due within 1 year 21
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 7 Egenkapital Equity Selskabskapital Share capital Overført resultat Retained earnings I alt Total Egenkapital 1. januar 2012 94.609-11.635.167-11.540.558 Equity at 1 January 2012 Regulering af sikringsinstrumenter i dattervirksomheder til dagsværdi 0-479.913-479.913 Fair value adjustment of hedging instruments in subsidiaries Årets resultat 0-4.758.550-4.758.550 Net profit/loss for the year Egenkapital 31. december 2012 94.609-16.873.630-16.779.021 Equity at 31 December 2012 Aktiekapitalen består af 500 aktier à nominelt USD 189,22 (DKK 1.000). Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. The share capital consists of 500 shares of a nominal value of USD 189.22 (DKK 1,000). No shares carry any special rights. Der har ikke været ændringer i selskabskapitalen i de seneste 4 år. There have been no changes in the share capital during the last 4 years. 22
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 8 Langfristede gældsforpligtelser Long-term debt Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gældsforpligtelser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gældsforpligtelser. Payments due within 1 year are recognised in short-term debt. Other debt is recognised in long-term debt. Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden: The debt falls due for payment as specified below: Kreditinstitutter Other credit institutions 2012 USD 2011 t.usd Mellem 1 og 5 år 55.550.280 61.006 Between 1 and 5 years Langfristet del 55.550.280 61.006 Long-term part Inden for 1 år 5.456.000 5.456 Within 1 year Kortfristet del 5.456.000 5.456 Short-term part 61.006.280 66.462 9 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Contingent assets, liabilities and other financial obligations Selskabet er forpligtet til at yde lån til tredjemand på i alt t.usd 850. The company is committed to provide loan to third party which amounts to USD 850 thousand. Til sikkerhed for gæld til kreditinstitutter, t.usd 61.006, er der givet pant i aktier og tilhørende rettigheder i datterselskaberne Edith Kirk A/S, Marianne Kirk A/S og Anja Kirk A/S, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2012 er negativ med t.usd 3.899. As collateral for bank debt, USD 61,006 thousand, the bank is given security in the shares and rights in the subsidiaries Edith Kirk A/S, Marianne Kirk A/S and Anja Kirk A/S, which have a negative book value of USD 3,899 thousand at 31 December 2012. 23
Noter til årsrapporten Notes to the Annual Report 10 Nærtstående parter og ejerforhold Related parties and ownership Ejerforhold Ownership Følgende kapitalejer er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: The following shareholders are recorded in the Company's register of shareholders as holding at least 5% of the votes or at least 5% of the share capital: KIRK KAPITAL A/S, Vejle, CVR-nr. 31 15 98 57 24