Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S

Transkript

1 Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S Årsrapport 2007

2 GENERELLE OPLYSNINGER Ledelse Bestyrelse Anders Mossberg, formand Mogens Andersen Peter Høltermand Jan Sinclair (indtrådt i bestyrelsen den 30. april 2007) Doris Nielsen Markussen Carsten Helge Nielsen Jens Jesper Ovesen er udtrådt af bestyrelsen den 30. april 2007 Direktion Per Klitgård Poulsen Jacob Skanse Ansvarshavende aktuar Kim Johansen Revisorer Den uafhængige revisor PricewaterhouseCoopers, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Intern revision Lars Falck Jørgensen, revisionschef Ejerforhold SEB Pensionsforsikring A/S, ejer samtlige aktier i Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S. SEB Trygg Liv Holding AB, Sverige ejer samtlige aktier i SEB Pensionsforsikring A/S Adresse mv. Holmens Kanal 9 Postboks København K Telefon Telefax Internet CVR-nr

3 INDHOLDSFORTEGNELSE Hoved- og nøgletal 1 Ledelsens beretning 2 Ledelsespåtegning 4 Den uafhængige revisors påtegning 5 Anvendt regnskabspraksis 6 Resultatopgørelse 9 Balance pr. 31. december 10 Bevægelser på egenkapitalen 12 Noter til resultatopgørelse og balance 13 Ledelse og ledelseshverv 17

4 HOVED- OG NØGLETAL 1 Hovedtal i mio.kr Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Forsikringsteknisk resultat Årets resultat Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Nøgletal i pct. Afkast før pensionsafkastskat (N 1 ) % 1,5-1,4 7,1 8,9 5,3 Afkast efter pensionsafkastskat (N 2 ) % 1,4-1,4 6,9 8,9 5,3 Omkostningsprocent af hensættelser (N 4 ) % 0,6 0,5 0,5 0,5 0,9 Omkostninger pr. forsikret i kr. (N 5 ) kr Omkostningsresultat (N 6 ) % -0,07-0,03-0,02 0,04-0,40 Forsikringsrisikoresultat (N 7 ) % -0,44 0,73-0,02-0,37 0,73 Ejerkapitalgrad (N 10 ) % 59,8 51,3 5,9 6,6 6,3 Overdækningsgrad (N 11 ) % 55,4 46,7 1,0 1,6 1,2 Solvensdækning (N 12 ) % Egenkapitalforrentning før skat (N 13 ) % 2,3-0,4-19,5 2,6-37,8 Egenkapitalforrentning efter skat (N 14 ) % 1,6 0,9-15,3 2,0-26,7

5 LEDELSENS BERETNING 2 Hovedaktiviteter Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S er et 100% ejet datterselskab af SEB Pensionsforsikring A/S. Selskabets formål er alene at afvikle udbetalingen af de højt forrentede livrenter uden ret til bonus, der indtil april 1982 kunne tegnes. Årets resultat SEB Liv III realiserede i 2007 et resultat før skat på 30,4 mio.kr. imod -1,0 mio.kr. i Forbedringen skyldes primært et øget investeringsafkast. Resultat efter skat udgør 20,7 mio.kr. mod 2,2 mio.kr. i Resultatposten skat er således en udgift på 9,7 mio.kr. i 2007 mod en indtægt i 2006 på 3,2 mio.kr. og er i væsentligt omfang påvirket af ændring af skattesats samt reguleringer vedrørende tidligere år. Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Selskabets samlede investeringsafkast er positivt med 51,8 mio.kr. mod et negativt afkast i 2006 på 39,4 mio.kr. Det opnåede resultat svarer til et afkast på 1,4% mod et afkast i 2006 på -1,4% efter PAL. Det lave opnåede afkast skal ses i lyset af de i 2007 stigende renter med kursfald på obligationsbeholdningen som konsekvens. Forsikringsydelser Udbetalte ydelser udgør 309,0 mio.kr. mod 325,5 mio.kr. i samme periode foregående år. Reduktionen er som ventet ud fra den faldende bestand. Ændring i livsforsikringshensættelser Livsforsikringshensættelserne er i alt reduceret med 300,8 mio.kr. mod en reduktion i samme periode sidste år på 378,0 mio.kr. Reduktionen i hensættelserne skyldes dels stigningen i renterne, dels at porteføljen er under afvikling. Om end en rentestigning på kort sigt medfører relativt beskedne investeringsafkast er det samlet set positivt for SEB Liv III med rentestigninger, da behovet for hensættelser til fremtidige forsikringsydelser reduceres. Forsikringsmæssige driftsomkostninger De forsikringsmæssige driftsomkostninger er opgjort til 13,2 mio.kr. mod 14,1 mio.kr. i samme periode foregående år, Reduktionen vedrører administrationsomkostningerne, som er allokeret fra SEB Link på omkostningsdækkende basis. Forsikringsselskabet SEB Liv III har ingen ansatte idet alle medarbejdere er ansat i SEB Link, som på vegne af Forsikringsselskabet SEB Liv III varetager alle administrative funktioner. Overskudspolitik Forsikringsselskabet SEB Liv III har ikke bonusberettigede forsikringer, hvorfor overskud eller underskud udelukkende tilfalder egenkapitalen. Udbytte Årets resultat, et overskud på 20,7 mio.kr., der sammen med overførsel fra tidligere år 1.262,3 mio.kr. i alt udgør 1.283,0 mio.kr., foreslår bestyrelsen overført til næste år. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb indtruffet væsentlige hændelser, som påvirker selskabets økonomiske stilling pr. 31. december Forventninger til 2008 Selskabets forventer en fortsat reduktion af de forsikringsmæssige hensættelser og dermed en fortsat afvikling af de tegnede livrenter. Resultatet for hele 2008 forventes at blive på samme niveau som 2007, dog under forudsætning af et uændret renteniveau i forhold til renteniveauet ved udgangen af Investeringspolitik, afkast og risiko Afkast Forsikringsselskabet SEB Liv III har ved udgangen af 2007 samlede investeringsaktiver for 3,4 mia.kr., 0,3 mia.kr. mindre end ved udgangen af Disse var sammensat af obligationer og andre rentebærende fordrin-

6 LEDELSENS BERETNING 3 ger. Porteføljen gav i 2007 et afkast før pensionsafkastskat på 1,5%. Obligationer Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S har udelukkende eksponering i danske nominelle obligationer. Danske obligationer gav i 2007 et afkast på 1,9%. Finansielle instrumenter SEB Liv III har i de seneste år indgået aftaler i rentebaserede finansielle instrumenter, hvoraf hovedparten af disse tjener til beskyttelse mod rentefald. SEB Liv III benytter de mest gængse og likvide finansielle instrumenter til renteafdækning, så som swaps, receiver- og payerswaptioner samt rentefloors. Modpartsrisikoen på disse aftaler er reduceret, da der under selskabets ISDA-aftaler stilles sikkerhed overfor SEB Liv III. Risikostyring Investeringsrisiko Forsikringerne i Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S er tegnet som garanterede ydelser. Selskabet har i de seneste år indgået en række kontrakter til styring af renterisikoen i selskabets bestand. Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S er i grønt lys, og ledelsen vurderer, at Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S bestand er i en situation, hvor den - alt andet lige - kan holde sig i grønt lys i realistiske rentescenarier. Forsikringsrisici SEB Liv III s forsikringsrisici, er risikoen for at forsikringstagerne lever længere end forventet. Porteføljen er under afvikling og selskabets risiko er således at dødeligheden er lavere end forventet. Følsomhedsoplysninger (mio.kr.) Hændelse Minimum påvirkningen af basiskapitalen Maksimum påvirkning af kollektivt bonuspotentiale Maksimum påvirkning af bonuspotentiale på fripoliceydelser før ændring i anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelser Maksimum påvirkning af anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelser Rentestigning på 0,7 procentpoint (64) Rentefald på 0,7 procentpoint Aktiekursfald på 12% Ejendomsprisfald på 8% Valutakursrisiko (VaR 99,5%) Tab på modparter på 8% (25) Fald i dødelighedsintensiteten på 10% (106) Stigning i dødelighedsintensiteten på 10% Stigning i invalideintensiteten på 10% Aktiver og deres afkast til markedsværdi Afkast i % p.a. før Regnskabsmæssig værdi Nettoinve- pensionsafkastskat Mio.kr. Primo Ultimo steringer og selskabsskat Statsobligationer (Zone A) ,0 Realkreditobligationer ,8 Kreditobligationer investment grade (3,9) Andre obligationer ,0 Obligationer i alt ,9 Øvrige finansielle investeringsaktiver ,2 Afledte finansielle instrumenter til sikring af nettoændringen af aktiver og forpligtelser (54,1)

7 LEDELSESPÅTEGNING 4 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2007 for Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsrapporten for Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, og at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007, samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 27. februar 2008 Direktionen Per Klitgård Poulsen Jacob Skanse Bestyrelsen Anders Mossberg Mogens Andersen Peter Høltermand Formand Jan Sinclair Doris Nielsen Markussen Carsten Helge Nielsen

8 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING 5 Til aktionæren i Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S Vi har revideret årsrapporten for Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S for regnskabsåret 1. januar december 2007 omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsrapporten aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med ovenfor nævnte lovgivning og regnskabsstandarder. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved denne risikovurdering overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for selskabets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, og de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2007 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Hellerup, den 27. februar 2008 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Mikael Sørensen statsautoriseret revisor Preben Larsen statsautoriseret revisor

9 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 6 Indledning og generelle principper Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for Generelt Koncernregnskab Selskabet er datterselskab af SEB Pensionsforsikring A/S. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) udarbejder koncernregnskab hvori SEB Liv III A/S indgår som datterselskab. Koncerninterne transaktioner SEB Link A/S leverer administrative ydelser til selskabet SEB Liv III A/S. Ydelser leveret til og fra koncerninterne selskaber afregnes på omkostningsdækkende basis eller markedsbaserede vilkår. Koncerninterne handler med aktiver, herunder værdipapirer, sker til markedspriser. Koncerninterne transaktioner foretages efter kontraktlig aftale mellem selskaberne. Udenlandsk valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta, herunder valutaderivater, omregnes til danske kroner efter lukkekursen for valutaen på balancedagen. Indtægter og omkostninger i fremmed valuta omregnes efter valutakursen på transaktionsdagen. Alle realiserede såvel som urealiserede omregningsgevinster og -tab indregnes under posten kursreguleringer i resultatopgørelsen. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved indregning og måling af aktiver og forpligtelser tages der hensyn til oplysninger, der fremkommer efter balancedagen, men inden årsrapporten udarbejdes, hvis oplysningerne bekræfter eller afkræfter forhold, som er opstået senest på balancedagen. Øvrige aktiver og forpligtelser måles ved første indregning til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser, indregnes i resultatopgørelsen. Herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris i resultatopgørelsen. Værdireguleringer, som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn indregnes tillige i resultatopgørelsen. Resultatopgørelsen Investeringsafkast Renteindtægter og udbytter m.v. indeholder de i perioden indtjente renter og udbytter, rentebetalinger på finansielle instrumenter samt indeksregulering af indeksobligationer. Kursreguleringer omfatter realiserede såvel som urealiserede gevinster og tab, herunder valutareguleringer, på investeringsaktiver. Udover administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed indgår tillige de omkostninger, der kan henføres til handel med og administration af investeringsaktiver. Pensionsafkastskat Pensionsafkastskat er resultatført med det beløb, der hviler på det afkast, der er indregnet i resultatopgørelsen, uanset om skatten er aktuel eller først skal betales eller modregnes i senere perioder. Reguleringer vedrørende tidligere perioder indgår ligeledes i resultatopgørelsen. Forsikringsydelser Forsikringsydelser for egen regning omfatter årets udbetalte ydelser for forsikringskontrakter reguleret for bevægelser i erstatningshensættelser. Administrationsomkostninger Omkostningerne omfatter et administrationshonorar til Forsikringsselskabet SEB Link A/S, hvis medarbejdere varetager selskabets salgsmæssige og administrative funktioner på omkostningsdækkende basis. Software, herunder omkostninger til egne itudviklingsomkostninger, aktiveres og måles til anskaffelses-/kostværdi. Afskrivning sker lineært over den vurderede økonomiske brugstid, der sædvanligvis udgør 3-10 år.

10 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 7 Overført investeringsafkast Overført investeringsafkast omfatter den del af investeringsafkastet, der vedrører egenkapitalen. Skat De danske selskabsskatter, der påhviler årets resultat, indregnes i resultatopgørelsen, uanset om en del af årets resultat først beskattes eller fradrages i senere regnskabsperioder (udskudt skat). Endvidere indregnes reguleringer vedrørende tidligere år i resultatopgørelsen. Selskabet er sambeskattet med alle øvrige danske selskaber og filialer i SEB-koncernen. Den samlede selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber og filialer efter den i skattelovgivningen foreskrevne metode. Selskabet er omfattet af acontoskatteordningen. Tillæg, fradrag og godtgørelser vedrørende skattebetalingen indgår i posterne Renteindtægter og udbytter mv. og Renteudgifter. Balance Immaterielle aktiver Direkte og indirekte omkostninger til udvikling af it-platforme og andet væsentligt software måles til anskaffelses-/kostværdi med fradrag af foretagne afskrivninger. Udviklingsprojekter nedskrives til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Andre finansielle investeringsaktiver Børsnoterede finansielle instrumenter (kapitalandele, obligationer, investeringsforeninger m.m.), måles til lukkekursen på balancedagen eller anden officiel kurs der svarer hertil. Unoterede finansielle instrumenter måles til skønnet dagsværdi ved periodens slutning. Øvrige finansielle investeringsaktiver Værdien af valutaterminsforretninger, som er indgået til sikring af investering i værdipapirer i fremmed valuta, måles som forskellen mellem sikringskursen og den aktuelle markedskurs. Terminstillæg og -fradrag resultatføres over kontraktperioden. Swaptioner, aktiefutures, terminskontrakter og uafviklede handler mv., indgået som led i aktiv-/passivstyringen og sikring af fremtidige aktiver og forpligtelser, måles til dagsværdi ved periodens slutning. Positive eller negative dagsværdier indgår som en særskilt post under øvrige finansielle investeringsaktiver eller under gæld. Såvel renter og realiserede kursgevinster som urealiserede ændringer i dagsværdien indgår i resultatopgørelsen. Tilgodehavender Tilgodehavender og mellemværender måles til skønnet dagsværdi ved årets slutning, hvilket svarer til pålydende værdi med fradrag af eventuel nedskrivning til imødegåelse af tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter omfatter forudbetalte eller skyldige omkostninger samt forudbetalte forsikringsydelser. Forsikringsmæssige hensættelser Livsforsikringshensættelser Livsforsikringshensættelserne opgøres for hver forsikring på basis af en nulkuponrentestruktur. Livsforsikringshensættelser måles til nutidsværdien af de ydelser, der er garanteret forsikringen, samt nutidsværdien af de forventede fremtidige udgifter til administration af forsikringen med fradrag af nutidsværdien af de aftalte fremtidige præmier. Ved opgørelsen anvendes de bedst mulige skøn over den forrentning, der kan opnås på markedet, over de involverede forsikringsrisici, herunder dødelighed, samt over de omkostninger, som forsikringerne gennemsnitligt forventes at kunne administreres for under de vilkår, der er gældende på markedet. Garanterede ydelser måles til nutidsværdien af de ydelser, der er garanteret forsikringen, samt nutidsværdien af de forventede fremtidige udgifter til administration af forsikringen. Erstatningshensættelser Erstatningshensættelser indeholder ubetalte, forfaldne forsikringsydelser og indbefatter et skøn over forsikringsydelser for endnu ikke anmeldte forsikringsbegivenheder vedrørende regnskabsåret. Udskudt pensionsafkastskat Hensættelse til udskudt pensionsafkastskat omfatter den beregnede fremtidige pensionsafkastskattebyrde, der påhviler årets og tidligere års investeringsafkast, men som først beskattes eller fradrages i senere regnskabsår. I regnskabsposten Udskudt pensionsafkastskat er modregnet negativ aktuel pensionsafkastskat.

11 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 8 Udskudt skat Udskudt skat indregnes i resultatopgørelsen og i balancen. Den udskudte skat måles efter gældsmetoden som den skat, realisation af aktiverne og forpligtelserne til bogførte værdier ved årets slutning vil udløse under forudsætning af de gældende beskatningsforhold. Ved målingen tages hensyn til skattemæssige underskud, som med overvejende sandsynlighed må forventes udnyttet i fremtiden. Negativ udskudt selskabsskat indregnes i balancen under aktiverne, hvis den med sandsynlighed må forventes udnyttet i fremtiden. Gæld Gæld og finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, bortset fra derivater og forpligtelser, der indgår i en handelsbeholdning.

12 RESULTATOPGØRELSE 9 Note kr Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Ændring i erstatningshensættelser 2 90 Forsikringsydelser for egen regning, i alt Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning, i alt Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning, i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Egenkapitalens investeringsafkast RESULTAT FØR SKAT Skat ÅRETS RESULTAT

13 BALANCE 10 Note kr AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Obligationer Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Andre tilgodehavender 87 4 TILGODEHAVENDER, I ALT 87 4 Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT

14 BALANCE 11 Note kr PASSIVER 9 Aktiekapital Overført overskud EGENKAPITAL, I ALT Garanterede ydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser - 2 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGS- KONTRAKTER, I ALT Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld GÆLD, I ALT PASSIVER, I ALT Koncerninterne transaktioner 14 Eventualforpligtelser 15 Koncernregnskab

15 BEVÆGELSER PÅ EGENKAPITALEN kr. Aktiekapital Overført overskud I alt Egenkapital 1. januar Årets resultat Egenkapital 31. december

16 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 13 OG BALANCE kr Note 1 Kursreguleringer Obligationer Øvrige Note 2 Pensionsafkastskat Friholdelsesprocenten for skattepligtigt afkast udgør 60% 63% Note 3 Udbetalte ydelser Pensions- og renteydelser Tilbagekøb Individuelt tegnede forsikringer Note 4 Ændring i livsforsikringshensættelser Livsforsikringshensættelserne primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Regulering af primohensættelser vedrørende akkumuleret værdiregulering ultimo forrige periode Regulerede retrospektive hensættelser primo Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Retrospektive hensættelser ultimo Akkumuleret værdiregulering ultimo Livsforsikringshensættelserne ultimo Ændring i garanterede ydelser Fordeling af livsforsikringshensættelserne på delbestande efter oprindelige grundlagsrenter. Oprindelig grundlagsrente Garanterede ydelser 12%-20% Garanterede ydelser er opgjort uden hensyntagen til omskrivning af kontrakterne til fripolicer og tilbagekøb. Note 5 Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger Til bestyrelse er der udbetalt et vederlag på 8 tkr. Selskabets direktion er vederlagt via Forsikringsselskabet SEB Link A/S. Der har ikke været ansat medarbejdere i selskabet i regnskabsåret. Selskabets administration varetages af Forsikringsselskabet SEB Link A/S, jf. note 13.

17 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 14 OG BALANCE kr Note 5 (fortsat) Honorar til selskabets revisorer: Revision: PricewaterhouseCoopers Rådgivning og assistance: PricewaterhouseCoopers Ud over de nævnte honorarer er der afholdt omkostninger til selskabets interne revision. Note 6 Skat Skat af årets resultat fremkommer således:: Årets aktuelle skat Ændring i udskudt skat vedrørende årets indkomst Ændring af skattesats Regulering af skat vedrørende tidligere år Skat af årets resultat afstemmes således: Årets resultat før skat Beregnet 25% (28% i 2006) skat af årets resultat før skat Skatteeffekt af: Andre ikke skattepligtige indtægter Skat vedrørende årets indkomst Ændring af skattesats Regulering af skat vedrørende tidligere år Effektiv skatteprocent vedrørende årets indkomst 24,9% 66,3% Effektiv skatteprocent i alt 31,9% 334,6% Note 7 Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser Udskudte skatteaktiver indgår således i balancen: Under aktiver, udskudt skatteaktiver Under aktiver, udskudt pensionsafkastskat Udskudt skat primo året Ændring vedrørende andre aktiver Ændring vedrørende anden gæld Ændring vedrørende skattemæssige underskud Ændring i udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen Udskudt skat ultimo året

18 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 15 OG BALANCE Note 7 (fortsat) Indregnede udskudte skatteaktiver specificeres således på hver type af midlertidig forskel, uudnyttet skattemæssige underskud og uudnyttet skattemæssige fradrag kr Andre aktiver Anden gæld Skattemæssige underskud Note 8 Aktiver, i alt Efter BEK nr. 835 af 21. juli 2006 (Bekendtgørelse om registrering af aktiver i forsikringsselskaber m.v.) er der registreret aktiver til fyldestgørelse af forsikringstagerne til dækning af forsikringsmæssige hensættelser. De samlede forpligtelser til registrering udgjorde tkr. ved årets slutning. Note 9 Aktiekapital Saldo ved årets begyndelse Kapitaltilførsel Selskabets aktiekapital er fordelt på aktier à 1 kr. eller multipla heraf. Note 10 Overført overskud Overført overskud ved årets begyndelse Kapitaludvidelse Årets resultat Note 11 Egenkapital Kapitalkrav og basiskapital: Beregnet kapitalkrav Basiskapital til dækning af kapitalkravet Basiskapital fremkommer således: Egenkapital ifølge årsregnskabet Immaterielle aktiver Andel af skatteaktiv som ikke kan medregnes til basiskapital Bevægelserne på egenkapitalen specificeres således: Egenkapitalen ved årets begyndelse Kapitaludvidelse Årets resultat Note 12 Gæld Ingen del af gælden forfalder til betaling mere end 5 år efter balancetidspunktet.

19 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 16 OG BALANCE Note 13 Koncerninterne transaktioner Selskabets administration varetages af Forsikringsselskabet SEB Link A/S. Løbende koncerninterne aftaler: Markedsbaserede vilkår og omkostningsdækkende basis: Forvaltning af værdipapirer. Porteføljemanagement aftale med SEB Asset Management hvor der er udgiftsført tkr. (indtægtsført 691 tkr. i 2006). Øvrig administration. Selskabet har handlet værdipapirer med andre koncernselskaber. Alle handler er foretaget til markedsværdier. Der er indgået aftaler om forrentning af løbende mellemværender på markedsbaserede vilkår mellem koncernselskaber. Herudover er der ikke foretaget væsentlige koncerninterne transaktioner. Note 14 Eventualforpligtelser Selskabet indgår i fællesregistrering vedrørende merværdiafgift og lønsumsafgift med hovedparten af de øvrige danske selskaber og filialer i SEB-koncernen, og hæfter solidarisk med disse enheder herfor. Selskabet har indgået aftaler med andre koncernvirksomheder om pleje af værdipapirportefølje, samt levering af administrative ydelser. Note 15 Koncernregnskab Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Kungsträdgårdsgatan 8, Stockholm, Sverige, udarbejder koncernregnskab for den største koncern, hvori Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S indgår som dattervirksomhed, og er samtidig modervirksomhed for den mindste koncern, hvori Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S indgår som dattervirksomhed, og for hvilken der udarbejdes koncernregnskab. Koncernregnskabet kan rekvireres hos Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Kungsträdgårdsgatan 8, Stockholm, Sverige.

20 LEDELSE OG LEDELSESHVERV 17 Der oplyses om de ledelseshverv, som virksomhedens bestyrelses- og direktionsmedlemmer beklæder i andre danske aktieselskaber, bortset fra ledelseshverv i virksomhedens egne 100% ejede datterselskaber. Bestyrelsen Anders Mossberg (bestyrelsesformand) Bestyrelsesformand i tre 100% ejede danske selskaber Mogens Andersen (næstformand, bestyrelsen) Næstformand, bestyrelsen i tre 100% ejede danske selskaber Invensure Real Estate A/S (bestyrelsesformand) Invensure A/S (bestyrelsesformand) Invensure II A/S (bestyrelsesformand) Invensure Aktuar A/S under stiftelse (bestyrelsesformand) Peter Høltermand (bestyrelsesmedlem) Bestyrelsesmedlem i tre 100% ejede danske selskaber Ejendomsaktieselskabet Skovgårdsvej (bestyrelsesmedlem) Skandinaviska Enskilda Banken A/S (næstformand, bestyrelsen) Jan Sinclair (bestyrelsesmedlem) Bestyrelsesmedlem i tre 100% ejede danske selskaber Doris Nielsen Markussen (bestyrelsesmedlem) Bestyrelsesmedlem i tre 100% ejede danske selskaber Carsten Helge Nielsen (bestyrelsesmedlem) Bestyrelsesmedlem i tre 100% ejede danske selskaber Direktionen Per Klitgård Poulsen (administrerende direktør) Administrerende direktør i tre 100% ejede danske selskaber Bestyrelsesformand i to 100% ejede danske selskaber Administrationsaktieselskabet Forenede Gruppeliv (bestyrelsesformand) Forsikringsakademiet A/S (bestyrelsesmedlem) Forsikring & Pension (bestyrelsesmedlem) Jacob Skanse (finansdirektør) Finansdirektør i tre 100% ejede danske selskaber Administrerende direktør og bestyrelsesmedlem i to 100% ejede danske selskaber DAN-SEB I A/S (bestyrelsesmedlem)