Indholdsfortegnelse. Side. Selskabsoplysninger 1. Koncernoversigt 2. Ledelsespåtegning 3. Hoved- og nøgletal for koncernen 4. Ledelsesberetning 5

Transkript

1

2 Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger 1 Koncernoversigt 2 Ledelsespåtegning 3 Hoved- og nøgletal for koncernen 4 Ledelsesberetning 5

3 Selskabsoplysninger Selskabsnavn: Binavne: KNI A/S Pilersuisoq A/S (KNI A/S) Polaroil A/S (KNI A/S) Adresse: J. M. Jensenip Aqq. 2, Postboks Sisimiut CVR-nummer Hjemstedskommune: Qeqqata Kommunia Telefon Telefax Hjemmeside Aktionær: Grønlands Selvstyre, Postboks 1015, 3900 Nuuk - (ejerandel 100 %) Bestyrelse: Lars Borris Pedersen, formand Høgni Hansen, næstformand Bodil Nyboe Andersen Annette K. Sadolin Søren Jakobsen Najaaraq Christiansen Mikol Poulsen (Medarbejdervalgt) Dorthea Isaksen (Medarbejdervalgt) Kristian Stach Olsen (Medarbejdervalgt) Direktion: Administrerende direktør / CEO Peter Grønvold Samuelsen Revision: Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 1

4 Koncernoversigt Tilknyttede virksomheder: KNI A/S ejer pr. statusdagen 100 % af aktier eller anparter i: Neqi A/S (aktiekapital 0,6 mio. DKK). KNI Ejendomme A/S (aktiekapital 1,0 mio. DKK). Pitsaasut ApS (anpartskapital 80 t. DKK). Herudover har KNI A/S pr. statusdagen 82,5 % af aktierne i: Akia Sisimiut A/S (aktiekapital 3,0 mio. kr.). 2

5 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. april 30. september 2018 for KNI A/S. Selskabets revisor har ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, og finansielle stilling pr. 30. september 2018, samt af resultatet af koncernens aktiviteter for perioden 1. april 30. september Der er ikke efter balancedagen indtruffet betydningsfulde hændelser, som vurderes at have væsentlig indflydelse på bedømmelsen af halvårsrapporten. Sisimiut, den 5. december

6 Hoved- og nøgletal for koncernen Hovedtal 1/4-30/9 1/4-30/9 1/4-30/9 1/4-30/9 1/4-30/9 (mio.kr.) 2018/ / / / /15 Resultat: Nettoomsætning 1.314, , , , ,6 Resultat af primær drift (EBIT) 92,9 76,9 84,6 79,5 69,7 Resultat af finansielle poster (19,9) (16,8) (19,5) (22,0) (23,0) Resultat før skat 72,8 60,0 65,1 57,5 46,7 Periodens resultat 72,8 60,0 65,1 57,5 46,7 Balance: Anlægsaktiver 1.068,4 969,7 937,0 927,7 937,7 Varebeholdninger 1.110, , , , ,4 Varedebitorer 109,1 96,4 87,2 94,1 99,3 Egenkapital 1.256, , ,5 896, ,0 Balancesum 2.467, , , , ,4 Investeringer i materielle anlægsaktiver 87,1 38,9 47,1 35,6 38,7 Nøgletal: 1/4-30/9 1/4-30/9 1/4-30/9 1/4-30/9 1/4-30/9 2018/ / / / /15 EBIT - margin (%) 7,1 % 6,1 % 6,9 % 6,5 % 3,5 % Afkast af investeret kapital (%) 10,2 % 9,2 % 9,7 % 10,3 % 8,8 % Nettoomsætning / Investeret kapital 1,1 1,0 1,0 1,1 1,3 Finansiel gearing 0,6 0,6 0,7 1,0 0,8 Egenkapitalens forrentning (%) 5,8 % 5,1 % 5,9 % 6,4 % 4,5 % Soliditetsgrad (%) 50,9 % 50,4 % 43,8 % 36,1 % 45,0 % Nettorentebærende gæld /EBITDA 3,4 6,8 6,8 7,6 8,6 4

7 Ledelsesberetning Hovedaktivitet KNI A/S aktiviteter er baseret på Landstingsforordning nr. 4 af 6. juni 1997 og Landstingsforordning nr. 1 af 31. maj 2001 og Landstingsforordning nr. 7 af 14. november KNI er en grønlandsk virksomhed, som afspejler respekt for Grønlands sociale og kulturelle værdier, og som udøves på basis af forretningsmæssige principper med udgangspunkt i en solidarisk holdning overfor alle dele af det grønlandske samfund. Kvalitet, sikkerhed, miljøbevidsthed og bedst mulig service skal kendetegne KNI s aktiviteter. Selskabet vil tilstræbe at opnå et overskud, som sikrer selskabets fortsatte drift på et finansielt sikkert grundlag, herunder tilstrækkelig kapital til vedligehold og nødvendige investeringer, udbyttebetaling til ejeren, samt tilfredsstillende soliditet og likviditet. Selskabets aktiviteter og mål søges opfyldt gennem målrettet fokusering på følgende områder: KNI A/S vil skabe en decentral organisering, hvor væsentlige beslutninger træffes så tæt på kunder og medarbejdere som muligt. KNI A/S vil sørge for en højt prioriteret uddannelsesindsats for medarbejdere på alle niveauer som skal sikre at opkvalificering, kompetence og ansvar følges ad. KNI A/S vil foretage opfølgning, evaluering og justering af mål, strategier og handlingsplaner som skal ske gennem dokumentation og målbare succeskriterier. KNI A/S vil udvikle eksisterende forretningsområder, så de til enhver tid afspejler godt købmandsskab, god service og effektivitet. KNI A/S vil stedse føre en stram og synlig omkostningsstyring. KNI A/S skal være en god og attraktiv arbejdsplads med fokus på kompetence og motivation. De administrative systemer skal give brugerne det fornødne overblik og være enkle, effektive og økonomiske. KNI A/S prioriterer driftssikkerhed som vigtigere end teknisk innovation. KNI A/S har til hensigt at yde en klar og målrettet information om selskabets strategier. Dette skal ske overfor såvel ejere, ansatte i virksomheden samt det grønlandske samfund. Hovedaktiviteterne i moderselskabets to primære forretningsenheder har i halvåret 2018/19 været: Varedivisionen: Detail- og engrossalg i bygder og byer. Distribution og engrossalg af øl og vand. Salg af serviceopgaver i bygder og yderdistrikter for samarbejdspartnere. 5

8 Energidivisionen: Import, distribution og salg af flydende brændstoffer. Import, distribution og salg af smøreolier, flaske- og industrigasser. Dele af KNI s aktiviteter kan ikke løses på kommercielle og markedsmæssige vilkår. Dette indebærer, at der er indgået en servicekontrakt med Grønlands Selvstyre om betaling for disse samfundspålagte opgaver. I regnskabsåret 2016/17 blev der med virkning fra 1. januar 2017 indgået en ny servicekontrakt om vareforsyning. I servicekontrakten er der indarbejdet en årlig procedure, der skal sikre at kontrakten kontinuerligt forlænges med et år, således at den hele tiden opererer med en rullende ramme på en fireårig periode. Pr. 1. januar 2018 er der udarbejdet et addendum til førnævnte servicekontrakt. Den oprindelige årlige betaling svarende til 36,0 mio. DKK er blevet justeret i nedadgående retning med 17,8 mio. DKK, hvilket skyldes følgende to forhold: Bygderne Nuugaatsiaq og Illorsuit er nedlukket og indgår dermed ikke længere i servicekontraktbetalingen Den økonomiske besparelseseffekt ved indførelsen af den landsdækkende ensprisreform for el og vand pr. 1. januar 2018 KNI har således ved indgåelse af servicekontrakten påtaget sig en forpligtelse til at drive butikker i bygder og mindre byer, hvor detailhandel ikke kan opretholdes på et rentabelt grundlag. I regnskabsåret 2016/17 blev der ligeledes med virkning fra 1. januar 2017 indgået en servicekontrakt om salg af flydende brændstoffer i Grønland, som selskabet ikke modtager betaling for, men som maksimerer, hvad selskabet må tjene på den olie, der sælges under servicekontrakten. Denne servicekontrakt er herudover indgået med nøjagtig samme tidsmæssige vilkår som servicekontrakten indenfor vareforsyningen, hvilket betyder en fast rullende fireårig ramme. De nugældende servicekontrakter sikrer således KNI fireårige rammer for selskabets hovedaktiviteter. Udover aktiviteterne omfattet af servicekontrakterne driver KNI kommerciel virksomhed indenfor detail i 4 udvalgte byer, engros i hele Grønland samt levering af brændstof til skibe og råstofselskaber. Ejerforhold KNI A/S er 100 % ejet af Grønlands Selvstyre aktiekapitalen udgør 310 mio. kr. 6

9 Perioden i hovedtræk Denne halvårsmeddelelse dækker perioden 1. april 2018 til 30. september I halvåret 2018/19 har omsætningen udgjort mio. DKK, hvilket svarer til en stigning på 65 mio. DKK i forhold til det niveau, som blev realiseret i halvåret 2017/18. Nettoomsætningens udvikling over de seneste 5 halvårsregnskaber ses af nedenstående graf KNI i alt - nettomsætning (t. DKK.) 1. halvår 2018/ / / / / /19 Realiseret I ovenstående omsætningsniveau indgår selskabets varedivision med 729 mio. DKK og energidivision med 579 mio. DKK. I varedivisionen er omsætningen steget med 4 % i forhold til samme periode sidste år, ligesom også energidivisionen har oplevet en stigning i aktivitetsniveauet svarende til 7 %. Stigningen i varedivisionens nettoomsætning skyldes såvel en stigning indenfor detail aktiviteterne samt engros aktiviteterne. Indenfor begge aktivitetsområder har stigningen ligget på et niveau svarende til 4 %. Stigningen i nettoomsætningen vedrørende energidivisionen kan væsentligt forklares med en øget omsætning i aktiviteterne udenfor servicekontrakten. KNI opnåede i første halvår af regnskabsåret 2018/19 et resultat før skat på 72,8 mio. DKK mod 60,0 mio. DKK i 2017/18. Resultatudviklingen over de seneste 5 halvår ses i nedenstående graf KNI i alt - resultat før skat (t. DKK.) 1. halvår 2018/ / / / / /19 Realiseret

10 Det forbedrede regnskabsresultat svarende til 12,8 mio. DKK i forhold til halvårsrapporten for 2017/18 er tilvejebragt på følgende vis: 1. en forbedret indtjening i selskabets varedivision med 3,0 mio. DKK 2. en forbedret indtjening i selskabets energidivision med 10,9 mio. DKK. 3. en forbedret indtjening fra tilknyttede virksomheder med 0,9 mio. DKK 4. et indarbejdet underskud under associeret virksomhed med 2,0 mio. DKK Det indarbejdede underskud under ovenstående punkt 4 stammer fra selskabet Pitsaasut ApS og dækker en periode svarende til 1. januar 30. september Selskabet har tidligere henhørt i KNI koncernen som en associeret virksomhed, men KNI har med virkning fra primo juli 2018 overtaget ejerskabet af hele virksomheden, som således formelt set indgår som en tilknyttet virksomhed fra overtagelsestidspunktet. Årsagen til at selskabet i halvårsmeddelelsen fortsat er behandlet regnskabsmæssigt som en associeret virksomhed skyldes, at købssummens faktiske fordeling på aktiver og passiver fortsat pågår, og at det således ikke har været muligt på balancetidspunktet, at værdiansætte de enkelte balanceposter pålideligt nok. Processen herfor forventes afsluttet indenfor den nærmeste tid, hvorefter at selskabets resultatandel samt balance vil indgå i koncernregnskabet. Regnskabsresultatet for perioden er tilvejebragt med organisationens fulde fokus på den nye strategiproces Killingusaaq, som blev igangsat pr. 1. januar 2017, og hvor der arbejdes struktureret efter de strategiske målsætninger omkring vækst, indtjening uddannelse og investeringer. Den nuværende generelle økonomiske udvikling i selskabet understøtter helt specifikt de definerede mål i selskabets strategiarbejde. I strategien arbejdes der målrettet med at opfylde nedenstående tre forhold: en fortsat positiv udvikling med hensyn til resultat før skat en fortsat positiv udvikling i egenkapitalens forrentning en fortsat positiv udvikling i soliditetsgraden Udover ovenstående punkter har der ligeledes i perioden været et fortsat fokus på omkostningsstyring. Dette har resulteret i at det på trods af et stigende aktivitetsniveau har været muligt at fastholde et omkostningsniveau svarende til samme periode sidste år KNI i alt - omkostninger (t. DKK.) 1. halvår 2018/ / / / / /19 Realiseret

11 Af ovenstående graf fremgår således udviklingen i det realiserede omkostningsniveau indenfor de seneste fem halvårsregnskaber. Af udviklingen ses det, at selvom der er igangsat væsentlige nye aktiviteter henover de seneste år, så har omkostningsniveauet været realiseret på et stabilt niveau. Selskabets nuværende indtjeningsniveau er en helt afgørende forudsætning for at kunne foretage de nødvendige fremtidige investeringer, der skal nedbringe selskabets renoveringsefterslæb både i energi- og i varedivisionen. Det samlede renoveringsefterslæb udgør i størrelsesordenen 275 mio. DKK i varedivisionen samt 160 mio. DKK i energidivisionen. Investeringer på dette niveau kræver et stort fokus på at der tilvejebringes den nødvendige likviditet fra selskabets indtjeningsniveau. På trods af at der årligt afsættes store midler til gennemførelse af investeringer er der ofte store udfordringer med at få anvendt investeringsrammerne fuldt ud, idet investeringer ofte forsinkes af manglende godkendelse af byggetilladelser eller mulighederne for at fremskaffe kvalificerede entreprenører i bygderne. Koncernen arbejder løbende med at finde alternative løsningsmuligheder til at kompensere for disse udfordringer. Ultimo i indeværende halvår havde KNI et registreret træk på 758,1 mio. DKK på kreditfaciliteterne mod 703,4 mio. DKK året før en forøgelse på 54,7 mio. DKK. Denne forøgelse kan alene henføres til indfrielsen af den eksterne bankgæld, som blev foretaget i forbindelse med overtagelsen af Pitsaasut ApS som tilknyttet virksomhed. Med udgangspunkt i det aktuelle banktræk pr. 30. september 2018, forventningerne til årets resultat for 2018/19 - herunder udviklingen i selskabets arbejdskapital - samt investeringsniveauet frem mod regnskabsårets afslutning pr. 31. marts 2019 er det forventningen, at den netto rentebærende gæld vil ligge på niveau sammenlignet med udgangen af regnskabsåret 2017/18. Selskabets egenkapital udgør 1.256,5 mio. DKK og er i halvåret påvirket af en negativ regulering vedrørende markedsværdien på finansielle instrumenter svarende til 31,9 mio. DKK før regulering af udskudt skat. De finansielle instrumenter etableres ved, at selskabet løbende indgår en række produkt- og valutasikringer for at sikre stabile forbrugerpriser på flydende brændstoffer. Markedsværdien af disse sikringer opgøres på statusdagen og posteres direkte på egenkapitalen. Selskabet indgår endvidere renteafdækningskontrakter med henblik på at sikre selskabet mod ufordelagtige udsving i markedsrenten. Markedsværdien af disse sikringer opgøres på statusdagen og posteres ligeledes direkte på egenkapitalen i den udstrækning, at sikringerne vurderes effektive i forhold til selskabets eksponering. I nedenstående graf ses udviklingen i soliditetsgraden over de seneste 5 halvårsrapporter. 9

12 KNI i alt - soliditetsgrad (%) 1. halvår 2018/19 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 2014/ / / / /19 Realiseret 45,0 36,1 43,8 50,4 50,9 Det fremgår heraf at soliditetsgraden har været stigende indenfor de seneste fire år, hvilket primært skyldes den positive udvikling i de markedsværdier, der er allokeret til selskabets egenkapital. Selskabets forventede udvikling Med udgangspunkt i aktivitetsniveauet for halvårsrapporten, så afspejler forventningerne til hele regnskabsåret 2018/19 grundlæggende en fortsættelse af den positive udvikling som koncernen har gennemlevet de seneste regnskabsår. En udvikling som afspejler ledelsens fortsatte tro på at KNI koncernen kan vedblive med at levere resultater, der lever op til de ambitioner, som er beskrevet i selskabets strategimateriale. KNI forventer at resultatet for 2. halvår af regnskabsåret 2018/19 vil kunne realiseres på et niveau, således at det samlede regnskabsresultat for hele regnskabsåret vil kunne indfri det oprindelige må om et resultat i størrelsesordenen mio. DKK før skat. 10