ROCKWOOL NEWSLETTER. Loftsforretning klar til vækst efter opkøb. Energimarkeder i vækst. Kapitalmarkedsdag EU s nye klima- og energiaftale

Transkript

1 ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S Loftsforretning klar til vækst efter opkøb Energimarkeder i vækst Kapitalmarkedsdag 2014 ROCKWOOL NEWSLETTER AKTIONÆRMAGASIN / DECEMBER 2014 EU s nye klima- og energiaftale

2 Lederkommentar af CFO Gilles Maria En forandringens tid Kære aktionær, ROCKWOOL koncernen undergår forandringer. Som du kan læse mere om på vores hjemmeside, tiltræder Jens Birgersson som ny koncerndirektør den 9. februar 2015, hvilket signalerer nye måder at tackle de udfordringer, vi står over for i dagens konkurrenceprægede marked. I den mellemliggende periode har jeg overtaget ansvaret for koordineringen af koncernledelsens aktiviteter. Salget viste en sund stigning på 11 % i de første tre kvartaler af 2014, men det kunne have været højere, hvis det ikke var for den europæiske økonomis svage tilstand. Økonomien har endnu en gang mistet momentum, bedst som vi troede, den var ved at tage fart. Byggeaktiviteten på de to store isoleringsmarkeder Tyskland og Frankrig har været skuffende i efteråret og viser få tegn på bedring i den nærmeste fremtid. Andre markeder i EU klarer sig bedre, især Polen og i mindre grad Skandinavien, men det kan ikke kompensere for et salg under forventningerne på de to største markeder. Imidlertid hjælper vores positionering inden for energieffektivitet os i Europa. Selvom EU s nye Energi- og Klimaplan er mindre ambitiøs, end vi havde håbet, har vi stadig en fordel ved vores status som leverandør af en af de vigtigste løsninger til at sænke energiforbruget. Ændret lovgivning om energirenovering af bygninger er i støbeskeen i både Frankrig og Tyskland, hvilket kunne vise sig at støtte vores salg næste år. men det stejle fald i værdien af rublen har været negativt. Devalueringen betyder lavere indtjening, når rublen omregnes til euro, så den fine præstation fra vores russiske team er ikke behørigt afspejlet i koncernens overskud. Endelig har opstarten af vores første amerikanske fabrik vist sig dyrere og mere langsommelig end forventet, men vi ser dette som et kortsigtet problem. Den nyopførte fabrik bruger på entreprenant vis vores nye smelteteknologi på en skala ikke set før. Når fabrikken er fuldt operationel, vil den sørge for de nyeste ROCKWOOL produkter til vores amerikanske kunder, der er ivrige støtter af vores hurtige nordamerikanske ekspansion. Så alt i alt en række faktorer, som har bidraget til, at vi for nylig nedjusterede vores estimat for årets resultat. Vi er dog fortsat positive, eftersom den underliggende forretning klarer sig rimeligt godt i betragtning af de vanskelige markedsforhold. Især præsterer vores systemforretning temmelig fint, hvilket viser potentialet i at fokusere på systemsalg. At kunne tilbyde mere avancerede byggesystemer udgør et vigtigt ben i vores strategi, og det var en afgørende faktor bag vores to store opkøb i 2013 af henholdsvis Chicago Metallic Corporation inden for loftsystemer og HECK inden for facadesystemer. Vi vil fortsætte ad denne vej for totalløsninger. I Rusland har vi haft et af vores bedste år nogensinde til stor overraskelse for mange. Den spændte situation mellem Rusland og Ukraine har ikke rigtig påvirket vores volumen, Jeg håber, du vil finde det interessant at læse dette nyhedsbrev, som går i dybden med flere af de ovennævnte emner. Dette aktionærmagasin henvender sig til investorer, finansielle institutioner og analytikere samt medarbejdere. Aktionærmagasinet og artiklerne deri er ikke ment som markedsføring af omtalte produkter og ydelser. Redaktion: Thorkild Diness Jensen (ansvarshavende) og Kif Frimodt. Foto: Magnus Klitten o.a. Design og produktion: Boje Mobeck as. ROCKWOOL, ROCKFON og ROCKPANEL er ROCKWOOL koncernens registrerede varemærker. ROCKWOOL International A/S Hovedgaden 584 DK-2640 Hedehusene Danmark CVR 2No Telefon: Fax: info@rockwool.com De udsagn om fremtiden, der er indeholdt i dette aktionærmagasin, herunder forventet salg og indtjening, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerhed og kan påvirkes af faktorer, som influerer på koncernens aktiviteter, for eksempel globale økonomiske forhold, herunder rente- og valutaudvikling, råmaterialesituation, produktions- og distributionsrelaterede problemer, kontraktbrud eller ikke-forventet kontraktophør, markedsdirigerede prisnedsættelser, markedets accept af nye produkter, lanceringer af konkurrerende produkter og andre uforudsete faktorer. I intet tilfælde kan ROCKWOOL International A/S gøres erstatningspligtig for nogen direkte, indirekte, deraf betinget tab eller tab i det hele taget som følge af mistet brugbarhed, data eller indtjening, det være sig i forbindelse med kontrakter, forsømmelighed eller anden handling som opstår af eller i forbindelse med brugen af information, som er til rådighed i dette aktionærmagasin.

3 Stærk vækst i USA nu med royale anbefalinger ROCKWOOL Nordamerika modtog en royal pris for imponerende vækstrater og for at agere rollemodel for danske firmaer i udlandet. Blot en uge før den store åbning af koncernens første fabrik i USA fik Trent Ogilvie, direktør for ROCKWOOL Nordamerika, overrakt en prestigefyldt pris af HKH Kronprins Frederik. Dansk Eksportforenings Diplom og Hans Kongelige Højhed Prins Henriks Æresmedalje blev overrakt ROCKWOOL Nordamerika som en anerkendelse af virksomhedens enestående bedrifter både indenfor produktion af energieffektive produkter og som medvirkende til de stærke forretnings- og handelsforbindelser mellem Canada og Danmark. Vi er meget stolte over at modtage denne pris, siger Trent Ogilvie. Vi er overbevist om, at vi kan fortsætte væksten og ære principperne bag prisen. Markedet er virkelig positivt og potentialet for vores stenuldsisolering er stor. Flere år med højt salg og tocifret vækst betød, at ROCKWOOL Nordamerika havde opbrugt al ledig kapacitet. Så behovet for den nye USA fabrik var stort. Opstarten har imidlertid ikke været uden problemer. Den nye fabrik benytter en patentbeskyttet smelteteknologi, som vi allerede benytter på to europæiske fabrikker, men slet ikke i samme målestok som i Mississippi. Selv med masser af assistance fra Europa har det været en udfordring at få teknologien til at virke for en helt ny USA organisation. Vi fortsætter med at se fremskridt og ser frem til at få fabrikken helt over målstregen i 2015, konkluderer Trent Ogilvie. HKH Kronprins Frederik overrækker den prestigefyldte eksportpris til Trent Ogilvie, direktør i ROCKWOOL Nordamerika. 3

4 Energimarkeder i vækst Ændringerne på energimarkedet giver store muligheder for ROCKWOOL koncernens globale tekniske isoleringsforretning, som nu vokser med tocifrede tal. Som leverandør af isolering til beskyttelse af tekniske processer og installationer har ROCKWOOL koncernens tekniske isoleringsorganisation i årevis været blandt de største i verden. I dag beløber det tekniske isoleringsmarked sig til mere end 1,5 milliarder euro med udsigt til en stigning, der er drevet af behovet for øget energisikkerhed, konkurrenceevne og bæredygtighed. Samtidig er væksten indenfor skifergas, dybhavsudvinding og vedvarende energi baseret på sol, vind, regn, tidevand, bølger og geotermisk varme med til at ændre industrien for udvinding og forarbejdning af energien. Oven i dette har en stabil konsolideringsproces ført til større og mere globale spillere på markedet. Alt dette er med til at påvirke markedet for teknisk isolering i en positiv retning. ROCKWOOL koncernen har allerede en betydelig global markedsandel takket være sin verdensomspændende forretning, men mulighederne er langt fra udtømte. Bedre isolering af industriprocesser er en eminent måde at spare energi og formindske CO 2 udledningen. Men de større virksomheder indenfor kemi- og petrokemiindustrien og olieraffinaderier er ikke altid klar over de store muligheder for besparelse, der ligger i at optimere isoleringssystemerne. Med bæredygtighed i energisektoren højt på dagsordenen er det kun naturligt at søge nye måder at undgå energispild i produktionsanlæggene, siger Rafael Rodriguez, administrerende direktør i ROCKWOOL Technical Insulation. Vi tror på, at vores tekniske produktsortiment kan bidrage positivt til at nå disse forbedringer. Sikkerhed med energibesparelser Procesindustrien har brug for kvalitetsisolering for at maksimere driften, spare energi og sikre de ansattes sikkerhed. Globalt set udgør industriprocesser i dag cirka en fjerdedel af det årlige energiforbrug, mens de står for tæt på 40 % af den totale CO 2 udledning fra energi. Men selvom industrien allerede har foretaget betydelige investeringer i at mindske forbrug og udledning, er det skjulte potentiale ved at bruge den rette isolering endnu ikke blevet fuldt udnyttet. Hvis globalisering er, hvad kunderne efterspørger, så er vores svar globalt tilgængelige løsninger. Set fra min stol har de enkelte markedsområder hver deres muligheder. I Europa går vi målrettet efter markedet for vedligeholdelse og fokuserer på energieffektivitet og teknisk ekspertise over for vores kunder. I Nordamerika er det voksende behov for teknisk isolering 4

5 Fuld dækning af markedet Stenuldens unikke brandhæmmende og isolerende egenskaber gør den til et naturligt valg især ved høje temperaturer. Med de omfattende produktserier ProRox, SeaRox og RockDelta dækker ROCKWOOL Technical Insulation hele det industrielle marked, marine- og offshore industrien samt skinnetransport. Organisationen kan levere en række produkter og systemer til termisk, akustisk og brandsikker isolering af tekniske installationer. Ud over produkter kan pakken indeholde pålidelige ekspertråd om optimering af systemer til dokumentation og førsteklasses eftersalgsservice. blandt andet drevet af et boom i hydrofrakturering af olie og gas, og vi ser også et stort potentiale i Asien, Mellemøsten og Sydamerika, siger Rafael Rodriguez. Ny markedsstrategi For bedre at kunne udnytte mulighederne i både eksisterende og nye markeder har ROCKWOOL Technical Insulation for nyligt ændret sin markedsstrategi. Målet er at komme tættere på de vigtigste globale kunder og stå stærkere i et konkurrencemiljø. En af strategierne er at standardisere produktporteføljen. Tidligere blev tekniske produkter og systemer lanceret separat på lokale markeder under forskellige navne afhængigt af region og land. Men med den nuværende vækst i verdens energimarkeder har vi konkluderet, at det er bedre at bruge ét samlet navn til at identificere vores produkter. Så nu hedder det hele ROCKWOOL Technical Insulation, forklarer Rafael Rodriguez. En global spiller ROCKWOOL Technical Insulation er en omfattende organisation med ansatte i 18 lande, som opererer i hele verden. Centrale funktioner er splittet mellem Barcelona i Spanien og Roermond i Holland, men virksomheden spiller også en vigtig rolle i Skandinavien, Tyskland og snart også Nordamerika. I alt vil ROCKWOOL Technical Insulation have mere end 90 ansatte ved udgangen af 2014, hvor integreringen af den nordamerikanske afdeling forventes gennemført. Samtidig med standardiseringen af produktporteføljen har virksomheden på innovativ vis sat større fokus på at forbedre kerneprodukternes egenskaber. Organisationen er desuden blevet effektiviseret, så den kan servicere både regionale og et voksende antal globale kunder. Et andet strategisk initiativ er at sikre kapaciteten i de nye vækstområder som eksempelvis USA. Sidst men ikke mindst er der foretaget betydelige investeringer i optimeringen af indkøb og produktion gennem regionale centre. Senest er et europæisk produktionscenter for ROCKWOOL Technical Insulation blevet etableret på koncernens fabrik i Tjekkiet. 5

6 Loftsforretningen: Systemtilgang til marked Godt et år efter opkøbet af den amerikansk funderede metalskinneproducent Chicago Metallic Corporation er resultatet positivt. Særligt det nordamerikanske marked viser vækstpotentiale, men der er også forventninger om øget vækst på det europæiske og fjernasiatiske marked. Efter godt et år i ROCKWOOL koncernen viser resultaterne af opkøbet af den amerikansk funderede virksomhed Chicago Metallic sig nu i form af positive væksttal og øgede markedsandele i både Europa og Nordamerika. Chicago Metallic forretningen producerer og sælger metalskinnesystemer til ophæng af modullofter, og med opkøbet kan ROCKFON forretningen nu tilbyde komplette systemløsninger til nedhængte lofter. Systemernes popularitet giver brede smil i Systems Division, der blandt andet inkluderer de to nu integrerede virksomheder under det fælles navn ROCKFON, og som efter købet af Chicago Metallic forretningen står for i alt cirka 15 procent af ROCKWOOL koncernens indtægter. 6

7 et giver pote Vi er meget tilfredse med de positive resultater, som integrationen af Chicago Metallic har skabt indtil videre. Vores resultater for i år har vist sig endnu bedre end forventet med vækstrater på mellem 5 og 10 procent for vores generelle loftsforretning. Og vi forventer fortsat at vokse markant i de kommende år. De positive resultater bekræfter os i, at der er et potentiale for integrerede loftplade- og metalskinnesystemer på markedet, og at kunderne efterspørger komplette løsninger, fortæller Herman Voortman, der er Division Managing Director hos Systems Division. Nordamerika fører an Især det nordamerikanske marked har taget godt imod de nye integrerede ROCKFON systemløsninger, der har solgt væsentligt flere kvadratmeter ROCKFON plader i USA end forventet. Det skyldes ikke mindst, at Chicago Metallic, der har hovedkvarter i Chicago, har et godt omdømme blandt både arkitekter, ingeniører og grossister på det nordamerikanske marked. Det smitter af på forventningerne til fremtiden: Vi har store forventninger til det nordamerikanske marked, der er det største marked i verden for nedsænkede lofter. Her er loftprodukter af stenuld endnu ikke nær så udbredt som i Europa, og dermed udgør markedet et stort vækstpotentiale for os måske endda større end det europæiske. Konkurrencen er benhård, men vores produkter har en lang række egenskaber, der er med til at styrke vores position på markedet, fortæller Herman Voortman. 7

8 Han forklarer, at særligt de akustiske egenskaber ved stenuldsisolering gør ROCKFON loftprodukterne attraktive for de nordamerikanske kunder. Systemernes enkle design, lette vægt, den nemme montage og modstandsdygtighed over for fugt og mug er også medvirkende til at gøre produkterne populære. Blandt andet fordi de sikrer et godt indeklima. Forventningerne til øget vækst har også sat gang i tanker om at etablere en selvstændig ROCKFON produktionsfabrik i Nordamerika. Vækst på det europæiske marked Det er dog ikke kun på det nordamerikanske marked, at den fremtidige vækst for ROCKFON forretningen skal findes. På det europæiske marked, der også inkluderer Rusland, er der forventninger til øget salg af de nye systemer: Vi har i år oplevet en vækst på det europæiske marked, hvor vi gennem årene har opbygget en solid position. Væksten sker både inden for nyt byggeri og renoveringer af eksisterende God akustik Hårde byggematerialer som glas, beton og granit er blevet populære i moderne arkitektur, og derfor leder designerne efter produkter der kan hjælpe med at begrænse ekkoer og efterklang. ROCKFON stenuldslofter har fremragende lydabsorptionsegenskaber og er derfor en ideel løsning til at forbedre akustikken i et rum. byggeri, for eksempel skoler, der skal leve op til nye og ofte skærpede krav om brandsikkerhed og akustik, fortæller Herman Voortman. Han tilføjer, at der blandt de europæiske lande især er forventninger til vækst i Storbritannien, Tyskland og Rusland. På længere sigt forventes der også vækst i Asien, hvor brugen af nedsænkede stenuldslofter stadig er begrænset. En letvægter, der er let at montere ROCKFON stenuldslofter vejer mellem 50 og 80 procent mindre end vådvejsprodukter eller gipsplader. Det gør dem lettere at håndtere og montere. Produkterne støver ikke, så selv indendørs kan de let tilskæres med en skarp kniv. Opkøbet af Chicago Metallic blev offentliggjort af ROCKWOOL koncernen den 1. oktober Opkøbet er den største investering ROCKWOOL koncernen har foretaget i virksomhedens historie. De første faser af integrationen er veloverstået som planlagt. Den nye organisation er på plads, de understøttende funktioner (for eksempel på indkøbs-, jura- og it-området) kører, og salgs- og markedsføringsindsatsen er i fuld gang. 8

9 Kapitalmarkedsdag 2014 Fokus på strategi og vækst i Europa samt ROCKPANEL forretningen I slutningen af november inviterede ROCKWOOL koncernen til Kapitalmarkedsdag i Roermond i Holland. Analytikere, investorer og journalister blev præsenteret for ROCKWOOL koncernens europæiske strategi og mulighederne for vækst i et trængt europæisk marked. Samtidig var der fokus på den hastigt voksende og stærkt profitable ROCKPANEL forretning, der leverer facadeløsninger til flere og flere europæiske byggeprojekter. Analytikere, investorer og journalister fra seks forskellige lande i Europa deltog på Kapitalmarkedsdagen. Deltagerne lyttede intenst til i alt fire timers præsentationer, blandt andre fra CFO Gilles Maria. Gilles Maria fortalte deltagerne, at han fortsat ser en grundlæggende sund forretningsudvikling, men at konjunkturerne pt. er udfordrende i Europa. Henrik Frank Nielsen, der leder Europa Divisionen, og Mark Gerardts, der leder ROCKPANEL selskabet, fortalte om den europæiske strategi og om ROCKPANEL forretningens succes i Europa. Her er mange arkitekter begyndt at opfatte ROCKPANEL som et brand, der giver stor mulighed for skræddersyede, individuelle facadeløsninger, og som er gode at arbejde med både mekanisk og æstetisk. Deltagerne fik en veltilrettelagt rundvisning på fabrikken i Roermond, der omfattede test og demonstration af forskellige produkter. Mark Gerardts viste eksempelvis, hvor nemt det er at arbejde med ROCKPANEL produkterne. Deltagerne fik også demonstreret, hvor brandsikre, lydisolerende og fleksible ROCKWOOL produkterne er. Dagen sluttede med en rundvisning på en lokal skole, hvor mange materialer kommer fra ROCKWOOL koncernen. Arkitekten bag skolen fortalte, at han har været så tilfreds og stimuleret af at arbejde med ROCKPANEL produkterne, at hans næste projekt også skal bygges med ROCKPANEL løsninger. 9

10 Nye mål for klima og Enighed i Bruxelles om ny 2030 plan for klima og energi. ROCKWOOL direktør Claus Bugge Garn forklarer hovedelementer og perspektiver. Aftalen er indgået, de 28 stats- og regeringsledere i den europæiske union har skrevet under, og kursen for klima- og energiindsatsen i årene frem mod 2030 er sat foreløbig. Aftalen fra det Europæiske Råds møde i oktober 2014 indeholder nemlig også en aftale om, at man vil revidere målsætningen for at øge energieffektivitet igen i 2020 med henblik på at få en EU målsætning på 30 % for I ROCKWOOL koncernen bliver det politiske spil nøje fulgt af direktør Claus Bugge Garn, der har ansvar for public affairs området og er en anerkendt ekspert indenfor energieffektivitet i bygninger. Som virksomhed har vi fortsat en stor og vigtig opgave med få myndigheder og beslutningstagere i de enkelte medlemslande til at forstå, at energirenovering af bygninger og isolering spiller en helt central rolle. Det gælder ikke bare i kampen for et bedre klima, men også for at stimulere den økonomiske vækst og sikre EU s forsyningssikkerhed. Dertil kommer, at der er rigtig mange ekstra arbejdspladser i at energirenovere vores bygninger, siger han. Større ambitioner efterlyses Den nye aftale vil i EU s egen optik styrke den grønne dagsorden i Europa, men ikke alle er enige i den udlægning. En række virksomheder og miljøorganisationer herunder også ROCKWOOL koncernen har kaldt den kompromisprægede aftale uambitiøs og kortsigtet. Claus Bugge Garn havde da også sat forventningerne højere. Det er en skam, at målsætningen om at forbedre energieffektiviteten ikke er juridisk bindende, for det skaber en langt større forpligtelse. Vi mener, at EU med denne aftale forspilder en oplagt chance for at øge EU s førerposition indenfor greentech området og for samtidig at adressere en række af de alvorlige udfordringer, som EU står overfor. Det er selvfølgelig positivt, at vi nu har en aftale på plads og kender rammerne fremover. Men ambitionsniveauet på energieffektivitet afspejler ikke det økonomiske rentable potentiale, som flere anerkendte forskere har peget på, siger Claus Bugge Garn med henvisning til blandt andet The International Energy Agency (IEA) og Fraunhofer Institute for Systems and Innovation Research ISI. Energirenovering vejen frem ROCKWOOL koncernen har i mange år spillet en aktiv rolle i kampen for et bedre klima og miljø, hvor nøglen til forbedringer i høj grad ligger i energirenovering af eksisterende 10

11 energi i Europa Det er en skam, at målsætningen om at forbedre energieffektiviteten ikke er juridisk bindende, for det skaber en langt større forpligtelse. Claus Bugge Garn, Direktør, ROCKWOOL koncernen Fakta om klima- og energiaftalen Kernen i den nye klima- og energiaftale er, at EU skal udlede mindst 40 % mindre drivhusgasser i 2030 i forhold til 1990 og at mindst 27 % af EU s energiforbrug i 2030 skal komme fra vedvarende energi. Dertil kommer en såkaldt ikke-bindende målsætning om, at energieffektiviteten skal øges med mindst 27 procent. bygninger. Bygninger står i dag for 40 % af det samlede energiforbrug i Europa og er dermed en af de allerstørste energislugere og klimasyndere overhovedet. Claus Bugge Garn forklarer: Vi har i dag de tekniske løsninger og den erfaring, der skal til for at bygge energineutrale bygninger uden at øge omkostningerne væsentligt, og med den rette planlægning kan vi renovere bygninger til samme niveau. Det er blevet dokumenteret i en lang række demonstrationsprojekter. Så fokus bør nu være på, hvordan vi kan bruge dette til at sætte nye standarder for at løse klima- og energiudfordringen i fremtiden. 11

12 Gør som tusinde andre aktionærer registrer din adresse på vores aktionærportal Med tanke på miljø og omkostninger ønsker vi, at kommunikationen med vores mange aktionærer så vidt muligt sker elektronisk. Det er nemmere, mere effektivt og billigere. Mere end aktionærer har allerede registreret deres adresser på vores aktionærportal, således at de fra og med 2015 modtager indkaldelsen til generalforsamlingen pr. . browser, og følge vejledningen på hjemmesiden. Skulle du fortsat ønske at modtage indkaldelser til generalforsamlinger pr. post, kan du angive dette ved at logge ind på aktionærportalen, vælge fanebladet Aktiebog og herefter Publikationer m.v. og sætte kryds i feltet Indkaldelse til generalforsamlinger pr. post. Ønsker du også at registrere din adresse på aktionær portalen, så kan du indsætte følgende link i din internet Vi håber, at endnu flere aktionærer vil registrere deres adresser og ved at gøre dette støtte os i at reducere omkostninger og papirforbrug.