MH Gruppen TopCo ApS

Transkript

1 MH Gruppen TopCo ApS Farum Gydevej 62, DK-3520 Farum Årsrapport for 1. oktober september 2016 Annual Report for 1 October September 2016 CVR-nr Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25/ The Annual Report was presented and adopted at the Annual General Meeting of the Company on 25/ Michael Sparrevohn Dirigent Chairman

2 Indholdsfortegnelse Contents Side Page Påtegninger Management s Statement and Auditor s Report Ledelsespåtegning Management s Statement Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements 1 2 Ledelsesberetning Management s Review Selskabsoplysninger Company Information Hoved- og nøgletal Financial Highlights Ledelsesberetning Management s Review Koncern- og årsregnskab Consolidated and Parent Company Financial Statements Resultatopgørelse 1. oktober september Income Statement 1 October - 30 September Balance 30. september Balance Sheet 30 September Egenkapitalopgørelse Statement of Changes in Equity Pengestrømsopgørelse 1. oktober september Cash Flow Statement 1 October - 30 September Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements Regnskabspraksis Accounting Policies

3 Ledelsespåtegning Management s Statement Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. oktober september 2016 for MH Gruppen TopCo ApS. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet og koncernregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2016 samt af resultatet af selskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for 2015/16. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. The Executive Board has today considered and adopted the Annual Report of MH Gruppen TopCo ApS for the financial year 1 October September The Annual Report is prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. In our opinion the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements give a true and fair view of the financial position at 30 September 2016 of the Company and the Group and of the results of the Company and Group operations and of consolidated cash flows for 2015/16. In our opinion, Management's Review includes a true and fair account of the matters addressed in the Review. We recommend that the Annual Report be adop ted at the Annual General Meeting. Farum, den 14. december 2016 Farum, 14 December 2016 Direktion Executive Board Martin Calderbank Serge Touati 1

4 Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements Til kapitalejeren i MH Gruppen TopCo ApS Påtegning på årsregnskabet og koncernregnskabet Vi har revideret årsregnskabet og koncernregnskabet for MH Gruppen TopCo ApS for regnskabsåret 1. oktober september 2016, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet og koncernregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet og koncernregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab og et koncernregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet og koncernregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet og koncernregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. To the Shareholder of MH Gruppen TopCo ApS Report on the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements We have audited the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements of MH Gruppen TopCo ApS for the financial year 1 October September 2016, which comprise income statement, balance sheet, statement of changes in equity, cash flow statement, notes and summary of significant accounting policies. The Financial Statements and the Consolidated Financial Statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. Management s Responsibility for the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements Management is responsible for the preparation of Financial Statements and the Consolidated Financial Statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act, and for such internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of Financial Statements and Consolidated Financial Statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditor s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and additional requirements under Danish audit regulation. This requires that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the Financial Statements and the Consolidated Financial State- 2

5 Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements ments are free from material misstatement. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet og koncernregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet og koncernregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet og koncernregnskabet. An audit involves performing audit procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements. The procedures selected depend on the auditor s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the Company s preparation of Financial Statements and Consolidated Financial Statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by Management, as well as evaluating the overall presentation of the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Our audit has not resulted in any qualification. 3

6 Den uafhængige revisors erklæringer Independent Auditor s Report on the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet og koncernregnskabet giver et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2016 samt af resultatet af selskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. oktober september 2016 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet og koncernregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og koncernregnskabet. Opinion In our opinion, the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements give a true and fair view of the financial position of the Company and the Group at 30 September 2016 and of the results of the Company and the Group operations and of consolidated cash flows for the financial year 1 October September 2016 in accordance with the Danish Financial Statements Act. Statement on Management s Review We have read Management s Review in accordance with the Danish Financial Statements Act. We have not performed any procedures additional to the audit of the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements. On this basis, in our opinion, the information provided in Management s Review is in accordance with the Financial Statements and the Consolidated Financial Statements. Holbæk, den 14. december 2016 Holbæk, 14 December 2016 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr Claus Kjær Poulsen statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant 4

7 Selskabsoplysninger Company Information Selskabet MH Gruppen TopCo ApS The Company Farum Gydevej 62 DK-3520 Farum CVR-nr.: CVR No: Regnskabsperiode: 1. oktober september Financial period: 1 October - 30 September Regnskabsår: 2. regnskabsår Financial year: 2nd financial year Hjemstedskommune: Furesø Municipality of reg. office: Direktion Executive Board Martin Calderbank Serge Touati Revision Auditors PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Ahlgade 63 DK-4300 Holbæk 5

8 Hoved- og nøgletal Financial Highlights Set over en 2-årig periode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: Seen over a two-year period, the development of the Group is described by the following financial highlights: Koncern Group 2015/16 T 8. juni sept T Hovedtal Key figures Resultat Profit/loss Nettoomsætning Revenue Bruttofortjeneste Gross profit/loss Resultat af ordinær primær drift Operating profit/loss Resultat før finansielle poster Profit/loss before financial income and expenses Resultat af finansielle poster Net financials Årets resultat Net profit/loss for the year Balance Balance sheet Balancesum Balance sheet total Egenkapital Equity Pengestrømme Cash flows Pengestrømme fra: Cash flows from: - driftsaktivitet operating activities - investeringsaktivitet investing activities heraf investering i materielle anlægsaktiver including investment in property, plant and equipment - finansieringsaktivitet financing activities Årets forskydning i likvider Change in cash and cash equivalents for the year 6

9 Hoved- og nøgletal Financial Highlights Koncern Group 8. juni sept. 2015/ T T Antal medarbejdere Number of employees Nøgletal i % Ratios Bruttomargin 48,0 % 56,7% Gross margin Overskudsgrad 4,7 % 14,1% Profit margin Afkastningsgrad 2,1 % 1,4% Return on assets Soliditetsgrad 4,3 % 10,2% Solvency ratio Forrentning af egenkapital -80,7% -21,2% Return on equity Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og vejledning. Der henvises til definitioner i afsnittet om regnskabspraksis. The ratios have been prepared in accordance with the recommendations and guidelines issued by the Danish Society of Financial Analysts. For definitions, see under accounting policies. 7

10 Ledelsesberetning Management s Review Årsrapporten for MH Gruppen TopCo ApS for 2015/16 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Års- og koncernregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Hovedaktivitet Selskabets formål er at drive virksomhed som holdingselskab samt gennem datterselskaber at drive virksomhed med container- og affaldskørsel, miljørådgivning og affaldshåndtering, samt anden virksomhed i naturlig tilknytning hertil. Udvikling i året Koncernens resultatopgørelse for 2015/16 udviser et underskud på , og koncernens balance pr. 30. september 2016 udviser en egenkapital på Sammenligningstallene består af første regnskabsår, der omfattede perioden 8. juni september Koncernens aktivitet blev tilkøbt i denne periode. Sammenligningsperioden omfatter 3 måneders aktivitet. Consolidated and Parent Company Financial Statements of MH Gruppen TopCo ApS for 2015/16 has been prepared in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act applying to large enterprises of reporting class C. The Consolidated and Parent Company Financial Statements have been prepared under the same accounting policies as last year. Main activity The companys activity consist of holding shares in subsidiaries, and through the subsidiaries operate in the business of container and waste service, environmental consulting and waste handling, and other related business. Development in the year The income statement of the Group for 2015/16 shows a loss of 74,057,379, and at 30 September 2016 the balance sheet of the Group shows equity of 54,757,486. The comparative information includes the first financial year, which covered the period 8. June September The activity of the Group was aquired during this period. The comparative information includes 3 months of activity. 8

11 Ledelsesberetning Management s Review Året der gik og opfølgning på sidste års forventede udvikling Regnskabet for 2015/2016 er MH Gruppen TopCo ApS første hele regnskabsår, da moderselskabets og koncernens regnskab for sidste år kun omfattede tre måneders drift. Omsætningen har været på niveau med forventningerne, men resultatudviklingen i det forløbne regnskabsår har været under det forventede niveau. The past year and follow-up on development expectations from last year The Financial Statements of 2015/16 is MH Gruppen TopCo ApS' first full financial year, as the Parent Companys and the Consolidated Financial Statements of last year only covered 3 months. The revenue has been in line with the expectations, but the development of the profit in the past financial year has been below the expectations. Særlige risici - driftsrisici og finansielle risici Drift Der vurderes ikke at være enkeltstående betydende risici for koncernens drift. Kreditrisici Der vurderes ikke at være enkeltstående betydende kreditrisici. Målsætninger og forventninger for det kommende år Der forventes både en øget omsætning et forbedret resultat i det kommende år. Special risks - operating risks and financial risks Operating risks It has been assessed, that there are no single significant risks corresponding to the operations of the group. Credit risks It has been assessed, that there are no significant creditrisks. Targets and expectations for the year ahead For the year ahead, an increase in both revenue and profits are expected. 9

12 Ledelsesberetning Management s Review Redegørelse for samfundsansvar Koncernen arbejder aktivt på at leve op til sit samfundsansvar, og har igangsat flere aktiviteter som medfører at koncernens driftsselskaber i højere grad end tidligere inddrager hensyn til både det globale miljø og nærmiljøet, hvor driftsselskaberne har deres virke. Herudover fokuseres der på sikkerhed for både medarbejdere, samarbejdspartnere og andre eksterne parter, som har deres gang på de lokationer, hvor koncernen har drift. Eksempler på koncernens arbejde med at leve op til samfundsansvaret er, at der arbejdes på at implementere af et koncernfælles miljøledelsessystem, at der arbejdes aktivt på at reducere brændselsforbruget fra vores lastbilflåde og at der i flere af driftsselskaberne arbejdes på at støtte og inkludere en bredere kreds af medarbejdere uden for det etablerede arbejdsmarked. Redegørelse for kønsmæssig sammensætning Den nuværende sammensætning af bestyrelse, direktion og ledelsesgruppe består udelukkende af mænd og der indgår ikke kvinder i de nævnte ledelsesfora. Koncernen er bevidst om, at der skal tilstræbes en mere balanceret kønsmæssig sammensætning i besættelsen af poster i de nævnte ledelsesfora, og at der ved fremtidige rekrutteringer skal inddrages aspektet omkring en mere balanceret kønsmæssig sammensætning i koncernens ledelsesfora. Statement of corporate social responsibility The Group is actively working to live up to its social responsibility and has initiated several activities, which results in the group's operating companies to a greater extent than previously involves into both the global environment and local community, where the operating companies have their operations. In addition, the focus is on safety for employees, partners and other external parties, who spend their time at the operating locations. Examples of the group's efforts to live up to our social responsibility is that the Group are working on implementing a corporate-wide environmental management system that are working actively to reduce the fuel consumption of our truck fleet and that in a number of operating companies working to support and include a wider circle of employees outside the established labor market. Statement on gender composition The current composition of the Board of Directors and management team are made up entirely of men, and there are no women in these leadership forums. The Group is aware of the need for encouraging a more balanced gender composition of the occupation of posts in the management forums, and that in future recruitments involve the aspect of a more balanced gender composition in the Group's management forums. Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke forekommet usikkerhed ved indregning og måling i årsrapporten. Uncertainty relating to recognition and measurement Recognition and measurement in the Annual Report have not been subject to any uncertainty. 10

13 Ledelsesberetning Management s Review Usædvanlige forhold Koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2016 samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 2015/16 er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. Unusual events The financial position at 30 September 2016 of the Group and the results of the activities and cash flows of the Group for the financial year for 2015/16 have not been affected by any unusual events. Subsequent events No events materially affecting the assessment of the Annual Report have occurred after the balance sheet date. 11

14 Resultatopgørelse 1. oktober september Income Statement 1 October - 30 September Koncern Group Moderselskab Parent Company Note 2015/ / / /15 Nettoomsætning Revenue Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Expenses for raw materials and consumables Andre eksterne omkostninger Other external expenses Bruttoresultat Gross profit/loss Personaleomkostninger Staff expenses Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver Depreciation, amortisation and impairment of intangible and fixed assets Resultat før finansielle poster Profit/loss before financial income and expenses Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Income from investments in subsidiaries Finansielle indtægter Financial income Finansielle omkostninger Financial expenses Resultat før skat Profit/loss before tax Skat af årets resultat Tax on profit/loss for the year Resultat før minoritetsinteresser Profit/loss before minority interests Minoritetsinteressers andel af dattervirksomheders resultat Minority interests' share of net profit/loss of subsidiaries Årets resultat Net profit/loss for the year 12

15 Resultatdisponering Distribution of profit Forslag til resultatdisponering Proposed distribution of profit Moderselskab Parent Company 2015/ /15 Foreslået udbytte for regnskabsåret 0 0 Proposed dividend for the year Overført resultat Retained earnings

16 Balance 30. september Balance Sheet 30 September Aktiver Assets Koncern Group Moderselskab Parent Company Note 2015/ / / /15 Goodwill Goodwill Udviklingsprojekter under udførelse Development projects in progress Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Grunde og bygninger Land and buildings Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Materielle anlægsaktiver under udførelse Property, plant and equipment in progress Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Kapitalandele i dattervirksomheder Investments in subsidiaries Tilgodehavender i tilknyttede virksomheder Receivables from group enterprises Andre tilgodehavender Other receivables Finansielle anlægsaktiver Fixed asset investments Anlægsaktiver Fixed assets Varebeholdninger Inventories 14

17 Balance 30. september Balance Sheet 30 September Aktiver Assets Koncern Group Moderselskab Parent Company Note 2015/ / / /15 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Trade receivables Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Receivables from group enterprises Andre tilgodehavender Other receivables Selskabsskat Corporation tax Periodeafgrænsningsposter Prepayments Tilgodehavender Receivables Likvide beholdninger Cash at bank and in hand Omsætningsaktiver Current assets Aktiver Assets 15

18 Balance 30. september Balance Sheet 30 September Passiver Liabilities and equity Koncern Group Moderselskab Parent Company Note 2015/ / / /15 Selskabskapital Share capital Overført resultat Retained earnings Egenkapital Equity Minoritetsinteresser Minority interests Hensættelse til udskudt skat Provision for deferred tax Andre hensættelser Other provisions Hensatte forpligtelser Provisions Kreditinstitutter Credit institutions Leasingforpligtelser Lease obligations Selskabsskat Corporation tax Anden gæld, langfristet Other payables Langfristede gældsforpligtelser Long-term debt 16

19 Balance 30. september Balance Sheet 30 September Passiver Liabilities and equity Koncern Group Moderselskab Parent Company Note 2015/ / / /15 Kreditinstitutter Credit institutions Leasingforpligtelser Lease obligations Leverandører af varer og tjenesteydelser Trade payables Selskabsskat Corporation tax Anden gæld Other payables Kortfristede gældsforpligtelser Short-term debt Gældsforpligtelser Debt Passiver Liabilities and equity Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 18 Contingent assets, liabilities and other financial obligations Nærtstående parter 19 Related parties Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 20 Fee to auditors appointed at the general meeting 17

20 Egenkapitalopgørelse Statement of Changes in Equity Koncern Group Selskabskapital Overført resultat I alt Share capital Retained earnings Total Egenkapital 1. oktober Equity at 1 October Betalt ordinært udbytte Ordinary dividend paid Årets resultat Net profit/loss for the year Egenkapital 30. september Equity at 30 September Moderselskab Parent Company Egenkapital 1. oktober Equity at 1 October Årets resultat Net profit/loss for the year Egenkapital 30. september Equity at 30 September 18

21 Pengestrømsopgørelse 1. oktober september Cash Flow Statement 1 October - 30 September Koncern Group Note 2015/ /15 Årets resultat Net profit/loss for the year Reguleringer Adjustments Ændring i driftskapital Change in working capital Pengestrømme fra drift før finansielle poster Cash flows from operating activities before financial income and expenses Renteindbetalinger og lignende Financial income Renteudbetalinger og lignende Financial expenses Pengestrømme fra ordinær drift Cash flows from ordinary activities Betaling af selskabsskat Adjusted tax obligation Pengestrømme fra driftsaktivitet Cash flows from operating activities Køb af immaterielle anlægsaktiver Purchase of intangible assets Køb af materielle anlægsaktiver Purchase of property, plant and equipment Køb af finansielle anlægsaktiver m.v Fixed asset investments made etc Salg af materielle anlægsaktiver Sale of property, plant and equipment Køb af virksomhed Business acquisition Pengestrømme fra investeringsaktivitet Cash flows from investing activities 19

22 Pengestrømsopgørelse 1. oktober september Cash Flow Statement 1 October - 30 September Note 2015/ /15 Tilbagebetaling af gæld til kreditinstitutter Repayment of loans from credit institutions Nedbringelse af leasingforpligtelser Reduction of lease obligations Optagelse af gæld til kreditinstitutter Raising of loans from credit institutions Indgåelse af leasingforpligtelser Lease obligations incurred Optagelse af langfristet gæld i øvrigt Raising of other long-term debt Minoritetsinteresser Minority interests Stiftelse og kontant kapitalforhøjelse Founding and cash capital increase Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Cash flows from financing activities Ændring i likvider Change in cash and cash equivalents Likvider 1. oktober Cash and cash equivalents at 1 October Likvider 30. september Cash and cash equivalents at 30 September Likvider specificeres således: Cash and cash equivalents are specified as follows: Likvide beholdninger Cash at bank and in hand Likvider 30. september Cash and cash equivalents at 30 September 20

23 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements Koncern Group Moderselskab Parent Company 2015/ / / /15 1 Nettoomsætning Revenue Geografiske markeder Geographical segments Nettoomsætning, indland Revenue, Denmark Aktiviteter Business segments Transport og affaldshåndtering Transportation and Waste management Personaleomkostninger Staff expenses Lønninger Wages and salaries Pensioner Pensions Andre omkostninger til social sikring Other social security expenses Andre personaleomkostninger Other staff expenses Heraf udgør vederlag til direktion og bestyrelse Including remuneration to the Executive Board and Board of Directors Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere Average number of employees I vederlag til direktion og bestyrelse indgår ekstraordinær fratrædelsesgodtgørelse på Extraordinary severence cost of is included in the remuneration to the Executive Borad and Board of Directors. 21

24 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements Koncern Group Moderselskab Parent Company 2015/ / / /15 3 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver Depreciation, amortisation and impairment of intangible and fixed assets Afskrivninger af immaterielle anlægsaktiver Amortisation of intangible assets Afskrivninger af materielle anlægsaktiver Depreciation of property, plant and equipment Gevinst og tab ved afhændelse Gain and loss on disposal Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Income from investments in subsidiaries Andel af underskud i dattervirksomheder Share of losses of subsidiaries Gevinst ved salg af anparter Gains from sale of shares

25 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 5 Finansielle indtægter Financial income Koncern Group 2015/ /15 Moderselskab Parent Company 2015/ /15 Renteindtægter tilknyttede virksomheder Interest received from group enterprises Andre finansielle indtægter Other financial income Finansielle omkostninger Financial expenses Andre finansielle omkostninger Other financial expenses Skat af årets resultat Tax on profit/loss for the year Årets aktuelle skat Current tax for the year Årets udskudte skat Deferred tax for the year

26 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 8 Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Koncern Group Goodwill Goodwill Udviklingsprojekter under udførelse Development projects in progress Kostpris 1. oktober Cost at 1 October Tilgang i årets løb Additions for the year Kostpris 30. september Cost at 30 September Ned- og afskrivninger 1. oktober Impairment losses and amortisation at 1 October Årets afskrivninger Amortisation for the year Ned- og afskrivninger 30. september Impairment losses and amortisation at 30 September Regnskabsmæssig værdi 30. september Carrying amount at 30 September Afskrives over Amortised over 5-20 år 5-20 years 24

27 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 9 Nedskrivningstest af goodwill Impairment test of goodwill Ledelsen har foretaget en nedskrivningstest af koncerngoodwill. Den regnskabsmæssige værdi af koncernens goodwill og anlægsaktiver er sammenholdt med nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme. Management has made an impairment test of goodwill on consolidation. The carrying amount of the Group s goodwill and fixed assets has been compared with the present value of the expected future net cash flows. Det er ledelsens vurdering, at koncernens aktiviteter er så tæt forbundne, at virksomheden skal defineres som én samlet pengestrømsfrembringende enhed inden for segmentet Transport og Affaldshåndtering. Hele den regnskabsmæssige værdi af goodwill relaterer sig således til denne pengestrømsfrembringende enhed. In Management s opinion, the Group s activities are so closely related that the business should be defined as one cashgenerating unit within the Transport and Waste Management segment. The total carrying amount of goodwill is thus related to this cash-generating unit. De forventede fremtidige nettopengestrømme er baseret på detaljeret ledelsesgodkendt budget for regnskabsåret 2016/17 med tilhørende fremskrivning for 2017/18 og 2018/19 samt terminalperiode. Fremskrivningen er foretaget med en forudsætning om begrænset vækst i omsætning og indtjening. Væsentlige faktorer i fastlæggelsen af de forventede nettopengestrømme er således forventningerne til udvikling i omsætning og indtjening, herunder EBITDA, samt behovet for løbende reinvestering. The expected future net cash flows are based on a detailed budget adopted by Management for financial year 2016/17 with the related projection for 2017/18 and 2018/19 as well as the terminal period. The projection has been made based on an assumption of limited revenue and earnings growth. Factors material to the determination of the expected net cash flows are thus the expectations of development in revenue and earnings, including EBITDA, as well as the required current reinvestment. For beregning af nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme er der anvendt en WACC som diskonteringsfaktor, der er fastlagt ved en konkret beregning på baggrund af markedsforhold samt sammenlignelige virksomheder. Den anvendte WACC består af den risikofri rente med tillæg af markedsrisikopræmie og specifikke tillæg. A WACC has been used for the calculation of the present value of the expected future net cash flows as a discount factor determined based on a specific calculation on the basis of market conditions and comparable enterprises. The WACC used comprises a risk-free interest rate added a market risk premium and specific additions. 25

28 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements Nedskrivningstest af goodwill (fortsat) Impairment test of goodwill (continued) De anvendte forudsætninger i nedskrivningstesten: The assumptions used for the impairment test: - Vækst i omsætning i budgetperiode (Revenue growth in budget period) 9,9 % - Vækst i fremskrivningsperiode (Growth in projection period) 2,0 % - EBITDA-margin (EBITDA-margin) 25 % - Vækst i terminalperiode (Growth in terminal period) 1,5 % - WACC efter skat (WACC after tax) 9,3 % Den forventede vækst i omsætningen i budgetperioden er fastlagt efter en forventning om effekten af konkrete igangværende aktiviteter og tiltag. Vækst i fremskrivningsperioden er fastsat forsigtigt efter en forventning om en begrænset organisk vækst. EBITDA-margin er på niveau med det realiserede for 2015/16. Væksten i terminalperioden er efter ledelsens vurdering på niveau med den gennemsnitlige markedsmæssige langsigtede vækstrate. The expected revenue growth in the budget period has been determined based on an expected effect of specific ongoing activities and measures taken. Growth in the projection period has been determined conservatively on the basis of an expected limited organic growth rate. The EBITDA margin is at the level realised for 2015/16. Growth in the terminal period is, in Management s opinion, at the level of the average long-term market growth rate. Nedskrivningstesten er gennemført på baggrund af ovennævnte forudsætninger, og på denne baggrund har ledelsen vurderet, at goodwill ikke er værdiforringet. Der er således ikke fundet anledning til at foretage nedskrivning. The impairment test has been made based on the above assumptions, and goodwill is thus, in Management s opinion, not impaired. Consequently, no reasons have been found to make any write-down for impairment. Ledelsen har endvidere foretaget følsomhedsanalyse for usikkerheden i ovennævnte forudsætninger. Ændring i de væsentligste forudsætninger medfører følgende effekt: Management has moreover made a sensitivity analysis in respect of the uncertainty of the above assumptions. - Vækst i omsætning/ebitda på 0 %, nedskrivningsbehov M 18 - Growth in revenue/ebitda of 0%, indication of impairment of - Øget WACC efter skat til 10,3 %, nedskrivningsbehov M 0 - Increased WACC after tax to 10.3%, indication of impairment of 26

29 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 10 Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Koncern Group Grunde og bygninger Land and buildings Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Materielle anlægsaktiver under udførelse Property, plant and equipment in progress Kostpris 1. oktober Cost at 1 October Tilgang i årets løb Additions for the year Afgang i årets løb Disposals for the year Overførsler i årets løb Transfers for the year Kostpris 30. september Cost at 30 September Ned- og afskrivninger 1. oktober Impairment losses and depreciation at 1 October Årets afskrivninger Depreciation for the year Tilbageførte ned- og afskrivninger på afhændede aktiver Reversal of impairment and depreciation of sold assets Ned- og afskrivninger 30. september Impairment losses and depreciation at 30 September Regnskabsmæssig værdi 30. september Carrying amount at 30 September Afskrives over 20 år 3-7 år Depreciated over 20 years 3-7 years Heraf finansielle leasingaktiver Including assets under finance leases amounting to 27

30 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements Moderselskab Parent Company 11 Kapitalandele i dattervirksomheder Investments in subsidiaries 2015/ /15 Kostpris 1. oktober Cost at 1 October Tilgang i årets løb Additions for the year Afgang i årets løb Disposals for the year Kostpris 30. september Cost at 30 September Værdireguleringer 1. oktober Value adjustments at 1 October Årets afgang Disposals for the year Årets resultat Net profit/loss for the year Værdireguleringer 30. september Value adjustments at 30 September Regnskabsmæssig værdi 30. september Carrying amount at 30 September Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således: Investments in subsidiaries are specified as follows: Navn Hjemsted Selskabskapital Name Place of registered office Share capital Stemme- og ejerandel Votes and ownership MH Gruppen MidCo ApS Farum, Danmark % Farum, Denmark 28

31 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 12 Egenkapital Equity Selskabskapitalen består af anparter à nominelt 1. Ingen anparter er tillagt særlige rettigheder. The share capital consists of 7,217,500 shares of a nominal value of 1. No shares carry any special rights. Selskabskapitalen har udviklet sig således: The share capital has developed as follows: 2015/ /15 Selskabskapital 1. oktober Share capital at 1 October Kapitalforhøjelse Capital increase Kapitalnedsættelse 0 0 Capital decrease Selskabskapital 30. september Share capital at 30 September 13 Hensættelse til udskudt skat Provision for deferred tax Koncern Group 2015/ /15 Moderselskab Parent Company 2015/ /15 Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Låneomkostninger Amortization

32 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 14 Andre hensættelser Other provisions Koncern Group 2015/ /15 Moderselskab Parent Company 2015/ /15 Selskabets formål er at modtage og bortskaffe jord og affald. Den hensatte forpligtelse omfatter den omkostning, der er nødvendig at afholde for at oprense, sortere og bortskaffe modtaget jord og affald på statustidspunktet. Forpligtelsen forfalder løbende, som led i selskabets daglige drift. The purpose of the Company is to receive and dispose soil and waste from the industrial sector. The provision represent the cost, that is necessary to bear, to cleanse, sort and dispose received soil and waste at the balance sheet date. The provision falls due continuosly, as a part of the company's daily operations. Andre hensættelser Other provisions Langfristede gældsforpligtelser Long-term debt Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gældsforpligtelser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gældsforpligtelser. Payments due within 1 year are recognised in short-term debt. Other debt is recognised in long-term debt. Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden: The debt falls due for payment as specified below: Kreditinstitutter Credit institutions Restgæld, forfalder inden for 5 år Outstanding debt, due within 5 years Amortiserede låneomkostninger Borrowing expenses, amortized Langfristet del Long-term part Øvrig kortfristet gæld til kreditinstitutter Other short-term debt to credit institutions

33 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 15 Langfristede gældsforpligtelser (fortsat) Long-term debt (continued) Leasingforpligtelser Lease obligations Koncern Group 2015/ /15 Moderselskab Parent Company 2015/ /15 Mellem 1 og 5 år Between 1 and 5 years Langfristet del Long-term part Inden for 1 år Within 1 year Selskabsskat Corporation tax Mellem 1 og 5 år Between 1 and 5 years Langfristet del Long-term part Inden for 1 år Within 1 year Anden gæld, langfristet Other payables Efter 5 år After 5 years Langfristet del Long-term part Within 1 year Øvrig kortfristet gæld Other short-term payables

34 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 16 Pengestrømsopgørelse - reguleringer Cash flow statement - adjustments Koncern Group 2015/ /15 Finansielle indtægter Financial income Finansielle omkostninger Financial expenses Af- og nedskrivninger inklusiv tab og gevinst ved salg Depreciation, amortisation and impairment losses, including losses and gains on sales Skat af årets resultat Tax on profit/loss for the year Minoritetsinteressers andel af dattervirksomheders resultat Minority interests' share of net profit/loss of subsidiaries Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital Cash flow statement - change in working capital Ændring i varebeholdninger Change in inventories Ændring i tilgodehavender Change in receivables Ændring i andre hensatte forpligtelser Change in other provisions Ændring i leverandører m.v Change in trade payables, etc

35 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 2015/16 Koncern Group 18 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Contingent assets, liabilities and other financial obligations 2014/15 Moderselskab Parent Company 2015/ /15 Pant og sikkerhedsstillelse Charges and security Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for bankforbindelser: The following assets have been placed as security with bankers Bankkonti med indeståender på T Bank accounts with balances of thousands of Leje- og leasingforpligtelser Rental and lease obligations Koncernen har indgået kontrakter om leje og operationel leasing af driftsmateriel, samt leje af grunde og bygninger. Den samlede kontraktlige forpligtelse i uopsigelighedsperioden udgør: The group have obtained contracts of rental and operational lease of equipment and rental of land and buildings. The total contractual obligation in the non-termination period amounts to: Driftsmateriel, T Equipment, thousands of Husleje, T Rental of property, thousands of Andre eventualforpligtelser Other contingent liabilities Moderselskab såvel som koncernen indgår i dansk sambeskatning. Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst mv. Det samlede beløb fremgår af koncernregnskabet. Koncernens selskaber hæfter endvidere solidarisk for kildeskatter i form af udbytteskat, royaltyskat og renteskat. Eventuelle senere korrektioner i selskabsskatter og kildeskatter kan medføre at selskabets hæftelse udgør et større beløb. The parent company as well as the the group is jointly taxed in group payment of tax in Denmark. The Danish group companies are jointly and severally liable for tax on the Group's jointly taxed income etc. The total tax amount is shown in the annual report of the group. Furthermore the group companies are liable for Danish withholding taxes as tax from royalty, dividends and interest. Eventually subsequent corrections of taxes can cause increased liabilities for the company. 33

36 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements 19 Nærtstående parter Related parties Grundlag Basis Bestemmende indflydelse Controlling interest MH Gruppen Holding S.a.r.l Anpartshaver Majority shareholder Øvrige nærtstående parter Other related parties Serge Touati Martin Calderbank Direktion Executive Board Direktion Executive Board Transaktioner Transactions Transaktioner med nærtstående parter har været foretaget på markedsvilkår. Related parties transactions have been performed in market conditions. 34

37 Noter til årsregnskabet Notes to the Financial Statements Koncern Group Moderselskab Parent Company 2015/ / / /15 20 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Fee to auditors appointed at the general meeting Revisionshonorar til PricewaterhouseCoopers Audit fee to PricewaterhouseCoopers Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Other assurance engagements Skatterådgivning Tax advisory services Andre ydelser Non-audit services

38 Regnskabspraksis Accounting Policies Regnskabsgrundlag Årsrapporten for MH Gruppen TopCo ApS for 2015/16 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Basis of Preparation The Annual Report of MH Gruppen TopCo ApS for 2015/16 has been prepared in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act applying to large enterprises of reporting class C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. The accounting policies applied remain unchanged from last year. Koncern- og årsregnskab for 2015/16 er aflagt i. Consolidated and Parent Company Financial Statements for 2015/16 are presented in. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Recognition and measurement Revenues are recognised in the income statement as earned. Furthermore, value adjustments of fi nancial assets and liabilities measured at fair value or amortised cost are recognised. Moreover, all expenses incurred to achieve the earnings for the year are recognised in the income statement, including depreciation, impairments, provisions and reversals as a result of change in accounting estimates, which previously has been recognized in the Income Statement. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Assets are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits attri butable to the asset will flow to the Company, and the value of the asset can be measured reliably. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Liabilities are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow out of the Company, and the value of the liability can be measured reliably. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Assets and liabilities are initially measured at cost. Subsequently, assets and liabilities are measured as described for each item below. 36