DK Company A/S. Delårsrapport (1. januar 30. juni 2013) CVR-nr.:

Transkript

1 DK Company A/S Delårsrapport 2013 (1. januar 30. juni 2013) CVR-nr.:

2 Delårsrapport pr. 30. juni 2013 DK Company A/S HOVED- OG NØGLE TAL FOR KONCERNEN 1/1-30/ /1-30/ / (1.000 kr.) 6 mdr. 6 mdr. 12 mdr Nettoomsætning Omkostninger Andre driftsindtægter Resultat før afskrivninger og særlige poster (EBITDA) Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat af fortsættende aktiviteter (EBT) Skat af fortsættende aktiviteter Resultat efter skat af fortsættende aktiviteter Resultat af ophørende aktiviteter Periodens resultat Periodens resultat eksklusiv minoritetsinteresser Langfristede aktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt Egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Passiver i alt Investering i materielle anlægsaktiver Afskrivning på materielle anlægsaktiver Nøgletal Overskudsgrad i % 5,2 10,3 7,6 Egenkapital i % af aktiver (soliditet) 15,9 20,3 10,5 Forrentning af egenkapital, % 60,3 54,3 29,7 Indre værdi pr. 0,0338 kr. aktie, kr. 0,059 0,033 0,040 Børskurs ultimo 0,52 0,82 0,63 P/E værdi 34,20 214,97 40,23 Resultat pr. 0,0338 kr. aktie (EPS), kr. 0,015 0,004 0,016 Resultat pr. 0,0338 kr. aktie, udvandet (EPS-D), kr. 0,015 0,004 0,016 Kurs/indre værdi 8,82 24,85 15,75 Udbytte pr. aktie, kr. 0,00 0,00 0,00 Antal aktier Gennemsnitlig antal aktier Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010" med mindre andet er særskilt defineret ovenfor. Der henvises til definitioner og begreber i årsrapporten for

3 Delårsrapport pr. 30. juni 2013 DK Company A/S Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen for DK Company A/S har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar juni Delårsrapporten er ikke revideret og aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede virksomheder. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten udviser et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar juni Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Ikast, den 28. august 2013 Direktion Jens Poulsen Jens Obel Jørgensen Kasper Philipsen Søren Lauritsen adm. direktør salgsdirektør indkøbsdirektør økonomidirektør Bestyrelse Bo Knudsen Dion Eriksen Jacob Vinther formand næstformand - 2 -

4 Delårsrapport pr. 30. juni 2013 DK Company A/S Ledelsesberetning Hovedaktivitet DK Companys målsætning er at øge markedsværdien gennem organisk vækst og opkøb samt at give aktionærerne et konkurrencedygtigt afkast af deres investerede kapital. Koncernens målsætning er, som udmeldt i forbindelse med Årsrapporten 2012, at fortsætte væksten på såvel omsætning som indtjening. Det er koncernens ambition at blive blandt de førende multibrand-udbydere i Europa. Ledelsen ser 2013 som et konsolideringsår, hvor ledelsen vil tilpasse forretningen til fortsat vækst og yderligere opkøb. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Koncernen har i perioden sammenlignet med sidste år realiseret en markant forbedring i såvel omsætning som i indtjening primært som følge af de senest tilkøbte aktiviteter. DK Company har i perioden oplevet vanskelige markedsforhold, herunder tilbageholdende forbrugeradfærd, hvilket har resulteret i et stort pres på koncernens kunder i detailleddet henover hele perioden, hvilket har medført et lavere aktivitetsniveau i retailleddet end forventet. Koncernen ser midlertidigt ind i en positiv trend på de kollektioner som sælges i 2. halvår og på de kollektioner, som vedrører 1. halvår Koncernen blev i 2. kvartal af 2013 ramt af faldet i den norske krone medio juni måned, som qua koncernens store disponering i Norge har haft en større negativ påvirkning på koncernens indtjening for perioden i størrelsesordenen 6 mio. kr. Koncernen har i perioden erhvervet agenturet til fire af koncernens brands i Norge. Akkvisitionen er sket for at komme tættere på markedet og dermed skabe et større nærvær til kunderne. Omsætningen er i perioden 1. januar juni 2013 øget til 850 mio. kr. fra 299 mio. kr. i samme periode året før og er væsentligt påvirket af de tilkøbte aktiviteter. Resultat af primær drift efter særlige poster (EBIT) udgør i perioden 1. januar 2013 til 30. juni 2013 i alt 45 mio. kr. mod 23 mio. kr. i samme periode året før. Resultat før skat af de fortsættende aktiviteter for perioden 1. januar juni 2013 udgør 37 mio. kr. mod 16 mio. i samme periode året før. Koncernens resultat efter skat for perioden 1. januar juni 2013 udviser et overskud på 27 mio. kr. mod et overskud i samme periode sidste år på 12 mio. kr. Koncernens cashflow fra driften udgjorde i halvåret -4,0 mio. kr. mod + 18 mio. kr. i samme periode året før. Det negative cash flow i 1. halvår 2013 skyldes hovedsageligt, at leverandørgælden var ekstraordinær stor 31. december 2012 i de tilkøbte aktiviteter. Koncernen har i 1. halvår 2013 været i stand til at nedbringe pengebinding i lagre og debitorer med 44 mio. kr. Som meddelt i First North meddelelse nr. 5/2012 er selskabet i dialog med SKAT omkring skatteansættelsen for indkomståret Der er ikke siden meddelelsen fremkommet nyt i sagen

5 Delårsrapport pr. 30. juni 2013 DK Company A/S Ledelsesberetning, fortsat Fremtidsudsigterne DK Company vil i det kommende halvår nøje følge udviklingen for de enkelte driftsenheder med henblik på at kunne agere, hvis udviklingen ikke går som forventet, således at man bevarer ambitionen om at være konkurrencedygtig trods en fortsat udfordrende markedssituation. Koncernen fastholder de i årsrapporten for 2012 udmeldte forventninger til regnskabsåret 2013: Koncernens nettoomsætning for hele 2013 forventes at blive i størrelsesordenen MDKK Koncernens samlede forventninger til resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) for hele 2013 forventes i niveauet MDKK Den samlede koncernindtjening før skat for hele 2013 forventes at ligge i niveauet MDKK Overskudsgraden for hele 2013 forventes at blive realiseret i størrelsesordenen 6-7%. Der forventes et investeringsniveau for hele 2013 på MDKK til udvikling af retail og salgsunderstøttende forbedringer af it-platformen, herunder videreudvikling af e-handel. Der forventes ikke nye opkøb i andet halvår af Koncernen har fortsat som ambition at blive blandt de tre bedst indtjenende danske modeleverandører målt på resultat før skat

6 Delårsrapport pr. 30. juni 2013 DK Company A/S Regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Anvendt regnskabspraksis og regnskabsmæssige skøn og vurderinger er bortset fra nedenstående uændret i forhold til koncernregnskab for 2012, hvortil der henvises. Koncernregnskab for 2012 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og regnskabsmæssige skøn og vurderinger. I forhold til årsregnskabet 2012 har DK Company simplificeret segmentoplysningerne yderligere, idet der nu kun fokuseres på to forretningsmæssige segmenter: DK Young Handel med tøj til piger og mænd fra 20 + DK Trend Handel med tøj til piger fra 30 + De resterende aktiviteter i det tidligere DK Classic segment samt øvrige aktiviteter til understøttelse af de to forretningsmæssige segmenter rapporteres fremadrettet i gruppen øvrige aktiviteter

7 RESULTATOPGØRELSE FOR KONCERNEN (1.000 kr.) Fortsættende aktiviteter 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal mdr. 6mdr. 3mdr. 3mdr. Nettoomsætning Vareforbrug Bruttoresultat Andre eksterne omkostninger Personaleomkostninger Resultat før afskrivninger og særlige poster (EBITDA) Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Resultat af primær drift (EBIT) Resultatandel efter skat iassocierede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat af fortsættende aktiviteter Skat af fortsættende aktiviteter Resultat efter skat af fortsættende aktiviteter Ophørende aktiviteter Resultat af ophørende aktiviteter Periodens resultat Fordeling af periodens resultat: Moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresser Resultat pr. aktie Fortsættende aktiviteter, kr. 0,015 0,006-0,008-0,007 Fortsættende aktiviteter, udvandet, kr. 0,015 0,006-0,008-0,007 Ophørte aktiviteter, kr. 0,000-0,002 0,000-0,002 Ophørende aktiviteter, udvandet, kr. 0,000-0,002 0,000-0,

8 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE FOR KONCERNEN 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal (1.000 kr.) 6mdr. 6mdr. 3mdr. 3mdr. Periodens resultat Poster der kanblivereklassificeret til resultatopgørelsen Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Værdireguleringer af sikringsinstrumenter Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst Totalindkomst i alt

9 KONCERNBALANCE (1.000 kr.) 30/ / / AKTIVER LANGFRISTEDE AKTIVER Goodwill Varemærkerettigheder Immaterielle aktiver Indretning af lejede lokaler Produktionsanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver Kapitalandele iassocierede virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Udskudt skat Andre langfristedeaktiver LANGFRISTEDE AKTIVER KORTFRISTEDE AKTIVER Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hos associerede virksomheder Tilgodehavende selskabsskat Andre tilgodehavender Forudbetalte omkostninger Likvide beholdninger Aktiver bestemt for salg KORTFRISTEDE AKTIVER AKTIVER I ALT / / / PASSIVER EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for sikringstransaktioner Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresser EGENKAPITAL FORPLIGTELSER LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Hensatte forpligtelser Kreditinstitutter LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER Hensatte forpligtelser Kreditinstitutter Forudbetalinger fra kunder Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Andre gældsforpligtelser Selskabsskat Forpligtelser vedrørendeaktiver bestemt for salg KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER FORPLIGTELSER PASSIVER I ALT

10 EGENKAPITALOPGØRELSE FOR KONCERNEN (1.000 kr.) Resv. for Resv. for Minori- Aktie- valutakurs- sikrings- Overført Foreslået tetsintekapital regulering transakt. overskud udbytte Ialt resser Ialt Egenkapital Periodens resultat Anden totalindkomst Overtagelseaf minoritetsinteresser Udloddet udbytte Egenkapital Egenkapital Periodens resultat Anden totalindkomst Udloddet udbytte Egenkapital

11 PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR KONCERNEN (1.000 kr.) 1. halvår 1. halvår Resultat før skat af fortsættende aktiviteter Reguleringer til resultat Ændringer af driftskapital Pengestrømme fra drift før finansielle poster Modtagne renteindtægter Betalte renteomkostninger Pengestrømme fra drift før skat Betalt selskabsskat Pengestrømme fraophørendeaktiviteter PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITET Køb af dattervirksomheder og aktiviteter Salg af materielle aktiver Køb af materielle aktiver Ændringer iandrelangfristede tilgodehavender Pengestrømme fraophørendeaktiviteter PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITET Udbytte til minoritetsinteresser Pengestrømme fraophørendeaktiviteter PENGESTRØMME FRAFINANSIERINGSAKTIVITET ÆNDRINGER I LIKVIDER Likvider primo Valutakursregulering LIKVIDER ULTIMO Likvider omfatter Likvide beholdninger Kortfristet bankgæld

12 NOTER (1.000 kr.) NOTE 1-NETTOOMSÆTNING OG SEGMENTOPLYSNINGER Segmentoplysninger Koncernen er ledelsesmæssigt og forretningsmæssigt opdelt i2 forretningsmæssigesegmenter, der anses for at være koncernens primære segmentopdeling, samt en gruppe med øvrige aktiviteter. 1. DK YoungDivision Handel med tøj til piger og mænd fra DK Trend Division Handel med tøj til piger fra Øvrigeaktiviteter Handel med tøj til piger fra45 +samt diverse øvrige aktiviteter til understøttelse af kerneforretningen. Størstedelen af det tidligeresegment "Kids" er frasolgt ijuni Segmentet "DK Young" er etableret i forbindelsemed købaf BTXaktiviteterne pr. 1. juli 2012, og er et særskilt rapporteringssegment fradette tidspunkt. Som følgeaf ændringen isegmentopdelingen, er deanførte sammeligningstal for DK Young segmentet for 1. halvår 2012 vedrørendedet tidligere"kids" segment, hvor resterneheraf nu er indeholdt i DK Young divisionen. I forhold til årsregnskabet for 2012, vises DK Classic aktiviteternenu ikkesærskilt, men indeholdes i"øvrigeaktiviteter" som herudover også indeholder øvrige aktiviteter til understøttelse af kerneforretningen og de to hovedsegmenter DK Young og DK Trend. Aktiviteter 1. januar juni 2013 Øvrige DK Young DK Trend aktiviteter Ialt Omsætning Intern omsætning Nettoomsætning Af-og nedskrivninger af immaterielleog materielleaktiver Resultat af primær drift før særligeposter (EBIT) Resultatandel efter skat iassocieredevirksomheder Særligeposter, netto Finansielleindtægter Finansielleomkostninger Resultat førskat af fortsættende aktiviteter Aktiviteter 1. januar juni 2012 Øvrige DK Young DK Trend aktiviteter Ialt Omsætning Intern omsætning Nettoomsætning Af-og nedskrivninger af immaterielleog materielleaktiver Resultat af primær drift før særligeposter (EBIT) Resultatandel efter skat iassocieredevirksomheder Særligeposter, netto Finansielleindtægter Finansielleomkostninger Resultat førskat af fortsættende aktiviteter Koncernen forhandler tøj inden for en rækkebrands, der allekategoriseres som "Modetøj". Koncernen har således ikkeprodukter eller services, der differentierer væsenligt indbyrdes, og der gives derfor ikkeseparateoplysninger om enkelteprodukter eller services. NOTE 2 - SÆSONAFHÆNGIGHED Koncernens forretningssegmenter er påvirket af sæsonudsving. Disse udsving kan henføres til sæsonmæssige forsendelser til engroskunder. Højsæson forkoncernens engroskanal er historisk set henholdsvis 1. og 3. kvartal, mens retailaktiviteternehar højsæson i3. og 4. kvartal. Omsætning og resultat før skat varierer derfor ide forskelligerapporteringsperioder, hvorfor deenkeltedelårsrapporteringer ikkenødvendigvis er indikative for fremtidige trends. Resultaterne ide enkelte kvartaler kan derfor ikke bruges til pålidelige fremskrivninger af koncernens udvikling. Der henvises til beskrivelse af samlede forventninger til 2013 under ledelsesberetningen

13 NOTER NOTE 3- OPHØRENDE AKTIVITETER OG AKTIVER BESTEMT TIL SALG Som følgeafden forventede fokusering på DK Young og DK Trend efter opkøbet af aktiviteterne frabtx Group A/S, valgtekoncernen ijuni 2012 at sælgehovedparten af aktiviterneindenfor den tidligerekids division samt størstedelen af aktiviteterneidk Classic. Hovedparten af aktiviteterneikidsdivision blev pr. 15/ overdraget til Brand4Kids A/S. Salgsprisen udgjorde6mio. kr. og den regnskabsmæssige fortjenesteudgjorde til 2,6 mio. kr. Tilsvarendeblev hovedparten af aktiviteterneiclassic division pr. 1/ solgt til Pardon Clothing A/S. Salgsprisen udgjorde2,7 mio. kr. og den regnskabsmæssige fortjenesteblev opgjort til 0,8 mio. kr. Disseaktiviteter er medtaget som ophørendeihalvåret Herudover blev det iefteråret 2012 besluttet, at lukkekelloog Merrytime, mens BlueWilli's blev skåret til i forhold til de gældendemarkedsforhold. Endeligt er derden 6. august 2013, efter regnskabsperiodens afslutning, indgået aftaleom salg af mærkernestudioog Veto. Deophørendeaktiviteter har ikke påvirket regnskabet for 1. halvår 2013 væsentligt. Hoved- og nøgletalfor ophørende aktiviteter 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal (1.000 kr.) 6mdr. 6mdr. 3mdr. 3mdr. Nettoomsætning Omkostninger Resultat førskat Skat af resultat Resultat efter skat Pengestrømme fradriftsaktivitet Pengestrømme frainvesteringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme i alt / / / Materielleaktiver Andrelangfristedeaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvidebeholdninger Aktiver bestemt til salg, i alt Kreditinstitutter Øvrige forpligtelser Forpligtelservedrørende aktiver bestemt for salg, i alt NOTE 4SKAT AF PERIODENS RESULTAT Deniresultatopgørelsen indregnedeskatteomkostning for regnskabsperioden er beregnet med udgangspunkt idet regnskabsmæssige resultat før skat og en estimeret skatteprocent for koncernen som helhed for Den estimeredeeffektiveskatteprocent for 2013 udgør 25 %(Pr : 25%) NOTE 5-EVENTUALAKTIV I forbindelsemed købaf vissevirksomhedsaktiviteter, er der opstået tvist med sælger omkring nogle forhold ikøbsaftalen. Som følgeheraf har DK Company A/S indledt en voldgiftssag mod sælger om betaling af erstatning på ialt 11,4 mio. kr. NOTE 6-EVENTUALFORPLIGTELSER Sommeddelt i First North meddelelsenr. 5/2012 er selskabet idialog med SKAT omkring skatteansættelsen for indkomståret Der er ikke siden meddelelsen fremkommet nyt isagen