Aktier AktiePilen. USA Trump presser flyselskaberne. Dow Jones -0,61 % Nasdaq -0,83 % S&P 500-0,60 % Indeks Top3 Bund 3. Caterpillar, DuPont, Chevron

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Trump presser flyselskaberne Dow Jones -0,61 % Nasdaq -0,83 % S&P 500-0,60 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Walt Disney, Wal-Mart, American Express Caterpillar, DuPont, Chevron Consumer Staples, Utilities, Energy, Materials, Information Consumer Discretionary Technologies De amerikanske markeder startede ugen med fald med i omegnen af trekvart procent. Gårsdagens nedtur var således det største fald på det amerikanske marked siden begyndelsen af november. Årsagen til den pessimistiske stemning skyldtes primært Trumps beslutning i weekenden, at forbyde indrejse til USA for folk fra syv lande, hvor befolkningen hovedsageligt er af muslimsk observans. På makrofronten fik vi antallet af igangværende bolighandler, som steg med 1,6 %, hvilket var lidt bedre end økonomernes estimater på 1,0 %. Endvidere fik vi inflationstal i form af Core-PCE, som viste en stigning på 0,2 % i december og med 1,7 % i forhold til sidste år, hvilket var spot-on med konsensus. Nøgletallet er Feds foretrukne inflationsmål og oplever derfor øget fokus fra de finansielle markeder. Blandt sektorerne lukkede kun consumer staples med en lille stigning. VIX-indekset steg med 12,3 % til 11,88. De amerikanske flyselskaberne var under pres efter Trumps meldinger, idet man frygter at rejseaktiviteten til USA kan blive negativ påvirket af de skærpede regler og at reglerne eventuel strammes yderligere i fremtiden. American Airlines faldt 4,4 %, Delta Airlines 4,1 % og United Continental 3,6 %. Flyproducenten Lockheed Martin (-0,3 %) var ligeledes i fokus pga. Trump, idet præsidenten meddelte, at de skærer 600 mio. USD af omkostningerne i forbindelse med produktion af den nye F-35 kampfly. Morgan Stanley opjusterede deres anbefaling på Walt Disney (+1,5 %) til overvægt fra ligevægt. Kursmålet blev hævet til 124 USD fra 101 USD. Analytikeren vurderer, at ESPN kan tiltrække flere kunder med deres nye streaming-produkter. Samtidig er selskabets film-pipeline med 4 Marvels film, 2 Star Wars film og 2 Pixar film historisk stærk og på den korte bane er filmen Beauty and the Beast, som kommer i biograferne i marts, en kurstrigger. På den lange bane afviser MS ikke, at ESPN kan blive solgt til Apple (-0,3 %). Endvidere var en række eksperter hos Barrons ude og highlighte Walt Disney som en af deres foretrukne aktier for Sportstøjproducenten Under Armour (-1,7 %), som er regnskabsaktuel senere i dag, var i negativ fokus på Wall Street Journal, idet avisen vurderede, at selskabets vækst vil aftage og valuation er for dyr. American Express (+0,6 %) blev opjusteret til outperform fra neutral hos KBW. Sportsarmbåndsproducenten, Fitbit, faldt hele 15,9 % efter at selskabet kom med nedjustering af deres egne forventninger på grund af en lavere efterspørgsel efter deres produkter i Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :09:27 1/5

2 sidste kvartal. Fitbit forventer at skulle afskedige 6 % af de ansatte som konsekvens af den skuffende udvikling. I eftermarkedet faldt Teva Pharmaceuticals (-0,3 %) 10 %, efter at selskabet tabte en patentsag. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Eli Lilly Pfizer Harley-Davidson Coach Aetna Danaher Under Armour Apple Mastercard UPS 0,98 0,50 0,31 0,74 1,43 1,03 0,25 3,22 0,85 1,69 Nøgletal Begivenhed Estimat 15:45 Chicago Purchasing Manager 55,0 Asien Trump sender aktier yderligere ned Nikkei (08.00) -1,6 % Hang Seng (08.00) Lukket Shanghai (03.00) Lukket Der er stadig begrænset handelsaktivitet på børserne i Fjernøsten, hvor markederne i Hong kong, Kina og Taiwan og Vietnam stadig har lukket på grund af helligdag. Stemningen i Japan er dog forholdsvis negativ og Nikkei indekset falder med cirka halvanden procent. Sydkorea er nede med cirka én procent og ASX indekset i Australien ligger trekvart procent i minus. Den negative stemning skyldes fortsat kritisk syn på Trumps handling. Efter weekendens indrejselov for muslimer i 7 lande, har Trump i nat valgt at fyre den nuværende amerikanske justitsminister Sally Yates, idet hun ikke ville støtte op om loven. Dette har ført til nye panderynker hos investorerne. Fra makrofronten fik vi den japanske industriproduktion,som steg med 0,5 %, hvilket var lidt bedre end økonomernes estimater på 0,3 %. I Japan er der fokus på rederierne, hvor både Mitsui OSK (-3,2 %), Nippon Yusen (-0,8 %) og Kawasaki Kisen (-3,8 %) alle er kommet med opjusteringer af deres guidance. Nippon Yusen venter nu et nulresultat mod tidligere et underskud på 26 mia. yen. Mitsui estimerer nu med et driftsresultat på 8 mia. yen mod tidligere 3 mia. yen. Rederiet venter dog nedskrivning på skibe, som kan ramme bundlinjen. Kawasaki venter et driftsunderskud på 47 mia. yen mod tidligere -54 mia. yen. Sony (-2,3 %) har meddelte, at de bliver nød til at hensætteknap 1 mia. EUR i deres entertainment-division, idet de bliver ramt af lavere efterspørgsel af DVD og blueray-produkter, pga. streamingtjenester, som er den foretrukne filmressource hos kunderne. 2/5

3 Europa Lavere åbning Future Point Procent Dax ,09 % Euro Stoxx ,12 % Dow Jones ,23 % S&P ,26 % Nasdaq ,32 % Olie (Nymex) 52,47-0,30 % Copper ,53 % Guld ,48 % Euro-Bund 162,15 +0,05 % Vi forventer en lidt lavere åbning på de europæiske børser ovenpå den svageste handelsdag på Wall Street i år, hvor indeksene faldt med cirka trekvart procent. Stemningen i Asien er ligeledes negativ, hvor bl.a. Japan er nede med halvanden procent. De amerikanske futures er ligeledes i minus med cirka en kvart procent, som skyldes nye meldinger fra Trump, som skaber ny skepsis blandt investorerne. Præsidenten har således fyret den nuværende justitsminister Yates, idet hun ikke ville bakke op om Trumps meget omdiskuteret indvandringslov fra weekenden. På makrofronten kan der komme fokus de tyske detailsalgstal her til morgen samt BNP-tal fra eurozonen senere. På regnskabssiden er der en række svenske selskaber, som i dag offentliggør deres tal, heriblandt H&M, Investor og Alfa Laval. I USA følger bl.a. Eli Lilly, Pfizer, UPS og Mastercard samt Apple efter lukketid. Novo Nordisk oplever ny modvind fra USA, efter en artikel i New York Times i aftes, at pharmaselskaberne Novo, Eli Lilly og Sanofi bliver sagsøgt af en gruppe patienter i Massachsetts på grund af ulovlige prisaftaler med insulinprodukter. Priserne er angiveligt steget med 150 % i løbet af 5 år. Reuters bragte i aftes efter europæisk lukketid meldingen, at Deutsche Bank i løbet af i dag vil indgå et forlig med det britiske og amerikanske finanstilsyn i relation til hvidvaskningsskandalen i Rusland, hvor banken angiveligt har hvidvasket penge for 10 mia. USD. Ifølge en insider, vil banken slippe med et mindre end frygtet beløb i størrelsesorden på hhv. 425 mio. USD og 163 mio. GBP, svarende til et samlet beløb på cirka 630 mio. USD. Analytikerne havde på forhånd spekuleret på en bøde på over 1 mia. USD. Beløbene blev her til morgen bekræftet og banken udtaler, at bøderne ikke vil føre til yderligere hensættelser. Mærsk kan nyde godt af positive meldinger fra de japanske rederier, hvor de te konkurrenter Nippon Yusen, Mitsui OSK og Kawasaki Line alle er kommet med opjusteringer af deres egne forventninger i nat. Aktierne lukkede dog alle med fald i morges i Tokyo. Nordea hæver endvidere kursmålet på Mærsk til kr. fra kr. Kepler Chevreux hæver target til kr. fra kr. Hennes & Mauritz tal her til morgen ser umiddelbart lidt bedre ud end ventet. Omsætningen landede på 52,7 mia. SEK mod forventede 52,6 mia. SEK. Nettoresultatet blev 5,9 mia. SEK mod estimerede 5,4 mia. SEK: Bruttomarginalen blev 57 % vs. 56,5 %. Alfa Lavals tal ser ligeledes bedre ud end ventet. Især ordrebogen med 8,7 mia. SEK vs. konsensus på 8,2 mia. SEK slår forventningerne. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat H&M Investor Alfa Laval UPM Com Hem 10,96 20,19 9,77 1,62 1,85 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 Retail Sales Germany 08:45 CPI France 09:55 Unemployment Change Germany 11:00 Eurozone GDP 11:00 Eurozone CPI 0,6 % -0,5 % -5k 0,5 % 1,5 % Op og nedjustering Air France: Citi sænker aktien til neutral fra køb Dagens Teknik Dax indekset var ramt af gevinsthjemtagning i gårsdagens marked og tabte og 100 points siden åbning for at lukke under Indekset formodede dog ikke at lukke det nye omtalte gap fra sidste uge mellem og Vi anser det som et positivt teknisk signal, hvis indekset lukket dette gap og efterfølgende lukker handelsdagen over Lukker indekset under , ser vi en risiko for at Dax en kan gå ned i RSI har fået fjernet det overkøbte ud af markedet og ligger nu i 58,1. I opadgående retning vil nyt brud af igen sætte fokus på niveauerne i og Modstand: 11800, 11827, 11900, 11920, /5

5 Støtte: 11669, 11597, Vidste du At der ÅTD har været annonceret mulige M&A aktiviteter til en værdi af 219 mia. USD (bl.a. Essilor/Luxottica, Tesco/Booker, Verizon/Charter). Til sammenligning var der i samme periode 2016 kun annonceret M&A for 20,1 mia. USD. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5