Aktier AktiePilen. USA Trump sender aktier ned. Dow Jones -0,15 % Nasdaq -0,21 % S&P 500-0,24 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Trump sender aktier ned Dow Jones -0,15 % Nasdaq -0,21 % S&P 500-0,24 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Apple, Walt Disney, Microsoft IBM, Merck & Co, DuPont Utilities, Consumer Discretionary, Materials, Real Estate, Telecommunication Financials De amerikanske markeder brød den positive trend fra de seneste mange handelssessioner og lukkede med fald på cirka en kvart procent. Indeksene gik i rødt den sidste time, som skyldes udtalelser fra præsident Trump, som skabte nervøsitet, da han udtalte, at Nordkorea will be met with fire and fury like the world has never seen, if it threatens U.S. VIX indekset steg 14 %, mens USD blev svækket en smule. Blandt sektorerne var kun forsyning i plus, mens real estate og materials lå svagest. Michael Kors (+21,5 %) præsenterede før åbning et bedre end frygtet regnskab, hvor EPS en landede på 0,80 USD mod forventede 0,62 USD. LFL salget faldt med 5,9 %, hvilket var mindre end analytikernes estimater på -8,9 %. Samtidig opjusterede modeselskabet guidance for helåret til 3,62-3,72 USD mod tidligere 3,55 USD. Ralph Lauren (+13,3 %) præsenterede et godkendt regnskab, hvor omsætningen faldt med 13 % til 1,35 mia. USD. Indtjeningen steg derimod til 59,5 mio. USD, sammenlignet med et tab på 22 mio. USD sidste periode. Den gode udvikling på bundlinjen skyldes færre rabatter. Den største amerikanske sygekasse- og apotekerkæde, CVS Health (-0,7 %), kom med et bedre end ventet regnskab, hvor indtjeningen landede på 1,33 USD mod estimerede 1,31 USD. Væksten landede på -2,6 %, hvor analytikerne havde frygtet et fald på 3,9 %. CVS Health indsnævrer samtidig deres guidance for 2017 og venter nu en EPS på 5,83-5,93 USD mod tidligere 5,77-5,93 USD. Valeant Pharmaceuticals (+1,8 %) offentliggjorde deres regnskab, som viste et tab på 0,11 USD, hvilket var markant bedre end konsensus på -0,87 USD. Omsætningen var inline med 2,24 mia. USD. Guidance for omsætningen blev opjusteret med 200 mio. USD til 8,7-,9 mia. USD, mens indtjeningsforventningerne fastholdes. Samtidig meddelte ledelsen, at de reducerer gælden hurtigere end ventet. McDonald s (-0,1 %) meddelte, at de vil øge deres satsning på det kinesiske marked og åbne yderligere restauranter i de kommende 5 år og dermed gøre Kina til deres vigtigste marked udenfor USA. CEO for Tesla (+2,8 %), Elon Musk, udtalte i aftes, at han forventer at kunne sælge op imod biler om året på lang sigt. Samtidig har brokerhuset Argus opjusteret aktien til køb fra hold. Marriott Hotels (-2,1 %) præsenterede mandag efter lukketid efter solidt regnskab, som var bedre på top og bundlinje og samtidig kom med en opjustering for helåret fra 4,09 USD til 4,18 USD. Aktien var dog presset af en lidt skuffende guidance for Q3. Flere analytikere har efterfølgende alligevel løftet kursmålet på aktien. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :17:20 1/5

2 Endvidere har konkurrenten Intercontinental Hotels Group meddelt, at de ser en lavere omsætningsvækst i andet kvartal, målt på antal af værelser. Selskabet Time (+1,1 %), som bl.a. står bag Time og People, præsenterede et tab på 44 mio. USD i Q2, mod en gevinst på 18 mio. USD i Q1. Omsætningen faldt med 10 % til 694 mio. USD. Den negative udvikling skyldes yderligere pres på reklameindtægter. Time meddelte, at øge omkostningsbesparelserne. Mizuho startede dækning af Amazon.com (-0,3 %) med køb og target 1250 USD. Mizuho indleder også dækning af Alphabet (-0,2 %) med en købsanbefaling og target USD. Foot Locker (+2,5 %) nød godt af en positiv analytikerkommentar fra Morgan Stanley, som opjusterede sportstøjkæden til overvægt fra neutral med kursmål 65 USD. Netflix (-1,6 %) meddelte, at de har sikret sig den legendariske entertainer, David Letterman til en ny 6 episoders serie for Netflix. Efter lukketid meddelte Walt Disney (+0,6 %), at de fra 2019 vil stoppe al distribution af deres filmproduktion til Netflix og i stedet for lancere deres egen online produkt. Netflix aktien faldt 3 % på meldingen mens Disney faldt 3,2 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Mylan 1,16 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Nonfarm Productivity 0,7 % Asien Nervøsitet præger markederne Nikkei (08.00) -1,1 % Hang Seng (08.00) -0,7 % Shanghai (03.00) -0,1 % De asiatiske markeder oplever fald på de fleste markeder efter udtalelser fra Trump i aftes mod Nordkorea, at enhver trussel mod USA vil blive mødt med ild og raseri. Nordkorea har så i nat svaret på denne trussel og meddelte, et missilangreb på det amerikanske stillehavsområde Guam omhyggeligt undersøges. Aktiemarkederne i Japan og Sydkorea falder med over én procent, mens Kina ligger fladt og Australien endda går mod strømmen og er oppe med knap en halv procent. Det japanske aktiemarked bliver samtidig ramt af en styrket yen, som presser de eksportrelaterede selskaber. De kinesiske producentpriser var en anelse svagere end økonomernes estimater på 5,5 %, hvor konsensus lå på 5,6 %. I Kina er det især byggeaktier, som oplever store stigninger ovenpå gårsdagens jordskælv i Vestkina, hvor mindst 9 personer blev dræbt. Sichuan Road & Brighe og Sichuan Golden Summit stiger limit-high på 10 %, mens Sichuan Guodong Construction sstiger 4,7 % Yamaha Motor (+5,1 %) stiger til det højeste niveau i 6 måneder efter at selskabet har opjusteret deres forventninger for helåret. 2/5

3 Europa Fokus på danske regnskaber Future Point Procent Dax ,72 % Euro Stoxx ,77 % Dow Jones ,15 % S&P ,22 % Nasdaq ,31 % Olie (Nymex) 48,97-0,47 % Copper ,08 % Guld ,41 % Euro-Bund 163,34 +0,13 % Vi forventer en lavere åbning på de europæiske markeder efter udtalelser fra Trump i aftes mod Nordkorea, at enhver trussel mod USA vil blive mødt med ild og raseri. Nordkorea har så i nat svaret på denne trussel og meddelte, et missilangreb på det amerikanske stillehavsområde Guam omhyggeligt undersøges. De asiatiske markeder handler med pæne fald på cirka én procent, mens de amerikanske futures i skrivende stund er nede med en kvart procent. Mens makrokalenderen er forholdsvis tom, vil der i dag være stort fokus på en række danske regnskaber, som Novo Nordisk, Lundbeck, FLS og Genmab. Novo Nordisk har her til morgen præsenteret deres tal, som ser bedre ud end ventet. Omsætningen lander på 28,6 mia. kr. mod tidligere 28,2 mia. kr. Bruttoresultat blev 24,2 mia. mod estimerede 23,8 mia. kr. Bruttomargin lander op 84,6 % mod ventede 84,2 %. Samtidig opjusterer Novo forventningerne for helåret i lokal valuta og venter nu en salgsvækst på 1-3 % mod tidligere 0-3 %. Resultat af primær drift forventes at lande på 1-5 % mod tidligere -1-3 %. Den gode udvikling skyldes en stærk omkostningsstyring. I relation til prispres i USA, forventer Novo at priserne vil være lavere i 2018 men vælger ikke at komme med konkrete tal. CEO vurderer, at de er overbevist om, at de kan nå deres langsigtede mål. Lundbeck er ligeledes kommet med tal, som umiddelbart ser fornuftigt ud. Omsætningen er marginalt bedre med 4,28 mia. kr. mens EBIT er klart bedre med 1,05 mia. kr. mod estimerede 960 mio. kr. Lundbeck opjusterer endvidere forventningerne for helåret med en omsætning på 16,7-17,5 mia. kr. mod tidligere 16,5-17,3 mia. kr. EBIT løftes til 4,1-4,5 mia. kr. mod tidligere 3,6-4,0 mia. kr. Samtlige produkter leverer en solid fremgang, hvor især de kopitruede produkter fortsat ikke mærker pres fra konkurrenter. Regnskabet fra FLS forventes at blive offentliggjort omkring middagstid. Genmab kommer med tal efter dansk lukketid i aften kl Pandora vil fortsat være i fokus efter gårsdagens massive kursklø på 13 % efter et svagere end ventet regnskab. Goldman Sachs har sænket kursmålet på aktien til 752 kr. fra 784 kr. Symrise er her til morgen kommet med regnskab, som ser blandet ud. Selskabet opnår en organisk vækst på 5,2 %, hvilket er det højeste niveau i branchen. EBITDA margin lander på 21,3 % og samtidig opjusterer de margin-guidance for helåret til over 20 %. Guidance var inline med 1,52 mia. EUR, mens EBITDA var lidt svagere end ventet med 322,9 mio. EUR mod estimerede 327 mio. EUR. MunichRe er kommet med et flot regnskab her til morgen, hvor nettoresultat blev 729 mio. EUR mod ventede 647 mio. EUR. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Novo Nordisk Lundbeck FLS Genmab G4S Ahold Symrise Nøgletal Begivenhed Estimat - - Op og nedjustering Continental: Deutsche Bank hæver aktien til køb fra hold Dagens Teknik Dax indekset oplevede en kraftig stigning de sidste halvanden timer, hvor indekset steg med cirka 130 points, som primært skyldes en svækkelse af EUR/USD. Dax en ramte dermed igen toppen på , som flere gange i de seneste uger har været en modstand og samtidig i begyndelsen af juli også har været et støtteniveau. Vi venter fortsat, at et brud af vil betyde en test af 100 dages gns og ved brud heraf en bevægelse mod næste kraftige modstandspunkt i 50 dages gns. i Nedefter er der fortsat et gap mellem Der ses dog kraftig støtte omkring 12100, som flere gange er blevet testet. Brud af kan betyde test af 200 dages gns. i Købssignalet i MACD indikatoren blev med dagens positive lukning bekræftet. RSI ligger i 46,58. Modstand: 12300, 12340, 12442, /5

5 Støtte: 12125, (tredobbelt bund) og Vidste du at finanskrisen officielt startede i dag for 10 år siden da, BNP Paribas lukkede deres to subprime investment fonde. Siden dengang har globale finansielle institutioner betalt mere end 150 mia. USD i bøder i relation til finanskrisen. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5