LEDELSENS BERETNING FOR REGNSKABSÅRET 2007

Transkript

1 LEDELSENS BERETNING FOR REGNSKABSÅRET 1 HOVEDAKTIVITETER s aktiviteter i erbeskrevet nærmere i de relevante kapitler i en. 2 MÅL OG OPGAVER s mål ogopgaver er beskrevet iescb-statutten (artikel 2og3). Formanden giver enoversigt over disse mål iforordet til en. 3 VIGTIGSTE RESURSER, RISICI OG PROCESSER s CORPORATE GOVERNANCE s corporate governance erbeskrevet ikapitel 8. MEDLEMMER AF DIREKTIONEN Medlemmer af Direktionen udnævnes blandt personer, som er værdige i almindeligt omdømme, og som har professionel erfaring i monetære forhold eller bankvæsen, efter fælles overenskomstmellemmedlemslandenesregeringer på stats- eller regeringschefsniveau på grundlag af en indstilling fra Rådet, efter høring af Europa-Parlamentet ogstyrelsesrådet. Ansættelsesvilkårene for Direktionens medlemmer fastsættes af Styrelsesrådet efter forslag fra en komite, der består aftre medlemmer udnævnt af Styrelsesrådet ogtre medlemmer udnævnt af Rådet. Direktionsmedlemmerneslønfremgår afnote 29 "Personaleomkostninger" i Årsregnskabet. MEDARBEJDERE Det gennemsnitlige antal medarbejdere (omregnet til fuldtidsstillinger),der varansat på en tidsubegrænset eller tidsbegrænset kontrakt, steg fra i til i. Ved årets udgang havde medarbejdere. For nærmere oplysninger henvises til note 29 "Personaleomkostninger" i Årsregnskabet og kapitel 8, afsnit 2, hvor der også findes en beskrivelse afs personalestrategi. INVESTERINGSAKTIVITETER OG RISIKOSTYRING s valutareserveportefølje består afvalutareserveaktiver, der ihenhold til bestemmelserne i artikel 30 istatutten for Det Europæiske System af Centralbanker ogden Europæiske Centralbank er overført fra de nationale centralbanker i eurosystemet til, samt forrentningen heraf. Valutareserven skal finansiere s operationer på valutamarkedet til de formål, der fremgår af traktaten. s egenportefølje afspejler investeringen af den indbetalte kapital, modposten til hensættelser til dækningafvalutakurs-, rente- og guldprisrisici, den almindelige reservefond og de porteføljeindtægter, der er akkumuleret hidtil. Dens formål eratskabe et afkast, som skal bidrage til at dække s driftsomkostninger. s investeringsaktiviteter og risikostyring i forbindelse hermed er beskrevet nærmere ikapitel 2. BUDGETPROCESSEN Budgetkomiteen (BUCOM), der består afeksperter fra både og de nationale centralbanker i euroområdet, yder et centralt bidrag til s finansielle styringsproces. Ioverensstemmelse med forretningsordenensartikel 15 omfatter BUCOMs støtte til Styrelsesrådet en detaljeret vurdering af s årlige budgetforslag og anmodninger om øgede budgetmidler fra Direktionen, inden de forelægges Styrelsesrådet til godkendelse. Udgifter, der går udover det vedtagne budget, overvåges regelmæssigt af Direktionen, idet der tages højde for råd fra s interne kontrolfunktion, samt af Styrelsesrådet med BUCOMs bistand. 201

2 4 RESULTAT ÅRSREGNSKAB Ihenhold til ESCB-statuttens artikel 26.2 udfærdiges s årsregnskab af Direktionen efter principper fastlagt afstyrelsesrådet. Regnskabet godkendes efterfølgende af Styrelsesrådet og offentliggøres derefter. HENSÆTTELSER TIL DÆKNING AF VALUTAKURS-, RENTE- OG GULDPRISRISICI Da hovedparten af s aktiver og passiver regelmæssigt revalueres til gældende valuta- og værdipapirkurser, er s lønsomhed yderst følsom over for udviklingen ivalutakurser og i mindre omfang renter. Det skyldes hovedsagelig bankens valutareserve iform afamerikanske dollar,japanske yenogguld, somovervejende er placeret irentebærende instrumenter. I2005 besluttede Styrelsesrådet ibetragtning af s omfattende følsomhed over for udviklingen ivalutakurser, renter ogguldpris samt størrelsen af s revalueringskonti at foretage en hensættelse til at imødegå denne risikoeksponering. Hensættelsen udgjorde euro pr. 31. december. Ioverensstemmelse med ESCB-statuttens artikel 49.2 bidrog Banka Slovenije desuden med euro til hensættelsen med virkning fra 1. januar. På baggrund af resultaterne af vurderingen besluttede Styrelsesrådet pr. 31. december athensætte yderligere euro, hvorved det samlede beløb steg til euro, og som det var tilfældet i nettoresultatet blev lig nul. Hensættelsenskalbrugestil at dækkerealiserede og urealiserede tab, især værdiansættelsestab, som ikke dækkes af revalueringskontiene. Størrelsenafogdet fortsatte behovfor dennehensættelse tages hvert år optil fornyet vurdering, idet der tages højde for en række faktorer, herunder især størrelsen af beholdningen af risikobærende aktiver, omfanget afvirkeliggjort risikoeksponering i indeværende regnskabsår, fremskrevne resultater for næste år ogenrisikovurdering, der omfatter beregninger af Value at Risk (VaR) på risikobærende aktiver, som anvendes konsistent over en periode. Styrelsesrådet har besluttet, at hensættelsen sammen med eteventuelt indestående is almindelige reservefond ikke må overstige værdien afdekapitalandele, som de nationale centralbankerieuroområdethar indbetalt. RESULTAT I Hvis der ikke var blevet hensat etstørre beløb til dækning afvalutakurs-, rente- og guldprisrisici i, ville have haft et nettooverskud på 286 mio. euro. I medførte euroens appreciering over for den amerikanske dollar ogimindre udstrækning over for den japanske yen nedskrivninger ieuroværdien af s beholdninger afaktiver denomineret idisse valutaer. Nedskrivningerne beløb sig til ca. 2,5 mia. euro, og de blev udgiftsført i resultatopgørelsen. Nettorenteindtægterne steg fra mio. euro i til2.421mio.euro i, hvilkethovedsagelig skyldtes enstigning ieuroseddelomløbet og iden marginale rente på eurosystemets primære markedsoperationer, der bestemmer den indtægt, som oppebærer påsin andel af eurosedler ieurosystemet. Realiserede nettogevinster/-tab på finansielle operationer steg fra 475 mio. euro i til 779 mio. euro i. Dette skyldtes hovedsagelig a) rentefaldet iusa i, der medførte højere realiserede nettogevinster fra salg af værdipapirer i årets løb, og b) stigningen iprisen på guld, der førte til større realiserede gevinster fra guldsalg i. Guldsalget blev gennemført ioverensstemmelse med centralbankaftalen om guld, der trådte ikraft 27. september 2004, og som har underskrevet. s samlede administrationsomkostninger inkl. afskrivninger steg fra 361 mio. euro i til 385 mio. euro i. 202

3 ÆNDRING Is KAPITAL Ihenhold til ESCB-statuttens artikel 49.3, som blev tilføjet statutten iforbindelse medtiltrædelsestraktaten, udvidess tegnedekapital automatisk, nåretnyt land bliver medlem afeu, og dets nationalecentralbankbliverendel af ESCB. Udvidelsenbyggerpåen beregning af denvægt i kapitalnøglen, som den enkelte nationale centralbankiescb harianalogimed artikel 29.1 og ioverensstemmelse med artikel 29.2 iescb-statutten. Som følge af Bulgariens og Rumæniens tiltrædelse afeupr. 1. januar blev a)de nationale centralbankers andel i s kapital derfor justeret ioverensstemmelse med Rådets afgørelse af 15. juli 2003 om de statistiske data, der skal benyttes ved justering af fordelingsnøglen for kapitalindskud iden Europæiske Centralbank (2003/517/EF), og b) s tegnede kapital forhøjet til mio. euro. Desuden indbetalte Banka Slovenije ioverensstemmelsemed ESCB-statuttensartikel 49.1 den resterende del af sin andel iden tegnede kapital til efter Sloveniens indførelse af den fælles valuta pr. 1. januar, mens Българска народна банка (Bulgarian National Bank) og Banca Na ional a României i lighed med de øvrige nationale centralbanker uden for euroområdet indbetalte 7pct. afderes andel iden tegnede kapital som bidrag til s driftsudgifter. Den samlede effekt af ovennævnte ændringer var en udvidelse af s indbetalte kapital fra mio. euro pr. 31. december til mio. euro pr. 1.januar. Ændringerne er nærmere beskrevet inote 15 "Kapital ogreserver" i Årsregnskabet. 203

4 BALANCE PR. 31. DECEMBER AKTIVER NOTE Guld og tilgodehavender iguld Tilgodehavender ifremmed valuta hos residenter uden for euroområdet 2 Tilgodehavender hos IMF Banktilgodehavender ogværdipapirer, eksterne lån ogandre eksterne aktiver Tilgodehavender ifremmed valuta hos residenter ieuroområdet Tilgodehavender ieuro hos residenter uden for euroområdet 3 Banktilgodehavender, værdipapirer og lån Andre tilgodehavender ieuro hos kreditinstitutter ieuroområdet Eurosystem-interne tilgodehavender 5 Tilgodehavender iforbindelse med fordelingen af eurosedler inden for eurosystemet Andre tilgodehavender ieurosystemet, netto Andre aktiver 6 Materielle anlægsaktiver Andre finansielle aktiver Revalueringsdifferencer på ikke-balanceførte instrumenter Periodeafgrænsningsposter Øvrige poster Aktiver ialt

5 PASSIVER NOTE Seddelomløb Forpligtelser ieuro over for andre residenter ieuroområdet Forpligtelser ieuro over for residenter uden for euroområdet Forpligtelser ifremmed valuta over for residenter uden for euroområdet Indlån ogandre forpligtelser Eurosystem-interne forpligtelser 11 Forpligtelser svarende til overførslen af valutareserveaktiver Andre forpligtelser 12 Revalueringsdifferencer på ikke-balanceførte instrumenter Periodeafgrænsningsposter Øvrige poster Hensættelser Revalueringskonti Kapital og reserver 15 Kapital Årets resultat 0 0 Passiver ialt

6 RESULTATOPGØRELSE FOR PERIODEN 1. JANUAR TIL 31. DECEMBER NOTE Renteindtægt fra valutareserveaktiver Renteindtægt fra fordelingen afeurosedler inden for eurosystemet Andre renteindtægter Renteindtægter Forrentning af de nationale centralbankers tilgodehavender vedrørende overførte valutareserver Andre renteudgifter Renteudgifter Nettorenteindtægter Realiserede gevinster/tab på finansielle operationer Nedskrivninger af finansielle aktiver og positioner Hensættelser til dækning af valutakursog prisrisici Nettoresultat af finansielle operationer, nedskrivninger og risikohensættelser Gebyrer ogprovisioner, netto Indtægter fra aktier ogkapitalindskud Andre indtægter Nettoindtægter ialt Personaleomkostninger Administrationsomkostninger Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Tjenesteydelser iforbindelse med seddelproduktion Årets resultat 0 0 Frankfurt am Main, 26. februar 2008 DEN EUROPÆISKE CENTRALBANK Jean-Claude Trichet Formand 206

7 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 1 REGNSKABETS INDHOLD OG OPSTILLINGSFORM Den Europæiske Centralbanks (s) årsregnskab er udarbejdet således, at det giver et retvisende billede af s finansielle stilling og resultat. Regnskabet er opstillet ioverensstemmelse med følgende regnskabsprincipper 2,som Styrelsesrådet anser for at være passende til at afspejle encentralbanks funktion. REGNSKABSPRINCIPPER Følgende regnskabsprincipper er anvendt: økonomisk realitet og gennemsigtighed, forsigtighed, gennemgang af begivenheder efter balancedagen, væsentlighed, periodisering, going concern, konsistens ogsammenlignelighed. MEDTAGELSE AFAKTIVER OGPASSIVER Et aktiv eller et passiv medtages kun påbalancen, når det er sandsynligt, at enhver fremtidig økonomisk værdi i tilknytning hertil vil tilgå henholdsvis fragå, at især alle risici ogindtjeningsmuligheder itilknytning hertil idet store og hele er blevet overført til, og aktivets anskaffelsespris og værdi eller forpligtelsens størrelse kan opgøres med sikkerhed. REGNSKABSGRUNDLAG Regnskabet er udarbejdet påbasis af anskaffelsesværdi reguleret for kurs- ogværdireguleringer af omsættelige værdipapirer, guld og alle andre balanceførte og ikke-balanceførte aktiver og passiverifremmed valuta.transaktioner vedrørende finansielle aktiver ogpassiver medtages iregnskaberne påafviklingsdatoen. Med virkning fra 1. januar er grundlaget for bogføring af valutatransaktioner, finansielle instrumenter i fremmed valuta og relaterede periodiseringer ændret i de regnskaber, som eurosystemets centralbanker udarbejder. Det var tilladt atanvende det nye grundlag tidligere, og gennemførte ændringen pr. 1.oktober mednedenstående virkninger. Medundtagelseaf værdipapirer bogføres transaktionerne nu på ikke-balanceførte poster på handelsdagen. På afviklingsdagen tilbageføres de ikke-balanceførte posteringer, ogtransaktionerne bogførespå balancen. Købogsalg affremmed valuta påvirker nettovalutapositionen påhandelsdagen frem forpåspotafviklingsdagen,som det harværet tilfældet hidtil, og realiserede resultater som følge af salg beregnes også på handelsdagen. Påløbne renter, over- og underkurs i forbindelse med finansielle instrumenter ifremmed valuta beregnes og bogføres dagligt, og valutapositionen påvirkes også dagligt af denne periodisering i stedet for kunatblive ændret, nårrentebetalingsstrømmene faktisk forekommer, som det tidligere var tilfældet. GULD SAMT AKTIVER OG PASSIVER IFREMMED VALUTA Aktiver og passiver ifremmed valuta omregnes tileurotil denpåbalancedagen gældende valutakurs. Indtægter og udgifter opregnes til den på bogføringsdagen gældende valutakurs. Kursreguleringer af aktiver og passiver i fremmed valuta, herunder balanceførte ogikke-balanceførte poster, foretages for hver enkelt valuta. Aktiver og passiver ifremmed valuta revalueres til markedskursen uafhængigt af kursreguleringen. Guld værdiansættes til den gældende markedspris ultimo året. Der skelnes ikke mellem prisog valutakursregulering af guld. Istedet angives et enkelt revalueringsbeløbbaseret på europrisen pr. ounce finguld, som for regnskabsåret er afledt af EUR/USD-kursen pr. 31. december. VÆRDIPAPIRER Omsættelige værdipapirer og lignende aktiver værdiansættes enten til den gældende middel- 1 s regnskabspraksis blev nærmere fastlagt is afgørelse /2002/11, EUT L58, , s.38, med senere ændringer. Denne afgørelse blev ophævet med virkning fra 1. januar og erstattet af s afgørelse //17, EUT L 348, , s. 38, med senere ændringer. 2 Disse principper er ioverensstemmelse med bestemmelserne i artikel26.4 iescb-statutten, somkræverstandardiserede regler for bogføring og rapportering ieurosystemet. 207

8 kurs ellerpåbasis af denrelevante rentekurve på balancedagen for de enkelte værdipapirer. For regnskabsåret eranvendt middelkurser pr. 28. december. Ikke-omsættelige værdipapirer værdiansættes til anskaffelsesprisen, mens ikke-likvide aktier værdiansættes til anskaffelsesprisen fratrukket kursfald. RESULTATFØRING Indtægter og udgifter resultatføres iden periode, de opstår. Realiserede gevinster og tab påsalg af fremmedvaluta, guldogværdipapirerresultatføres iresultatopgørelsen. Disse realiserede gevinster og tab beregnes pågrundlag af aktivets gennemsnitlige anskaffelsespris. Urealiserede gevinster opgøres ikke som indtægt, men overføres direkte til en revalueringskonto. Urealiserede tab medtages iresultatopgørelsen, hvis de overstiger tidligere gevinster på den tilsvarende revalueringskonto. Urealiserede tab på et værdipapir, en valuta eller iguldbeholdningen modregnesikkeiurealiserede gevinster påandre værdipapirer, valutaer eller iguldbeholdningen. Iforbindelse med eteventuelt urealiseret tab på et aktiv ultimo året reduceres den gennemsnitlige anskaffelsesværdi ioverensstemmelse med valutakursen og/eller markedskursen ultimo året. Over- eller underkurs på erhvervede værdipapirer resultatføres som en del afrenteindtægterne og amortiseres over værdipapirernes resterende løbetid. TILBAGEFØRSELSFORRETNINGER Tilbageførselsforretninger er operationer, hvor køber eller sælger aktiver som led iengenkøbsforretning eller foretager udlån mod sikkerhed. Iforbindelse med engenkøbsforretning sælges værdipapirerkontant, samtidigmed at derindgås aftale omtilbagekøb fra modparten til en aftalt kurs på et tidspunkt ifremtiden. Genkøbsforretninger opføres påbalancens passivside som sikrede indlån, hvilket giver anledning til enrenteudgift i resultatopgørelsen. Værdipapirer, der sælges iforbindelse med engenkøbsforretning, forbliver is balance. Iforbindelse medenomvendt genkøbsforretning købes værdipapirer kontant, samtidig med at der indgås aftale om tilbagesalg til modparten til en aftalt kurs pået tidspunkt ifremtiden. Omvendte genkøbsforretninger opføres på balancens aktivside som sikrede udlån, men indgår ikke is værdipapirbeholdning. De renteindtægter, der opstår iforbindelse hermed, indregnes iresultatopgørelsen. Tilbageførselsforretninger (inkl. værdipapirudlån) udført iforbindelse med en automatisk værdipapirudlånsaftale medtages kun i balancen, hvis har fået stillet kontant sikkerhed ihele forretningens løbetid. I modtog ingen sikkerhed af denne type. IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Valutainstrumenter, dvs. terminsforretninger i fremmed valuta, terminsdelen af valutaswaps samt andre valutainstrumenter, der indebærer omveksling mellem valutaer på et tidspunkt i fremtiden, indregnes inettovalutapositionen ved beregning af valutagevinster og -tab. Renteinstrumenter revalueres post for post. Daglige marginændringer for åbne rentefutures indregnes iresultatopgørelsen. Værdiansættelsen af terminsforretninger iværdipapirer og renteswaps sker på grundlag af almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på markedspriser og -kurser samt diskonteringsfaktorerne fra afviklingsdagen til værdiansættelsesdagen. BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN Aktiver og passiver korrigeres for begivenheder, der indtræffer mellem balancedagen og datoen for Styrelsesrådets godkendelse af årsregnskabet, hvis begivenhederne påvirker vurderingen af aktiver og passiver på balancedagen væsentligt. 208

9 ESCB-INTERNE MELLEMVÆRENDER/ EUROSYSTEM-INTERNE MELLEMVÆRENDER Computere og tilknyttethardware/software samt køretøjer 4år ESCB-interne transaktioner ergrænseoverskridende transaktioner mellem tocentralbanker i EU. Disse transaktioner gennemføres hovedsagelig via Target/Target2 Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer (se kapitel 2) og medfører mellemværender mellem decentralbanker ieu, der er tilsluttet Target/Target2. Disse bilaterale mellemværenderfornys dagligtoverfor, således at hver national centralbank kun har én bilateral nettoposition over for. Denne position udgør i s regnskab den enkelte nationale centralbanks nettotilgodehavende eller -forpligtelse over for resten af ESCB. De ESCB-interne mellemværender, som de nationale centralbanker ieuroområdet har med (undtagen s kapital og positioner, der er resultatet af overførslen af valutareserveaktiver til ), betegnes eurosystem-interne tilgodehavender ellerforpligtelserogopføresibalancen for som en enkelt nettoaktiv- eller nettopassivpost. Eurosystem-interne mellemværender, der opstår i forbindelse med fordelingen af eurosedler inden for eurosystemet, opføres som et samlet nettoaktiv idelposten "Tilgodehavenderiforbindelse med fordelingen af eurosedler inden for eurosystemet" (se "Seddelomløb" nedenfor). De ESCB-interne mellemværender, som nationale centralbanker uden for euroområdet har med som følge afderes deltagelse itarget/ Target2, 3 er opgjort under "Forpligtelser ieuro over for residenter uden for euroområdet". ANLÆGSAKTIVER Anlægsaktiver, med undtagelse afgrunde, værdiansættes til anskaffelsesprisen fratrukket afskrivninger. Grunde værdiansættes til anskaffelsesprisen. Aktiver afskrives lineært over den forventede anvendelsesperiode, begyndende i kvartalet umiddelbart efter erhvervelsen, og afskrives som følger: Udstyr, møbler og inventar Afskrivningsperioden for aktiverede bygninger og ombygninger iforbindelse med s nuværende lokaler er blevet afkortet for at sikre, at disse aktiver er fuldt afskrevet, inden flytter til sit nye hovedsæde. s PENSIONSORDNING OG ØVRIGE YDELSER EFTER FRATRÆDEN har enydelsesbaseret pensionsordning for sine medarbejdere. Ordningen finansieres af aktiver, som besiddes afenfond for langsigtede personaleydelser. BALANCE 10 år Anlægsaktiver med en anskaffelsespris under euro Straksafskrives Ibalancen opgøres den ydelsesbaserede pensionsforpligtelse som summen af nutidsværdien af den ydelsesbaserede pensionsforpligtelse på balancedagen fratrukket dagsværdien af ordningens aktiver, som skal anvendes til at finansiere forpligtelserne, justeret for ikke-indregnede aktuarmæssige gevinster ogtab. Uafhængige aktuarer opgør årligt værdien af pensionsforpligtelsen efter den fremskrevne akkumulerede enhedsmetode (Projected Unit Credit-metoden). Nutidsværdien af den ydelsesbaserede pensionsforpligtelse opgøres ved attilbagediskontere de forventede fremtidige pengestrømme. Som diskonteringssats benyttes renten på meget sikre virksomhedsobligationer ieuro med samme løbetid som pensionsforpligtelsen. Aktuarmæssige gevinster og tab kan skyldes erfaringsbaserede reguleringer (forskellen mellem faktiske begivenheder ogtidligere aktuar- 3 Pr. 31. december deltog følgende nationale centralbanker uden for euroområdet itarget/target2: Danmarks Nationalbank, Central Bank of Cyprus, Latvijas Banka, Lietuvos bankas, Bank Bank entralita Malta/Central Bank of Malta og Bank ofengland. 209

10 mæssige forudsætninger) og ændringer iaktuarmæssige forudsætninger. RESULTATOPGØRELSE Iresultatopgørelsen indregnes nettoværdien af følgende komponenter: a) løbende pensionsomkostninger vedrørende det aktuelle regnskabsår b) renteudgift på den ydelsesbaserede pensionsforpligtelse baseret på diskonteringssatsen c) forventet afkast afordningens aktiver d) aktuarmæssigegevinster og tabindregnet iresultatopgørelsen ved hjælp af korridormetoden. KORRIDORMETODEN Ikke-indregnede akkumulerede aktuarmæssige nettogevinster og-tab, som overstiger 10pct. af denstørste af entena)nutidsværdien af denydelsesbaserede pensionsordning eller b) dagsværdien af ordningens aktiver, afskrives over den resterende forventede gennemsnitlige ansættelsesperiode for de medarbejdere, der deltager i ordningen. PENSION TIL DIREKTIONSMEDLEMMER OG ØVRIGE YDELSER EFTER FRATRÆDEN Direktionsmedlemmernes pensionsordning og invaliditetsydelser til medarbejderne er uafdækkede. Deforventede omkostninger til disse ydelser periodiseres over direktionsmedlemmernes embedsperiode og medarbejdernes ansættelsesperiode ved hjælp af en regnskabsmetode, som ligner den, der bruges til ydelsesbaserede pensionsordninger. Aktuarmæssige gevinster og tab indregnes som beskrevet ovenfor. Disse forpligtelser værdiansættes årligt af uafhængige aktuarer for atfastsætte den passende forpligtelse i årsregnskabet. SEDDELOMLØB og de nationale centralbanker ieuroområdet, som tilsammen udgør eurosystemet, udsteder eurosedler. 4 Det samlede beløb afeurosedler i omløb fordeles den sidste bankdag i hver måned ihenhold til seddelfordelingsnøglen 5. er blevet tildelt en andel på8pct. afdet samlede beløb afeurosedler iomløb, som indregnes iposten "Seddelomløb". s andel af den samlede udstedelse af eurosedler garanteres af tilgodehavender hos de nationale centralbanker. Disse tilgodehavender, der er rentebærende, 6 indregnes i delposten "Eurosysteminterne tilgodehavender: Tilgodehavender iforbindelse med fordelingen afeurosedler inden for eurosystemet" (se "ESCB-interne mellemværender/eurosystem-interne mellemværender" ovenfor). Renteindtægterne af disse tilgodehavender indregnes iposten "Nettorenteindtægter". Indtægterne forfalder til betaling til de nationale centralbanker idet regnskabsår, hvor indtægten optjenes, men fordeles den anden arbejdsdag det følgende år. 7 Indtægten fordeles fuldt ud, medmindre s nettooverskud for året ermindre end s indtægt fra seddelomløbet, og medmindre Styrelsesrådet beslutter at foretage hensættelser til dækning af valutakurs-, rente- og guldprisrisici og at nedsætte beløbetsom følgeaf omkostninger,som måttehaveafholdt iforbindelse med udstedelse og håndtering af eurosedler idenne indtægt. ANDRE FORHOLD Under hensyntagen til s rolle som centralbank finder Direktionen, at offentliggørelsen af en pengestrømsanalyse ikke vil give regnskabsbrugerne yderligere relevante oplysninger. 4 safgørelseaf6.december 2001 om udstedelse af eurosedler (/2001/15), EFT L 337, , s. 52, med senere ændringer. 5 "Seddelfordelingsnøglen" vilsigedeprocentsatser, som fåsved at medtage s andel afsummen afudstedte eurosedler, og anvende kapitalindskudsnøglen på de nationale centralbankers andel iden nævnte sum. 6 s afgørelse af6.december 2001 om fordelingen af de deltagende medlemsstaters nationale centralbankers monetære indtægter fra regnskabsåret 2002 (/2001/16), EFT L 337, , s.55, med senere ændringer. 7 safgørelse af 17. november 2005 om fordelingafden Europæiske Centralbanks indtægter fra eurosedler iomløb til de nationale centralbanker idedeltagende medlemsstater (/2005/ 11), EUT L311, , s. 41. Denne afgørelse ophævede s afgørelse/2002/9. 210

11 Ihenhold til artikel 27 iescb-statutten og efter indstilling fra Styrelsesrådet har Rådet godkendt udnævnelsen af KPMG Deutsche Treuhand- Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft som s eksterne revisor for en femårig periode til ogmed regnskabsåret. 211

12 NOTER TIL BALANCEN 1 GULD OG TILGODEHAVENDER IGULD havdepr. 31.december en beholdning på ounces finguld (mod ounces i). Faldet skyldes a) guldsalg på ounces ioverensstemmelse med centralbankaftalen om guld, der trådte ikraft 27. september 2004, ogsom har underskrevet, og b) Banka Slovenijes overførsel af ounces finguld 8 til ioverensstemmelse med artikel 30.1 iescb-statutten efter Sloveniens indførelse afden fælles valuta. Faldet iguldbeholdningens værdi ieuro som følge af disse salg blev mere end opvejet af en væsentlig stigning i prisen påguld iløbet af (se "Guld samt aktiver og passiver i fremmed valuta" under anvendt regnskabspraksis). 2 TILGODEHAVENDER IFREMMED VALUTA HOS RESIDENTER IOGUDEN FOR EUROOMRÅDET TILGODEHAVENDER HOS IMF Idenne post indregnes s beholdning af særlige trækningsrettigheder pr. 31. december. Tilgodehavendet er resultatet afentovejs købsog salgsordning for SDR sammen med Den Internationale Valutafond (IMF), hvor IMF på vegne af bemyndiges til at sælge eller købe SDR mod euroinden for en fastsat øvre ognedre grænse. SDR beregnes pågrundlag afenvalutakurv, hvis værdi bestemmes som en vægtet sum af kursen på fire vigtige valutaer (euro, japanske yen, britiske pund ogamerikanske dollar). SDR behandles iregnskabet som fremmed valuta (se "Guld samt aktiver og passiver i fremmed valuta" under anvendt regnskabspraksis). BANKTILGODEHAVENDER OG VÆRDIPAPIRER, EKSTERNE LÅN OG ANDRE EKSTERNE AKTIVER OG TILGODEHAVENDER IFREMMED VALUTA HOS RESIDENTER IEUROOMRÅDET Idisse to poster indregnes tilgodehavender hos banker, lånifremmed valuta ogværdipapirinvesteringer iamerikanske dollar og japanske yen. Tilgodehavenderhos residenter uden for euroområdet Udvikling Anfordringskonti Pengemarkedsindskud Omvendte genkøbsforretninger Værdipapirer Ialt Tilgodehavenderhos residenter i euroområdet Udvikling Anfordringskonti Pengemarkedsindskud Omvendte genkøbsforretninger Ialt Selv om både den amerikanske dollar ogden japanske yen deprecierede iforhold til euroen i, steg nettoeuroværdien afdisse positioner. Dette skyldtes hovedsagelig a) investeringen af provenuet afguldsalget ijapanske yen og imindre udstrækning idollarporteføljen (se note 1 "Guld og tilgodehavenderiguld"ogb)indtægter primært idollarporteføljen. Efter Sloveniens indførelse af den fælles valuta 1. januar overførte Banka Slovenije desuden amerikanske dollar til en værdi af 162,9 mio. euro til i overensstemmelse med ESCB-statuttens artikel Overførslen, rslen, til enværdi af 28,7 mio. euro, blev foretaget med virkning fra 1. januar. 212

13 Den 31. december var s nettobeholdninger 9 af amerikanske dollar ogjapanske yen følgende: (mio.valutaenheder) Amerikanske dollar Japanske yen TILGODEHAVENDER IEURO HOS RESIDENTER UDEN FOR EUROOMRÅDET Pr. 31. december bestod disse tilgodehavender af pengemarkedsindskud til en værdi af 20 mio. euro og anfordringskonti hos residenter uden for euroområdet. 4 ANDRE TILGODEHAVENDER IEURO HOS KREDITINSTITUTTER IEUROOMRÅDET Pr. 31. december bestod disse tilgodehavender af pengemarkedsindskud til en værdi af 100mio. euro og anfordringskonti hosresidenter ieuroområdet. 5 EUROSYSTEM-INTERNE TILGODEHAVENDER TILGODEHAVENDER IFORBINDELSE MED FORDELINGEN AF EUROSEDLER INDEN FOR EUROSYSTEMET Idenne post indregnes s tilgodehavender hos denationale centralbanker ieuroområdet i forbindelse med fordelingen af eurosedler inden for eurosystemet (se "Seddelomløb" under anvendt regnskabspraksis). ANDRE TILGODEHAVENDER IEUROSYSTEMET, NETTO Denne post omfatter detarget-/target2-tilgodehavender, som de nationale centralbanker ieuroområdet har hos (se "ESCB-interne mellemværender/eurosystem-interne mellemværender" under anvendt regnskabspraksis). Stigningen skyldes her hovedsagelig afviklingen af eurodelenafdeback-to-back-swaptransaktioner, der blev gennemført med denationale centralbanker i forbindelse med auktionsfaciliteten "Term Auction Facility" iamerikanske dollar (se note 9"Forpligtelser ieuro over for residenter uden for euroområdet"). 6 ANDRE AKTIVER MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER Target/Target2-tilgodehavender hos euroområdets nationale centralbanker Target/Target2-forpligtelser over for euroområdets nationale centralbanker Andre tilgodehavender ieurosystemet, netto Pr. 31. december bestod disse aktiver af følgende hovedposter: Udgifter Udvikling Grunde og bygninger Computerhardware og -software Udstyr,møbler, inventar og køretøjer Anlægsaktiver under udførelse Øvrige anlægsaktiver Udgifter ialt Aktiver fratrukket passiver iden pågældende valuta, der skal valutakursreguleres. Disse indregnes iposterne "Tilgodehavender ifremmed valuta hos residenter uden for euroområdet", "Tilgodehavender ifremmed valutahos residenter ieuroområdet", "Periodeafgrænsningsposter", "Forpligtelser i fremmed valuta over for residenter uden for euroområdet", "Revalueringsdifferencer på ikke-balanceførteinstrumenter" (passivsiden) og "Periodeafgrænsningsposter", idet der også tages højde for valutaterminsforretninger og valutaswaps under ikke-balanceførte poster. Effekten af kursreguleringsgevinster på finansielle instrumenter ifremmed valutaerikke indregnet. 213

14 Akkumulerede afskrivninger Grunde og bygninger Computerhardware og -software Udstyr,møbler, inventar og køretøjer Øvrige anlægsaktiver Akkumulerede afskrivninger ialt Resultatført nettoværdi Faldet i"grunde ogbygninger" under udgifter skyldes hovedsagelig salget ijanuar afden embedsbolig til s formand, der blev købt i Ennyembedsbolig blev købt idecember. Stigningen i delposten "Anlægsaktiver under udførelse" skyldes hovedsagelig indledende arbejde iforbindelse med s nye hovedsæde. Overførsler fra denne post til den relevante anlægsaktivpost sker, nåraktiverne tages ibrug. ANDRE FINANSIELLE AKTIVER De vigtigste komponenter idenne post er følgende: Udvikling Udvikling Værdipapirer ieuro Omvendte genkøbsforretninger ieuro Andre finansielle aktiver Ialt a) s egenkapital er investeret iværdipapirer i euro og omvendte genkøbsforretninger i euro (se note 12 "Andre forpligtelser"). Stigningen iværdipapirbeholdningen skyldes hovedsagelig investeringen is egenportefølje afmodposten til det overførte beløb til s hensættelser til dækning af valuta-, rente- ogguldprisrisici i. b) har kapitalandele ibis, som er indregnet til anskaffelsesprisen på 41,8 mio. euro. REVALUERINGSDIFFERENCER PÅ IKKE-BALANCEFØRTE INSTRUMENTER Idenne post indgår hovedsagelig værdiændringer iudestående swap- og terminsforretninger i fremmed valuta pr. 31. december (se note 21 "Valutaswap- ogterminsforretninger"). Værdiændringerne er det resultat, der opnås, når transaktionernes værdi omregnes til euro til den kurs, der er gældende på balancetidspunktet, sammenholdt meddeeuroværdier,der opnås, når transaktionerne omregnes til gennemsnitskursen for den pågældende valuta (se "Guld samt aktiver ogpassiver ifremmed valuta" under anvendt regnskabspraksis). Værdistigninger iforbindelse med terminsforretninger i værdipapirer indgår også idenne post. PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I omfattede denne position påløbne renter af s tilgodehavender iforbindelse med fordelingen afeurosedler inden for eurosystemet for 4. kvartal (se "Seddelomløb" under anvendt regnskabspraksis), som udgjorde 545,8 mio. euro, og påløbne renter aftarget-/target2-tilgodehavender hos nationale centralbanker ieuroområdet for december, som udgjorde 481,6 mio. euro. Denne post indeholder også påløbne renter, herunder amortisering afkurstab, på værdipapirer og andre finansielle aktiver. ØVRIGE POSTER Idenne post indgår hovedsagelig balancer for udestående valutaswaps og terminsforretninger i fremmed valuta pr. 31. december (se note 21 "Valutaswap- ogterminsforretninger"). Disse balancer opstår, nårtransaktionerne omregnes til 214

15 deres værdi ieuro til den pågældende valutas gennemsnitlige kurs på balancetidspunktet, sammenlignet med de euroværdier, som transaktionerne oprindeligt er bogført til (se "Ikke-balanceførte poster" under anvendt regnskabspraksis). Posten indeholder også et tilgodehavende hos dettyske finansministeriumvedrørende refunderingafmoms og andre indirekteskatter. Sådanne afgifter refunderes ihenhold til artikel 3iprotokollen om Det Europæiske Fællesskabs privilegier og immuniteter, som ifølge artikel 40 i ESCB-statutten også gælder for. 7 SEDDELOMLØB Idenne post indregnes s andel (8pct.) af det samlede beløb afeurosedler iomløb (se "Seddelomløb" under anvendt regnskabspraksis). 8 FORPLIGTELSER IEURO OVER FOR ANDRE RESIDENTER IEUROOMRÅDET Denne post omfatter indskud, som medlemmer af Euro Banking Association (EBA) har stillet som sikkerhed over for iforbindelse med EBA-betalinger afviklet itarget/target2-systemet. 9 FORPLIGTELSER IEURO OVER FOR RESIDENTER UDEN FOR EUROOMRÅDET Denne post omfatter primært en forpligtelse over for Federal Reserve på 13,9 mia. euro iforbindelse med auktionsfaciliteten "Term Auction Facility" i amerikanske dollar. Gennem denne facilitet forsynede Federal Reserve med 20 mia. dollar ved hjælp af et midlertidigt gensidigt valutaarrangement (swap line) med det formål at tilbyde eurosystemets modparter kortfristet likviditet idollar. Samtidig gennemførte backto-back-swapforretninger med nationale centralbanker i euroområdet, som anvendte de heraf resulterende midler til at udføre likviditetstilførende operationer med eurosystemets modparter. Disse back-to-back-swapforretninger resulterede i ikke-rentebærende eurosystem-interne mellemværender mellem og de nationale centralbanker, som er bogført under "Andretilgodehavender ieurosystemet, netto". Restenafdenne post udgøresafmellemværender med de nationale centralbanker uden for euroområdet som følge af transaktioner i Target/ Target2-systemet (se "ESCB-interne mellemværender/eurosystem-interne mellemværender" under anvendt regnskabspraksis). 10 FORPLIGTELSER IFREMMED VALUTA OVER FOR RESIDENTER UDEN FOR EUROOMRÅDET Disse forpligtelser består afgenkøbsforretninger med residenter uden for euroområdet iforbindelse med forvaltningen afs valutareserve. 11 EUROSYSTEM-INTERNE FORPLIGTELSER Idenne post indregnes de forpligtelser over for de nationale centralbanker ieuroområdet, som opstod iforbindelse med overførslen af valutareserveaktiver til, da de nationale centralbanker kom med ieurosystemet. De forrentes med densenestforeliggendemarginale rente ved eurosystemets primære markedsoperationer, korrigeret så der tages højde for nulafkastet på guldkomponenten (se note 23 "Nettorenteindtægter"). Bulgariens og Rumæniens tiltrædelse af EU og den deraf følgende justering af den samlede ramme for de nationale centralbankers tilgodehavender og vægte is fordelingsnøgle for kapitalindskud(se note 15 "Kapital og reserver") samt Banka Slovenijes overførsel af valutareserveaktiver efter Sloveniens indførelse afden fælles valuta medførte enforøgelse afdisse forpligtelser med euro. 215

16 Indtil 31. december Fra 1. januar 1 Nationale Bank van België/ Banque Nationale de Belgique Deutsche Bundesbank Central Bank and Financial Services Authority of Ireland Bank of Greece Banco de España Banque de France Banca d Italia Banque centraleduluxembourg De Nederlandsche Bank Oesterreichische Nationalbank Banco de Portugal Banka Slovenije Suomen Pankki Finlands Bank Ialt ) De enkelte beløber afrundet tilnærmestehele euro. Pågrundaf afrunding stemmer totalerne ikke nødvendigvis overens. Banka Slovenijes tilgodehavende blev sat til euro for at sikre, atforholdet mellem dette tilgodehavende og detsamledetilgodehavende, som er blevet krediteret de øvrige nationale centralbanker, der har indført euroen, svarer til forholdet mellem Banka Slovenijes vægt i s fordelingsnøgle for kapitalindskud og de andre deltagende nationale centralbankers samlede vægt ifordelingsnøglen. Differencen mellem tilgodehavendet og værdien af de overførte aktiver (se note 1"Guld og tilgodehavender i guld" og note 2 "Tilgodehavender i fremmed valuta hosresidenter iogudenfor euroområdet") blev behandlet som en del afbanka Slovenijes bidrag, som ihenhold til ESCB-statuttensartikel 49.2 skal indbetales til s reserver og hensættelser,der svarer tils reserver pr.31. december (se note 13 "Hensættelser" og note 14 "Revalueringskonti"). 12 ANDRE FORPLIGTELSER REVALUERINGSDIFFERENCER PÅ IKKE-BALANCEFØRTE INSTRUMENTER Idenne post indgårhovedsagelig værdiændringer iudestående valutaswaps og terminsforretninger ifremmed valuta pr. 31. december (se note 21 "Valutaswap- og terminsforretninger"). Værdiændringerne er det resultat, der opnås, når transaktionerne omregnes til euro til den kurs, der gælder på balancetidspunktet, sammenholdt med deeuroværdier, der opstår, når transaktionerne omregnes til euro til den pågældende valutas gennemsnitskurs (se "Guld samt aktiver og passiver ifremmed valuta" under anvendt regnskabspraksis samt note 6"Andre aktiver"). Værditab iforbindelse medterminsforretninger i værdipapirer ogrenteswaps indgår også idenne post. PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER Denne post består hovedsagelig af skyldige renter til denationale centralbanker på deres tilgodehavender iforbindelse medoverførte valutareserver (se note 11"Eurosystem-interne forpligtelser") på 1,4 mia. euro. Der indregnes desuden periodiseringer på nationale centralbankers tilgodehavender vedrørende Target/Target2, periodiseringer på finansielle instrumenter, herunder amortisering af kuponobligationstillæg ogandre periodeafgrænsningsposter. ØVRIGE POSTER Denne post består hovedsagelig af udestående genkøbsforretninger på517 mio. euro, som er udført iforbindelse med forvaltningen af s egenkapital (se note 6"Andre aktiver") ogs nettoforpligtelse vedrørende pensionsordningen, se nedenfor. s PENSIONSORDNING OGØVRIGE YDELSER EFTER FRATRÆDEN Hvad angår s pensionsforpligtelse, er nedenstående beløb indregnet i balancen (se 216

17 "s pensionsordning og øvrige ydelser efter fratræden" under anvendt regnskabspraksis): Ændringer inutidsværdien af den ydelsesbaserede forpligtelse er således: imio. imio. Pensionsforpligtelsens nutidsværdi 285,8 258,5 Dagsværdiafordningens aktiver -229,8-195,3 Ikke-indregnede aktuarmæssige gevinster/tab 35,4 17,3 Forpligtelse indregnet ibalancen 91,4 80,5 Iforpligtelsens nutidsværdi medregnes uafdækkede forpligtelser på 36,8 mio. euro (mod 32,6 mio. euro i) iforbindelse med direktionsmedlemmernes pensionsordning oghensættelser til dækning af medarbejdernes invaliditetsydelser. De beløb, der erindregnet iresultatopgørelsen for og vedrørende delposterne "Pensionsomkostningervedrørendedet aktuelleregnskabsår", "Renteudgift" og "Forventet afkast af ordningens aktiver", er således: imio. imio. Pensionsomkostninger vedrørende det aktuelle regnskabsår 26,5 27,3 Renteudgift 8,6 6,8 Forventet afkast afordningens aktiver -7,9-6,7 Aktuarmæssig nettogevinst/ nettotab indregnet for året 0 0 Ialt medregnet i"personaleomkostninger" 27,2 27,4 Ihenhold til korridormetoden (se "s pensionsordning og øvrige ydelser efter fratræden" under anvendt regnskabspraksis) blev der ikke indregnet aktuarmæssige gevinster iresultatopgørelsen for. imio. imio. Forpligtelsens nutidsværdi pr. 1. januar 258,5 223,5 Pensionsomkostninger 26,5 27,3 Renteudgift 8,6 6,8 Deltagernes bidrag 14,2 10,4 Andre nettoændringer iforpligtelser, der repræsenterer deltagerne iordningens bidrag 2,5 3,7 Betalte ydelser -2,5-2,6 Aktuarmæssige gevinster /tab af ordningens aktiver -22,0-10,6 Forpligtelsens nutidsværdi pr. 31. december 285,8 258,5 Ændringer idagsværdien afordningens aktiver er således: imio. imio. Dagsværdi afpensionsordningens aktiver pr. 1. januar 195,3 161,2 Forventet afkast af ordningens aktiver 7,9 6,7 Aktuarmæssige gevinster/ tab afordningens aktiver -4,0 0,2 Arbejdsgiverens bidrag 16,2 15,4 Deltagernes bidrag 14,1 10,3 Betalte ydelser -2,2-2,2 Andre nettoændringer iaktiver, der repræsenterer deltagernes bidrag 2,5 3,7 Dagsværdi afpensionsordningens aktiver pr. 31. december 229,8 195,3 Til atudarbejde devurderinger, der henvises til i denne note, har aktuarerne anvendt forudsætninger, som Styrelsesrådet har godkendt med henblik på regnskabsaflæggelse og oplysning. De væsentligste forudsætninger til at beregne pensionsforpligtelsen fremgår af nedenstående tabel. Aktuarerne har anvendt det forventede afkast af ordningens aktiver til atberegne den årlige omkostning påresultatopgørelsen. 217

18 13 HENSÆTTELSER pct. pct. Diskonteringssats 5,30 4,60 Forventet afkast af ordningens aktiver 6,50 6,00 Fremtidige lønforhøjelser 2,00 2,00 Fremtidige pensionsforpligtelser 2,00 2,00 I betragtning af s omfattende følsomhed over for udviklingen i valutakurser, renter og guldpris samt størrelsen af bankens revalueringskonti fandt Styrelsesrådet det passende at foretage en hensættelse pr.31. december2005 til at imødegå denne risikoeksponering. Hensættelsen skal bruges til at dække fremtidige realiserede og urealiserede tab, især værdiansættelsestab, der ikke dækkes af revalueringskontiene. Størrelsen af og det fortsatte behov for denne hensættelse tages hvert år optil fornyet vurdering påbaggrund af s vurdering af ovennævnte risici. Ivurderingen tages højde for en række faktorer, herunder især størrelsen af beholdningen afrisikobærende aktiver, omfanget afvirkeliggjort risikoeksponering iindeværende regnskabsår, fremskrevne resultater for næste år og en risikovurdering, der omfatter beregninger af Value atrisk (VaR) på risikobærende aktiver, som anvendes konsistent over en periode 10. Hensættelsen må sammen med et eventuelt indestående iden almindelige reservefond ikke overstige værdienafskapital indbetalt af de nationale centralbanker ieuroområdet. Pr. 31. december udgjorde hensættelsen til dækning afvalutakurs-, rente- ogguldprisrisici euro. I overensstemmelse med ESCB-statuttens artikel 49.2 bidrog Banka Slovenije desuden med euro til hensættelsen med virkning fra 1. januar. På baggrund af resultaterne af vurderingen besluttede Styrelsesrådet pr. 31. december athensætte yderligere euro, hvorved det samlede beløb steg til euro, og som det var tilfældet i nettoresultatet blev lig nul. Idenne post indregnes også en passende hensættelse til dækning af s kontraktlige forpligtelse til at føre bankens nuværende lokaler tilbage til deres oprindelige stand, når forlader dem for at flytte til sin nye bygning, samt diverse hensættelser. 14 REVALUERINGSKONTI Disse konti repræsenterer revalueringsbalancer som følge afurealiserede gevinster på aktiver og passiver. Ioverensstemmelse med ESCB-statuttens artikel 49.2 bidrog Banka Slovenije med 26 mio. euro til disse balancer pr. 1.januar. Følgende valutakurser blev anvendt ved revalueringen ultimo året: 15 KAPITAL OG RESERVER KAPITAL Udvikling Guld Valuta Værdipapirer Ialt Valutakurser Amerikanske dollar pr. euro 1,4721 1,3170 Japanske yen pr. euro 164,93 156,93 Euro pr. SDR 1,0740 1,1416 Euro pr. ounce finguld 568, ,688 A) ÆNDRING AF s FORDELINGSNØGLE FOR KAPITALINDSKUD Ihenhold til ESCB-statuttens artikel 29 fastsættes de nationale centralbankers andel i s kapital ud fra en fordelingsnøgle, hvori det pågældende medlemsland er tildelt envægt, som beregnes pågrundlag afeuropa-kommissionens data om de enkelte landes andel afhenholdsvis EUs samlede befolkning og BNP, som vægtes 10 Se også kapitel 2is årsberetning. 218

19 ens. Fordelingsnøglen justeres hvert femte år, og hver gang et nyt land bliver medlem af EU. På grundlag af Rådets afgørelse af15. juli 2003 om de statistiske data, der skal benyttes ved justering af fordelingsnøglen for kapitalindskudiden Europæiske Centralbank (2003/517/EF) 11,blev de nationale centralbankers andel is kapital justeret pr. 1. januar som følge af Bulgariens ogrumæniens tiltrædelse afeu: Fra til Pct. Fra 1.1. Pct. Nationale Bank van België/ Banque Nationale debelgique 2,5502 2,4708 Deutsche Bundesbank 21, ,5211 Central Bank and Financial Services Authority of Ireland 0,9219 0,8885 Bank of Greece 1,8974 1,8168 Banco deespaña 7,7758 7,5498 Banque defrance 14, ,3875 Banca d Italia 13, ,5297 BanquecentraleduLuxembourg 0,1568 0,1575 De Nederlandsche Bank 3,9955 3,8937 Oesterreichische Nationalbank 2,0800 2,0159 Banco deportugal 1,7653 1,7137 Banka Slovenije - 0,3194 Suomen Pankki Finlands Bank 1,2887 1,2448 Nationale centralbanker ieuroområdet ialt 71, ,5092 Българска народна банка (Bulgarian National Bank) - 0,8833 eská národní banka 1,4584 1,3880 Danmarks Nationalbank 1,5663 1,5138 Eesti Pank 0,1784 0,1703 Central Bank of Cyprus 0,1300 0,1249 Latvijas Banka 0,2978 0,2813 Lietuvos bankas 0,4425 0,4178 Magyar Nemzeti Bank 1,3884 1,3141 Bank entrali ta Malta / Central Bank of Malta 0,0647 0,0622 Narodowy Bank Polski 5,1380 4,8748 Banca Na ional a României - 2,5188 Banka Slovenije 0, Národná banka Slovenska 0,7147 0,6765 Sveriges Riksbank 2,4133 2,3313 Bank of England 14, ,9337 Nationale centralbanker uden for euroområdet ialt 28, ,4908 Ialt 100, ,0000 B) s KAPITAL Ihenhold til ESCB-statuttens artikel 49.3, som blev tilføjetstatutten iforbindelse med tiltrædelsestraktaten, udvides s tegnede kapital automatisk, nåretnyt land bliver medlem af EU, og dets nationale centralbankbliverendel af ESCB. Udvidelsen fastsættes vedatgange det gældende beløb (5.565 mio. euro pr. 31. december ) med forholdet iden udvidede fordelingsnøgle mellem de nye nationale centralbankers vægt og vægten af de nationale centralbanker, der allerede er medlem af ESCB. s tegnede kapital blev derfor udvidet til mio. euro den 1.januar. Ioverensstemmelse med ESCB-statuttensartikel 49.1 og en retsakt vedtaget af Styrelsesrådet 30. december 12, indbetalte Banka Slovenije euro til pr. 1.januar, hvilket svarede til den resterende del afbanka Slovenijes andel iden tegnede kapital. De nationale centralbanker uden for euroområdet skal indbetale 7pct. afderes andel iden tegnede kapital som bidrag til s driftsudgifter. Derfor indbetalte Българска народна банка (Bulgarian National Bank) og Banca Na ional a României henholdsvis euro og euro den 1. januar. Medregnes disse beløb, udgjorde det indbetalte beløb ialt euro ultimo. De nationale centralbanker uden for euroområdet erikke berettigede til en andel afs overskud, herunder af indtægterne fra fordelingen af eurosedler inden for eurosystemet, ligesom de heller ikke bidrager til dækningen af s eventuelle tab. Den samledeeffektafdetre ovennævnte ændringer var en stigning is indbetalte kapital fra euro pr. 31. december til euro pr. 1.januar, jf. nedenstående tabel EUT L181, , s s afgørelse af 30. december om Banka Slovenijes indbetaling af kapital, overførsel af valutareserveaktiver og bidrag tilden Europæiske Centralbanks reserver oghensættelser (/ /30), EUT L24, 31.1., s De enkelte beløb er afrundet til nærmeste hele euro. På grund af afrunding stemmer totalerne i tabellen ikke nødvendigvis overens. 219

20 Tegnet kapital indtil 31. december Indbetalt kapital indtil 31. december Tegnet kapital fra 1. januar Indbetalt kapital fra 1. januar Nationale Bank van België/Banque Nationale de Belgique Deutsche Bundesbank Central Bank and Financial Services Authority of Ireland Bank of Greece Banco de España Banque de France Banca d Italia Banque centrale du Luxembourg De Nederlandsche Bank Oesterreichische Nationalbank Banco de Portugal Banka Slovenije Suomen Pankki Finlands Bank Nationale centralbanker ieuroområdet ialt Българска народна банка (Bulgarian National Bank) eská národní banka Danmarks Nationalbank Eesti Pank Central Bank of Cyprus Latvijas Banka Lietuvos bankas Magyar Nemzeti Bank Bank entrali ta Malta /Central Bank of Malta Narodowy Bank Polski Banca Na ional a României Banka Slovenije Národná banka Slovenska Sveriges Riksbank Bank of England Nationale centralbanker uden for euroområdet ialt Ialt BEGIVENHEDER INDTRUFFET EFTER BALANCEDAGEN CYPERN OG MALTA INDTRÆDER I EUROOMRÅDET Ihenhold til Rådets beslutning (/503/EF) af 10. juli ogioverensstemmelse med traktatens artikel 122, stk. 2, blev den fælles valuta indført icypern og Malta pr. 1.januar I overensstemmelse med ESCB-statuttens artikel 49.1 og de retsakter, som Styrelsesrådet vedtog 31. december 14,indbetalte Central Bank of Cyprus og Bank entrali ta Malta/Central Bank 14 s afgørelse af31. december omindbetaling af kapital, overførsel af valutareserveaktiver og bidrag til Den Europæiske Centralbanks reserver og hensættelser fra Central Bank of Cyprus og Bank entrali ta' Malta/Central Bank ofmalta (/ /22), EUT L28, , s. 36. Aftale af31.december mellem Den Europæiske Centralbank og Central Bank of Cyprus vedrørende den fordring,hvormed Den Europæiske Centralbank krediterer Central Bank of Cyprus ihenhold til artikel 30.3 istatutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank, EUT C29, , s.4.aftale af 31. december mellem Den Europæiske Centralbank og Bank entrali ta' Malta/Central Bank of Malta vedrørende den fordring, hvormed Den Europæiske Centralbank krediterer Bank entrali ta' Malta/CentralBankofMalta ihenhold tilartikel 30.3 istatutten for Det Europæiske System afcentralbanker og Den Europæiske Centralbank, EUT C29, , s

21 of Malta henholdsvis euro og euro til pr. 1.januar 2008, hvilket svarede til den resterende del af deres andel i den tegnede kapital. I overensstemmelse med ESCB-statuttens artikel 30.1 overførte Central Bank ofcyprus ogbank entrali ta Malta/Central Bank ofmalta valutareserveaktiver til til en samlet værdi af euro med virkning fra 1. januar Det samlede overførte beløb blev fastsat ved atgange euroværdien, der blev beregnet på grundlag af den gældende vekselkurs pr. 31. december, af de valutareserveaktiver, som allerede var blevet overført til, med forholdet mellem antallet af de to centralbankers tegnede kapitalandele og antallet af de kapitalandele, der allerede er indbetalt af de øvrige nationale centralbanker uden dispensation. Valutareserveaktiverne omfattede beløbiamerikanske dollariform af kontanter og guld; henholdsvis iforholdet 85 til 15. Central Bank of Cyprus og Bank entrali ta Malta/Central Bank ofmalta erblevet krediteret fordringer svarende til den indbetalte kapital og valutareserveaktiverne. Disse fordringer skal behandles påsamme måde, som de øvrige nationale centralbankers eksisterede fordringer (se note 11 "Eurosystem-interne forpligtelser"). IKKE-BALANCEFØRTE POSTER 17 AUTOMATISK VÆRDIPAPIRUDLÅN Som led iforvaltningen afs egenkapital har indgået en aftale omautomatisk værdipapirudlån, hvorved en udpeget agent på s vegne foretager værdipapirudlånstransaktioner med enrække modparter, der af er godkendt som modparter. Ihenhold til denne aftale var der pr. 31. december udestående tilbageførselsforretninger til en værdi af 3,0 mia. euro (mod 2,2 mia. euro i) (se "Tilbageførselsforretninger" under anvendt regnskabspraksis). 18 RENTEFUTURES I blev rentefutures anvendt som led iforvaltningen af s valutareserve ogegenportefølje. Pr. 31. december var følgende transaktioner udestående: Rentefutures ifremmed valuta 19 RENTESWAPS Kontraktværdi Erhvervet Afhændet Rentefutures ieuro Kontraktværdi Erhvervet Afhændet Pr.31. december varrenteswapforretninger med en kontraktværdi på13 mio. euro udestående. Disse transaktioner blev udført iforbindelse med forvaltningen afs valutareserve. 20 TERMINSFORRETNINGER IVÆRDIPAPIRER Pr. 31. december var terminskøb afværdipapirer til 113mio. euro og terminssalg til 9mio. euro fortsat udestående. Disse transaktioner blev udført iforbindelse med forvaltningen af s valutareserve. 21 VALUTASWAP- OG TERMINSFORRETNINGER Pr. 31. december var tilgodehavender i form af valutaswaps og terminsforretninger på 794 mio. euro ogforpligtelser på 797 mio. euro fortsat udestående. Disse transaktioner blev udført iforbindelse med forvaltningen af s valutareserve. Pr. 31. december var der desuden fortsat udestående tilgodehavender hos nationale centralbanker iform af terminsforretninger og forpligtelser over for Federal Reserve, der opstod i forbindelse med auktionsfaciliteten "Term 221

22 Auction Facility" i amerikanske dollar, som Federal Reserve havde oprettet (se note 9"Forpligtelser i euro over for residenter uden for euroområdet"). 22 VERSERENDE RETSSAGER Document Security Systems Inc. (DSSI)anlagde et erstatningssøgsmål mod ved DeEuropæiske Fællesskabers Ret iførste Instans med påstand om, at havde krænket et DSSIpatent 15 iforbindelse med fremstillingen af eurosedler. Retten afviste DSSIs erstatningssøgsmål mod 16. har indledt søgsmål med henblik på at få erklæret patentet ugyldigt i en række nationale jurisdiktioner. Da det endvidere er s faste overbevisning, at patentet på ingen måde er blevet krænket, vil forsvare sig mod ethvert søgsmål med denne påstand, som DSSI måtte indlede ved enkompetent national domstol. 15 DSSIs europæiske patent nr B1. 16 Retten i Første Instans' kendelse af5. september, sag T-295/05. Findes på webstedetwww.curia.eu. 222

23 NOTER TIL RESULTATOPGØRELSEN 23 NETTORENTEINDTÆGTER RENTEINDTÆGT FRA VALUTARESERVEAKTIVER Idenne post indregnes renteindtægter fratrukket renteudgifter på tilgodehavender oggæld i fremmed valuta. RENTEINDTÆGT FRA FORDELINGEN AF EUROSEDLER INDEN FOR EUROSYSTEMET Udvikling Renteindtægter fra anfordringskonti Indtægter fra pengemarkedsindskud Omvendte genkøbsforretninger Indtægter på værdipapirer, netto Renteindtægter på terminsforretninger ifremmed valuta og valutaswaptransaktioner, netto Renteindtægt fra valutareserveaktiver ialt Renteudgifter på anfordringskonti Genkøbsforretninger Renteudgifter på terminsforretninger ifremmed valuta og valutaswaptransaktioner, netto Renteindtægt fra valutareserveaktiver, netto Idenne post indregnes renteindtægter iforbindelse med s andelafden samledeudstedelse af eurosedler. s tilgodehavende svarende til andelen af seddelomløbet forrentes med den senest foreliggende marginale rente ved eurosystemets primære markedsoperationer. Renteindtægtsstigningen i afspejlede såvel den generelle stigning ieurosedler iomløb ogrentestigningen for s primære markedsoperationer. Indtægterne fordelestil de nationale centralbanker i henhold til fordelingsnøglen, som er beskrevet under "Seddelomløb" under anvendt regnskabspraksis. På baggrund af s forventede resultat for besluttede Styrelsesrådet at tilbageholde fordelingen afhele denne indtægt. Forrentning afdenationale centralbankers tilgodehavende vedrørende overførte valutareserveaktiver Idenne post indregnes renter udbetalt til de nationale centralbanker ieuroområdetpåderes tilgodehavender hos vedrørende devalutareserveaktiver,der er blevet overført ihenhold til artikel 30.1 iescb-statutten. ANDRE RENTEINDTÆGTER OGANDRE RENTEUDGIFTER Disse poster omfatter renteindtægter på 3,9 mia. euro (mod 2,5 mia. euro i) ogrenteudgifter på 3,8 mia. euro (mod 2,4 mia. euro i) fra mellemværender itarget/target2. Renteindtægter og -udgifter iforbindelse med andre aktiver og passiver ieuro erogså opført her. 24 REALISEREDE GEVINSTER/TAB PÅ FINANSIELLE OPERATIONER I fordelte de realiseredenettogevinster/-tab på finansielle operationer sig som følger: Udvikling Realiserede børskursgevinster/(-tab) på værdipapirer og rentefutures, netto Realiserede valutakurs- og guldprisgevinster, netto Realiserede gevinster på finansielle operationer

24 25 NEDSKRIVNINGER AFFINANSIELLE AKTIVER OG POSITIONER Valutakurstabet kan primært henføres til nedskrivning af den gennemsnitlige anskaffelsessum på s beholdning af amerikanske dollar og japanske yen til kursen ultimo året som følge af disse valutaers depreciering over for euro i løbet afåret. 26 GEBYRER OGPROVISIONER, NETTO Udvikling Urealiserede børskurstab på værdipapirer Urealiserede børskurstab på renteswaps Urealiserede valutakurstab Medlemmerne af Direktionen får udbetalt en grundløn, hvortil kommer bolig- ogrepræsentationstillæg. Formanden får stillet en embedsbolig, der ejes af, til rådighed istedet for boligtillægget. Ihenhold tilansættelsesvilkårene for ansatte iden Europæiske Centralbank har medlemmerne af Direktionen ret til husstands-, børne- og uddannelsestillæg, der afhænger af det enkelte medlems forhold.afgrundlønnen svares skat tildeeuropæiskefællesskaber, og indbetalinger til pensions-, syge- ogulykkesforsikring fratrækkes. Tillæg erskattefri og ikke-pensionsbærende. Direktionens pensionsordning er beskrevet i "s pensionsordning og øvrige ydelser efter fratræden" under anvendt regnskabspraksis. Nedskrivninger ialt Udvikling Indtægt fra gebyrer og provisioner Udgift til gebyrer og provisioner Gebyrer og provisioner, netto Indtægter, der indregnes idenne post, omfatter strafgebyrer, som pålægges kreditinstitutter for manglende overholdelse af reservekravene. Udgifterne består afgebyrer på anfordringskonti og udgifter forbundet med gennemførelsen af rentefutures ifremmed valuta (se note 18 "Rentefutures"). 27 INDTÆGTER FRA AKTIER OG KAPITALINDSKUD Afkast af kapitalandele ibis (se note 6"Andre aktiver") indregnes idenne post. 28 ANDRE INDTÆGTER Diverse indtægter iløbet afåret stammer hovedsagelig fra andre centralbankers bidrag til udgifterne til en tjenesteydelseskontrakt, som har indgået centralt med enekstern it-netværksleverandør. 29 PERSONALEOMKOSTNINGER Dennepostindeholderudgifter tillønninger mv., personaleforsikringer ogandre omkostninger på 141,7 mio. euro (mod 133,4 mio. euro i). Personaleomkostninger på 1,1 mio. euro (mod 1,0 mio. euro i) iforbindelse med opførelsen afs nye hovedsæde er kapitaliseret og ikke indregnet idenne post. Lønninger mv., herunder cheflønninger, er ialvæsentlighed udformet som og sammenlignelige med lønningerne i EUs institutioner. 224

25 Følgende er udbetaltiårlig grundløntil medlemmerne af Direktionen: Jean-Claude Trichet (formand) Lucas D. Papademos (næstformand) Gertrude Tumpel-Gugerell (direktionsmedlem) José Manuel González-Páramo (direktionsmedlem) Lorenzo Bini Smaghi (direktionsmedlem) Otmar Issing (direktionsmedlem indtil maj ) Jürgen Stark (direktionsmedlem fra juni ) Ialt Medlemmerne afdirektionen fik ialt udbetalt euro (mod euro i) itillæg samt ydelser fra s bidragtil sygesikrings- og ulykkesforsikringsordninger, hvilket resulterede ietsamlet beløb til lønninger på ialt euro (mod euro i). Direktionsmedlemmerne modtager en fratrædelsesgodtgørelseien periode,efteratdehar afsluttet deres embedsperiode. I udgjorde disse betalinger ogs bidrag til afgåede medlemmers sygesikrings- og ulykkesforsikringsordninger52.020euro(mod euro i).pensionsydelser, herunder relaterede tillæg, til afgåede medlemmer afdirektionen eller deres pårørende samt bidrag til sygesikrings- og sygeforsikringsordninger beløb sig til euro (mod euro i). Idenne post indgår ligeledes et beløb på27,2 mio. euro (mod 27,4 mio. euro i) vedrørende s pensionsordning ogøvrige ydelser efterfratræden(se note 12 "Andreforpligtelser"). Vedudgangen af var antallet afmedarbejdere med entidsubegrænset eller en tidsbegrænset kontrakt omregnet til det faktiske antal fuldtidsstillinger ,heraf 149 iledende stillinger. Ændringer iantal medarbejdere iløbet af : Antal medarbejdere pr. 31. december omfatter det, der svarer til 79fuldtidsstillinger (mod 63i) på orlov uden løn/forældreorlov og 21 på barselsorlov (mod 10i). Pr. 31. december beskæftigede desuden et antal medarbejdere svarende til 71 fuldtidsstillinger (mod 70i) påkorte tidsbegrænsede kontrakter som afløsning for medarbejdere på orlov uden løn/forældre- eller barselsorlov. giver medarbejdere fra andre centralbanker iescb mulighed for en midlertidig udstationering i, og omkostningerne forbundet hermed erindregnet idenne post. Pr. 31. december benyttede 76ESCB-medarbejdere sig af denne mulighed (mod 61 i). 30 ADMINISTRATIONSOMKOSTNINGER Antal medarbejdere pr. 1.januar Ansættelser 1) Fratrædelser/kontraktudløb 2) Antal medarbejdere pr. 31. december Gennemsnitligt antal medarbejdere ) Denne post omfatter også virkningenafændringer fra deltids- til fuldtidsbeskæftigelse. 2) Denne post omfatter også virkningenafændringer frafuldtids- tildeltidsbeskæftigelse. I denne post indregnes alle øvrige løbende omkostninger såsom husleje, vedligeholdelse af lokaler, varer ogudstyr, honorarudgifter til konsulenter ogandre tjenesteydelser ogforsyninger samt udgifter forbundet med ansættelse, flytning, etablering, uddannelse og repatriering af medarbejdere. 17 Indtil blev alle kontraktforpligtelser opgivet i denne note (dvs. alle tidsubegrænsede ogtidsbegrænsede kontrakter omregnet til fuldtidsstillinger). Fra og med er det blevet besluttet at opgive antallet afmedarbejdere med entidsubegrænset eller en tidsbegrænset kontrakt omregnet til det faktiske antal fuldtidsstillinger, fordi dette antages at være mere relevant for regnskabsbrugerne. Tallene for er blevet justeret,såde afspejler denne ændring. 225

26 31 TJENESTEYDELSER IFORBINDELSE MED SEDDELPRODUKTION Disse udgifter vedrører udgifter til transport af eurosedler mellem de nationale centralbanker, således at uventede udsving iefterspørgslen kan imødegås. Omkostningerne dækkes centralt af. 226

27 NOTE OM FORDELING AF OVERSKUD OG TAB Denne note erikke en del afs årsregnskab for. INDTÆGT FRA s ANDEL AFDET SAMLEDE SEDDELOMLØB For besluttede Styrelsesrådet at tilbageholde mio. euro svarende til indtægten fra s andel af det samlede seddelomløb for at sikre, at den samlede resultatfordeling for året ikke oversteg s nettooverskud for året. Tilsvarende erdet for blevet besluttet at tilbageholde mio. euro. Begge beløb svarer til hele indtægten fra s andel fra det samlede seddelomløb ide pågældende år. FORDELING AF OVERSKUD/DÆKNING AF TAB Ihenhold til artikel 33iESCB-statutten overføres s nettooverskud påfølgende måde: a) Et beløb, hvis størrelse fastsættes af Styrelsesrådet, og som ikke måoverstige 20pct. af nettooverskuddet, overføres til den almindelige reservefond inden for engrænse på 100 pct. af kapitalen. b) Det resterende nettooverskud fordeles til indehaverne af kapitalandele i iforhold til deres andel iden indskudte kapital. Hvis lider et tab, kan dette udlignes af s almindelige reservefond og om nødvendigt efter enbeslutning truffet af Styrelsesrådet af de monetære indtægter idet pågældende regnskabsår iforhold til og op til debeløb, der fordeles mellem denationale centralbanker ioverensstemmelse med statuttens artikel Der blev for hensat 286 mio. euro til dækning af valuta-, rente- og guldprisrisici, hvorved nettoresultatet blev lig nul. Følgelig erder ilighed med både 2005 og hverken overført et beløb til den almindelige reservefond eller fordelt overskud til indehaverne af kapitalandele i. Det har heller ikke været nødvendigt at udligne ettab. 18 Ihenhold til artikel 32.5 iescb-statutten fordeles summen af de nationale centralbankers monetære indtægter mellem dem indbyrdes iforhold til deres indbetalteandele afs kapital. 227

28