Nordea Fund of Funds, SICAV Société d'investissement à capital variable Société anonyme L-2220 Luxembourg. R.C.S. Luxembourg: B INDKALDELSE

Transkript

1 Nordea Fund of Funds, SICAV Société d'investissement à capital variable Société anonyme L-2220 Luxembourg R.C.S. Luxembourg: B INDKALDELSE Til vores investorer: Bestyrelsen i Nordea Fund of Funds, SICAV ( selskabet ) meddeler Dem herved, at selskabets første ekstraordinære generalforsamling, der blev afholdt den 15. marts 2018, ikke kunne drøfte de foreslåede punkter på dagsordenen med gyldighed, da der ikke var et beslutningsdygtigt flertal til stede. De indkaldes derfor hermed til ANDEN EKSTRAORDINÆRE GENERALFORSAMLING for selskabets investorer, der afholdes den 17. maj 2018, kl CET på selskabets hjemstedsadresse,, L-2220 Luxembourg, Luxembourg, ( anden ekstraordinære generalforsamling eller generalforsamling ), hvor man har følgende dagsorden: DAGSORDEN Punkt nummer 1 Ordlyden "aktieklasser" udskiftes med "aktieklasse(r)" i alle selskabsvedtægterne. 2 Ændringer til artikel 2 - VARIGHED Ændringer til artikel 3 - FORMÅL skal have følgende ordlyd: 3 "Formålet med selskabet er at anbringe de midler, der stilles til rådighed for det, hovedsageligt i omsættelige værdipapirer og/eller andre likvide finansielle aktiver, som der henvises til i artikel 41 i loven af 17. december 2010 om institutter for kollektiv investering med senere ændringer (herefter kaldet "loven") med det formål at sprede investeringsrisiko og give dets investorer fordelen ved forvaltningen af selskabets aktiver. Selskabet kan træffe de foranstaltninger og udføre enhver aktivitet, som det måtte anse for nyttigt for at opnå og udvikle dets formål til fulde som tilladt i henhold til Nordea Fund of Funds, SICAV Side 1 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

2 lovens kapitel 1." 4 Ændringer til artikel 4 - HJEMSTED 5 Ændringer til artikel 5 - KAPITAL 6 Sletning af nuværende artikel 6. Restriktioner, der udskiftes med en ny artikel 6 - AFDELINGER OG AKTIEKLASSE(R) Sletning af nuværende artikel 7 - GENERALFORSAMLINGER, der udskiftes med en ny artikel 7 - UDSTEDELSE AF AKTIER Sletning af nuværende artikel 8 - BESTYRELSESMEDLEMMER, der udskiftes med en ny artikel 8 - INDLØSNING OG KONVERTERING AF AKTIER Sletning af nuværende artikel 9 - BESTYRELSESFORMAND, der udskiftes med en ny artikel 9 - RESTRIKTIONER Sletning af nuværende artikel 10 - MØDEREFERAT, der udskiftes med en ny artikel 10 GENERALFORSAMLINGER Sletning af nuværende artikel 11 - BEMYNDIGELSER, der udskiftes med en ny artikel 11 BESTYRELSESMEDLEMMER Sletning af nuværende artikel 12 - INTERESSEKONFLIKTER, der udskiftes med en ny artikel 12 - OVERDRAGELSE AF BEMYNDIGELSE Sletning af nuværende artikel 13 - SKADESLØSHOLDELSE, der udskiftes med en ny artikel 13. UDVALG Sletning af nuværende artikel 14 - OVERDRAGELSE, der udskiftes med en ny artikel 14. UNDERSKRIFTER Sletning af nuværende artikel 15 - UNDERSKRIFTER, der udskiftes med en ny artikel 15 - INVESTERINGSPOLITIK Sletning af nuværende artikel 16 - INDLØSNING OG KONVERTERING AF AKTIER, der udskiftes med en ny artikel 16 - UGYLDIGHED OG ANSVAR OVER FOR TREDJEPARTER Sletning af nuværende artikel 17 - INDRE VÆRDI, der udskiftes med en ny artikel 17 - SKADESLØSHOLDELSE Sletning af nuværende artikel 18 - UDSTEDELSE AF AKTIER, der udskiftes med en ny artikel 18 - INDRE VÆRDI 19 Ændringer til nuværende artikel 19 - UDGIFTER OG GEBYRER 20 Sletning af nuværende artikel 20 - REGNSKABSÅR OG ÅRSREGNSKABER, der udskiftes med en ny artikel 20 - SUSPENDERING AF INDRE VÆRDI 21 Sletning af nuværende artikel 21 - GODKENDT REVISOR, der udskiftes med en ny Nordea Fund of Funds, SICAV Side 2 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

3 artikel 21 - REGNSKABSÅR OG ÅRSREGNSKABER Sletning af nuværende artikel 22 - UDBYTTER, der udskiftes med en ny artikel 22 - GODKENDT REVISOR Sletning af nuværende artikel 23 - OPLØSNING, OPHØR, SAMMENLÆGNING, OPDELING OG OMORGANISERING, der udskiftes med en ny artikel 23 - UDBYTTER Sletning af nuværende artikel 24 - ÆNDRING, der udskiftes med en ny artikel 24 - OPLØSNING, OPHØR, SAMMENLÆGNING, OPDELING OG OMORGANISERING Sletning af nuværende artikel 25 - LOVVALG, der udskiftes med en ny artikel 25 - ÆNDRING 26 Indsættelse af ny artikel 26 - LOVVALG Oplysninger om de foreslåede ændringer til selskabets stiftelsesoverenskomst: Punkt nummer Ændringsforslag 1 "aktieklasse(r)" erstatter "aktieklasser" i vedtægterne generelt. Artikel 2. VARIGHED ændres til at have følgende ordlyd: "Selskabet er stiftet med ubestemt varighed. Selskabet kan opløses via en beslutning truffet 2 af investorerne, som denne er vedtaget i overensstemmelse med artikel 24 i selskabsvedtægterne (herefter "vedtægterne"). Artikel 3. FORMÅL ændres til at have følgende ordlyd: "Formålet med selskabet er at anbringe de midler, der stilles til rådighed for det, hovedsageligt i omsættelige værdipapirer og/eller andre likvide finansielle aktiver som der henvises til i artikel 41 i loven af 17. december 2010 om institutter for kollektiv investering 3 med senere ændringer (herefter kaldet "loven") med det formål at sprede investeringsrisiko og give dens investorer fordelen ved forvaltningen af selskabets aktiver. Selskabet kan træffe de foranstaltninger og udføre enhver aktivitet, som det måtte anse for nyttigt for at opnå og udvikle dets formål til fulde som tilladt i henhold til lovens kapitel 1." Nordea Fund of Funds, SICAV Side 3 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

4 Artikel 4. HJEMSTED ændres til at have følgende ordlyd: "Selskabets hjemsted er etableret i Luxembourg i Luxembourg. Det kan overføres inden for samme kommune eller til en anden kommune i Luxembourg efter beslutning derom fra selskabets bestyrelse. I så fald kan bestyrelsen ændre vedtægterne tilsvarende. 4 Filialer, datterselskaber eller andre kontorer kan oprettes enten i Luxembourg eller i udlandet efter bestyrelsens beslutning derom. Hvis bestyrelsen fastslår, at der er opstået ekstraordinære politiske, økonomiske eller sociale udviklinger, eller at disse er nært forestående, og at disse kunne påvirke selskabets normale aktiviteter på dets hjemsted eller kommunikationen mellem et sådant kontor og personer i udlandet, kan hjemstedet midlertidigt henlægges til udlandet, indtil disse unormale omstændigheder er fuldstændig ophørt. Sådanne midlertidige foranstaltninger har ingen virkning på selskabets nationalitet, som på trods af den midlertidige flytning af hjemstedet forbliver et Luxembourg-selskab." 5 Artikel 5. KAPITAL ændres til at have følgende ordlyd:»artikel 5. AKTIEKAPITAL Selskabets aktiekapital udgøres af fuldt indbetalte aktier uden pålydende værdi og svarer til enhver tid til værdien af selskabets nettoaktiver, som disse er fastsat i overensstemmelse med artikel 18 i nærværende dokument. Investeringsselskabets mindstekapital er EUR (en million to hundrede og halvtreds tusinde euro). Den oprindeligt tegnede kapital var ECU (halvtreds tusinde ECU) fordelt på fem hundrede (500) fuldt indbetalte klasse B-aktier i Frontrunner II Asset Allocation Fund Balanced uden pålydende værdi. Aktier udstedes som navneaktier. I henhold til betingelserne, der er fastlagt i den gældende luxembourgske lov, kan bestyrelsen udover navneaktier efter eget skøn beslutte at udstede aktier i dematerialiseret form og at konvertere udstedte navneaktier til dematerialiserede aktier, hvis indehaveren/indehaverne anmoder derom. Omkostningerne ved at konvertere navneaktier på anmodning af deres ejere betales af sidstnævnte, medmindre bestyrelsen efter eget skøn beslutter, at disse omkostninger helt eller delvist skal betales af selskabet. Investoren skal specifikt anmode om udstedelse af aktiecertifikat for navneaktier. Hvis en investor på tilfredsstillende vis overfor selskabet kan bevise, at hans aktiecertifikat er blevet forlagt, stjålet eller destrueret, kan der på hans anmodning udstedes en kopi af aktiecertifikatet i henhold til sådanne betingelser og garantier, herunder en forpligtelseserklæring stillet af et forsikringsselskab, dog uden begrænsning deri, som måtte Nordea Fund of Funds, SICAV Side 4 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

5 være pålagt eller tilladt af gældende lov og som selskabet måtte afgøre er overensstemmende dermed. Når det nye aktiecertifikat udstedes, hvoraf det fremgår, at det er en kopi, bliver det oprindelige aktiecertifikat, som det nye er udstedt som erstatning for, ugyldigt. Ødelagte aktiecertifikater kan ombyttes til nye aktiecertifikater på foranledning af selskabet. De ødelagte certifikater leveres til selskabet og annulleres øjeblikkeligt. Selskabet kan efter eget valg lade investoren betale for omkostningerne for en genpart eller for et nyt aktiecertifikat samt alle rimelige udgifter, som selskabet har haft i forbindelse med udstedelsen og noteringen deraf eller i forbindelse med annulleringen af det oprindelige aktiecertifikat. Nuværende artikel 6 - RESTRIKTIONER udskiftes med en ny artikel 6 - AFDELINGER OG AKTIEKLASSE(R), der skal have følgende ordlyd: "Selskabets bestyrelse kan uden begrænsning og til enhver tid oprette en eller flere aktivporteføljer, som dette er defineret i lovens paragraf 181 (idet disse hver især udgør en afdeling). Bestyrelsen henfører specifikke investeringsmål og -politikker samt denomineringer til den enkelte afdeling eller andre karakteristika, som beskrevet i prospektet. Med hensyn til forholdene mellem investorerne anses hver afdeling for at være en separat enhed med, men ikke begrænset til, dens eget bidrag, kapitalgevinster, tab, gebyrer og udgifter. 6 I henhold til betingelserne, der er anført i Luxembourgs love og forordninger, kan bestyrelsen til enhver tid, den anser det for passende, (i) oprette en afdeling som et feederinvesteringsinstitut eller et masterinvesteringsinstitut i den betydning, der fremgår af paragraf 77, stk. 1 af loven, og (ii) konvertere en eksisterende afdeling til et feederinvesteringsinstitut eller et masterinvesteringsinstitut i den betydning, der fremgår af paragraf 77, stk. 1 af loven. Bestyrelsen kan yderligere beslutte at oprette en eller flere aktieklasser for hver afdeling. Hver aktieklasse med specifikke karakteristika som fx deres denominering, gebyr- og afgiftsstruktur, udlodningspolitik, valuta, minimum aktiepost- eller investeringsbeløb eller sådan anden specificitets- eller valgbarhedskriterier som bestyrelsen løbende bestemmer og offentliggør i prospektet. Selskabet kan til enhver tid udbyde ny(e) aktieklasse(r) uden investorernes godkendelse. Sådan(ne) ny(e) aktieklasse(r) kan udstedes med vilkår og betingelser, der er forskellige fra de(n) eksisterende aktieklasse(r). Bestyrelsen kan yderligere inden for enhver afdeling bestemme, at aktier skal udstedes i serier, der repræsenterer alle aktier udstedt på enhver værdiansættelsesdag i enhver aktieklasse. I sådan tilfælde betyder henvisningen til aktieklasse i disse vedtægter efterfølgende henvisning til serier hvor relevant. Hver afdeling og/eller aktieklasse(r) kan oprettes for en ubegrænset eller begrænset varighed. I sidstnævnte tilfælde kan bestyrelsen ved udløb af løbetiden helt efter eget skøn Nordea Fund of Funds, SICAV Side 5 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

6 forlænge varigheden for de(n) relevante afdeling(er) eller aktieklasse(r) en eller flere gange. Investorerne underrettes behørigt om hver forlængelse via særskilt meddelelse. Ved udløbet af varigheden og forudsat, at varigheden ikke er blevet forlænget som nævnt ovenfor, indløser selskabet alle udstedte, cirkulerende aktier i overensstemmelse med artikel 8 nedenfor. 7 Nuværende artikel 7 - GENERALFORSAMLING udskiftes med en ny artikel 7. UDSTEDELSE AF AKTIER skal have følgende ordlyd: "Bestyrelsen kan uden begrænsning og til enhver tid udstede et ubegrænset antal aktier uden pålydende værdi uden at give eksisterende investorer en fortegningsret til at tegne de aktier, der udstedes. Delaktier kan kun udstedes som navnenoterede. Dele af navnenoterede aktier kan udstedes med fire (4) decimaler (rundet op eller ned til den sidste decimal). Dele af aktier har ingen stemmerettigheder, men vil deltage i udlodningen af udbytter, hvis relevant, og i afviklingsudlodning. Bestyrelsen kan efter eget skøn helt eller delvist afvise tegningsanmodninger. Bestyrelsen kan yderligere pålægge restriktioner på hvor ofte aktier udstedes i enhver afdeling eller aktieklasse. Bestyrelsen kan i særdeleshed beslutte, at der kun udstedes aktier i enhver afdeling eller aktieklasse i løbet af en eller flere udbudsperioder eller med sådan frekvens som er fastsat i prospektet, eller at der er lukket for enhver ny eller yderligere tegning for et sådan tidsrum, som den efter eget skøn måtte bestemme. Bestyrelsen fastlægger vilkårene, betingelserne og procedurerne, der gælder for tegningen af aktier herunder uden begrænsning udfærdigelsen af tegningsdokumenter og fremskaffelsen af informationer, som bestyrelsen måtte anse for at være passende. Ansøgning om tegning skal modtages før det relevante skæringstidspunkt, som bestyrelsen til enhver tid beslutter. Ansøgning, der modtages efter det relevante skæringstidspunkt, behandles på den efterfølgende værdiansættelsesdag som fastlagt i overensstemmelse med bestemmelserne i artikel 18 i nærværende dokument. Hver investor skal oplyse selskabet eller dets agenter om en adresse, som alle meddelelser og bekendtgørelser fra selskabet kan sendes til. En sådan adresse vil også blive indført i aktiebogen. Hvis investor ikke oplyser en sådan adresse, kan selskabet tillade, at investorens adresse anses for at være selskabets hjemsted eller en sådan anden adresse som løbende kan indføres af selskabet, indtil en sådan investor oplyser selskabet om en anden adresse. Investoren kan til enhver tid ændre sin adresse, som den er indført i aktiebogen, ved hjælp af en skriftlig meddelelse til selskabets hjemsted eller til en sådan anden adresse, som selskabet angiver fra tid til anden. Når selskabet udbyder aktier i selskabet til tegning, vil kursen pr. aktie, som sådanne aktier udstedes til, være den indre værdi pr. aktie i den relevante aktieklasse som bestemt i overensstemmelse med bestemmelserne i artikel 18 i nærværende dokument. Så vidt det er tilladt af loven, kan bestyrelsen også beslutte at pålægge tegning gældende gebyrer, afgifter, Nordea Fund of Funds, SICAV Side 6 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

7 provision eller skatter som yderligere beskrevet i prospektet. Betaling for tegnede aktier modtages inden for en maksimal tidsperiode, som dette er bestemt i prospektet, og denne bør ikke overstige otte (8) børsdage, som dette er defineret i henhold til prospektet (herefter kaldet "børsdag") efter den relevante værdiansættelsesdag. Tildeling af aktier finder sted ved accept af tegningsanmodningen, og aktieejerskab skal bevises ved tilsvarende indførelse i selskabets aktiebog. Tildelte aktier kan dog annulleres på den første værdiansættelsesdag, hvis den tilsvarende tegningskurs ikke er modtaget inden for den relevante afregningsperiode. I et sådant tilfælde anses den annullerede aktie for aldrig at være tildelt, mens den indløste investor muligvis for hver annulleret aktie skal betale selskabet for annulleringsomkostningerne svarende til den eventuelle negative forskel mellem den relevante indre værdi pr. aktie som beregnet på værdiansættelsesdagen for tegning og annullering plus eventuelle gældende omkostninger og udgifter efter omstændighederne uden præjudice for selskabets ret til at kræve kompensation for eventuel skade, som selskabet ellers kunne have pådraget sig. Bestyrelsen kan løbende acceptere tegninger af aktier mod bidrag af naturalier i form af værdipapirer eller andre aktiver, der kan erhverves af den relevante afdeling i henhold til dens investeringspolitik og restriktioner. Ethvert sådan bidrag i naturalier foretages til den indre værdi af aktiverne, der bidrages med, beregnet i overensstemmelse med reglerne anført i artikel 18 og vil være underlagt en revisionsberetning som krævet af luxembourgsk lov. Alle omkostninger tilknyttet et sådant bidrag i naturalier betales af investoren, der foretager bidraget, eller af sådan anden tredjepart som aftalt af selskabet eller på en hvilken som helst anden måde, som bestyrelsen anser for at være fair for alle investorer i afdelingen. Udover annulleringen af tildelte aktier som anført i afsnittet ovenfor, kan det, hvis selskabet ikke modtager gyldig adkomst til de aktiver, der bidrages med, resultere i, at selskabet anlægger sag mod investoren, der misligholder sin forpligtelse, eller mod dennes finansielle mægler, eller at selskabet fratrækker eventuelle omkostninger eller tab, som selskabet, depotbanken (herefter kaldet "depositaren") eller forvaltningsselskabet (herefter kaldet "forvaltningsselskabet") har pådraget sig fra enhver eksisterende beholdning, som investoren ejer i selskabet. Selskabet forbeholder sig ret til at begrænse antallet af aktier, der kan tegnes på enhver værdiansættelsesdag til et antal, der ikke repræsenterer mere end 10 % af afdelingens samlede indre værdi. Under disse omstændigheder kan bestyrelsen erklære, at en del eller alle tegningsanmodninger behandles i løbet af en periode, der ikke overstiger otte (8) værdiansættelsesdage og kursfastsættes til den indre værdi, der bestemmes på den værdiansættelsesdag, hvor aktierne tegnes. På enhver værdiansættelsesdag behandles sådanne aktier før eventuelle efterfølgende tegningsanmodninger. Bestyrelsen kan til ethvert behørigt autoriseret bestyrelsesmedlem eller direktør i selskabet eller til enhver behørigt autoriseret person delegere forpligtelserne i forbindelse med at acceptere tegninger/konverteringer, modtagelse af betaling for og levere og/eller udstede sådanne nye aktier." Nordea Fund of Funds, SICAV Side 7 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

8 8 Nuværende artikel 8 - BESTYRELSESMEDLEMMER udskiftes med en ny artikel 8. INDLØSNING OG KONVERTERING AF AKTIER skal have følgende ordlyd: Som mere specifikt beskrevet i nærværende dokument i det følgende kan selskabet til enhver tid indløse sine egne udstedte, cirkulerende aktier udelukkende underlagt de begrænsninger, der er anført i loven. En investor i selskabet kan til enhver tid uigenkaldeligt anmode selskabet om hel eller delvis indløsning af sine aktier i selskabet i henhold til de vilkår, betingelser og procedurer, som bestyrelsen har anført og som findes i prospektet. Anmodning om indløsning skal navnlig modtages før det relevante skæringstidspunkt, som bestyrelsen til enhver tid måtte bestemme. Ansøgning, der modtages efter det relevante skæringstidspunkt, behandles på den efterfølgende værdiansættelsesdag. Investoren betales en kurs pr. aktie, der svarer til den indre værdi pr. aktie i den relevante aktieklasse som fastsat i overensstemmelse med bestemmelserne i artikel 18 i nærværende dokument. Så vidt det er tilladt af loven, kan bestyrelsen også beslutte at pålægge indløsningen gældende gebyrer, afgifter, provision eller skatter som yderligere beskrives i prospektet. Betaling skal normalt være til rådighed eller være afsendt indenfor ti (10) børsdage efter den relevante værdiansættelsesdag, forudsat at eventuel dokumentation eller informationer, som bestyrelsen eller gældende lov måtte kræve, er modtaget. Hvis en afdelings likviditet under ekstraordinære omstændigheder ikke er tilstrækkelig til at foretage betalingen inden for den ovennævnte tidsperiode, foretages sådan betaling så hurtigt som rimeligt praktisk muligt derefter. Bestyrelsen kan med de berørte investorers samtykke løbende betale i naturalier under behørigt hensyn til princippet for lige behandling af investorer ved at tildele de(n) indløsende investor(er) porteføljeværdipapirer i den relevante afdeling med samme værdi som den indre værdi af de aktier, der skal indløses. Enhver sådan indløsning i naturalier værdiansættes i en rapport fra selskabets revisor som krævet i henhold til luxembourgsk lov og foretages på et rimeligt grundlag, der tjener alle investorernes interesse. Alleomkostninger tilknyttet sådan indløsning i naturalier betales af investoren, der anmoder om indløsningen, eller af sådan anden tredjepart som aftalt af selskabet eller på en hvilken som helst anden måde, som bestyrelsen anser for at være fair for alle investorer i afdelingen. Enhver investor kan anmode om hel eller delvis konvertering af sine aktier til aktier i enhver anden aktieklasse i den samme afdeling eller i en anden afdeling i henhold til de vilkår, betingelser og procedurer og underlagt eventuel restriktion som bestemt af bestyrelsen og offentliggjort i prospektet. Konverteringen accepteres muligvis ikke før enhver tidligere transaktion, der omhandler aktierne, der skal konverteres, er fuldt afregnet. Anmodning om konvertering skal modtages før det relevante skæringstidspunkt, som bestyrelsen til enhver tid måtte fastsætte. Ansøgning, der modtages efter det relevante Nordea Fund of Funds, SICAV Side 8 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

9 skæringstidspunkt, behandles på den efterfølgende værdiansættelsesdag. Kursen ved konvertering af aktier beregnes med henvisning til den respektive indre værdi pr. aktie i de to aktieklasser som fastsættes i overensstemmelse med bestemmelserne i artikel 18 i nærværende dokument. Så vidt det er tilladt af loven, kan bestyrelsen også beslutte at pålægge konverteringen gældende gebyrer, afgifter, provision eller skatter som yderligere beskrevet i prospektet. Selskabet forbeholder sig retten til at begrænse antallet af aktier, der kan konverteres og/eller indløses på enhver værdiansættelsesdag til et antal, der repræsenterer højst 10 % af afdelingens samlede indre værdi. Under disse omstændigheder kan bestyrelsen erklære, at en del eller alle aktier til konvertering og/eller indløsning konverteres og/eller indløses i løbet af en periode, der ikke overstiger otte (8) børsdage og kursfastsættes til den indre værdi, der bestemmes på den værdiansættelsesdag, hvor aktierne konverteres og/eller indløses. På enhver værdiansættelsesdag behandles sådanne aktier før eventuelle efterfølgende anmodninger om konvertering og/eller indløsning. Hvis størrelsen eller den samlede indre værdi pr. aktie, der ejes af en investor i en aktieklasse som følge af eventuel anmodning om indløsning/konvertering, er mindre end størrelsen eller værdien, som bestyrelsen har fastsat, kan sidstnævnte derefter beslutte, at denne anmodning behandles som en anmodning om indløsning/konvertering af den fulde saldo af investors beholdning af aktier i den pågældende aktieklasse. Indløste/konverterede aktier annulleres, medmindre andet aftales af bestyrelsen helt efter dennes skøn. Bestyrelsen kan til ethvert behørigt autoriseret bestyrelsesmedlem eller direktør i selskabet eller til enhver behørigt autoriseret person delegere forpligtelserne i forbindelse med at acceptere indløsning/konvertering, effektuere betaling af indløsningskursen og annullere sådanne aktier. 9 Nuværende artikel 9 - BESTYRELSESFORMAND udskiftes med en ny artikel 9 - RESTRIKTIONER, der skal have følgende ordlyd: "Bestyrelsen kan af hensyn til selskabet begrænse eller forhindre enhver fysisk persons eller juridisk enheds ejerskab af aktier i selskabet som yderligere beskrevet nedenfor: 1) Bestyrelsen kan pålægge sådanne begrænsninger (bortset fra eventuelle begrænsninger vedrørende overførsel af aktier), som den skønner nødvendige for at sikre, at ingen aktier i selskabet erhverves eller ejes af en person (herefter kaldet "udelukket person"): a) hvis dette er i strid med bestemmelser i vedtægterne, prospektet eller gældende love eller forordninger i enhver jurisdiktion, eller b) hvis aktiebeholdning efter bestyrelsens mening fører til en situation, hvor selskabet eller dets investorer pådrager sig skattemæssige forpligtelser eller eventuelle økonomiske ulemper, som det ellers ikke ville have pådraget sig eller ikke ville pådrage sig, eller som på anden vis anses for at være skadelig for selskabet eller dets investorer, c) hvis aktiebeholdning efter bestyrelsens mening fører til en situation, hvor selskabet kan Nordea Fund of Funds, SICAV Side 9 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

10 blive underlagt eller eksponeret for andre love eller forordninger end Luxembourgs, hvis implementering kunne skade dets interesser eller investorer, d) hvis aktiebeholdning efter bestyrelsens mening forårsager eller sandsynligvis vil forårsage, at selskabet overtræder en lov eller forordning i ethvert land eller fra en myndighed, der gælder for selskabet, e) hvis en sådan udelukket person ikke er kvalificeret til at eje sådanne aktier som følge af lovene eller forordningerne i et land og/eller officielle forordninger og/eller vedtægterne eller prospektet, f) hvis sådan udelukket person besidder mere end en bestemt procentdel af kapital som til enhver tid bestemt af bestyrelsen. Amerikanske personer, som dette er yderligere beskrevet i prospektet, anses, medmindre andet besluttes af bestyrelsen, for at være udelukkede personer. 2) Til sådanne formål kan bestyrelsen følgelig helt efter eget skøn: a) afslå at udstede aktier eller notere overførsel af aktier, indtil bestyrelsen har sikret sig, hvorvidt udstedelsen eller noteringen kunne føre til en situation, hvor det juridiske eller økonomiske ejerskab af sådanne aktier ville være etableret af en udelukket person, b) til enhver tid kræve, at en person, hvis navn er indført i selskabets aktiebog, eller en person, der søger at notere en overførsel af aktier, skal forsyne selskabet med alle oplysninger, som selskabet anser for at være nødvendige, for dermed at fastslå om sådan indførelse resulterer i ejerskab af eller på vegne af en udelukket person, c) afvise enhver stemme afgivet på en generalforsamling af eller på vegne af en udelukket person. d) yde den relevante investor en henstandsperiode for at afhjælpe situationen, der forårsager forbuddet mod ejerskab, og/eller foreslå at konvertere aktierne til aktier i en anden aktieklasse i den samme afdeling i det omfang, konverteringen ville afhjælpe forbuddet mod ejerskab. 3) Hvis bestyrelsen er overbevist om, at en udelukket person, der enten handler alene eller sammen med andre, enten er den retlige eller kompetente ejer af aktierne, og hvis denne person ikke formår at overføre aktierne til en autoriseret person, kan bestyrelsen foretage tvungen indløsning eller konvertering eller sørge for, at alle aktier ejet af eller på vegne af en udelukket person indløses/konverteres. I den forbindelse skal selskabet give et varsel til investoren, hvori man specificerer årsagen, der begrunder den tvungne indløsning/konvertering, antallet af berørte aktier og den vejledende værdiansættelsesdag, hvor sådan tvungen indløsning/konvertering vil finde sted. Indløsnings-/konverteringskursen bestemmes i overensstemmelse med disse vedtægter. 4) Selskabet forbeholder sig retten til at kræve, at de relevante investorer holder selskabet skadesløst for eventuelle tab, omkostninger og udgifter, der måtte opstå som følge af ethvert ejerskab, der er forbudt i henhold til denne vedtægt. Selskabet kan fratrække sådanne tab, omkostninger eller udgifter fra eventuelle indløsningsafkast, der skal udbetales til den relevante investor. Nordea Fund of Funds, SICAV Side 10 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

11 Nuværende artikel 10 - MØDEREFERAT udskiftes med en ny artikel 10 - GENERALFORSAMLINGER, der har følgende ordlyd: Enhver lovligt konstitueret generalforsamling i selskabet skal repræsentere alle selskabets investorer. Generalforsamlingen har de beføjelser, som den udtrykkeligt er forbeholdt i medfør af loven af 10. august 1915 om kommercielle selskaber, med senere ændringer, (herefter kaldet "Luxembourgs selskabslov") eller af disse vedtægter. Den årlige generalforsamling skal afholdes inden for seks (6) måneder fra afslutningen af regnskabsåret i overensstemmelse med Luxembourgs selskabslov i Luxembourg på selskabets hjemsted eller på sådant andet sted i Luxembourg, der måtte være angivet i mødeindkaldelsen på den dato og det tidspunkt, der er angivet i indkaldelsen. Den årlige generalforsamling kan afholdes uden for Luxembourg, hvis ekstraordinære omstændigheder efter bestyrelsens mening kræver dette. Andre generalforsamlinger kan afholdes på et sådant sted og tidspunkt som måtte være angivet i den respektive mødeindkaldelse. Der indkaldes til alle møder på den måde, der er fastlagt i Luxembourgs selskabslov. Investorer indkaldes til en kommende generalforsamling ved mødeindkaldelse, der angiver dagsordenen, tidspunkt og sted for mødet, der sendes med post mindst otte (8) kalenderdage forud for datoen, der er fastsat for det relevante møde til deres adresse, som registreret i selskabets aktiebog, medmindre investoren har accepteret at modtage indkaldelser til generalforsamlingen via andre kommunikationsmidler (inklusive ) som anført i Luxembourgs selskabslov. 10 I det omfang det kræves i henhold til Luxembourgs selskabslov, offentliggøres indkaldelsen i Luxembourg i Recueil Electronique des Sociétés et Associations og i en avis samt i en anden avis med omløb i jurisdiktioner, hvor selskabet er registreret, hvis dette er påkrævet i medfør af lokal lovgivning. Investorer, der repræsenterer mindst 10 % af selskabets aktiekapital, kan anmode om tilføjelsen af et eller flere punkter til dagsordenen for enhver generalforsamling. Sådan anmodning skal adresseres til selskabets hjemsted pr. anbefalet post mindst fem (5) kalenderdage før datoen for generalforsamlingen. Hvis alle investorerne er til stede ved eller er repræsenteret på en generalforsamling og har givet afkald på eventuelle krav til indkaldelse, kan generalforsamlingen afholdes uden forudgående varsel eller offentliggørelse. Investorer, der deltager i en generalforsamling via telekonference, videokonference eller via enhver anden kommunikationsmetode, der gør det muligt at identificere dem, gør det muligt, at alle personer, der deltager i mødet, hele tiden kan høre hinanden og gør det muligt, at alle sådanne personer kan deltage effektivt i generalforsamlingen, betragtes for at være til stede med henblik på beregning af det beslutningsdygtige antal og stemmer, forudsat at sådanne kommunikationsmetoder stilles til rådighed på stedet for generalforsamlingen. Hver investor kan stemme via stemmeblanketter, der er sendt med post eller fax til selskabets hjemsted eller til den adresse, der er angivet i indkaldelsen til Nordea Fund of Funds, SICAV Side 11 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

12 generalforsamlingen. Investorerne må kun bruge de stemmeblanketter, som selskabet forsyner dem med, og som indeholder mindst stedet, datoen og tidspunktet for generalforsamlingen, dens dagsorden og forslag, der er fremsendt til vedtagelse på generalforsamlingen. Stemmeblanketter, der hverken viser en stemme for eller imod vedtagelsen eller en afståelse, vil være ugyldige. Selskabet tager kun højde for stemmeblanketter, der modtages to (2) kalenderdage forud for generalforsamlingen. Ved hver generalforsamling oprettes et udvalg bestående af en formand, en sekretær og en stemmeoptæller, der hverken må være investorer eller bestyrelsesmedlemmer. Hvis alle investorer, der er til stede eller er repræsenterede ved generalforsamlingen, beslutter, at de kan kontrollere stemmernes regelfastsættelse, kan investorerne enstemmigt beslutte kun at udpege (i) en formand og en sekretær eller (ii) en enkelt person, der påtager sig bestyrelsens rolle, og i der tilfælde skal der ikke udpeges en stemmeoptæller. Udvalget sikrer navnligt, at generalforsamlingen afholdes i overensstemmelse med gældende regler og, i særdeleshed, i overensstemmelse med reglerne vedrørende indkaldelse, flertalskrav, stemmesammentælling og repræsentation af investorer. Investorers ret til at deltage i en generalforsamling og stemme, hvad angår deres aktier, afgøres i forhold til aktierne, der ejes af investoren ved midnat på den femte dag forud for generalforsamlingen (Luxembourg tid). Bestyrelsen kan fastsætte eventuelle yderligere betingelser, der skal opfyldes af investorer for, at de kan deltage i en generalforsamling. En investor kan handle på enhver generalforsamling ved at udpege en anden person (som ikke behøver være en investor, og som kan være en direktør i selskabet) som sin befuldmægtigede. Fuldmagten skal gives skriftligt eller i form af en underskrevet fax eller lignende kommunikationsmetode, som bestyrelsen måtte beslutte. Hver aktie, uanset dens respektive indre værdi pr. aktie, berettiger til én stemme. Der skal føres en liste over alle tilstedeværende på alle generalforsamlingen. Bortset fra hvad der ellers meddeles eller angives i nærværende dokument eller kræves af Luxembourgs selskabslov, vedtages beslutninger på en generalforsamling, der er indkaldt på behørig vis, med simpelt flertal af de, som er til stede, og som stemmer. Afståelse fra at stemme og nul-stemmer tages ikke i betragtning. Med henblik på ethvert anliggende, der udelukkende vedrører en specifik aktieklasse eller afdeling, kan bestyrelsen efter eget skøn indkalde til en generalforsamling for investorer i sådan afdeling eller aktieklasse. I så fald gælder reglerne, der gælder selskabets generalforsamlinger, med de ændringer, der følger af forskellene i forholdenes natur for disse møder for afdelinger eller aktieklasser. Nordea Fund of Funds, SICAV Side 12 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

13 Nuværende artikel 11 - BEMYNDIGELSER udskiftes med en ny artikel 11 - BESTYRELSESMEDLEMMER, der har følgende ordlyd: "Bestyrelsen har de bredeste beføjelser til at administrere, disponere over samt varetage selskabets interesser. Enhver beføjelse, der ikke udtrykkeligt er begrænset af Luxembourgs selskabslov eller de nuværende vedtægter gældende for generalforsamlingen, omfattes af bestyrelsens kompetence. Selskabet ledes af en bestyrelse, der består af mindst tre medlemmer, der ikke nødvendigvis er investorer i selskabet. De udpeges af investorerne for en periode på højest seks år og kan genvælges til efterfølgende perioder. Generalforsamlingen fastlægger også antallet af bestyrelsesmedlemmer, deres aflønning samt deres valgperiode. Bestyrelsesmedlemmer vælges med simpelt flertal af de aktier, som er til stede, eller som er repræsenteret på generalforsamlingen. Et bestyrelsesmedlem kan til hver en tid fjernes med eller uden årsag og erstattes ved beslutning vedtaget af investorerne. Hvis en bestyrelsespost bliver ledig på grund af dødsfald, pension eller på anden vis, kan de resterende bestyrelsesmedlemmer mødes og med flertalsafgørelse vælge et bestyrelsesmedlem til at besætte sådan ledig post indtil den næste generalforsamling. 11 Bestyrelsen kan vælge en formand og en eller flere næstformænd blandt sine medlemmer. Den kan desuden vælge en sekretær, der ikke nødvendigvis er bestyrelsesmedlem, og denne vil være ansvarlig for at tage alle referater fra bestyrelsesmøder og generalforsamlinger. Bestyrelsen mødes efter indkaldelse fra formanden eller to bestyrelsesmedlemmer på det sted, der angives i mødeindkaldelsen. Skriftlig indkaldelse til et bestyrelsesmøde gives til alle bestyrelsesmedlemmer mindst 24 timer før det tidspunkt, der er fastsat til et sådant møde, bortset fra i nødstilfælde, hvor arten af sådan nødstilfælde fremgår af mødeindkaldelsen. Denne indkaldelse kan frafaldes efter skriftligt samtykke eller pr. telefax, eller lignende kommunikation fra hvert bestyrelsesmedlem. Der kræves ikke separat indkaldelse til individuelle møder, som afholdes på tidspunkter og steder, som tidligere er planlagt og vedtaget af bestyrelsen. Et bestyrelsesmedlem kan agere på ethvert bestyrelsesmøde ved at udpege en anden person som sin befuldmægtigede. Denne udpegelse skal gives skriftligt eller pr. telefax, eller lignende kommunikation. Et bestyrelsesmedlem kan deltage i et bestyrelsesmøde via telekonference eller lignende kommunikationsmetode, og denne deltagelse udgør personlig tilstedeværelse på mødet. Et bestyrelsesmøde, der afholdes ved hjælp af sådan kommunikationsmetode, anses for at være afholdt i Luxembourg. Bestyrelsens drøftelse eller handling kan kun gøres gældende, hvis mindst et flertal af bestyrelsesmedlemmerne er til stede eller repræsenteret ved et sådant møde. Beslutninger Nordea Fund of Funds, SICAV Side 13 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

14 træffes blandt flertallet af stemmer fra de bestyrelsesmedlemmer, der er til stede, eller der er repræsenteret ved et sådant møde. Bestyrelsens mødereferat skal underskrives af to bestyrelsesmedlemmer. Kopi eller uddrag af sådanne referater, der kan blive fremlagt i en retssag eller på anden vis, underskrives af formanden eller den konstituerede formand for det pågældende møde eller af to bestyrelsesmedlemmer eller af sekretæren eller en sekretærassistent. Beslutninger, der er underskrevet af alle bestyrelsesmedlemmer, har samme gyldighed, som hvis de var vedtaget på et møde, der blev indkaldt til og afholdt på behørig vis. Sådanne underskrifter kan fremgå af et enkelt dokument eller flere kopier af en identisk beslutning og kan dokumenteres via brev, telefax, eller lignende kommunikation. Hvert bestyrelsesmedlem kan også underskrive med en elektronisk underskrift, der er gyldig i henhold til luxembourgsk lov. Nuværende artikel 12 - INTERESSEKONFLIKTER udskiftes med en ny artikel 12 - OVERDRAGELSE AF BEMYNDIGELSE 12 Den daglige ledelse af selskabet samt repræsentationen af selskabet i forbindelse med sådan daglig ledelse kan delegeres til et eller flere bestyrelsesmedlemmer, direktører eller andre repræsentanter for selskabet, uanset om disse er investorer, og uanset om disse handler individuelt eller i fællesskab. Bestyrelsen beslutter deres udpegelse, fjernelse og beføjelser. Bestyrelsen kan løbende delegere sådanne beføjelser eller funktioner med henblik på driften og forvaltningen af selskabet til enhver direktør, repræsentant eller delegeret, der er udpeget til sådanne formål. Selskabet udpeger et forvaltningsselskab, som dette er defineret i lovens kapitel 15 (herefter kaldet "forvaltningsselskabet") til at udføre de funktioner, der foreskrives i henhold til loven. Selskabet kan også overdrage en særlig beføjelse ved hjælp af notarbekræftet fuldmagt eller privatretlig aftale." Nuværende artikel 13 - SKADESLØSHOLDELSE udskiftes med en ny artikel 13 - UDVALG, der har følgende ordlyd: 13 "Bestyrelsen kan oprette et eller flere udvalg. Sådan(ne) udvalgs sammensætning og beføjelser, betingelser for udpegelsen, fjernelse, aflønning og varigheden for dets/deres medlemmers mandat samt dets/deres forretningsorden bestemmes af bestyrelsen. Bestyrelsen står for overvågningen af aktiviteterne i sådan(ne) udvalg." Nordea Fund of Funds, SICAV Side 14 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

15 Nuværende artikel 14 - OVERDRAGELSE udskiftes med en ny artikel 14 - UNDERSKRIFTER, der har følgende ordlyd: 14 "Selskabet bindes af to bestyrelsesmedlemmers kollektive signaturer eller den kollektive signatur af et bestyrelsesmedlem og en person, som bestyrelsen har tildelt myndighed, eller kollektive signaturer af to personer, som bestyrelsen har tildelt myndighed." Nuværende artikel 15 - UNDERSKRIFTER udskiftes med en ny artikel 15 - INVESTERINGSPOLITIK, der har følgende ordlyd: Bestyrelsen har baseret på princippet om risikospredning beføjelse til at bestemme de investeringspolitikker og -strategier, der skal gælde i hver afdeling, samt handlemåden for selskabets forvaltning og forretningsanliggender i overensstemmelse med følgende principper. I. Investeringsrestriktioner I overensstemmelse med kravene anført i loven og anført i prospektet kan hver afdeling investere i: 15 (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) omsættelige værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, aktier eller enheder i andre investeringsinstitutter og andre institutter for kollektiv investering inden for de grænser, der er anført i prospektet, herunder, hvor det er hensigten, at en afdeling agerer som feederfond, aktier eller enheder i en masterfond, der er kvalificeret som et investeringsinstitut, aktier i andre afdelinger i det omfang det er tilladt og i henhold til betingelserne fastsat i loven, indskud hos kreditforeninger, som skal betales tilbage på forlangende eller har ret til at blive trukket tilbage, og som udløber inden for højest 12 måneder, afledte finansielle instrumenter, andre aktier i det omfang det er tilladt af loven. Selskabet kan især købe ovennævnte aktiver på ethvert reguleret marked i Europa, Amerika, Afrika, Asien og Oceanien. Selskabet kan desuden investere i nyligt udstedte omsættelige værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter forudsat, at betingelserne for udstedelse omfatter et tilsagn om, Nordea Fund of Funds, SICAV Side 15 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

16 at der vil blive ansøgt om officiel optagelse på et reguleret marked som henvist til ovenfor, og at sådan optagelse sikres inden for et år fra udstedelse. I overensstemmelse med princippet om risikospredning er selskabet autoriseret til at investere op til 100 % af aktiverne, der kan henføres til hver afdeling, i forskellige omsættelige værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter, som er udstedt eller garanteret af en EU-medlemsstat, af en eller flere af dens lokale myndigheder, af en OECD-medlemsstat eller en G20-medlemsstat, af Republikken Singapore eller Hongkong eller af et offentligt internationalt organ, som en eller flere EU-medlemsstater er medlem af, forudsat at hvis selskabet gør brug af muligheden beskrevet ovenfor, at det på vegne af hver relevant afdeling ejer værdipapirer fra mindst seks forskellige udstedelser. Værdipapirer fra en enkelt udstedelse må ikke udgøre mere end 30 % af de samlede aktiver, der kan henføres til afdelingen. Bestyrelsen, der agerer i selskabets bedste interesser, kan beslutte, på samme måde som beskrevet i prospektet, at (i) alle eller dele af selskabets eller enhver afdelings aktiver samforvaltes på adskilt grundlag med andre aktiver, som ejes af andre investorer, herunder institutter for kollektiv investering og/eller deres afdelinger, eller at (ii) alle eller dele af aktiverne fra to eller flere afdelinger i selskabet samforvaltes blandt dem selv på et adskilt eller samlet grundlag. Hver af selskabets afdelinger kan investere enten direkte eller indirekte gennem helejede datterselskaber, som bestyrelsen måtte beslutte løbende og som beskrevet i prospektet. Selskabet er autoriseret til at anvende teknikker og instrumenter, der vedrører omsættelige værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter. Bestyrelsen kan pålægge strengere investeringsrestriktioner som anført i prospektet. II. Teknikker og instrumenter vedrørende omsættelige værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter Selskabet kan anvende teknikker og instrumenter som, men ikke begrænset til, derivater, tilbagekøbsaftaler, optioner, futures, differencekontrakter (CFD) og værdipapirsudlån, som bestyrelsen på rimelig vis mener er økonomisk passende for selskabets effektive porteføljeforvaltning og er i overensstemmelse med hver afdelings investeringsmål. Selskabets eller en afdelings anvendelse af sådanne teknikker og instrumenter vil være underlagt de betingelser og grænser, der er fastsat af Luxembourgs finanstilsyn og i henhold til loven. Disse handlinger vil under ingen omstændigheder forårsage, at en afdeling afviger fra sine investeringsmål som anført i prospektet. III Samforvaltning og samling af aktiver Med henblik på effektiv forvaltning for så vidt afdelingernes investeringspolitikker tillader det, kan bestyrelsen vælge at samforvalte aktiverne i bestemte afdelinger. Nordea Fund of Funds, SICAV Side 16 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

17 I sådan tilfælde forvaltes aktiver i forskellige afdelinger i fællesskab. Aktiverne, der samforvaltes, kaldes en 'pulje' uanset, at sådan(ne) pulje(r) udelukkende bruges med henblik på intern forvaltning. Puljen/puljerne udgør ikke adskilte enheder, og de er ikke direkte tilgængelige for investorerne. Hver af de samforvaltede afdelinger tildeles dens specifikke aktiver. Hvor aktiverne i to eller flere afdelinger er samlet, bestemmes aktiverne, der kan henføres til hver deltagende afdeling, indledningsvist med henvisning til dens indledende allokering af aktiver til en sådan pulje og ændres i tilfælde af yderligere allokeringer eller tilbagetrækninger. Hver deltagende afdelings ret til de samforvaltede aktiver gælder hver eneste investeringslinje i en sådan pulje. Yderligere investeringer foretaget på vegne af de samforvaltede afdelinger tildeles sådanne afdelinger i overensstemmelse med deres respektive berettigelse, og solgte aktiver pålignes på lignende vis de aktiver, der kan henføres til hver deltagende afdeling. Nuværende artikel 16 - INDLØSNING OG KONVERTERING AF AKTIER udskiftes med en ny artikel 16 - UGYLDIGHED OG ANSVAR OVER FOR TREDJEPARTER, der har følgende ordlyd: 16 Ingen kontrakt eller anden transaktion mellem selskabet og et andet selskab eller foretagende påvirkes eller ugyldiggøres, fordi en eller flere bestyrelsesmedlemmer eller direktører i selskabet har en interesse i, eller er bestyrelsesmedlem, direktør eller ansat i et sådant andet selskab eller foretagende. Det forudsættes dog, at selskabet ikke forsætligt køber eller sælger porteføljeinvesteringer fra eller til sine direktører eller bestyrelsesmedlemmer eller til et foretagende, hvor sådanne direktører eller bestyrelsesmedlemmer ejer 10 % eller mere af de udstedte aktier. Hver afdeling er i medfør af lovens paragraf 181, stk. 5 ansvarlig for sin egen gæld og sine egne forpligtelser." Nuværende artikel 17 - INDRE VÆRDI udskiftes med en ny artikel 17 - SKADESLØSHOLDELSE, der har følgende ordlyd: 17 "Selskabet kan holde et bestyrelsesmedlem eller en direktør og dennes arvinger, eksekutorer og administratorer, skadesløs for udgifter, som denne med rimelighed har pådraget sig i forbindelse med enhver handling, et søgsmål eller en retsforhandling, som denne kan blive gjort til part i, fordi denne er eller har været bestyrelsesmedlem eller direktør i selskabet, eller efter anmodning i en anden virksomhed, hvor selskabet er aktionær eller kreditor, og hvor denne ikke har ret til at blive holdt skadesløs. Dette gælder dog ikke i forhold til sager, hvor vedkommende endeligt bliver dømt i en sådan handling, et sådant søgsmål eller en sådan retsforhandling for grov uagtsomhed eller tjenesteforseelse. I tilfælde af forlig skal en eventuel skadesløsholdelse kun ydes i forbindelse med sådanne sager, der er dækket af forliget, hvor advokaten rådgiver selskabet om, at personen, der skal holdes skadesløs, ikke Nordea Fund of Funds, SICAV Side 17 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg

18 begik en sådan pligtforsømmelse. Førnævnte ret til skadesløsholdelse skal ikke udelukke andre rettigheder, som vedkommende kan være berettiget til. Nuværende artikel 18 - UDSTEDELSE AF AKTIER udskiftes med en ny artikel 18 - INDRE VÆRDI, der har følgende ordlyd: Den indre værdi ("indre værdi") af hver aktieklasse i hver afdeling fastsættes til enhver tid af selskabet eller dets repræsentant eller delegerede, idet dette dog er underlagt bestemmelserne i følgende afsnit, mindst to gange om måneden på en sådan dag, som bestyrelsen måtte fastsætte ("værdiansættelsesdag"). Den indre værdi af hver aktieklasse i hver afdeling udtrykkes i den relevante reference som bestyrelsen løbende måtte bestemme, og bestemmes på enhver værdiansættelsesdag ved at dividere værdien af nettoaktiver i afdelingen, som kan henføres til den pågældende aktieklasse, dvs. værdien af aktiverne i den pågældende aktieklasse minus dens forpligtelser på tidspunktet bestemt af bestyrelsen eller dennes behørigt autoriserede delegerede på værdiansættelsesdagen med antallet af aktier i den relevante klasse, der på det tidspunkt er udstedt og cirkulerende. Selskabets indre værdi skal altid være den samme som den samlede indre værdi af alle dets afdelinger. Værdien af aktiver i hver aktieklasse i hver afdeling fastsættes som følger: 18 i. Værdien af kontante midler eller indeståender, fakturaer og gældsbeviser og tilgodehavender, forudbetalte udgifter, kontante udbytter og renter, som er påløbet, men endnu ikke modtaget, anses for at være det fulde beløb, medmindre det er usandsynligt, at det bliver betalt eller modtaget fuldt ud, hvor værdien da skal opgøres efter sådanne fradrag, som bestyrelsen anser for hensigtsmæssige i det enkelte tilfælde for derved at afspejle aktivernes faktiske eller reelle værdi. ii. Omsættelige værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter, der børsnoteres eller handles på en børs eller et reguleret marked, værdiansættes, medmindre andet fremgår under punkt iii og vi nedenfor, til den senest tilgængelige børskurs eller børsnotering forud for værdiansættelsestidspunktet på den børs eller det regulerede marked, hvor værdipapirerne eller instrumenterne hovedsageligt børsnoteres eller handles. Hvis værdipapirer eller instrumenter børsnoteres eller handles på mere end én børs eller ét reguleret marked, fastsætter bestyrelsen på hvilken børs eller på hvilket marked, værdipapirerne eller instrumenterne hovedsageligt børsnoteres eller handles, og børskurser eller børsnoteringer fra sådan børs eller sådant reguleret marked anvendes til værdiansættelsen. Omsættelige værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter, hvor børskurser eller børsnoteringer ikke er tilgængelige eller ikke er repræsentative, eller som ikke børsnoteres eller handles på en børs eller et reguleret marked, værdiansættes til deres sandsynlige realiseringsværdi efter bestyrelsens skøn og i god tro, idet bestyrelsen anvender den værdiansættelsesmetode, bestyrelsen måtte have vedtaget. Nordea Fund of Funds, SICAV Side 18 af 27 Registre de Commerce Luxembourg No B , Registered office:, L-2220 Luxembourg