Søborg, den 21. marts 2001 Fondsbørsmeddelelse nr. 3/2001, side 1 af 19

Transkript

1 Søndagsavisen a-s Telefax nr Gladsaxe Møllevej Søborg Københavns Fondsbørs Telefon Nikolaj Plads 6 Telefax København K. Internet: CVR-nr. DK Søborg, den 21. marts 2001 Fondsbørsmeddelelse nr. 3/2001, side 1 af 19 Vedr.: Årsregnskabsmeddelelse for 2000 for Søndagsavisen a-s - fondskode DK Resultatet for 2000 blev som forventet. Koncernens resultat før skat blev 80,4 mio. kr. Koncernens omsætning steg med 20% til 1.124,1 mio. kr. Koncernens resultat af primær drift steg med 13% til 79,8 mio. kr. For koncernens samlede avis- og distributionsvirksomhed steg resultat af primær drift med 46,2 mio. kr. til 140 mio. kr., en fremgang på 51%. Avis- og distributionsvirksomheden i Danmark opnåede fremgang i resultat af primær drift med 30,3 mio. kr., en fremgang på 23%. Avis- og distributionsvirksomheden i Stockholm gav overskud i 2. halvår. Som helhed gav Avis- og distributionsvirksomheden i Sverige stor resultatfremgang med 28,2 mio. kr. til et underskud på -4,6 mio. kr. Avis- og distributionsvirksomheden i Norge gav i det første fulde regnskabsår i Norge et samlet underskud på -15,8 mio. kr. på primær drift indeholdende opstart af 2 nye avisudgivelser. Søndagsavisen a-s koncernen er Skandinaviens største udgiver af husstandsomdelte gratisaviser. Det ugentlige oplag er på 4 millioner aviser. Efter ekspansionen på det Norske marked indledes der nu en ekspansion i det sydsvenske område Skåne, et naturligt område for udbredelsen af Søndagsavisens aviskoncept. Internetvirksomheden OFiR.com a-s etablerede sig i fire nye lande og fik som forventet et underskud på den primære drift på -55,9 mio. kr. Finansiering netto gav en indtægt på 0,6 mio.kr, en tilbagegang på 17,6 mio. Koncernens resultat efter skat blev 51,4 mio. kr. Resultatet for koncernens avis- og distributionsvirksomhed forventes i 2001 at vise en fremgang i forhold til 2000, og internetvirksomheden OFiR.com a-s forventes at realisere et resultat på niveau med år2000. Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 1 af 19

2 På bestyrelsesmødet den 21. marts 2001 blev årsregnskabet og koncernregnskabet for perioden godkendt. Koncernen har i perioden opnået et overskud efter skat på 51,4 mio. kr. Balancen var pr. 31. december 2000 på 630,4 mio. kr., og egenkapitalen udgjorde 214,2 mio. kr. efter afskrivning af koncern-goodwill direkte over egenkapitalen med 33,3 mio. kr. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til KONCERNENS HOVEDTAL (alle beløb i hele kr.) Resultatopgørelse: Nettoomsætning Resultat før kapitalinteresser Andel af resultat før skat i associerede virksomheder Resultat af primær drift Finansielle poster netto Resultat af ordinær drift Periodens resultat, overskud Minoritetsinteressers andel af periodens resultat Moderselskabets andel af periodens resultat Balance: Aktiver ialt Aktiekapital Egenkapital Nøgletal: Indre værdi ultimo i mio. kr. 210,3 208,1 223,0 Gennemsnitligt antal medarbejdere Udbytteprocent 18,0 18,0 18,0 Overskudsgrad 7,1 7,6 11,9 Likviditetsgrad 76,2 79,5 108,1 Egenkapitalandel 34,0 41,3 54,6 Egenkapitalforrentning p.a. 23,9 24,8 26,9 Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 2 af 19

3 Udvikling i koncernens egenkapital Reserve for Overført Moder- Opskriv- beholdning resultat og selskabets Koncernens Aktie- ningshen- af egne andre egenkapital Minoritets- egenkapital kapital læggelser aktier reserver i alt interesser i alt tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. Saldo 1. januar Afskrivning koncerngoodwill Årets resultat Kursregulering regnskaber i udenlandsk valuta Udbytte Opskrivning værdipapirer Reserve for beholdning af egne aktier Øvrige bevægelser Saldo 31. december KOMMENTARER TIL REGNSKABET Indledning Søndagsavisen a-s koncernen er Skandinaviens største udgiver af husstandsomdelte gratisaviser med et ugentligt oplag på 4 millioner aviser. Koncernen udbyggede og befæstede sin position i Danmark, dels indenfor distribution og dels indenfor avisudgivelse. I slutningen af året erhvervedes den fulde aktiekapital i distributionsvirksomheden AL-FO Distribution A/S, samtidig med at man overtog hele ejerskabet og driftsherredømmet af Søndagsavisen/17 i Århus. På det norske marked indledte man året med en ekspansion, der indebar udgivelsen af 2 nye avisudgaver rundt om Oslofjorden. I andet halvår blev der gennemført en strukturtilpasning af virksomheden, således at den ved indgangen til det nye år følger koncernens koncepter for produktion og organisation. Åbningen af Øresundsbroen imellem Danmark og Sverige skabte fornyet fokus på det sydsvenske område Skåne. Øresundsregionen er et naturligt ekspansionsområde for udbredelsen af Søndagsavisens aviskoncept, og den 25. marts 2001 startes udgivelsen af 4 regionale udgaver af Søndagsavisen med et samlet oplag på eksemplarer. På det nye marked i Polens hovedstad Warszawa tog man den første eksterne kunde ind i distributions-virksomheden. Regnskabet viser en fortsat økonomisk fremgang i moderselskabets avis- og distributionsaktiviteter. Som i de tidligere år er den stærke indtjening blevet reinvesteret i udbygningen af koncernens forretningsområde. Virksomheden i Stockholm nåede et økonomisk vendepunkt i 2. halvår. Den kraftige resultatforbedring, der nu resulterer i et positivt cash-flow, har indirekte igangsat en fornyet ekspansion i Sverige. Søndagsavisens kommercielle internetaktiviteter blev i løbet af året udskilt til en selvstændig enhed i datterselskabet OFiR.com a-s. OFiR.com a-s gennemførte en meget kraftig organisk udvikling og etablerede sig i fire lande udenfor Danmark I forbindelse med udskillelsen af internetaktiviteterne til OFiR.com a-s er der gennemført en omlægning af moderselskabets regnskabsaflæggelse. Internetaktiviteterne repræsenterer et helt forretningsområde med tilhørende aktiver og passiver som sammen med den økonomiske resultathistorie er løftet ud af moderselskabets regnskab og behandlet på linie med øvrige dattervirksomheder. Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 3 af 19

4 Omlægningen har ingen indflydelse haft på resultatet og egenkapitalen. Alle sammenligningstal er korrigeret i overensstemmelse hermed. Koncernens omsætning steg med 20% til 1.124,1 mio.kr, og resultatet af primær drift blev forbedret med 13% til 79,8 mio.kr. Der blev i året investeret 180,8 mio.kr i dattervirksomheder. Koncernens resultat efter skat blev 51,4 mio. kr. Koncernens økonomiske udvikling Årets koncernresultat efter skat på 51,4 mio. kr. repræsenterer en tilbagegang på 3,6 mio. kr. i forhold til Moderselskabets andel af årets resultat efter skat blev på 55,7 mio. kr., et fald på 11,8 mio. kr. i forhold til Minoritetsinteressernes andel af koncernresultatet udgør et underskud på 4,3 mio. kr. Koncernens samlede resultat før skat for regnskabsåret 2000 blev som forventet og viser et overskud på 80,4 mio. kr. Resultat før kapitalinteresser blev forbedret med 17,5 mio. kr. fra 62,6 mio. kr. i 1999 til 80,1 mio. kr. Moderselskabets resultat før kapitalinteresser steg med 28,9 mio. kr. fra 114,8 mio. kr. til 143,7 mio. kr. Dattervirksomhedernes primære driftsresultat blev et underskud på 61,8 mio. kr., 9,9 mio. kr. dårligere end i Andel af resultat før skat i associerede virksomheder er vendt fra et overskud på 8,3 mio. kr. i 1999 til et underskud på 0,3 mio. kr. i Koncernens resultatudvikling kan sammenfattes således: Resultat af primær drift i moderselskabet alene Resultat af primær drift i dattervirksomheder Resultat af primær drift i Joint Ventures Resultat før kapitalinteresser Andel af resultat før skat i associerede virksomheder Koncernens resultat af primære drift Koncernens finansielle poster netto Koncernens resultat før skat Minoritetsinteressers andel af resultat før skat Moderselskabets andel af resultat før skat Koncernens samlede omsætning i 2000 steg med 186,6 mio. kr. fra 937,5 mio. kr. til 1.124,1 mio. kr., en fremgang på 20%. Distributionsomsætningen steg med 31%. Avisomsætningen steg med 19%. Internet-omsætningen viste en tredobling Avisomsætning Distributionsomsætning Magasinomsætning Internet omsætning Koncernens samlede nettoomsætning Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 4 af 19

5 Moderselskabets andel af omsætningsfremgangen udgjorde 66,6 mio. kr., hvilket repræsenterer en fremgang på 12%. Avisomsætningen viste en fremgang på 9%, og distributionsomsætningen steg med 17%. Efter udskillelsen af internetaktiviteterne beskæftiger moderselskabet sig nu alene med avisudgivelse og distribution Avisomsætning Distributionsomsætning Moderselskabets samlede nettoomsætning Avisudgivelse og distribution Koncernens samlede omsætning indenfor avisudgivelse og distribution steg med 209,6 mio. kr., en fremgang på 23%. I Danmark steg omsætningen med 8%, i Sverige med 21%, og Norge havde en omsætning på 134,8 mio.kr i år 2000, som er det første fulde regnskabsår. Avis- og distributionsdriften i Danmark er tilfredsstillende og viser en fremgang i primært resultat på 24% til 159,0 mio. kr. Driftsresultatet for de danske aktiviteter repræsenterer en overskudsgrad på 22,8%. I Sverige blev det primære driftsresultat kraftigt forbedret med en fremgang på 28,2 mio. kr. til et underskud på 4,6 mio. kr. Resultaterne i Sverige var i årets løb under stadig fremgang. Således gav 2. halvår 2000 et nul-resultat. Aktiviteterne i Stockholm-området gav et underskud i 1. halvår på -2,4 mio. kr. og et overskud i 2. halvår på 1,2 mio. kr. Aktiviteterne i Malmø-området, som alene har bestået af distributionsaktiviteter, gav et underskud i 1. halvår på -2,2 mio. kr. og et underskud i 2. halvår 2000 på -1,2 mio. kr. Aktiviteterne i Norge var præget af gennemførelsen af driftsmæssige og strukturelle ændringer. Lukning af fredagsudgaven Osloposten Fredag har medført et lavere omsætningsniveau, som reelt har resulteret i en omsætningstilbagegang fra 1. halvår til 2. halvår Der er i 2. halvår gennemført en række konceptmæssige ændringer for at opnå en hensigtsmæssig virksomheds- og omkostningsstruktur. Ændringerne har naturligt medført større omkostninger, men forventes at give en positiv effekt i år 2001 og fremover. Den primære drift gav et underskud på 15,8 mio. kr., hvilket var som forventet, men som samtidig anses for utilfredsstillende. Aktiviteterne i Polen er stadig i etableringsfasen og gav et underskud på primær drift med 2,6 mio. kr. Omsætningens fordeling på lande og forretningsområder: Danmark Sverige Norge Polen Avisudgivelse og distribution i alt Søndagsavisens internetaktiviteter Udgivelse af magasiner (ophørt) Koncernens omsætning i alt Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 5 af 19

6 Internetaktiviteter Søndagsavisens kommercielle internetaktiviteter, som helt kan henføres til underkoncernen OFiR.com a-s, opnåede den forventede omsætning i Omsætningen i 2000 kommer udelukkende fra de danske aktiviteter. Driftsresultatet er præget af store udviklingsomkostninger og omkostninger til etableringen af den europæiske organisation i Danmark, Frankrig, Tyskland og Sverige. Resultat af primær drift blev som forventet og udgjorde et underskud på 55,9 mio. kr. Primært driftsresultat før kapitalinteresser fordelt på lande og forretningsområder: Danmark Sverige Norge Polen Avisudgivelse og distribution i alt Søndagsavisens internetaktiviteter Udgivelse af magasiner (ophørt) Koncernens resultat før kapitalinteresser Koncernens samlede omkostninger til salg, markedsføring og administration steg i 2000 med 57,8 mio. kr., fra 292,9 mio. kr. i 1999 til 350,7 mio. kr. Heraf udgjorde stigningen i salgs- og markedsføringsomkostninger 39,1 mio. kr. og administrationsomkostninger 18,8 mio. kr. Moderselskabets andel af den samlede stigning i omkostninger til salg, markedsføring og administration udgør 9,7 mio. kr., en stigning på 8%. Associerede virksomheder Koncernens andel af resultat før skat i associerede virksomheder viste et fald fra et overskud på 8,3 mio. kr. i 1999 til et underskud på 0,3 mio. kr. Koncernens andel af resultat før skat i associerede virksomheder er sammensat af selskaber direkte tilknyttet moderselskabet Søndagsavisen a-s samt selskaber tilknyttet dattervirksomheden OFiR.com a-s. Af det samlede resultat på -0,3 mio. kr. kan et overskud på 5,8 mio. kr., repræsenteret ved Helsingør Dagblad A/S, Vestsjællandske Distriktsblade A/S og Vestjyske Distriktsblade A/S, henføres til moderselskabet Søndagsavisen a-s. Et underskud på 5,5 mio. kr., repræsenteret ved ClickAJob.com Ltd. og Travel Market.com A/S, kan henføres til OFiR.com a-s. Endelig kan -0,6 mio. kr. henføres til små selskaber henhørende under Søndagsavisens øvrige dattervirksomheder. Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 6 af 19

7 Finansiering Koncernens finansiering netto viser en indtægtstilbagegang på 17,6 mio. kr. fra 18,2 mio. kr. til 0,6 mio. kr. i Afkast på værdipapirbeholdning Øvrige finansielle indtægter Øvrige finansielle udgifter Værdiregulering af finansielle anlægsaktiver Finansiering netto Moderselskabet har i regnskabsåret erhvervet egne aktier der er optaget i balancen med 5,8 mio. kr. Den samlede værdipapirbeholdning er derved steget med 3,7 mio. kr. til en samlet beholdning på 60,6 mio. kr. Det opnåede afkast på værdipapirbeholdningen repræsenterer et afkast på 17% p.a. beregnet af den gennemsnitligt investerede kapital. Selskabsskat Koncernens skatteudgift, der inkluderer finansieringstillæg, har i 2000 udgjort 28,9 mio. kr., hvilket svarer til 36,0% af resultatet af ordinær drift mod 38,2% i Den samlede selskabsskat på 28,9 mio. kr. fordeler sig på følgende områder: Moder- Datter- Joint Associerede Minoritetsselskabet virks. Ventures virks. interesser Koncernen Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Investeringer Moderselskabet har i 2000 investeret 180,8 mio. kr. i dattervirksomheder og har samtidig afhændet andele i Joint Ventures for 24,1 mio. kr. Af den samlede investering udgør 55,8 mio. kr. udskillelsen af internet-aktiviteter til OFiR.com a-s, samt yderligere 70,0 mio. kr., der vedrører det efterfølgende kapitalindskud i OFiR.com a-s. De resterende 55,0 mio. kr. er medgået til kapitalindskud i S-Post AB, Norsk Avisdrift ASA samt til overtagelsen af de sidste 50% af AL-FO Distribution A/S. Der er i 2000 investeret 4,1 mio. kr. i ejendomme, og der er afhændet ejendomme for 1,0 mio. kr. I forbindelse med overtagelse af distributionsvirksomhed er der erhvervet goodwill for 3,9 mio. kr. Koncernen har i 2000 investeret i driftsmidler og inventar m.v. for tilsammen 62,9 mio. kr. Likviditet og pengestrømme Koncernens selvfinansiering fra driften gav en positiv pengestrøm på 106,9 mio. kr. Koncernens låneoptagning består alene af kortfristet bankgæld, som i regnskabsåret er steget med 79,9 mio. kr. til 189,1 mio. kr. Sammen med andre ændringer i kortfristede mellemværender med i alt 23,7 mio. kr. er koncernens samlede arbejdskapital steget med 56,2 mio. kr. Koncernen har brugt 3,2 mio. kr. til ejendomme, 62,9 mio. kr. til driftsmidler og inventar samt netto 41,0 mio. kr. til køb af virksomheder. Ændringer i beholdningen af værdipapirer påvirker Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 7 af 19

8 pengestrømmen fra investerings-aktivitet negativt med 16,0 mio. kr. således at den samlede effekt fra investeringsaktivitet udgør et træk på likviditeten med 123,1 mio. kr. Pengestrømme fra driftsaktivitet overstiger pengestrømme fra investeringsaktivitet med 39,9 mio. kr., som sammen med pengestrømme fra finansieringsaktivitet har givet en stigning i koncernens beholdning af likvide midler med 20,5 mio. kr. Koncernens pengestrømsopgørelse i hovedtal, i t.kr.: Selvfinansiering Ændring i arbejdskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i beholdning af likvide midler Moderselskabet står ligesom i tidligere år selv for hovedparten af koncernens samlede investeringer. Moderselskabet har brugt 3,1 mio. kr. til bygninger og 18,6 mio. kr. til driftsmidler. Nettoinvestering i virksomheder udgjorde 160,5 mio. kr. Ændringer i beholdningen af værdipapirer viser en negativ pengestrøm fra investeringsaktivitet på 16,0 mio. kr. og udbytter fra associerede- og dattervirksomheder viser en negativ pengestrøm på 3,5 mio. kr. Den samlede effekt fra investeringsaktivitet udgør et træk på likviditeten med 201,7 mio. kr. Pengestrømme fra driftsaktivitet overstiger pengestrømme fra investeringsaktivitet med 23,4 mio. kr. Heraf er 20,1 mio. kr. medgået til moderselskabets finansieringsaktivitet medens resten fremkommer som en stigning i moderselskabets likvide beholdning med 3,3 mio. kr. Moderselskabets pengestrømsopgørelse i hovedtal, i t.kr Selvfinansiering Ændring i arbejdskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i beholdning af likvide midler Hovedbegivenheder i regnskabsåret Indledning Søndagsavisen a-s købte med virkning fra den 31. december 1999 Bonnier-koncernens 50% aktiebesiddelse i den Stockholmske virksomhed med betaling i nye aktier i Søndagsavisen a-s. Aktieudstedelsen skete først på året, og efterfølgende solgte Bonnier-koncernen aktieposten. Søndagsavisens erhvervelse af det fulde ejerskab i Stockholm blev positivt modtaget, såvel i aktiemarkedet, som i den Stockholmske organisation og hos vore kunder. Denne positive holdning blandt medarbejdere og kunder, kombineret med en ledelsesmæssig omstrukturering, har skabt den markante resultatforbedring. Den Stockholmske virksomhed opnåede i 2. halvår for første gang et overskud og er i dag selvfinansierende. Med dette skift i pengestrøm, er der skabt grundlag for den nye ekspansion i Sydsverige. Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 8 af 19

9 Aktieudstedelsen i forbindelse med erhvervelsen af den Stockholmske virksomhed, blev ved generalforsamlingen efterfulgt af et aktiesplit. To forhold der tilsammen var med til at forøge likviditeten i aktien. I Danmark ophørte Joint Venturesamarbejdet med Århus Stiftstidende A/S sidst på året. De hidtidige fællesejede aktiviteter blev delt således, at Søndagsavisen a-s overtog det fulde ejerskab af AL-FO Distribution A/S og af Søndagsavisen/17 i Århus. Århus Stiftstidende A/S overtog tilsvarende det fulde ejerskab af Århus/Onsdag og af lokalaviserne i Århus. I Norge overtog Søndagsavisen a-s ved generalforsamling i maj 2000 kontrollen i bestyrelsen i Norsk Avisdrift ASA. Efterfølgende blev ejerandelen i selskabet udvidet til 67,7% ved nyemission af aktier. I sommeren blev der udarbejdet en handlingsplan for tilpasning af virksomheden til koncernens koncepter for organisation og produktion. Søndagsavisens kommercielle internetaktiviteter blev i året udskilt og overført til datterselskabet OFiR.com a-s. OFiR.com a-s gennemførte en meget kraftig organisk vækst og etablerede sig i fire lande udenfor Danmark. I planerne indgik en børsnotering af OFiR.com a-s på Københavns Fondsbørs i december 2000, men en stærk negativ udvikling på aktiemarkederne i tegningsperioden, og ikke mindst de store kursfald i de sammenlignelige selskaber betød, at børsintroduktionen af OFiR.com a-s måtte opgives. I stedet besluttede Søndagsavisen a-s at indskyde yderligere 70 mio. kr. i kapital til selskabet til understøttelse af OFiR.com a-s. Søndagsavisen a-s koncernen styrkede sin position som Skandinaviens største udgiver af husstandsomdelte gratisaviser og viste samtidig, at den strategisk vigtige kontrol med distributionsnetværket kan give en sund forretningsmæssig indtjening. Med en strømligning af aktiviteterne i koncernens tre divisioner, distribution, avisudgivelse og internettjenester, fastholdes strategien for indtjening og ekspansion. Danmark I et annoncemarked der generelt var stagnerende, realiserede Søndagsavisen Danmark sit hidtil bedste resultat. Virksomheden fortsatte væksten fra 1999 i såvel annoncevolumen som i pris på området for stillingsog informations/uddannelsesannoncer, mens andre annonceområder realiserede omsætningsfremgang som forventet, dog overvejende som følge af højere realiserede salgspriser. Søndagsavisen overtog medio november 2000 det fulde ejerskab og driften af Søndagsavisen/17 i Århus. Forbruger-Kontakt udvidede sin aktivitet ved overtagelse af aktiviteterne i Centrum Distribution på Frederiksberg i København i foråret Søndagsavisen a-s overtog medio november 2000 det fulde ejerskab af AL-FO Distribution A/S. Sverige Avisudgiverselskabet Gratistidningarna i Stockholm AB (GISAB), der er holdingselskab for koncernens avisaktiviteter i Stockholm, realiserede en tilfredsstillende resultatfremgang. Særligt GISAB-koncernens datterselskaber Hubo Press AB og Närmedia AB, der udgiver lokale midtugeaviser i hhv. den sydlige og nordlige del af Stockholm, realiserede særdeles tilfredsstillende fremgange i både omsætning og resultat. De to avisselskaber fortsatte igennem året det konceptudviklingsarbejde som allerede i fjor gav sig positiv udtryk. Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 9 af 19

10 Tidningen Avisen AB, der udgiver avisen og som udkommer i 8 regionale udgaver hver weekend, forbedrede sit resultat i forhold til året før, men er dog fortsat underskudsgivende. Både GISAB og de underliggende avisselskaber gennemgik i året store ledelsesmæssige og organisatoriske forandringer, som anses for at være medvirkende til den positive resultatudvikling. Det forventes, at forandringerne også fører til en mere konceptrigtig udgave af "avisen" og en resultatforbedring i I december 2000 besluttede Søndagsavisen a-s at udgive en svensk udgave af Søndagsavisen i Skåne. Udgivelsen vil ske gennem datterselskabet Söndagsavisen i Sydsverige AB, der er direkte henhørende under moderselskabet. Söndagsavisen i Skåne vil udkomme i 4 regionale udgaver med et samlet oplag på ca eksemplarer hver weekend. Første udgivelsesdag forventes at blive søndag den 25. marts I Sverige er distributionsaktiviteterne nu koncentreret til Stockholm og Sydsverige. Salgskontoret i Gøteborg blev nedlagt i efteråret. Udbygningen af distributionsnettet i Sydsverige er fortsat i 2000, og man er nu parat til opgaven med omdeling af Söndagsavisen i Skåne. Samtidig har man logistik og lagerkapacitet til at medtage den stigende volumen i adresseløse tryksager. Norge I begyndelsen af 2000 startede avisselskabet Norsk Avisdrift ASA 2 nye udgivelser rundt om Oslofjorden og indgik samtidig et annoncesalgssamarbejde med A-Pressens aviser. Annoncegrundlaget er præget af detailhandelsannoncer og boligannoncer. Udviklingsplanen og annoncesamarbejdet sigter på at styrke positionen på stillingsannoncemarkedet, hvor der menes at være et betydeligt potentiale for et regionalt husstandsomdelt medie. Søndagsavisen a-s overtog kontrollen i bestyrelsen i Norsk Avisdrift ASA ved generalforsamlingen i maj Efterfølgende blev ejerandelen i selskabet udvidet fra 52,2% til 67,7% ved tilførsel af 22,8 mio. kr.ved nyemission af aktier. I sommeren blev der udarbejdet en handlingsplan for tilpasning af virksomheden til koncernens koncepter for organisation og produktion. Handlingsplanen indeholdt en opstramning af det redaktionelle koncept, opdeling af Osloposten i 4 regionale udgaver, organisationstilpasning, forbedrede trykvilkår, flytning til bedre og billigere lokaler samt omkostningsbesparelser i produktion og administration. For at opnå en større omkostnings-effektivitet blev udgivelsen Osloposten Fredag nedlagt i efteråret 2000, således at alle virksomhedens 7 regionale udgaver udkommer om onsdagen. Valget af onsdag som udgivelsesdag er begrundet i den markedsmæssige placering af de store annoncemarkeder for stillingsannoncering, boliger og detailhandel til denne udgivelsesdag. Distributionsvirksomheden NorPost AS fortsatte sine bestræbelser på effektivisering og udbygning af distributionskonceptet. Polen Opbygningen af distributionsvirksomheden P-poczta Sp.zo.o. i Polens hovedstad Warszawa var under udvikling i hele Kortlægningen af rutenettet og rekruttering af omdelere på den vestlige flodbred blev tilendebragt. Ved udgangen af året blev den første eksterne distributionskontrakt påbegyndt og responsen på distributionen var fuldt tilfredsstillende. Internetvirksomheden OFiR.com a-s Pr. 1. januar 2000 blev Søndagsavisen a-s kommercielle internetaktiviteter tilført OFiR.com a-s som et selvstændigt forretningsområde. Tilførslen er foregået som apportindskud af hele internetvirksomheden til OFiR.com a-s. Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 10 af 19

11 OFiR.com a-s er moderselskab for en koncern, der er under opbygning med internetaktiviteter som eneste forretningsområde. Der er oprettet datterselskaber i Danmark og i en række europæiske lande. I datterselskaberne i Danmark, Sverige, Tyskland og Frankrig er der etableret en salgsorganisation. I konsekvens af aflysningen af den planlagte børsintroduktion af OFiR.com a-s blev der udarbejdet en ændret strategi for selskabet. Strategiplanen indeholder en fokusering af salgsorganisationen på Jobannoncer og rekrutteringssystemer og en begrænsning af ekspansionen til de lande, hvor der allerede var etableret en organisation. Til finansiering af den fortsatte drift blev OFiR.com a-s tilført yderligere 70 mio. kr. fra moderselskabet. Forventninger til 2001 Generelt Det forudsættes at den økonomiske udvikling fortsat vil være positiv på de markeder, hvor koncernen driver forretning, om end det antages, at vækstraterne vil være lavere end i de foregående år. Annoncemarkederne forventes at følge den almindelige økonomiske udvikling. Prisen på indkøb af avispapir for 2001 er steget i både Danmark, Sverige og Norge, og trykomkostningerne stiger i alle tre lande, hvilket er indarbejdet i resultatforventningerne. De associerede virksomheder forventes at give et resultat på niveau med Afkastet på værdipapirbeholdningen forventes at blive på niveau med Samlet forventer selskabet en fremgang i driftsresultatet for 2001 for forretningsområderne aviser og distribution. Danmark Selskabet forventer et uændret resultat i 2001 for udgivelse af aviser og distribution i Danmark. Den meget kraftige fremgang i 2000 forventes således fastholdt. Sverige I Sverige forventes en fortsat vækst i det private forbrug, og at væksten i både Stockholm og Skåne fortsætter. Det forventes, at denne udvikling vil påvirke annoncemarkederne i både Stockholm og Skåne positivt. Dattervirksomhederne i Stockholm forventes at fortsætte den positive økonomiske udvikling og at blive overskudsgivende i Den nye avisaktivitet i Sydsverige forventes at give underskud. Distributionsaktiviteten i Sydsverige forventes at give et positivt resultat som følge af en stigende aktivitet. Samlet forventes de svenske aktiviteter at balancere. Norge I Norsk Avisdrift forventes der fortsat underskud. Man fortsætter den konceptmæssige strukturering og effektivisering af virksomheden og de redaktionelle produkter. Der investeres i at styrke positionen på stillingsannoncemarkedet. Norposts distribution af Norsk Avisdrifts aviser forventes at realisere en vækst i markedsandelen. Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 11 af 19

12 Internetvirksomheden OFiR.com a-s Internetvirksomheden i Danmark forventer fortsat at øge indtægterne og samtidig fastholde sin position som en af de mest benyttede portaler i Danmark. De udenlandske datterselskaber forventes at udvikle deres position i markedet og vil i takt hermed skabe grundlaget for fremtidige positive resultater. Internetaktiviteterne forventes at give et underskud på niveau med Investeringer i 2001 Koncernen planlægger i 2001 investeringer i driftsmidler og inventar m.v. for ca. 60 mio. kr. Moderselskabets andel heraf udgør ca. 30 mio. kr. Dattervirksomhedernes investeringer på ca. 30 mio. kr. fordeler sig med ca. 15 mio. kr. til OFiR.com a-s og 15 mio. kr. til de øvrige dattervirksomheder. Generalforsamling / Regnskab Dato for afholdelse af generalforsamling er fastsat til 18. maj 2001 kl i Scandic Hotel Eremitage i Lyngby, og det trykte regnskab vil foreligge den 27. april Børskalender Bestyrelsen forventer som tidligere meddelt, at halvårsmeddelelse for år 2001 vil foreligge onsdag den 8. august Selskabet har besluttet ikke at offentliggøre kvartalsmeddelelser. Kontaktperson Selskabets kontaktperson er viceadministrerende direktør Jørgen Wittenkamp, der kan kontaktes på telefon Med venlig hilsen, Søndagsavisen a-s Jørgen Wittenkamp Viceadministrerende direktør Bilag 1: Resultatopgørelse for perioden Bilag 2: Balance pr. 31. december 2000 Bilag 3: Pengestrømsopgørelse for perioden Bilag 4: Moderselskabets hoved- og nøgletal Bilag 5: Koncernens hoved- og nøgletal Bilag 6: Selskabsoversigt pr Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 12 af 19

13 Bilag 1 Resultatopgørelse Moderselskabet Koncernen tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og markedsføringsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter Resultat før kapitalinteresser Andel af resultat før skat i: dattervirksomheder Joint Ventures associerede virksomheder Resultat af primær drift Finansiering netto Værdiregulering finansielle anlægsaktiver Resultat af ordinær drift Skat af årets resultat Årets resultat, overskud Minoritetsinteressers andel af årets resultat Moderselskabets andel af årets resultat Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 13 af 19

14 B a l a n c e p r d e c e m b e r Bilag 2 A k t i v e r Moderselskabet Koncernen tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr Goodwill Udgiver- og distributionsrettigheder Indretning lejede lokaler Immaterielle anlægsaktiver Ejendomme Forudbetaling ejendomme Driftsmidler og inventar Materielle anlægsaktiver Kapitalinteresser i dattervirksomheder Kapitalinteresser i Joint Ventures Kapitalinteresser i associerede virksomheder Andre kapitalinteresser Udskudt skat Deposita Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver ialt Igangværende arbejder Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender dattervirksomheder Tilgodehavender Joint Ventures Tilgodehavender associerede virksomheder Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Aktier Beholdning af egne aktier Obligationer Beholdning af værdipapirer Likvide beholdninger Omsætningsaktiver ialt Aktiver i alt Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 14 af 19

15 Bilag 2 B a l a n c e p r d e c e m b e r P a s s i v e r Moderselskabet Koncernen tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Reserve for beholdning af egne aktier Overført resultat og andre reserver Søndagsavisen a-s' andel af egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Udskudt skat Andre hensættelser Hensættelser i alt Bankgæld Langfristet gæld Bankgæld Leverandører af varer og tjenester Gæld til dattervirksomheder Gæld til associerede virksomheder Selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Udbytte Kortfristet gæld Gæld ialt Passiver i alt Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 15 af 19

16 P e n g e s t r ø m s o p g ø r e l s e Moderselskabet Koncernen Bilag tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr Årets resultat Andel af resultat i dattervirksomheder Andel af resultat i Joint Ventures Andel af resultat i associerede virksomheder Ændring af udskudt skat Afskrivning på anlægsformue Nedskrivning af andre kapitalinteresser Kursregulering af investering i værdipapirer Selvfinansiering Ændring i igangværende arbejder Ændring i tilgodehavender hos dattervirksomheder Ændring af tilgodehavender Ændring af skyldig selskabsskat Ændring af kortfristet bankgæld Ændring af lev.gæld og anden kortfristet gæld Ændring i arbejdskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Koncerngoodwill ved køb af dattervirksomheder og Joint Venture virksomheder Investering i goodwill Investering i fast ejendom Forudbetaling på ejendomme Investering i driftsmidler og indretning m.v Salg af driftsmidler og indretning m.v Udbytte fra datter- og assoc. virksomheder Investering i andre kapitalinteresser, m.v Investering i associerede virksomheder Investering i Joint Ventures, afgang Investering i dattervirksomheder Tilført til udligning af underskud i OFiR.com a-s Investering i egne aktier Investering i aktier og obligationer Pengestrømme fra investeringsaktivitet Ændring af langfristet gæld Ændring af hensættelser Minoriteters indskud i dattervirksomheder Kursreguleringer m.v Kapitaludvidelse Udbytte i moderselskabet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i beholdning af likvide midler Beholdning af likvide midler Beholdning af likvide midler Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 16 af 19

17 Moderselskabets hovedtal og nøgletal Resultatopgørelsen, mio. kr.: Bilag Nettoomsætning 616,1 549,5 543,1 468,9 415,8 Bruttoresultat 269,6 235,2 226,0 191,7 162,3 Resultat af primær drift 83,0 88,1 106,0 84,7 73,2 Resultat af ordinær drift 82,4 99,2 113,7 113,7 86,3 Resultat før skat 82,4 99,2 113,7 113,7 86,3 Årets resultat 55,7 67,5 70,5 74,0 60,1 Balance, mio. kr.: Samlede aktiver 514,9 409,1 363,8 323,5 344,8 Aktiekapital 111,4 111,4 100,0 100,0 100,0 Egenkapital 210,3 208,1 223,0 189,8 176,3 Investering i anlægsaktiver 336,8 259,9 201,0 130,0 148,1 Pengestrømsopgørelsen, mio. kr.: Pengestrømme fra driftsaktivitet 225,2 153,3 104,1 93,0 73,5 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -201,7-141,3-82,6-53,6-106,9 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -20,1-8,6-21,4-22,2 31,6 Ændring i beholdning af likvide midler 3,4 3,3 0,1 17,2-1,9 Antal mediarbejdere Nøgletal: Overskudsgrad 13,5 16,0 19,5 18,1 17,6 Likviditetsgrad 61,2 74,3 115,6 149,3 128,6 Egenkapitalandel 40,8 50,9 61,3 58,7 51,1 Egenkapitalens forrentning 26,6 31,3 34,1 40,4 38,6 EPS 10,0 12,1 12,6 13,3 10,8 CFPS 40,4 27,5 18,7 16,7 13,2 Indre værdi ultimo i mio. kr. 210,3 208,1 223,0 189,8 176,3 Udbytteprocent 18,0 18,0 15,0 12,0 12,0 *) korrigeret for kapitaludvidelse i 1996 og kapitaludvidelser i 1999, tillempet metode Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 17 af 19

18 Koncernens hovedtal og nøgletal Resultatopgørelsen, mio. kr.: Bilag Nettoomsætning 1.124,1 937,5 780,2 666,0 453,7 Bruttoresultat 418,8 352,4 296,9 250,9 177,9 Resultat af primær drift 79,8 70,9 92,8 73,2 66,7 Resultat af ordinær drift 80,4 89,1 99,6 103,3 88,0 Resultat før skat 80,4 89,1 99,6 103,3 88,0 Årets resultat 51,4 55,0 56,4 64,5 61,3 Moderselskabets andel af årets resultat 55,7 67,5 70,5 74,0 60,1 Balance, mio. kr.: Samlede aktiver 630,4 523,2 416,5 375,8 437,1 Aktiekapital 111,4 111,4 100,0 100,0 100,0 Egenkapital 214,2 215,9 227,6 192,6 188,4 Moderselskabets andel af egenkapitalen 210,3 208,1 223,0 189,8 176,3 Investering i anlægsaktiver 326,5 279,3 212,5 135,6 96,5 Pengestrømsopgørelsen, mio. kr.: Pengestrømme fra driftsaktivitet 163,1 142,0 70,9 2,7 174,9 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -123,0-124,3-69,3-75,3-105,7 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -19,6 8,7-5,6-24,6 34,5 Ændring i beholdning af likvide midler 20,5 26,4-4,0-97,2 103,7 Antal medarbejdere Nøgletal: Overskudsgrad 7,1 7,6 11,9 11,0 14,7 Likviditetsgrad 76,2 79,5 108,1 133,8 148,9 Egenkapitalandel 34,0 41,3 54,6 51,2 43,1 Egenkapitalens forrentning 23,9 24,8 26,9 33,9 37,0 Moderselskabets egenkapitalforrentning 26,6 31,3 34,1 40,4 38,6 EPS 10,0 12,1 12,6 13,3 10,8 CFPS 29,3 25,5 12,7 0,5 31,4 Indre værdi ultimo 210,3 208,1 223,0 189,8 176,3 Udbytteprocent 18,0 18,0 18,0 15,0 12,0 *) korrigeret for kapitaludvidelse i 1996 og kapitaludvidelser i 1999, tillempet metode Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 18 af 19

19 Selskabsoversigt pr. 21. marts 2001 Bilag 6 Søndagsavisen a-s Associerede virksomheder Dattervirksomheder med tilhørende selskaber med aktivitet Helsingør Dagblad A/S 44,33% 100,00% Gratistidningarna i Stockholm AB A/S Vestsjæll. Distriktsblade 50,00% 100,00% Tidningen Avisen AB Vestjyske Distriktsblade A/S 49,00% 100,00% Närmedia AB 100,00% Hubo Press AB 49,05% Tidningen Innerstaden AB 100,00% S-Post AB 100,00% Hemmedia Reklam AB 67,71% Norsk Avisdrift ASA 54,95% NorPost AS 51,49% NorPost Trondheim AS 100,00% AL-FO Distribution A/S 100,00% P-Poczta Sp.zo.o. 100,00% Söndagsavisen i Sydsverige AB 100,00% PrePress Danmark ApS 100,00% OFiR.com a-s 100,00% OFiR Danmark a-s 100,00% OFiR Sverige AB 100,00% OFiR Deutschland GmbH 100,00% OFiR France S.A.R.L 50,00% ClickAJob.com Ltd 25,00% Travel Market.com A/S Fondsbørsmeddelelse nr. 3 af 21. marts Side 19 af 19