BIG 5 A/S. Delårsrapport 1. halvår 2005

Transkript

1 BIG 5 A/S Delårsrapport 1. halvår 2005

2 BIG 5 A/S Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger 1 Ledelsens påtegning 2 Ledelsesberetning 3 Hovedtalsoversigt 4 Anvendt regnskabspraksis 5 Resultatopgørelse 7 Balance 8 Noter 9

3 BIG 5 A/S 1 Selskabsoplysninger BIG 5 A/S Østergade København CVR-nr Bestyrelse Ib Mardahl-Hansen, formand Per Bang Hansen Karsten Havkrog Pedersen Direktion Per Bang Hansen, direktør Revision KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Bankforbindelse Ringkjøbing Landbobank A/S

4 BIG 5 A/S 2 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. halvår 2005 for BIG 5 A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelse. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten efter vor opfattelse, giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat. København, den 31. august 2005 Direktion Direktør Per Bang Hansen Bestyrelse Ib Mardahl-Hansen Per Bang Hansen Karsten Havkrog Pedersen Formand

5 BIG 5 A/S 3 Ledesberetning Præsentation af selskabet BIG 5 A/S s formål er at udstede strukturerede obligationer til private og institutionelle investorer og dermed give disse mulighed for at investere i aktier eller aktieindeks uden samtidig at påtage sig den risiko, som normalt er forbundet med aktieinvesteringer. BIG 5 A/S ejes ligesom søsterselskaberne BIG 2 A/S, BIG 3 A/S, BIG 4 A/S og BIG 6 A/S 100 procent af BIG 2 Holding A/S, hvis formål er at eje kapitalandele i selskaber, som udsteder strukturerede obligationer. BIG 2 Holding A/S ejes af BIG Fonden, der tillige ejer BIG 1 Holding A/S med datterselskabet BIG 1 A/S. BIG 5 A/S s ledelse er identisk med de øvrige BIG-selskabers ledelse. Selskabet har outsourcet hele selskabets administration og har ingen ansatte og anvender som følge heraf eksterne rådgivere som arrangører af obligationsudstedelserne. Udviklingen i økonomiske aktiviteter og forhold Selskabet blev stiftet ultimo september Ultimo november 2004 udstedte BIG 5 A/S de to indekserede obligationer PLUS 5 Vækst Index 2009 og PLUS Østeuropa Knap 100 millioner euro svarende til 51,9 millioner euro nominelt i PLUS 5 Vækst Index og 37,4 millioner euro nominelt i PLUS 5 Østeuropa De to indekserede obligationer henvender sig til investorer, der gerne vil forbedre deres afkastudsigter, men som samtidig ønsker en høj grad af sikkerhed. Obligationerne er udstedt med sikkerhed i AAA-ratede obligationer og call-optioner. Call optionen i PLUS Østeuropa 2009 har CECE Traded Index (EUR) som underliggende indeks. Call optionen i PLUS 5 Vækst Index 2009 har følgende underliggende indeks: CECE Traded Index (EUR), lang polsk zloty/kort euro, en kurv af industrimetaller, en kurv af aktieindeks i Fjernøsten samt Nikkei 225. Begge obligationer er registreret i Værdipapircentralen A/S og er noteret på Københavns Fondsbørs A/S. Kursudviklingen på de respektive optioners underliggende aktieindeks har generelt været positiv i 1. halvår Dette har medført at den teoretiske markedskurs for obligationerne ultimo juni 2005 kunne beregnes til 115,6 for PLUS Østeuropa 2009 og 123,1 for PLUS 5 Vækst Index 2009 mod en salgskurs på 110. Der er siden udstedelsen og frem til 30. juni 2005 ikke foretaget førtidige indfrielser i de to obligationer. Risici Udstedelserne af strukturerede obligationer medfører ikke usædvanlige risici for BIG 5 A/S, idet obligationerne er udstedt uden personlig hæftelse for BIG 5 A/S og alene med sikkerhed i de pantsatte sikkerhedsaktiver, som består af sikkerhedsobligationer, optioner samt afkastet heraf. Kommentarer til delårsrapporten Resultatet fra selskabets stiftelse og frem til 30. juni 2005 blev et overskud på 538 t.kr. før skat og 387 t.kr. efter skat. Selskabets egenkapital udgør herefter t.kr.

6 BIG 5 A/S 4 Resultat anses for at være tilfredsstillende og i overensstemmelse med de forventninger selskabets ledelse havde i forbindelse med udstedelsen af de to obligationer. Den forventede økonomiske udvikling Selskabet forventer et tilfredsstillende resultat for Resultatet vil være afhængig af antallet af førtidige indfrielser i andet halvår af 2005 og størrelsen heraf. Der er ikke aktuelle planer om at foretage nyudstedelser i andet halvår af Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af delårsrapporten. Hovedtalsoversigt t.kr Nettorenteindtægter Nettorente- og gebyrindtægter Kursreguleringer -82 Udgifter til personale og administration Periodens resultat 387 Aktiver i alt Egenkapital 8.887

7 BIG 5 A/S 5 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for BIG 5 A/S er aflagt efter bestemmelserne i Lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og de af Finanstilsynet udstendte vejledninger. Delårsrapporten er i øvrigt udarbejdet i overensstemmelse med almindelige anerkendte danske regnskabsvejledninger og de af Københavns Fondsbørs A/S s fastlagte retningslinier med nødvendige tilpasninger. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som finansielle indtægter eller finansielle omkostninger. Resultatopgørelsen Aktuel skat og udskudt skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt aconto-skat. Udskudt skat indregnes og måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver. Selskabet forventes sambeskattet med moderselskabet BIG 2 Holding A/S og søsterselskaberne BIG 2 A/S, BIG 3 A/S, BIG 4 A/S og BIG 6 A/S. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud) Investeringsbeviser Investeringsbeviser erhvervet for egne midler indregnes og måles til markedsværdi.

8 BIG 5 A/S 6 Obligationer og udstedte obligationer Obligationer og udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Optioner Optioner optages til markedsværdi. Optionsdel, udstedte obligationer Optionsdelen af de udstedte obligationer udskilles fra hovedkontrakten og optages til markedsværdi. Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en særskilt post under egenkapitalen indtil, det vedtages på den ordinære generalforsamling, hvorefter det indregnes som en forpligtelse. Andre reserver Nettoopskrivning på investeringsbeviser overføres til bundne reserver i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesprisen.

9 BIG 5 A/S 7 Resultatopgørelse (t.kr.) Renter 1 Renteindtægter Nettorenteindtægter Udbytte af aktier m.v. 316 Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer -82 Andre driftsindtægter 0 Resultat af finansielle poster Udgifter til personale og administration Resultat før skat 538 Skat 151 Periodens resultat 387

10 BIG 5 A/S 8 Balance (t.kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer Aktier m.v Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser 151 Andre passiver Gæld i alt Hensættelser til udskudt skat 0 Hensatte forpligtelser i alt 0 Aktiekapital Overkurs ved emission Andre reserver 0 Overført overskud 387 Egenkapital i alt Heraf foreslået udbytte 0 Passiver i alt

11 BIG 5 A/S 9 Noter (t.kr.) 1 Renteindtægter Rente af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 Obligationer Renteindtægter i alt Kursreguleringer Aktier m.v. -82 Valuta 0 Øvrige aktiver 0 Kursreguleringer i alt Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse 44 Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion i alt 44 Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt 5.323