Aktier AktiePilen. USA Stor regnskabsdag. Dow Jones +0,16% Nasdaq -0,02% S&P 500-0,07% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Stor regnskabsdag Dow Jones +0,16% Nasdaq 0,02% S&P 500 0,07% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Dupont, Boeing, Goldman Verizon, Caterpillar, Johnson & Sachs Johnson S&P 500 Sektorer Financials, Industrials, Materials Health Care, Consumer Staples, Information Technology De 3 store amerikanske aktieindeks lukkede torsdag med begrænsede udsving. Handelsdagen var præget af en lange række regnskabsaflæggelser samt nøgletal, som sammen med udtalelser fra Donald Trump satte dagsordenen. Plusser og minusser endte med stort set at opveje hinanden, hvorfor markederne på indeksniveau sluttede næsten uændret omkring rekordniveauet fra onsdag. På nøgletalsfronten var der torsdag blandede signaler fra den amerikanske økonomi. Den foreløbige opgørelse af PMIservice for januar måned viste en stigning til 55,1 fra 53,9 i december. Økonomerne havde på forhånd kun forventet en fremgang til 54,4. Modsat viste salget af nye boliger i december et fald til fra måneden før. Her havde økonomerne kun ventet et fald til nye boliger. 6 ud af 11 delsektorer lukkede torsdag højere med finansaktierne i front. VIXindekset sluttede 1,7% lavere i 10,63 Regnskabet fra Caterpillar(1%) viste i fjerde kvartal en indtjening pr. aktie på 0,83 USD mod forventet 0,66 USD. Omsætningen på 9,6 mia. USD var omvendt lavere end estimatet på 9,8 mia. USD. Selskabet forventer en omsætning i 2017 i intervallet 3639 mia. USD. Gennemsnittet blandt 16 analytikere lyder ifølge Bloomberg på 38,1 mia. USD. CEO Jim Umplby udtaler at 2017 også vil være et år med fokus på omkostninger, en stærk balance og investeringer i områder der vil være med til at styrke selskabet fremadrettet. Johnson & Johnson(0,9%) annoncerede torsdag den endelige aftale om selskabets køb af det schweiziske biotekselskab Actelion for 30 mia. USD. Wells Fargo sænkede torsdag deres anbefaling til Market Perform fra før Outperform. Q4 regnskabet fra Whirlpool(8,6%) viste en indtjening pr. aktie på 4,33 USD mod forventet 4,44 USD pr. aktie. Omsætningen hos verdens største producent af hårde hvidevarer viste en stigning på 1,7% til 5,66 mia. USD, hvilket skal sammenholdes med en konsensusforventning på 5,64 mia. USD. Whirlpool guider et EPS interval på 15,2516,25 i Det gennemsnitlige estimat blandt analytikerne lyder på 15,96 USD. Kemiselskabet Dow Chemical(+2%) leverede i Q4 et bedre resultat end forventet. Indtjeningen pr. aktie blev således på 0,99 USD mod forventet 0,88 USD. Omsætningen på 13 mia. USD i kvartalet var ligeledes noget bedre end estimatet på 12,4 mia. USD. Cowen løftede torsdag deres kursmål på AT&T(+0,9%) til 41 USD fra tidligere 39 USD. Fjerde kvartalsregnskabet fra Biogen(+2,1%) var med en indtjening på 5,04 USD pr. aktie bedre end estimatet på 4,96 USD pr. aktie. Forventningerne til 2017 kunne dog ikke leve op til investorernes forventning. Selskabet guider således for en omsætning på 11,111,4 mia. USD Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf clauss@ :04:14 1/5

2 hvor forventningen i markedet i gennemsnit inden torsdagens melding lå 12,1 mia. USD i omsætning i Medicinalvirksomheden BristolMyers Squibb(5,5%)rapporterede torsdag et svagere end ventet regnskab og nedjusterede samtidigt forventningerne til Indtjeningen pr. aktie i fjerde kvartal blev på 0,63 USD mod forventet 0,67 USD pr. aktie. For regnskabsåret 2017 venter selskabet nu en EPS i intervallet 2,702,90 USD mod tidligere guidet 2,853,05 USD. Jefferies hævede torsdag kursmålet på Boeing(+1,1%) til 200 USD fra tidligere 185 USD. Q4 tallene fra Comcast(+2,8%) viste en EPS på 0,89 USD mod forventet 0,87 USD. Omsætningen i kvartalet var på 21,03 mia. USD mod estimeret gennemsnit på 20,62 mia. USD blandt analytikerne. Ford Motor(3,3%) leverede i Q4 en indtjening på 0,30 USD pr. aktie hvilket var spot on på forventningen. Selskabet forventer fortsat at 2017 vil byde på et lidt lavere resultat efter rekordåret Estee Lauder(0,1%) blev torsdag før handelsstart opjusteret af Oppenheimer til Outperform med et nyt kursmål på 92 USD. Alcoa fik torsdag hævet kursmålet af Deutsche Bank til 32,5 USD mod tidligere 30 USD. I eftermarkedet rapporterede en række af de større ITselskaber deres Q4 tal. Regnskabet fra Intel(0,6%) viste en EPS på 0,79 USD mod forventet 0,75 USD med baggrund i en 4% bedre omsætning end forventet. Alphabet(0,2%) leverede i Q4 en EPS på 9,36 USD hvilket var 2,8% under estimatet på 9,63 USD. Omsætningen i kvartalet på 21,2 mia. USD var omvendt 3% højere end forventningen på 20,6 mia. USD. EPS resultatet fra Microsoft(+0,9%) blev på 0,84 USD mod ventet 0,79 USD. Omsætningen var med 25,8 mia. i kvartalet ligeledes bedre end konsensusforventningen på 25,3 mia. USD. Selskabernes aktier reagerede i eftermarkedet med et lille plus til Intel på 0,1%, Alphabet med 2,2% og Microsoft med +1,4%. Regnskabet fra Starbucks(0,4%) i eftermarkedet viste en omsætningsstigning på 3% til 5,73 mia. USD hvilket var under forventningen på 5,85 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie på 0,52 USD var på linie med forventningerne. Aktien faldt 4% i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Honeywell International American Airlines Chevron Corp ColgatePalmolive Co AbbVie Inc General Dynamic Corp Franklin Resources Inc 1,74 USD 0,92 USD 0,64 USD 0,75 USD 1,20 USD 2,54 USD 0,69 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 GDP Annualized Q4 14:30 Personal Consumption 14:30 CORE PCE 14:30 Durable Goods Orders 16:00 U. of Michigan 2,2% 2,5% 1,4% 2,6% 98,1 2/5

3 Asien Kina starter fejring af Lunar New Year Nikkei (08.00) +0,34% Hang Seng (08.00) 0,06% Shanghai (03.00) lukket De asiatiske markedet handler med marginale stigninger i en aktivitetsmæssig forholdsvis afdæmpet afslutning på en positiv handelsuge. Det brede MSCI Asia Pacific Index handler i skrivende stund med en lille stigning på 0,1%. Den lavere aktivitet er præget af at børserne i Kina, Taiwan og Sydkorea er lukket på grund af helligdag. De japanske aktier er understøttet af en svagere JPY efter at den japanske centralbank har øget deres obligationsopkøb. I Australien er aktierne understøttet af en pæn købsinteresse for finansaktier. Underindekset for bankaktier stiger således 1,3% fredag morgen. Kina fejrer fra i dag det kinesiske Nytår hvorfor børserne er lukket den kommende uges tid. Europa Telia afviser opkøb af TDC Future Point Procent Dax Uf. Euro Stoxx ,1% Dow Jones ,1% S&P ,5 0,1% Nasdaq 5149,25 +0,1% Olie (Nymex) 53,89 +0,1% Copper ,4% Guld ,4% EuroBund 161,56 +0,1% Vi forventer en stort set uforandret start på ugens sidste handelsdag. Fokus vil som de andre dage være på den store regnskabsstrøm fra specielt USA samt relevante nøgletal. Regnskabet fra Svenske Telia viser en omsætning på 21,1 mia. SEK hvilket er højere end konsensus på 20,7 mia. SEK. Bundlinien viser et resultat på 7,34 mia. SEK hvilket også er højere end gennemsnitsforventningen blandt analytikerne som lød på 7,05 mia. SEK I relation til TDC: Telia*s CEO Johan Dennelind udtaler i forbindelse med deres regnskab fredag morgen at selskabet ikke ser et opkøb i Danmark som attraktivt for øjeblikket. ISS kan i fredagens marked få lidt ekstra opmærksomhed efter at Morgan Stanley hæver anbefalingen til Overweight fra Equalweight. Kursmålet hæves samtidigt med 10 DKK til 270 DKK. Regnskabet far UBS viser et overskud i Q4 på 738 mio. CHF hvilket er noget stærkere end estimatet på 274 mio. CHF. UBS foreslår et uændret udbytte på 0,60 CHF for Svenske Eltel sænker deres forventninger til EBITA efter nye nedskrivninger. EBITA ses nu mellem 1722 mio. mod tidligere 2732 mio. I relation til ALK har konkurrenten Stallergenes fremlagt positive fase3 resultater vedrørende et studie for tabletallergi mod husstøvmider. 3/5

4 CEO Cryan fra Deutsche Bank siger i et interview at banken i starten af 2017 har set nogle green shoots efter et hårdt Shell er ifølge flere medier tær på at sælge engelske Nordsøaktiviteter for 3 mia. USD. Den tyske industrikoncern Thyssenkrupp udtaler at koncernen vil nå sin guidance i Q1 og at selskabet er godt på vej til at nå sine mål for helåret. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat UBS Telia AB Wartsila Atlas Copco BT Group Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 Import Price MoM (GE) 08:00 Import Price YoY (GE) 08:45 Consumer Confid. (FR) 10:00 M3 Money Supply (EC) 1,3% 2,7% 100 4,9% Op og nedjustering Gamesa: Macquarie sænker til Neutral fra Buy kursmål 20 EUR Swiss Re: Goldman løfter til Buy fra Neutral Dagens Teknik Efter en lang periode med næsten ingen bevægelse nåede Dax indekset onsdag på kun en enkelt handelsdag op i modstandsområde på Torsdag konsoliderede indekset sig så på niveauet med en mindre stigning. 4/5

5 MACD indikatoren er fortsat i salg, men salgssignalet er aftaget markant og MACD vil med stor sandsynligheder afgive et købssignal fredag såfremt markedet ikke falder væsentligt tilbage. RSI er med gårsdagens bevægelse nu overkøb. Den ligger i 71,47 Evt. brud af vil sætte fokus på niveauerne i og Nedefter skabte onsdagens meget positive start et nyt gap mellem Modstand: 11827, 11900, 11920, Støtte: 11692, 11669, 11597, Vidste du at de kinesiske jernbaner i år forventes at tranportere 356 millioner passagerer i forbindelse med helligdagene omkring fejringen af det kinesiske nytår. Det vil i så fald være en stigning på 9,7% og samtidigt overgå antallet af indbyggere i USA. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5