Aktier AktiePilen. USA Trump tog alle overskifter. Dow Jones -0,16 % Nasdaq +0,21 % S&P 500-0,01 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Trump tog alle overskifter Dow Jones -0,16 % Nasdaq +0,21 % S&P 500-0,01 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Microsoft, Boeing, Visa Merck & Co, Walt Disney, Home Depot S&P 500 Sektorer Information Technologies, Energy, Telecommunication Consumer Staples, Utilities Services, Consumer Discretionary De amerikanske aktiemarkeder lukkede med mindre udsving på en dag, hvor den amerikanske politik tog alle overskrifter, efter at præsident Trump erklærede, at USA anerkender Jerusalem som Israels hovedstad. Olieprisen var under pres og faldt 2,8 % efter skuffende ovenpå skuffende olielagertal og var med til at trække hele energisektoren ned. Samtidig nåede det meget omtalte valuta Bitcoin over USD og steg dermed USD indenfor 24 timer. Home Depot (-1,1 %) afholdte i går en analytikerkonference, hvor de gentog deres guidance for helåret med en omsætning på over 100 mia. USD og en EPS på 7,36 USD. Samtidig annoncerede Home Depot et aktietilbagekøbsprogram på 15 mia. USD, som skal erstatte det nuværende program. Citigroups (-1,4 %) CFO udtalte på en conference, at han forventer at omsætningen i deres investmentbanking division vil falde med high-teens i 4. kvartal grundet lavere volatilitet. Endvidere vurdere CFO en, at banken skal nedskrive resultatet for Q4 med 20 mia. USD, hvis nuværende skattereform bliver en realitet. Ifølge Bloomberg, havde analytikere estimeret med en nedskrivning på 12 mia. USD. Andre banker som Goldman Sachs (-0,9 %), JPMorgan (-0,8 %) og Bank of America (-1,0 %) blev trukket med ned af meldingerne. General Electric (-0,5 %) vil ifølge franske medier, afskedige ansatte i Europa, primært i Tyskland, England og Schweiz. GE ville ikke bekræfte meldingerne, men udtalte kun, at de ser på optimeringsmuligheder ifm. opkøbet af Alstom. Deutsche Bank opjusterede deres anbefaling på AIG (+0,8 %) til hold fra salg. Kursmålet blev løftet til 59 USD. Analytikeren forventer at den seneste underperformance er overstået, hvor aktien er faldet med 8 % siden regnskabet, mens S&P 500 indekset er steget med 2 %. American Eagle Outfitters (+2,5 %) præsenterede salgstal for november, som slog analytikernes estimater med en fremgang på 3 %. Det er 11. kvartal i træk med en positiv salgsudvikling. Især deres brand Aerie oplevede god efterspørgsel hos kunderne. For helåret venter American Eagle en EPS på 0,42-0,44 USD, hvor konsensus lå på 0,39 USD. Alibaba (+2,2 %) nød godt af en positiv analytikerkommentar fra analytikerhuset Susquehanna, som startede dækning af aktien med en købsanbefaling og kursmål 220 USD. Analytikeren ser store vækstmuligheder indenfor reklamedivisionen, idet kun 15 % af deres platforms er koblet op til deres reklameservices. Endvidere highlighter de e-commerce mulighederne udenfor Kina samt indtjeningsmuligheder i cloudforretningen. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :08:06 1/5

2 Evercore genoptog dækning af internetaktier. Amazon.com (+0,9 %) fik bl.a. en outperformanbefaling og kursmål 1350 USD med på vejen. Evercore pegede på Amazon.com, Alphabet og Facebook som top picks indenfor sektoren. USA s største sygesikringsselskab, UnitedHealth Group (-0,1 %), meddelte i går før åbningen, at de vil købe DaVita (+13,6 %), som har fokus på behandling af nyrepatienter, for 4,9 mia. USD. UnitedHeath Group vil derved få direkte adgang til specialbehandlinger. Stålaktierne var i hopla efter at USA har lagt op til at indføre en toldafgift på stålimport fra Kina. United Steel steg 4,3 %, AK Steel lukkede 4,4 % højere og Steel Dynamics handlede 1,3 % højere. Krydstogtselskabet Carnival (+0,2 %) blev opjusteret til ligevægt fra undervægt hos Morgan Stanley. Selvom analytikeren frygter en overkapacitet i sektoren over de kommende år, er efterspørgslen efter krydstogtrejser meget høje og selskabet nyder af god pricing-power og en stærk ordrebog. Express Scripts (+1,1 %) blev løftet til marketperform fra underperform hos Bernstein. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Dell Technologies Dollar General - 0,94 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Initial Jobless Claims 240k Asien Japan i hopla Nikkei (08.00) +1,5 % Hang Seng (08.00) +0,2 % Shanghai (03.00) -1,3 % De asiatiske aktiemarkeder handler med blandede fortegn her til morgen, hvor det japanske indeks outperformer markant med en stigning på 1,5 % mens det kinesiske aktieindeks er nede med over én procent. Australien og Hong Kong er oppe med mellem en kvart og en halv procent, mens Sydkorea er nede med en halv procent. Kina presses af spekulationer om yderligere stramninger på de finansielle markeder. Japan nyder godt af en svækket yen samt rebound blandt teknologiaktier, som har været ramt de seneste dage. Tokyo Electron, Nintendo, Sony og Keyence er alle oppe med over 2 %. Forsikringsgiganten Ping An har øget deres aktiepost i HSBC til over 5 % og er nu dermed anden største aktionær. Teknologigiganten Tencent (+2,5 %) rebounder i Hong Kong her til morgen og stiger 2,5 % efter salgspres de seneste dage. 2/5

3 Europa Placing i ALK Future Point Procent Dax ,26 % Euro Stoxx ,15 % Dow Jones ,10 % S&P ,14 % Nasdaq ,21 % Olie (Nymex) 55,87-0,11 % Copper ,31 % Guld ,47 % Euro-Bund 163,69-0,05 % Vi forventer en lidt højere åbning på europæiske aktiemarkeder efter flad udvikling på Wall Street i aftes, hvor fokus var rettet mod Trump, der meddelte, at han anerkender Jerusalem som Israels hovedstad. I Asien er stemningen blandet, hvor Japan er oppe med halvanden procent mens Kina er ned med én procent. De amerikanske futures handler i skrivende stund en spids højere. Dagens kalender er forholdsvis tynd, hvor givetvis industriproduktionstal fra Tyskland her til morgen kan skabe interesse hos investorerne. Derudover får vi BNP-tal fra eurozonen senere på formiddagen. ALK-Abelló kom i aftes efter lukketid med den ventet kapitaludvidelse, hvor selskabet udbyder 10 % nye aktier, svarende til cirka 1 mio. aktier, svarende til et provenu på 700 mio. kr. Hovedaktionæren Lundbeckfonden havde på forhånd tilkendegivet, at de vil tegne 40 % af aktierne. Aktierne blev priset på kurs 690 kr. Første handelsdag for de nye aktier er den 13. december. Goldman Sachs starter dækning af Ørsted med en købsanbefaling og kursmål 400 kr. Coloplast afholder generalforsamling i dag. Roche meddelte i aftes efter lukketid, at de amerikanske sundhedsmyndigheder, FDA, har godkendt deres kræftmiddel, Avastin, mod den mest aggressive hjernecancer. Endvidere præsenterede Roche stærke fase III data med kombination af Avasti og Tencentriq mod lungecancer, hvor behandlingen viste en reduktion a udviklingen med 38 %. Roches CEO udtalte efterfølgende, at han ser gode chancer for, at Roche kan være førende overfor behandling af lungecancer med gårsdagens resultater. Han vurderede endvidere, at Avastin salget i fremtiden vil mere end kompensere for patentudløb af andre produkter. UBS er ude med et stort skriv på europæisk kemi, hvor de ændrer en del anbefalinger. Bl.a. sænker de Symrise og BASF til neutral fra køb og hæver Linde AG til køb fra neutral. I forbindelse med dieselgate-skandalen i USA, har en af Volkswagens manager nu modtaget en dom på 7 år i fængsel samt USD i bøde i USA. Indenfor med-tech, er Bank of America ude og highlighte Smith & Nephew som deres toppick i sektoren. Omvendt er de negativ overfor Coloplast, høreapparatsproducenterne og Elekta. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 3/5

4 08:00 German Industrial Production 11:00 Eurozone GDP 0,9 % 0,6 % Op og nedjustering Ørsted: Goldman Sachs indleder dækning af aktien med køb og kursmål 400 kr. Symrise: UBS sænker aktien til neutral fra køb Linde: UBS hæver aktien til køb fra neutral BASF: UBS sænker aktien til neutral fra køb Air Liquide: UBS hæver aktien fra salg til neutral Marine Harvest: BNP Paribas til neutral fra outperform Carrefour: Bernstein sænker aktien til underperform fra marketperform Dagens Teknik Dax indekset handlede det meste af dagen sidelæns med kun begrænset udsving. Indekset åbnede stort set på dagens laveste niveau i og men endte med at kravle over den psykologisk vigtige modstand i , som Dax en dog ikke helt kunne fastholde på lukningen. Det tekniske billede er således uændret og indekset bevæger sig fortsat i et handelsinterval med top og bund i henholdsvis og 12800, hvilket det har gjort de seneste fire uger. Et brud af ventes i første omgang at føre til en test af 100 dages gennemsnittet i 12661, mens næste vigtige modstand vil være 200 dags snittet i Opefter ligger nærmeste modstand i Niveauet er efterhånden blevet testet nogle gange i løbet af de sidste par uger. Ved brud af ses en stigning op mod MACD indikatoren er fortsat i salg men kurven er begyndt at flade ud og indikatoren kan give et købssignal de kommende handelsdage, hvis der kommer positiv momentum i markedet. RSI ligger neutralt i 47,29. Modstand: 13000,13094,13200, 13220, 13348, Støtte:12890, 12800, (100 dages gennemsnittet), (200 dags gennemsnittet). 4/5

5 Vidste du At målt på antal passagerer, er Indien det 3. største marked i flyindustrien med over 100 mio. passagerer om året efter USA (719 mio.) og Kina (436 mio.) og foran Japan (97 mio.). Alene i fredags afviklede Mumbai Airport 969 fly indenfor 24 timer, hvilket er ny rekord for en lufthavn med kun én (!!!) landingsbane. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5