Via telefax 33 12 86 13 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1007 København K København, den 24. august 1999 Fondsbørsmeddelelse nr. 9/1999 Halvårsmeddelelse for Columbus IT Partner A/S for perioden 1. januar 30. juni 1999 1
Columbus IT Partner A/S fortsætter vækst i omsætning og medarbejdere. Satsning på nyt produkt og markedssegment tynger resultatet for 1999. Omsætningen steg med 19 pct. til DKK 278,0 mio. i forhold til DKK 234,4 mio. i samme periode sidste år. Stigningen i software-salget udgør 45 pct. Resultatet før skat blev DKK 20,2 mio. mod DKK 25,8 mio. i samme periode sidste år. Halvårets resultat efter skat blev DKK 12,1 mio. mod DKK 12,8 mio. for 1. halvår 1998. Ledelsen forventer fortsat en samlet omsætningsstigning i størrelsesordnen 40 pct. i forhold til 1998. Helårsresultatet før skat forventes at ligge på samme niveau som sidste år, hvorimod der forventes et noget højere resultat efter skat og minoritetsinteresser end i 1998. Den meget bevidste fokusering på AXAPTA har sikret Columbus IT Partner en absolut dominerende position på markedet. Columbus IT Partner Danmark har opnået et gennembrud på det offentlige marked. Med undtagelse af datterselskaberne i Danmark og England er resultaterne tilfredsstillende. I løbet af 1. halvår 1999 er der ansat yderligere 116 medarbejdere, så det samlede medarbejderantal nu er 822. Tilgangen af medarbejdere er dels sket igennem organisk vækst, dels igennem akkvisitioner. Dermed har koncernen fortsat væksten i medarbejderstaben og sikret fundamentet for næste års vækst. Selskabet har i 1. halvår 1999 etableret nye selskaber i Los Angeles (USA), Baltimore (USA), Schweiz og Spanien. Den internationale andel af den samlede omsætning er stigende og udgør nu 56 pct., hvilket afspejler koncernens internationale vækststrategi. Niels Heering Bestyrelsesformand Columbus IT Partner A/S Lars Andersen Adm. direktør Columbus IT Partner A/S 2
Koncernens hoved- og nøgletal Resultatopgørelse 1. halvår 1997* 1. halvår 1998 1. halvår 1999 DKK mio. DKK mio. DKK mio. Nettoomsætning 119,7 234,4 278,0 Eksterne projektomkostninger -27,4-66,7-62,0 Bruttoresultat I 92,3 167,7 216,2 Personaleudgifter -56,2-94 -136,5 Bruttoresultat II 36,1 73,7 79,7 Øvrige driftsomkostninger -23,6-48,4-62,0 Driftsresultat 12,5 25,3 17,7 Finansielle poster, netto 0,2 0,5 2,5 Resultat før skat 12,7 25,8 20,2 Skat af periodens resultat -5,1-8,0-4,8 Minoritetsinteresser 0,3-5,0-3,3 Periodens resultat 7,9 12,8 12,1 Balance 30/6 1997 30/6 1998 30/6 1999 Anlægsaktiver 15,5 36,4 61,4 Omsætningsaktiver 81,7 219,5 281,2 Aktiver i alt 97,2 255,9 342,6 Egenkapital 21,7 116,2 144,6 Minoritetsinteressers andel 1,6 8 14,7 Gæld og hensættelser 73,9 131,7 183,3 Passiver i alt 97,2 255,9 342,6 Bruttomargin II 30,2 pct. 31,4 pct. 28,7 pct. Overskudsgrad 10,4 pct. 10,6 pct. 6,4 pct. Afkastningsgrad III (12 mdr) - 30,4 pct. 16,5 pct. Egenkapitalens forrentning (12 mdr) 89,0 pct. 47,2 pct. 17,6 pct. Egenkapitalandel 22,3 pct. 45,4 pct. 42,2 pct. Resultat pr. aktie ** (EPS) DKK 6,3 DKK 10,0 DKK 8,6 Indre værdi pr. aktie ** (BV) DKK 17,4 DKK 83,0 DKK 102,3 Personaleomkostninger i pct. af salg 47,0 pct. 40,1 pct. 49,1 pct. * baseret på koncernens sammensætning pr. 31.12.97 (proforma tal) ** for 1. halvår 1997 beregnet på basis af 1.250.000 aktier. For 1. halvår 1998 beregnet på basis af 1.400.000 aktier dog for resultat pr. aktie det gennemsnitlige antal aktier for perioden (1.284.615) De angivne nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og nøgletal 1997. 3
Beretning for 1. halvår 1999 Koncernens omsætning og resultat Koncernen omsatte samlet for DKK 278,0 mio. i 1. halvår mod DKK 234,4 mio. i samme periode sidste år, svarende til en vækst på 19 pct. Koncernen har øget salget af software med hele 45 pct. Resultatet før skat blev DKK 20,2 mio. mod DKK 25,8 mio. for samme periode sidste år. Nedgangen i det samlede resultat skyldes primært resultaterne for datterselskaberne i Danmark og England. I begge selskaber har det været nødvendigt at foretage større investeringer i intern uddannelse end forventet. Derudover havde datterselskabet i Hong Kong et ekstraordinært godt 1. halvår i 1998, hvilket påvirker sammenligningen mellem de to perioder. De øvrige datterselskaber har generelt udvist en positiv udvikling i relation til omsætning og indtjening. Region Oms. vækst 1. halvår 1999 ift. samme periode 1998 (%) Vækst i medarbejdere 30.06.99 ift. 30.06.98 (%) Skandinavien 12 23 Nordeuropa 81 61 Sydeuropa 100 100 Østeuropa 45 27 Resten af verden -8 161 Internationale 2-6 projekter I alt 19 32 Moderselskabet I 1. halvår gennemførtes en øget decentralisering med henblik på inddragelse af de lokale ledelsers indflydelse på fælles aktiviteter. Organisationsstrukturen er nu baseret på en række internationale tværorganisatoriske teams, der er ansvarlige for hver deres strategiområde. Ændringen har samtidig muliggjort nedlæggelsen af et antal stabsfunktioner på hovedkontoret i København. Internationale projekter Den internationale afdeling er i 1. halvår blevet udskilt af moderselskabet som et 100 pct. ejet datterselskab kaldet Columbus IT Partner International. På grund af udskilningen og omstruktureringen i moderselskabet og Columbus IT Partner International foreligger der ikke direkte sammenlignelige tal for samme periode sidste år. Omsætning og indtjening for Columbus IT Partner International er tilfredsstillende. Columbus IT Partner International har i samarbejde med de øvrige selskaber i koncernen fortsat en unik position på markedet for BMS-løsninger til internationale kunder. Omsætningen relateret til internationale kunder udgør 18 pct. af den samlede omsætning. Columbus IT Partner Internationals omsætning udgør 63 pct. af den samlede omsætning relateret til internationale kunder. Skandinavien Selskabet har samlet i Skandinavien haft en vækst i omsætningen på 12 pct. i 1. halvår 1999 sammenholdt med samme periode sidste år. Omsætningsvæksten i det danske selskab har været 4 pct., mens væksten hos de øvrige partnere i Skandinavien har været ca. 46 pct. Selskaberne i Skandinavien udgør ca. 60 pct. af koncernens samlede omsætning. Columbus IT Partner Danmark har alene en omsætningsandel på ca. 45 pct. Selskaberne i Skandinavien bidrager med 73 pct. af koncernens samlede resultat før skat. 4
Danmark Udviklingen i omsætningen og indtjeningen har ikke været tilfredsstillende i 1. halvår 1999, hvilket skyldes intensiv fokusering på nyt produkt og kundesegment, henholdsvis AXAPTA og det offentlige marked. AXAPTA på det danske marked Den bevidste fokusering på AXAPTA har betydet, at Columbus IT Partner Danmark i dag har en markedsandel på AXAPTA på ca. 40 pct. mod en markedsandel på ca. 25 pct. på CONCORDE XAL. AXAPTA projekter i 1. halvår 1999 udgør 45 pct. af omsætningen i Columbus IT Partner Danmark, og dermed har den realiserede lavere effektivitet på disse projekter en stor indvirkning på det samlede resultat. Antallet af medarbejdere er øget fra 273 til 287 i 1. halvår 1999, en vækst i medarbejderantallet på 5 pct. Det danske selskab har netop iværksat en omorganisering, der skal understøtte den fremtidige vækst og indtjening. I de seneste måneder har ledelsen kunnet konstatere en stigning i effektiviteten på projekter baseret på det nye produkt; men Columbus IT Partner Danmark forventes først at opnå en tilfredsstillende effektivitet ved udgangen af 1999. Det offentlige marked i Danmark De sidste 12 måneder har givet Columbus IT Partner et gennembrud på det offentlige marked. I perioden er der indgået kontrakter med kunder i den offentlige sektor på DKK 55 mio., herunder kunder som Københavns Belysningsvæsen, Københavns Havn, Farum Kommune og Øresundskonsortiet. Omsætningen relateret til disse projekter udgjorde i 1. halvår af 1999 en større andel af den samlede omsætning end budgetteret. En række forhold gør, at dette samlet har medført en lavere vækst i omsætning og en lavere indtjening end forventet for Columbus IT Partner Danmark. Det offentlige marked er et nyt segment for Columbus IT Partner Danmark. Kontrakterne er vundet i konkurrence med organisationer, der allerede havde en etableret position på markedet, og Columbus IT Partner er stadig i en indlæringsperiode i relation til dette markeds særlige krav og behov. Columbus IT Partner Danmark har valgt at give kunderne en høj leveringssikkerhed og samtidig foretage applikationsudviklinger, således at disse kan sælges og vedligeholdes som standardløsninger. Dette planlagte merforbrug har vist sig at være underestimeret. Det nye marked kombineret med, at de største projekter er baseret på en AXAPTA platform, har medført både et lavere genbrug fra tidligere projekter og et større forbrug af konsulenttimer, som ikke har været dækket fuldt i kontraktsummen. Columbus IT Partner Danmark har ikke i tilpas omfang været forberedt og taget hensyn til disse nye kunders særlige kompleksitet og projekternes langsigtede karakter. Som en konsekvens af ovenstående og i overensstemmelse med koncernens generelle strategi har bestyrelsen besluttet at danne et nyt selskab, som udelukkende skal fokusere på det offentlige marked. Ledelsen vil undersøge muligheden for at finde en partner eller foretage en akkvisition inden for dette område til styrkelse af organisation og kundeplatform. 5
Øvrige Skandinavien De øvrige skandinaviske selskaber er inde i en positiv udvikling i relation til vækst og indtjening. Selskabet i Sverige giver nu overskud, og det norske selskab har realiseret en vækst i omsætningen på 43 pct. og en vækst i resultatet på ca. 75 pct. i forhold til samme periode sidste år. Det svenske selskab overtog i februar 1999 alle CONCORDE aktiviteter fra FoG Data AB og forøgede i denne forbindelse antallet af medarbejdere med 22, således at der ved udgangen af 1. halvår 1999 er 46 medarbejdere i selskabet, svarende til en vækst på 50 pct. i forhold til samme periode sidste år. Det norske selskab havde ved udgangen af 1. halvår 1999 øget medarbejderstaben til 53 medarbejdere. Nordeuropa Nordeuropa har bidraget med en vækst i omsætningen på 81 pct., hvilket er mere end forventet. Væksten i omsætningen fordeler sig på samtlige lande i regionen. Den største omsætningsfremgang er opnået i Holland, ligesom selskabets nyetablering i Schweiz har bidraget mere end forventet. Resultaterne i regionen har generelt været tilfredsstillende, idet samtlige lande, bortset fra England, har forbedret halvårsresultatet med mere end 75 pct. sammenlignet med sidste år. De største fremgange skal findes i de hollandske og tyske selskaber. Nyetableringen i Schweiz bidrager også positivt til resultatet. Halvårsresultatet i det engelske selskab skal ses på baggrund af omfattende investeringer i uddannelse af personale og ressourceforbrug i forbindelse med integrationen af Rycon Business Solution Ltd., som blev købt sidste år. Etableringen i Schweiz har styrket selskabets position i de tysktalende lande. Der er sideløbende iværksat aktiviteter, der skal styrke koordineringen mellem selskaberne i disse lande for at optimere serviceringen af koncernens kunder i de tysktalende lande. Koncernen ønsker at styrke positionen yderligere i dette område. Sydeuropa Selskabet har udbygget sin markedsposition ved at etablere et selskab i Spanien. Opstarten i Spanien forløber som forventet. Østeuropa Østeuropa har realiseret en vækst i omsætningen på 45 pct. set i forhold til samme periode sidste år, hvilket er mere end forventet. Væksten skal ses på baggrund af en ligeledes kraftig vækst i samme periode i 1998. Resultatmæssigt har udviklingen ligeledes været positiv, da væksten her er 43 pct. Bortset fra Columbus IT Partner Ungarn har samtlige selskaber i regionen forbedret deres indtjeningsevne. Største bidragsyder er ligesom sidste år det polske selskab. Det russiske selskab har under de stadig særdeles vanskelige vilkår på det russiske marked formået at forbedre indtjeningsevnen væsentligt i forhold til samme periode sidste år. For yderligere at styrke positionen på det østeuropæiske marked har selskabet i dette års 1. halvår erhvervet aktiemajoriteten i de lettiske og litauiske selskaber. I Østeuropa, hvor Columbus IT Partner varetager distributionsopgaven i relation til CONCORDE produkterne, er de første AXAPTA versioner frigivet, og lanceringen forventes afsluttet inden udgangen af 1999. 6
Resten af verden Med etableringer af partner-selskaber i Baltimore og Los Angeles fortsætter Columbus IT Partner opbygningen på det nordamerikanske marked. I USA fokuserer Columbus IT Partner udelukkende på AXAPTA og har opnået den største markedsandel af AXAPTA-forhandlerne. Selskaberne er stadig i en opstartsfase, hvilket indtjeningen bærer præg af. Datterselskabet i Sydafrika, som primært servicerer internationale kunder, har bidraget mindre til omsætning og resultat end forventet. Forklaringen er også her investering i intern uddannelse, hvilket betyder, at selskabet er godt forberedt på salg af AXAPTA-projekter. Datterselskaberne i Singapore og Hong Kong bidrager væsentlig mindre til både omsætning og resultat sammenlignet med samme periode sidste år. Dette skyldes primært, at koncernens største internationale projekt er blevet afsluttet, og at aktiviteterne er blevet koncentreret i Singapore. Sidstnævnte har øget selskabernes omkostninger i perioden. Selskabet i Singapore er blevet omstillet fra at være næsten udelukkende relateret til internationale projekter til nu at have en bredere baseret kundebase bestående af både lokale og internationale projekter. Selskabet servicerer således nu 25 kunder, og selskabet forventes fortsat at bidrage væsentligt til helårsresultatet. Det forventes fortsat, at aktiviteterne i regionen bidrager positivt til koncernens helårsresultat. Valutaforhold Selskabet har ikke indgået væsentlige valutaterminsforretninger i det forløbne halvår, idet man på internationale kontrakter begrænser valutarisici gennem servicering fra koncernens lokale selskaber, således at koncernens indtægter og udgifter i fremmed valuta matches i størst muligt omfang. Udviklingen i egenkapitalen (DKK mio.) Egenkapital pr. 1. januar 1999 131,0 Periodens resultat 12,1 Valutakursreguleringer mv. 1,5 Egenkapital pr. 30. juni 1999 144,6 Minoritetsinteresserne er steget fra DKK 12,9 mio. ved udgangen af 1998 til DKK 14,7 mio. pr. 30. juni 1999. Anvendt regnskabspraksis Halvårsmeddelelsen er udarbejdet under anvendelse af samme regnskabspraksis som for halvårsregnskabet pr. 30. juni 1998 samt for årsregnskabet pr. 31. december 1998. I henhold til gældende praksis er der ikke foretaget revision af halvårsregnskabet. Forventninger Markedet for salg af nyt BMS-software er fortsat præget af usikkerheden omkring år 2000- problematikken. Det skal fremhæves, at koncernen ikke har omsætning, der er direkte relateret til løsning af år 2000-problematikken hos eksisterende kunder. Selskabet forventer en samlet vækst i omsætningen for 1999 i størrelsesordnen 40 pct. i forhold til 1998 med et resultat før skat i samme niveau som for 1998. Der forventes dog et noget højere resultat efter skat og minoritetsinteresser end i 1998. Nedjusteringen af den forventede indtjening skyldes de øgede investeringer i relation til intern uddannelse, som introduktionen af AXAPTA har nødvendiggjort i specielt Danmark og England. Desuden har indtrængningen på det, for Columbus IT Partner nye, offentlige marked i Danmark også haft indvirkning på resultatet. 7
Aktionærer i udvalgte datterselskaber tilbydes muligheden for at sælge deres aktier til moderselskabet fortrinsvis mod vederlag bestående af aktier i moderselskabet. Købet af minoritetsinteresser vil have en positiv indvirkning på resultatet. De planlagte køb af minoritetsinteresser er en videreudvikling af partner-strategien, idet denne mulighed tilbydes de selskaber, hvor organisationen og markedet er modne. Som led heri har selskabet netop erhvervet de resterende 45 pct. af aktierne i Columbus IT Partner Polen. Det er ledelsens forventning, at koncernen i de kommende år samlet vil få en resultatmæssig positiv effekt af den betydelige uddannelsesindsats, der er gennemført. Markedsandelen på AXAPTA i Danmark på ca. 40 pct. betyder, at koncernen i høj grad har sikret den fremtidige markedsposition og derigennem har udbygget fundamentet for en fortsat vækst i de kommende år. Ligeledes forventes en positiv effekt af fokuseringen på det offentlige marked. 1999 vil således være et investeringsår, hvor de planlagte samt allerede gennemførte tiltag vil sikre Columbus IT Partner en fortsat høj vækst i år 2000 med en indtjeningsevne svarende til tidligere år. 8