Årsrapport 2005
Ledelsesberetning 01 Hoved- og nøgletal 03 Resultatopgørelse 04 Balance 05 Egenkapitalopgørelse 06 Pengestrømsopgørelse 07 Noter 08 Påtegninger 13 Bestyrelse og direktion 15
01 Ledelsesberetning Sund & Bælt Partner A/S besidder en unik viden inden for bygherreledelse, styring, projektering, anlæg, drift og finansiering i relation til store infrastrukturprojekter. Alle medarbejdere i Sund & Bælt Partner har deltaget i bygherrens rolle på Storebæltsbroen eller Øresundsbron og har endvidere erfaring fra såvel entreprenørområdet som rådgiverbranchen. Mere specifikt omfatter ekspertisen følgende områder: Bygherrerådgivning, herunder Ledelse og risikostyring Anlægsteknik, design og sikkerhedskoncepter Opbygning af og risikodeling i entreprenørkontrakter Myndighedsbehandling i relation til store infrastrukturprojekter, herunder koordination af myndigheder i grænseoverskridende projekter Finansiering, økonomisk styring og risikovurdering Drift og vedligehold af infrastrukturprojekter. Sund & Bælt Partner anvender sin viden både nationalt og internationalt på baggrund af, at selskabet har et robust netværk og dermed et internationalt kundepotentiale. Selskabet gennemfører bl.a. sin rådgivning i tæt samarbejde med de danske rådgivende ingeniørfirmaer, som også høstede erfaring ved etableringen af de faste forbindelser over Storebælt og Øresund. Blandt opgaverne i 2005 har været en indledende undersøgelse af mulighederne for en tunnel i Københavns Havn. Undersøgelsen beskæftiger sig med muligheden for at kombinere en trafikal fredeliggørelse af Københavns Indre By med etablering af en overordnet vejforbindelse øst om København mellem Nordhavn og Amagermotorvejen. Sund & Bælt Partner A/S har gennemført undersøgelsen for Fonden Realdania, Københavns Havn A/S og Københavns Kommune. Sund & Bælt Partner A/S er endvidere engageret i den nye Citytunnel i Malmø, hvor anlægsarbejdet for alvor gik i gang i 2005. Projektet omhandler anlæg af en ca. 8 km lang dobbeltsporet jernbaneforbindelse mellem Øresundsbanen og Malmø Centralstation. Endvidere har Sund & Bælt Partner A/S sammen med andre danske og estiske rådgivende virksomheder gennemført en teknisk, finansiel og miljømæssig analyse af en broforbindelse i Estland. Broen skal i givet fald forbinde Estlands største ø, Saaremaa, med fastlandet. I sommeren 2005 åbnede den nye Amager Strandpark, som Københavns Kommune, Københavns Amt og Frederiksberg Kommune i fællesskab har finansieret. Sund & Bælt Partner A/S har i projekterings og byggefasen bistået Amager Strandpark I/S med kontraktadministration og myndighedsbehandling. I slutningen af 2005 blev det entreprenørkonsortium, der skal forestå design, anlæg og drift af en 3,4 km lang hængebro over Messina strædet mellem Sicilien og det italienske fastland udpeget efter en licitation. Sund & Bælt Partner A/S er underleverandør til det vindende konsortium, specielt vedrørende drift og vedligehold af hængebroen. Årets resultat for 2005 udgør et overskud på 635 t.kr., hvilket er en forbedring af resultatet for 2004 med 95 t. kr. Budgettet for 2005 udviste et overskud på 612 t.kr. Egenkapitalen er positiv med 7,7 mio. kr. Aktivitetsniveauet har i 2005 været tilfredsstillende, og den samlede nettoomsætning udgør 8,1 mio. kr. Selskabet er ikke omfattet af statsgaranti.
02 Årsrapport Pengestrømme Efter statusdagen Forventninger til 2006 Pengestrømme fra driften udgør 375 t.kr., hvilket er 845 t.kr. bedre end i 2004. Det er primært driftskapitalen, som består af omsætningsaktiver og kortfristet gæld, der har ændret sig. Der er ikke efter årsafslutningen indtruffet hændelser af betydning for årsrapporten for 2005. For det kommende år er der budgetteret med en samlet bruttoindtægt i størrelsesordenen 4,6 mio. kr. Årets resultat efter skat er budgetteret til at udgøre et overskud på 0,6 mio. kr. Selskabets likvide midler er faldet med 218 t.kr. og udgør ultimo 2005 i alt 7.596 t.kr. Den primære usikkerhed knytter sig til indgangen af nye ordrer.
03 Hoved- og nøgletal Hovedtal, t.kr. 2001 1) 2002 2003 2004 2005 Nettoomsætning 2.795 4.327 5.735 6.835 8.108 Driftsomkostninger 2.537 3.732 4.990 6.204 7.383 Resultat af ordinær drift 258 595 745 631 725 Finansielle poster 155 207 150 156 157 Skat 124 241 269 247 247 Årets resultat 289 561 626 540 635 Egenkapital 5.289 5.850 6.476 7.016 7.651 Balancesum 6.098 7.009 10.517 8.990 8.782 Nøgletal, pct.: Overskudsgrad (ordinær drift) 9,2 13,8 13 9,2 8,9 Afkastningsgrad (ordinær drift) 4,2 8,5 7,1 7 8,3 Anm.: Nøgletallene er beregnet efter Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2005". Der henvises til definitioner og begreber i note 2 Anvendt regnskabspraksis. Note 1) Selskabet er etableret 3. maj 2001.
04 Årsrapport Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 2005 (1.000 DKK) Note 2005 2004 Indtægter 3 Nettoomsætning 8.108 6.835 Indtægter i alt 8.108 6.835 Omkostninger 4 Andre driftsomkostninger 7.383 6.204 5 Personaleomkostninger 0 0 Omkostninger i alt 7.383 6.204 Resultat af ordinær drift 725 631 Finansielle poster Finansielle indtægter 157 156 Finansielle poster i alt 157 156 Årets resultat før skat 882 787 6 Skat 247 247 Årets resultat 635 540 Overskuddet på 635 t.kr. foreslås overført til næste år.
05 Balance 31. december 2005 (1.000 DKK) Note Aktiver 2005 2004 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 7 Tilgodehavender 1.186 1.176 Tilgodehavender i alt 1.186 1.176 8 Likvide beholdninger 7.596 7.814 Kortfristede aktiver i alt 8.782 8.990 Aktiver i alt 8.782 8.990 Note Passiver 2005 2004 Egenkapital 9 Aktiekapital 5.000 5.000 10 Overført resultat 2.651 2.016 Egenkapital i alt 7.651 7.016 Kortfristede gældsforpligtelser 11 Leverandører og andre gældsforpligtelser 1.131 1.974 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 1.131 1.974 Gældsforpligtelser i alt 1.131 1.974 Egenkapital og gældsforpligtelser i alt 8.782 8.990 12 Kontraktlige forpligtelser og sikkerhedsstillelser 13 Nærtstående parter 14 Begivenheder efter statusdagen
06 Årsrapport Egenkapitalopgørelse (1.000 DKK) Overført Aktiekapital resultat I alt Saldo pr. 1. januar 2004 5.000 1.476 6.476 Årets resultat 0 540 540 Saldo pr. 31 december 2004 5.000 2.016 7.016 Saldo pr. 1. januar 2005 5.000 2.016 7.016 Årets resultat 0 635 635 Saldo pr. 31 december 2005 5.000 2.651 7.651
07 Pengestrømsopgørelse (1.000 DKK) Note 2005 2004 Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før skat 882 787 Øvrige reguleringer Finansieringsindtægter 157 156 Regulering for selskabsskat 247 247 Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 10 463 Kreditorer og andre gældsforpligtelser 843 2.067 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 375 1.220 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Nettokøb af anlægsaktiver 0 0 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt 0 0 Frit cash flow 375 1.220 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nettofinansieringsomkostninger 157 156 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt 157 156 Årets ændring i likvide beholdninger 218 1.064 Likvide beholdninger primo 7.814 8.878 Likvide beholdninger ultimo 7.596 7.814 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således: Indestående i bank og likvider 7.596 7.814 8 Likvide beholdninger ultimo i alt 7.596 7.814
08 Årsrapport Note 1 Ændringer i anvendt regnskabspraksis Pr. 1. januar 2005 er den anvendte regnskabspraksis ændret i overensstemmelse med kravene i de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Ved overgangen er anvendt IFRS 1 om førstegangsanvendelse af IFRS. Sammenligningstal for 2004 er tilpasset de nye regnskabsstandarder. Baseret på de gældende IFRS standarder har ændringen fra de historisk anvendte danske regnskabsprincipper til IFRS regnskabsregler ikke betydet ændringer i sammenligningstallene for 2004.
09 Note 2 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Ydeligere danske oplysningskrav til årsrapporter er fastlagt i IFRS bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven samt af Københavns Fondsbørs. Resultatopgørelsen Der foretages periodisering af alle væsentlige indtægter og omkostninger. Nettoomsætning Omsætning vedrørende tjenesteydelser indregnes i takt med at ydelserne leveres, og såfremt indtægter kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Finansielle poster Renteomkostninger og indtægter medtages med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat af årets resultat Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af Sund & Bælt koncernens danske selskaber. Datterselskaber indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Moderselskabet Sund & Bælt Holding A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager selskaber med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra selskaber, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under mellemværender med tilknyttede virksomheder. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen for selskabet er opstillet efter den indirekte metode med udgangspunkt i posterne i årets resultatopgørelse. Selskabets pengestrømsopgørelse viser pengestrømme for året, årets forskydning i likvide reserver samt selskabets likvide reserver ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke likvide resultatposter, betalte finansielle poster, beregnede selskabsskatter samt ændring i driftskapitalen. Driftskapitalen omfatter de driftsrelaterede balanceposter under omsætningsaktiver og kortfristet gæld. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af materielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter finansieringsposter. Uudnyttede kreditfaciliteter indgår ikke i pengestrømsopgørelsen. Årets skat, der består af årets sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat herunder som følge af ændring i skattesats indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Nøgletal Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 2005. Balancen De i hoved og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages fornøden nedskrivning til imødegåelse af tab. Overskudsgrad: Resultat af ordinær drift fratrukket andre indtægter i procent af omsætningen Afkastningsgrad:Resultat af ordinær drift fratrukket andre indtægter i procent af de samlede aktiver Aktuel skat og udskudt skat Efter sambeskatningsreglerne afvikles datterselskabernes hæftelse over for skattemyndighederne for egne selskabsskatter i takt med betaling af sambeskatningsbidrag til administrationsselskabet.
10 Årsrapport Note 3 Nettoomsætning Omsætningen omfatter honorarer for udført rådgivning. Note 4 Andre driftsomkostninger I andre driftsomkostninger indgår vederlag til moderselskabet og Femern Bælt A/S for benyttelse af personaleressourcer. Revisionshonorar for 2005 specificeres således Revision Andet Revisionshonorar specificeres således KPMG C.Jespersen 46 8 Grant Thornton 8 0 Revisionshonorar i alt 54 8 Revisionshonorar for 2004 specificeres således Revision Andet Revisionshonorar specificeres således KPMG C.Jespersen 47 15 Grant Thornton 5 5 Revisionshonorar i alt 52 20 Note 5 Personaleomkostninger Ud over direktionen er der ingen ansatte i selskabet. Direktionen modtager vederlag i Femern Bælt A/S. Der betales ikke vederlag til bestyrelsen. Note 6 Skat 2005 2004 Aktuel skat (sambeskatningsbidrag) 247 247 Udskudt skat 0 0 Skat i alt 247 247 Skat af årets resultat forklares således: Beregnet 28 pct. (30 pct. i 2004) skat af resultat før skat 247 236 Andre reguleringer 0 11 Skat i alt 247 247 Effektiv skatteprocent 28 pct. 31 pct.
11 Note 7 Tilgodehavender 2005 2004 Tilgodehavender fra kunder 1.186 1.176 Tilgodehavender i alt 1.186 1.176 Note 8 Likvide beholdninger 2005 2004 Indestående i bank og kassebeholdning 7.596 7.814 Likvide beholdninger i alt 7.596 7.814 Note 9 Aktiekapital Aktiekapitalen omfatter 5.000 aktier á nominelt kr. 1.000. Hele aktiekapitalen ejes af Sund & Bælt Holding A/S, som er 100% ejet af den danske stat. Aktiekapitalen er uændret siden stiftelsen i 2001. Note 10 Overført resultat 2005 2004 Primo 2.016 1.476 Årets resultat 635 540 Ultimo 2.651 2.016 Note 11 Leverandører og andre gældsforpligtelser 2005 2004 Leverandører 40 94 Tilknyttede virksomheder 844 1.676 Anden gæld 247 204 Leverandører og andre gældsforpligtelser i alt 1.131 1.974 Note 12 Kontraktlige forpligtelser og sikkerhedsstillelser Som følge af sambeskatningen med koncernens øvrige selskaber hæfter Sund & Bælt Partner A/S solidarisk med disse selskaber for skat af sambeskatningsindkomsten for 2004 og tidligere. Selskabet har ikke afgivet sikkerhedsstillelser.
12 Årsrapport Note 13 Nærtstående parter Omsætning og andre Tilgodehavende gæld Nærtstående driftsposter parter Hjemsted Tilknytning Transaktioner 2005 2004 ultimo 2005 ultimo 2004 Den danske stat, selskaber og institutioner ejet af denne Sund & Bælt København 100% ejerskab af Moderselskabet 2.990 3.250 188 1.202 Holding A/S Sund & Bælt Partner varetager fælles A/S funktioner A/S København Tilknyttet virksomhed Salg af rådgivning 150 269 0 269 Storebælt A/S København Tilknyttet virksomhed Sambeskat 247 245 247 151 Øresund ningsbidrag Femern Bælt København Tilknyttet virksomhed Køb/salg af råd 350 0 25 0 A/S givning Øresundsbro København/ Tilknyttet virksomhed Køb/salg af råd 1.247 1.170 384 356 Konsortiet Malmø givning Note 14 Begivenheder efter statusdagen Se afsnit under ledelsesberetningen.
13 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2005 for Sund & Bælt Partner A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2005. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 28. marts 2006 Direktion Peter Lundhus Administrerende direktør Bestyrelse Leo Larsen Formand Mogens Hansen Søren Vikkelsø
14 Årsrapport Revisionspåtegning Til aktionæren i Sund & Bælt Partner A/S Vi har revideret årsrapporten for Sund & Bælt Partner A/S for regnskabsåret 2005, der aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og ydeligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Den udførte revision Vi har udført vor revision i overensstemmelse med internationale revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. København, den 28. marts 2006 KPMG C.Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Grant Thornton Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Lars Andersen Statsautoriseret revisor Christian Fløistrup Statsautoriseret revisor Bo Haack Christensen Statsautoriseret revisor Henrik Aslund Pedersen Statsautoriseret revisor
15 Bestyrelse og direktion Bestyrelse Leo Larsen (formand) Administrerende direktør i Sund & Bælt Holding A/S, A/S Storebælt og A/S Øresund Direktion Peter Lundhus Administrerende direktør Bestyrelsesmedlem i Femern Bælt A/S (formand) RenHold A/S (næstformand) RGS 90 A/S Formand for Det Rådgivende Udvalg for Fødevareforskning under Fødevareministeriet og Ministeriet for Familie og Forbrugeranliggender Bestyrelsesmedlem i E. Pihl & Søn A/S BYG DTU's Advisory Board Administrerende direktør i Femern Bælt A/S Mogens Hansen Underdirektør i Sund & Bælt Holding A/S Bestyrelsesmedlem i Femern Bælt A/S Søren Vikkelsø Sekretariatschef i Sund & Bælt Holding A/S
Design: Bysted A/S Foto: Sund & Bælt ISSN:????-????
Foto: Sund & Bælt ISSN: 1901-4732
Sund & Bælt Partner A/S Vester Søgade 10 DK-1601 København V Tlf. +45 33 93 52 00 Fax +45 33 93 10 25 www.sundogbaelt.dk CVR-nr. 26019133