21. januar 2013 Højere end forventet indtjeningsvækst på 17%; langsigtede finansielle mål justeret Den organiske salgsvækst var 4% (7% i danske kroner, 3% i lokal valuta) i forhold til 2011. Resultat af primær drift steg 17% og bragte overskudsgraden op på 24,4%. Årets resultat steg 10%. Stærke frie pengestrømme før opkøb på 1.581 mio. kr. overgik forventningerne. For 2013 forventes en fastholdelse af overskudsgraden på det nuværende høje niveau, mens den organiske salgsvækst forventes at stige til 5-8%. De langsigtede finansielle mål er blevet justeret for at afspejle den høje rentabilitet og udviklingen i salgsvæksten. Resultater for i forhold til 2011: Salget steg 7% i danske kroner, 3% i lokal valuta og 4% organisk Bruttomarginen var 57,2%, en stigning på 1 %-point Resultat af primær drift var 2.745 mio. kr., en stigning på 17% Overskudsgraden var 24,4%, en forbedring på 2,1 %-point Årets resultat var 2.016 mio. kr., en stigning på 10% Frie pengestrømme før opkøb var 1.581 mio. kr. mod 1.393 mio. kr. Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 19,9% mod 21,3% Vi opnåede solid vækst i indtjeningen og en rekordhøj rentabilitet i et år, hvor den organiske salgsvækst var under pres og kun nåede 4% under vores ambition. Med bag os har vi gennemgået vores langsigtede vækstscenarier og besluttet at justere vores langsigtede finansielle mål. Vi har stadig tillid til, at vi kan nå det langsigtede mål for salgsvækst på over 10%, dog ikke før 2015. Rentabiliteten forventes at forblive på det nuværende niveau, og vi øger målet for overskudsgrad til over 24%. Målet for afkast af investeret kapital fastholdes på over 22%. Virksomhedens strategi er uændret, og under ledelse af den nye administrerende direktør, Peder Holk Nielsen, vil Novozymes fastholde sit fokus på innovation, partnerskaber og bæredygtighed, siger adm. direktør Steen Riisgaard Realiseret 2011 Salg, mio. kr. 11.234 10.510 Forventninger til 2013 21. januar* Forventninger til 25. oktober** Salgsvækst, danske kr. 7% 8% 4-7% 7% Salgsvækst, lokal valuta 3% 10% 5-8% 3% Salgsvækst, organisk 4% 7% 5-8% 4% Res. af primær drift, mio. kr. 2.745 2.340 Vækst i res. af primær drift 17% 11% 4-7% 11-14% Overskudsgrad 24,4% 22,3% ~24% 23-24% Periodens resultat, mio. kr. 2.016 1.828 Vækst i periodens resultat 10% 13% 6-9% 5-7% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. 1.177 1.316 ~1.100 ~1.200 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. 1.581 1.393 ~1.650 ~1.500 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 19,9% 21,3% ~20% ~20% Gns. USD/DKK 579 536 560 580 EPS (udvandet), DKK 6,33 5,71 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 18.januar for resten af 2013 ** Afkast af investeret kapital blev justeret til ~19% i forbindelse med meddelelsen om det strategiske partnerskab med og køb af ejerandel af Beta Renewables den 29. oktober (selskabsmeddelelse nr. 68, ) Side 1 af 22 Novozymes A/S Investor Relations CVR number: 10 00 71 27 2013-00182-01 Krogshøjvej 36 2880 Bagsværd Denmark Telefon: +45 4446 0000 Email: novozymesir@novozymes.com Internet: www.novozymes.com
Vaskemiddelenzymer Foder- og andre tekniske enzymer Føde- og drikkevareenzymer Bioenergienzymer Mikroorganismer Biofarma Samlet salg steg 7% i danske kroner, 3% i lokal valuta og 4% organisk Salg pr. industri Det samlede salg i var 11.234 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til 2011. Valutakurserne påvirkede salget i positiv retning, og salget i lokal valuta steg 3%. Opkøb og frasalg havde tilsammen en svagt negativ effekt på salgsvæksten, og salget steg 4% organisk. Salg i mio. kr. Salgets fordeling 1% Vaskemiddelenzymer 10510 11234 8% 13% 16% 34% Føde- og drikkevareenzymer Bioenergienzymer Foder- og andre tekniske enzymer 28% Mikroorganismer 2011 Biofarma Salget i Enzyme Business steg 7% i danske kroner Salget i Bio- Business steg 5% i danske kroner Salget i Enzyme Business var 10.163 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til 2011. Salget i lokal valuta steg 3%. Salget af vaskemiddel- og foderenzymer var de største bidragydere til væksten i. Det globale marked for industrielle enzymer steg ca. 7% til 21 mia. kr. i. Novozymes fastholdt sin markedsandel på 47%. Salget i BioBusiness var 1.071 mio. kr., en stigning på 5% i danske kroner i forhold til 2011. Salget i lokal valuta var uændret i forhold til 2011. Når der ses bort fra frasalget af Novozymes' biofarmaaktiviteter i Sverige i 2011 og effekten af opkøbet af EMD/Merck Crop BioScience, steg salget i BioBusiness 10% organisk. Salg i mio. kr. 2011 3325 3780 3033 3186 1782 1746 1349 1449 767 944 254 127 Salget af vaskemiddelenzymer steg 14% i danske kroner Salget af enzymer til vaskemidler steg 14% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til 2011. Den markante salgsvækst skyldes den fortsat øgede penetration af enzymer i vaskemidler i alle prislag med henblik på at øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte traditionelle kemikalier i vaskemiddelformuleringer. Salget af vaskemiddelenzymer til nye vækstmarkeder bidrog betydeligt til den globale salgsvækst. Side 2 of 22
Salget af fødeog drikkevareenzymer steg 5% i danske kroner Salget af bioenergienzymer faldt 2% i danske kroner Salget af foderog andre tekniske enzymer steg 7% i danske kroner Salget af mikroorganismer steg 23% i danske kroner Salget i biofarma faldt 50% i danske kroner Salget af enzymer til føde- og drikkevarer steg 5% i danske kroner og 1% i lokal valuta i forhold til 2011. Salget af enzymer til fremstilling af sunde fødevarer var den største bidragyder til salgsvæksten i. Salget til stivelses- og bageriindustrien var stort set uændret, mens salget til drikkealkoholindustrien var lavere end i 2011. Salget af enzymer til bioenergi faldt 2% i danske kroner og 9% i lokal valuta i forhold til 2011. Ethanolproduktionen i USA er af den amerikanske Energy Information Administration anslået til at være faldet ca. 5% i løbet af i forhold til 2011. Faldet i salget af bioenergienzymer i skyldes lavere ethanolproduktion i USA, lavere indhold af enzymer pr. produceret gallon ethanol samt de tidligere nævnte ændringer i pris- og produktmiks. I oktober lancerede Novozymes et nyt produkt til bioenergiindustrien, Novozymes Avantec, som gør det muligt for producenter af majsbaseret ethanol at øge ethanoludbyttet af den samme mængde majs med op til 2,5%. Det nye produkt har efter en vellykket lancering haft en svagt positiv effekt på salgsvæksten i 4. kvartal. Salget af foder- og andre tekniske enzymer steg 7% i danske kroner og 3% i lokal valuta i forhold til 2011. Salget af enzymer til foderindustrien var den største bidragyder til væksten som følge af fortsat øget salg af RONOZYME ProAct på det latinamerikanske, asiatiske og europæiske marked samt øget salg af fytaseenzymer. Salget af enzymer til andre tekniske industrier, herunder tekstilindustrien, var lavere end i 2011. Salget af mikroorganismer steg 23% i danske kroner og 18% i lokal valuta i forhold til 2011. Salget steg 17% organisk, når der justeres for opkøbet af EMD/Merck Crop BioScience i 2011. Salget af mikroorganismer til bæredygtigt landbrug (BioAg) var den største bidragyder til væksten i som følge af en positiv salgsudvikling i Latinamerika, Europa og Asien. Salgsvæksten i mikroorganismer skyldes i overvejende grad en eksklusivaftale om salg og marketing, der blev indgået i 4. kvartal. Salget af mikroorganismer til spildevandsindustrien og til rengøringsmidler var stort set uændret i lokal valuta i forhold til 2011. Biofarmasalget faldt 50% i danske kroner og 53% i lokal valuta i forhold til 2011. Frasalget af Novozymes' biofarmaktiviteter i Sverige i slutningen af 2011 havde en betydelig negativ effekt på salgsudviklingen i. Organisk faldt salget 23% i forhold til 2011, idet en stor ordre fra en kunde i 2011 ikke blev gentaget i. Side 3 of 22
Geografisk fordeling af salget 13% / 13% 12% / 5% 20% 10% 37% 8% / 8% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika 1% / (6)% 33% Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta 8% vækst i Europa/ MEA i danske kroner Salget i Nordamerika steg 1% i danske kroner Salget i Asien steg 12% i danske kroner 13% vækst i Latinamerika i danske kroner Salget i Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) steg 8% i danske kroner og i lokal valuta i forhold til 2011. Stigningen skyldes især øget salg af vaskemiddelenzymer og mikroorganismer. Frasalget af Novozymes biofarmaaktiviteter i Sverige havde en negativ påvirkning i. Salget i Nordamerika steg 1% i danske kroner og faldt 6% i lokal valuta i forhold til 2011. Salget af vaskemiddelenzymer bidrog mest positivt til udviklingen, mens salget inden for bioenergienzymer og biofarma var lavere i end i 2011. Salget i Asien steg 12% i danske kroner og 5% i lokal valuta i forhold til 2011. Vaskemiddelenzymer og mikroorganismer bidrog mest til den positive udvikling, mens salget af foder- og andre tekniske enzymer trak ned. Salget i Latinamerika steg 13% i danske kroner og i lokal valuta i forhold til 2011. Vaskemiddelenzymer og foder- og andre tekniske enzymer var de største bidragydere til væksten, mens salget af føde- og drikkevareenzymer faldt i. Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af primær drift De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var 8.567 mio. kr., en stigning på 4% i forhold til 2011. Samlede omkostninger steg 4% Bruttomarginen steg 1 %-point til 57,2% Bruttoresultatet steg 9% i forhold til 2011 og resulterede i en bruttomargin på 57,2%, en stigning på 1 %-point i forhold til 2011. Justeret for opkøbseffekten i 2011 steg bruttomarginen 0,4 %-point. Fortsatte produktivitetsforbedringer, gunstige ændringer i produktmiks og den afsluttede IFRS-justering for overtagne varebeholdninger i EMD/Merck Crop BioScience i 2011 mere end opvejede de højere råvarepriser og højere omkostninger i forbindelse med den nye hyaluronsyrefabrik i Kina og den nye enzymfabrik i Nebraska, USA. Bruttomarginen for Enzyme Business var 58,2%, et fald på 0,5 %-point i forhold til 2011. Højere råvarepriser og omkostninger relateret til den nye enzymfabrik i Nebraska, USA, var hovedårsagerne til den lavere bruttomargin, mens fortsatte produktivitetsforbedringer og gunstige ændringer i produktmiks til dels opvejede de højere produktionsomkostninger. Bruttomarginen for BioBusiness var 47,7%, en stigning fra 33.3% i 2011 og fra ca. 44%, når der justeres for den afsluttede IFRS-baserede justering i forbindelse med opkøbet af EMD/Merck Crop BioScience i 2011. Side 4 of 22
Andre driftsomkostninger var 3.756 mio. kr., en stigning på 4% i forhold til 2011. Andre driftsomkostninger set i forhold til salget udgjorde 33%, et fald på 1 %-point i forhold til 2011. En omkostningsbevidst tilgang påvirkede fortsat driften positivt. R&D udgør 14% af salget Omkostninger til salg og distribution, herunder forretningsudvikling, steg 3% og udgjorde 13% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 4% og udgjorde 14% af salget Omkostninger til administration steg 4% og udgjorde 7% af salget Andre driftsindtægter steg til 78 mio. kr. i mod 50 mio. kr. i 2011. Milepælsbetalinger inden for BioBusiness var den primære årsag til stigningen. 17% vækst i resultat af primær drift Overskudsgrad 24,4% Nettofinansomkostninger 161 mio. kr. Afskrivninger og amortiseringer var 703 mio. kr. i mod 786 mio. kr. i 2011. Faldet i afskrivninger og amortiseringer skyldes hovedsagelig lavere afskrivninger i biofarma som følge af frasalget i 2011, der medførte ophør af af- og nedskrivninger. Når der ses bort herfra, var der en svag stigning i afskrivninger og amortiseringer. Resultat af primær drift steg 17% til 2.745 mio. kr. i forhold til 2.340 mio. kr. i 2011. Overskudsgraden var 24,4% i, en stigning på 2,1 %-point i forhold til 2011 og en stigning på ca. 1,8 %-point, når der justeres for opkøbseffekt i 2011. Overskudsgraden var positivt påvirket af øget salg og en gunstig udvikling i driftsomkostninger og valutakurser. Nettofinansposter og årets resultat Nettofinansomkostningerne var 161 mio. kr. i, en stigning på 236 mio. kr., mod nettofinansindtægter på 75 mio. kr. i 2011. Stigningen skyldes hovedsagelig et nettotab på valutasikring/omvurdering på 83 mio. kr. i i forhold til en gevinst på 190 mio. kr. i 2011. I forhold til 2011 faldt nettorenteomkostningerne 15 mio. kr. til 61 mio. kr. Resultat før skat steg 7% til 2.584 mio. kr. fra 2.415 mio. kr. i 2011. Effektiv skatteprocent 22,0 Årets resultat steg 10% Pengestrømme fra driften 2.758 mio. kr. Nettoinvesteringer før opkøb 1.177 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb 1.581 mio. kr. Den effektive skatteprocent i var 22,0 mod 24,3 i 2011. Den effektive skatteprocent er i positivt påvirket af udnyttelse af den i 2010 opnåede U.S. Advanced Energy Manufacturing tax credit relateret til den nye fabrik i Nebraska. Årets resultat var 2.016 mio. kr., en stigning på 10% i forhold til 2011. Stigningen i resultat af primær drift samt den lavere skatteprocent havde en positiv effekt på årets resultat, mens de højere nettofinansomkostninger havde en negativ virkning. Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften var 2.758 mio. kr. i mod 2.709 mio. kr. i 2011. Stigningen skyldes primært et højere resultat for året. Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde 1.177 mio. kr. mod 1.316 mio. kr. i 2011. Frie pengestrømme før opkøb var 1.581 mio. kr. i 2011, en stigning fra 1.393 mio. kr. i 2011. Stigningen skyldes højere pengestrømme fra driften. Side 5 of 22
Egenkapitalandel 63% Egenkapitalen udgjorde 9.568 mio. kr. pr. 31. december, en stigning på 8% fra 8.824 mio. kr. ultimo 2011. Egenkapitalen blev forøget med årets resultat, hvilket dog blev delvist opvejet af især udbetalt udbytte og køb af aktier i forbindelse med aktietilbagekøbsprogrammet. Egenkapitalen udgjorde 63% af balancen mod 64% ultimo 2011. Pr. 31. december var den nettorentebærende gæld 1.430 mio. kr. mod 1.019 mio. kr. ultimo 2011. Hovedårsagerne til stigningen i den nettorentebærende gæld var udbyttebetaling til Novozymes' aktionærer på 600 mio. kr. i marts, aktietilbagekøb for 832 mio. kr. i og det strategiske partnerskab med og køb af ejerandel af Beta Renewables i. Nettorentebærende gæld/egenkapital-andelen var 15% pr. 31. december, en stigning fra 12% pr. 31. december 2011. Afkast af investeret kapital (ROIC) 19,9% Egne aktier udgør 3,9% af aktie-kapitalen Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 19,9% mod 21,3% i 2011. Det lavere afkast skyldes primært den øgede investerede kapital, især som følge af opkøbet af EMD/Merck Crop BioScience i 2011 og det strategiske partnerskab med og køb af ejerandel af Beta Renewables i. Den 31. december var beholdningen af egne B-aktier 12,77 mio. stk., svarende til 3,9% af aktiekapitalen. I perioden fra 20. januar til 29. oktober tilbagekøbte Novozymes 5.247.588 aktier til en værdi af ca. 832 mio.kr. inden for det toårige aktietilbagekøbsprogram på 2 mia. kr., der blev påbegyndt den 20. januar. Tilbagekøbsprogrammet blev afsluttet den 29. oktober i forbindelse med offentliggørelsen af det strategiske partnerskab med og køb af en ejerandel af Beta Renewables. B-aktiekapitalen forventes at blive reduceret med 10.600.000 kr. fra 542.512.800 kr. til 531.912.800 kr. ved annullering af en del af beholdningen af egne B-aktier. Aktieannulleringen er betinget af generalforsamlingens godkendelse den 28. februar 2013. Virksomhedens sociale ansvar (CSR) I forhold til 2011 var der en forbedring i vand-, energi- og CO 2 -effektiviteten i. Alle miljømæssige mål for blev nået med undtagelse af målet for vandeffektivitet, som kun næsten blev nået, primært på grund af oplægning til produkter, som kræver mere procesvand, samt forsinkelse i nogle vandspareprojekter. Desværre blev mærket af en tragisk dødsulykke på et af vores produktionssteder i Danmark. Forbedret vand-, energi- og CO 2 - effektivitet i forhold til 2011 6.041 medarbejdere 2011 -mål 2013-mål Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 32% 30% 33% 35% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 38% 34% 38% 42% CO 2-effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 55% 47% 50% 50% Reduktion af CO 2-udledning som følge af kunders anvendelse af Novozymes produkter (mio. tons) (beregnes årligt) 48 45 47 50 Væsentlige spild - - - Antal arbejdsulykker med dødelig udgang 1 - - Arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 3,0 4.3 <4.0 <3,0 Antal medarbejdere pr. 31. december 6.041 5.824 Personaleomsætning 8,1% 8,3% >4% - <9% >4% - <9% Fravær 1,9% 1,9% <3% <3% Side 6 of 22
Regnskabspraksis IAS 34 Koncernregnskabet for er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Koncernregnskabet for følger samme regnskabspraksis som koncernregnskabet for 2011. Forventninger til 2013 Salgsvækst 5-8% organisk og i lokal valuta; 4-7% i danske kroner var et begivenhedsrigt år for Novozymes. Året var meget tilfredsstillende hvad angår rentabilitet og indtjeningsvækst, mens salgsvæksten skuffede, på trods af at den lå inden for det forventede spænd. For 2013 forventer vi at kunne fastholde det nuværende rentabilitetsniveau, da vi har tillid til fortsat at kunne forbedre produktiviteten i hele forretningen. På salgssiden forventer vi, at Novozymes' salgsvækst stiger i forhold til, dog vil den stadig være under den langsigtede målsætning. Helårsforventningen til salgsvæksten både i lokal valuta og organisk er 5-8%. På basis af valutakurserne den 18. januar 2013 forventes salgsvæksten i danske kroner at blive 4-7%. Salgsvæksten forventes at stige hen over året. Inden for Enzyme Business forventer Novozymes, at alle fire forretningsområder vil bidrage til væksten i 2013. Vækstdriverne vil også i 2013 være vaskemiddel- og foderenzymer; sidstnævnte indgår i området foder- og andre tekniske enzymer. Vaskemiddelenzymer forventes at blive den største bidragyder til salgsvæksten for året som helhed, da de grundlæggende vækstdrivere inden for dette område forventes at gøre sig gældende også i 2013. Derudover vil salget af enzymer til vaskemiddelindustrien blive understøttet af et øget salg til en vaskemiddelproducent, som stoppede sin resterende egenproduktion af enzymer i 2. halvdel af. Foderenzymer, som indgår i området foder- og andre tekniske enzymer, forventes at drage fordel af den fortsatte globale lancering og stigende anvendelse af RONOZYME ProAct samt en positiv udvikling i salget af fytaseenzymer. Væksten i salgsområdet føde- og drikkevareenzymer forventes at blive øget, eftersom væksten vil vende tilbage for nogle af de større industrier som stivelse og bageri, og efterspørgslen efter enzymer til sunde fødevarekoncepter fortsat forventes at stige. Enzymsalget til bioenergiindustrien forventes at vokse i 2013 i forhold til. Salget i USA vil blive positivt påvirket af øget penetration af det nyligt lancerede produkt Avantec, som gør det muligt for producenter af majsbaseret ethanol at øge ethanoludbyttet af den samme mængde majs med op til 2,5%. Helårsforventningen til salget er baseret på, at den amerikanske bioethanolproduktion i 2013 vil ligge på omtrent samme niveau som i. Der forventes tocifret organisk salgsvækst inden for BioBusiness med positivt bidrag fra både mikroorganisme- og biofarmaforretningsområdet. Salget af mikroorganismer til BioAg-industrien forventes at blive den største bidragyder til væksten som følge at de nyligt offentliggjorte partnerskaber samt vækst i Nordamerika og på nye markeder i Europa og Asien. Opkøbet af Natural Industries, Inc. i november vil i 2013 bidrage svagt til salgsvæksten i både lokal valuta og i danske kroner. Der forventes moderat vækst i de øvrige mikroorganismeindustrier. Biofarmasalget forventes at nyde gavn af øget salg af rekombinant albumin til en voksende kundebase, der blev etableret i. Salget af hyaluronsyre forventes også at vokse, i takt med at potentielle kunder afslutter produkttestfasen i 2013 og afgiver deres kommercielle ordrer. Side 7 of 22
4-7% vækst i resultat af primær drift Overskudsgrad ca. 24% Vækst i årets resultat 6-9% Nettoinvesteringer ca. 1,1 mia. kr. Frie pengestrømme før opkøb ca. 1.650 mio. kr. Afkast af investeret kapital (ROIC) ca. 20% Resultat af primær drift forventes at stige 4-7%. Forventningen til overskudsgrad i 2013 er ca. 24%. Årets resultat forventes at stige 6-9%. Ca. 75% af den forventede USD-eksponering for 2013 er afdækket på 5,61 DKK/USD mod 5,70 i. Ca. 42% af den forventede EUR-eksponering er afdækket på 7,41 DKK/EUR for 2013. For 2013 forventer Novozymes nettoinvesteringer på ca. 1,1 mia. kr. Ud over omkostninger til vedligeholdelse af anlægsaktiver og investeringer i driftseffektivitet vil Novozymes investere i fremtidig salgsvækst, herunder udvidelse af forsknings- og udviklingsfaciliteter. Der vil også blive investeret i forbedring af energieffektiviteten, hvilket vil bidrage positivt til energibesparelser og opnåelse af målene for bæredygtighed. Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive ca. 1.650 mio. kr., primært som følge af højere resultat for året og lavere anlægsinvesteringer. Afkast af investeret kapital forventes at blive ca. 20%. Forventningerne er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændret året igennem i forhold til spotkurserne pr. 18. januar 2013. (Kr.) EUR USD JPY CNY Gennemsnitskurs for 746 579 7,28 91,8 Noteringskurs 18. januar 2013 746 560 6,23 90,05 Estimeret gennemsnitskurs for 2013* 746 560 6,23 90,05 Udvikling i estimeret kurs for 2013 i forhold til gennemsnitskurs 0% -3% -14% -2% Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med 60-80 mio. kr. på årsbasis. Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er også inkluderet i forventningerne for 2013: Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 50 mio. tons gennem anvendelse af Novozymes' produkter Forbedre energieffektiviteten med 42% i forhold til 2005 Fastholde CO 2 -effektiviteten på over 50% i forhold til 2005 Forbedre vandeffektiviteten med 35% i forhold til 2005 Stærk pipeline for innovation Novozymes har en stærk pipeline for produktlanceringer og forventer at lancere flere nye produkter i 2013 end i. Disse produktlanceringer vil understøtte Novozymes' langsigtede vækst. Strategisk opdatering Novozymes' strategi og finansielle mål har været uændrede siden 2009. Direktionen og bestyrelsen bekræfter, at Novozymes vil fortsætte strategien med at levere bæredygtig vækst gennem innovation, markedstilstedeværelse og driftseffektivitet. Ledelsen har imidlertid besluttet at opdatere de finansielle mål som følge af den forbedrede visibilitet for fremtidige salgs- og indtjeningsmuligheder. Side 8 of 22
Tidligere medtog Novozymes ikke fremtidigt salg af enzymer til omdannelse af biomasse i sine langsigtede mål. Nu er der imidlertid bedre visibilitet med hensyn til vækstmuligheder inden for dette nye område. Derudover er visibiliteten forbedret for adskillige projekter i pipelinen for salg af mikroorganismer til BioAg-industrien og løsninger til biofarmaindustrien. Hvad angår indtjeningen har vi i de sidste par år overgået vores hidtidige langsigtede mål for overskudsgrad, og vi forventer at kunne fastholde det nuværende niveau. Finansielle mål for de kommende 5 år De nye langsigtede finansielle mål for de kommende fem år er: Gennemsnitlig organisk salgsvækst på over 10% Overskudsgrad på over 24% Afkast af investeret kapital (ROIC) på over 22% Målet for den gennemsnitlige organiske salgsvækst forventes at kunne nås fra 2015 og fremover efter en optrapning fra det nuværende niveau. Målene er baseret på følgende antagelser: Verdensøkonomien stabiliserer sig Biobrændstofmarkedet i USA bevæger sig i retning af E15 Novozymes sælger enzymer til mindst 15 biomasseomdannende fabrikker senest i 2017 med optrapning i 2015-2016 Målene er betingede af, at Novozymes ikke foretager større opkøb. Mål for salgsvækst på over 10% fra 2015 Salgsvækst Novozymes forventer vækst inden for alle industrier i den femårige periode med salg af vaskemiddelenzymer blandt de største vækstdrivere. Salget af enzymer til biomasseomdannelse og salget til biofarmaindustrien forventes langsomt at geare op i 2013 og 2014 og bidrage væsentligt til salgsvæksten i 2015. Herved vil Novozymes kunne nå en gennemsnitlig organisk salgsvækst på over 10% fra 2015 og fremover. Målet for salgsvækst er baseret på den antagelse, at verdensøkonomien stabiliserer sig og ikke oplever større udsving. Omdannelse af biomasse Novozymes langsigtede mål forudsætter, at selskabet sælger enzymer til mindst 15 biomasseomdannende fabrikker senest ved udgangen af 2017. De første fabrikker til produktion af cellulosebaseret ethanol bliver indviet i 2013-2014. Herefter forventes det, at flere aktører vil påbegynde opførelse af fabrikker. Salg til over 15 biomassefabrikker senest i 2017 Novozymes samarbejder med Beta Renewables, som forventes at skrive kontrakt på design og planlægning af 15-25 fabrikker til produktion af cellulosebaseret ethanol inden for de kommende 3-5 år. Da Novozymes er den foretrukne leverandør af enzymer til Beta Renewables, forventes det, at disse kontrakter vil generere et enzymsalg for Novozymes, så snart de pågældende fabrikker går i drift cirka to år senere, og at disse kontrakter om 5-7 år vil bidrage med op til 1 mia. kr. årligt til Novozymes enzymsalg. Novozymes samarbejder desuden med andre partnere om udvikling af teknologi til produktion af cellulosebaseret ethanol og andre metoder til omdannelse af biomasse til forgærbare sukkerarter til produktion af biokemikalier og andre materialer. Disse partnerskaber forventes også at medføre salg af enzymer hen imod slutningen af den femårige periode. Overskudsgrad over 24% Overskudsgrad Novozymes nye langsigtede mål for overskudsgrad er over 24%. Dette niveau forventes at være opnåeligt, samtidig med at vi fastholder den ønskede fleksibilitet i forretningen med hensyn til at forfølge muligheder for langsigtet vækst. Side 9 of 22
Afkast af investeret kapital (ROIC) over 22% Afkast af investeret kapital (ROIC) Det langsigtede mål for afkast af investeret kapital, inklusive goodwill, på over 22% er uændret. Målet er ambitiøst, men opnåeligt. Afkastet af investeret kapital er faldet gennem de seneste par år som følge af opkøb, men i takt med at investeringsniveauet nærmer sig normalen, og salget samtidig stiger, forventer Novozymes at nå målet og fastholde et niveau på over 22%. Novozymes forventer fortsat at kunne opnå produktivitetsforbedringer inden for både Enzyme Business og BioBusiness. Dette er vigtigt for at kunne opveje stigende råvarepriser og nå målene for overskudsgrad og afkast af investeret kapital. R&D-omkostninger fortsat 13-14% Anlægsinvesteringer under 8% Innovation Novozymes fremtidige succes afhænger af innovation, og selskabet vil derfor fortsat allokere 13-14% af salget til forskning og udvikling. Fokus vil altid ligge på at investere i projekter, der kan sikre fremtidig vækst for Novozymes og være til gavn for kunderne. Novozymes foretager p.t. ændringer i interne strukturer med henblik på at forbedre produktflowet i forsknings- og udviklingspipelinen i retning af bedre kvalificerede løsninger og kortere gennemløbstid fra idé til marked. Måleenheden for denne indsats er øget kommerciel effekt af nye produkter. Investeringer I de seneste år har Novozymes foretaget relativt store investeringer med henblik på at være gearet til fremtidig vækst inden for både Enzyme Business og BioBusiness. Vi forventer, at et investeringsniveau på ikke over 8% set i forhold til salget vil være tilstrækkeligt til fremover at sikre 10% salgsvækst. Viser der sig vækstmuligheder, der kræver en forudgående investering, vil Novozymes tillade, at investeringerne stiger til over det fastsatte mål. Udvidelser af forsknings- og udviklingsfaciliteter er ikke inkluderet i 8%- målet. Opkøb og partnerskaber Novozymes er til stadighed interesseret i virksomheder og teknologier, der passer strategisk til selskabets overordnede målsætninger, og som kan fastholde balancen i porteføljen med hensyn til risiko, fremtidig værdiskabelse, markedsadgang og ressourceudnyttelse. Novozymes er altid på udkig efter nye muligheder og vil fortsat foretage opkøb og frasalg af aktiviteter, når det er nødvendigt for at sikre balance i porteføljen. Strategiske partnerskaber er et væsentligt led i at nå ud til og servicere nye kunder. Novozymes vil fortsat søge efter forretningspartnere, som kan komplementere selskabets styrker og bringe dets teknologi på markedet. Opdaterede langsigtede mål for bæredygtighed Bæredygtighed Bæredygtighed er en integreret del af Novozymes' forretning. Novozymes' teknologi gør kunderne i stand til at optimere udnyttelsen af råvarer og energi. Det er blevet en konkurrencefordel for os, i takt med at flere og flere kunder selv bruger bæredygtighed som konkurrenceparameter. For at understøtte ambitionen om at fremme bæredygtighed rundt om i verden arbejder Novozymes tæt sammen med interessenter på tværs af hele værdikæden: leverandører, kunder og samfundet. Novozymes mindsker risici og udnytter leverandørernes styrke ved at kræve sikkerhed ved levering, kvalitet og effektivitet i forhold til bæredygtighed og innovation. Vi arbejder på og investerer i at øge vores CO 2 -effektivitet ved at forbedre egne produktionsprocesser og ved at reducere kundernes CO 2 -udledning, når de bruger vores produkter. Novozymes er medlem af Dow Jones Sustainability World Index og Dow Jones Sustainability STOXX Index. En lang række eksterne interessenter har anerkendt Novozymes som en af verdens førende virksomheder inden for bæredygtighed. Målene for bæredygtighed er blevet opdateret for at afspejle Novozymes bæredygtighedsambitioner og -aktiviteter i hele værdikæden og for at sikre den Side 10 of 22
langsigtede udvikling af Novozymes som en international, rummelig og succesrig virksomhed. De langsigtede mål for bæredygtighed er: Sikre, at 100% af leverandørerne overholder Novozymes' leverandørprogram for forretnings-, kvalitets- og bæredygtighedsmæssig præstation i 2015 Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 75 mio. tons i 2015 gennem anvendelse af Novozymes' produkter Forbedre vandeffektiviteten med 40% i 2015 i forhold til 2005 Forbedre energieffektiviteten med 50% i 2015 i forhold til 2005 Forbedre CO 2 -effektiviteten med 50% i 2015 i forhold til 2005 Øge energiforsyningen fra vedvarende og CO 2 -neutrale energikilder til 50% i 2020 Blive anerkendt som verdensførende inden for bæredygtighed Blive en foretrukket arbejdsgiver på verdensplan, som tiltrækker talentfulde medarbejdere fra hele verden til en mangfoldig og rummelig arbejdsplads Stå i spidsen for medtagelse af biobrændstoffer som "high-impact opportunity" i FN's initiativ Sustainable Energy for All i 2015 Udbytte Foreslået udbytte 2,20 kr. pr. aktie På generalforsamlingen den 28. februar 2013 vil bestyrelsen foreslå en udbyttebetaling på 2,20 kr. pr. aktie for regnskabsåret, en stigning på 16% i forhold til 2011. Udbyttesatsen for er 34,1% i forhold til 32,8% for 2011. Novozymes har et mål om at at øge udbyttesatsen til 35% inden for 1-2 år. Udnævnelse af ny administrerende direktør Som planlagt fratræder Novozymes A/S' nuværende adm. direktør, Steen Riisgaard, sin stilling den 31. marts 2013. Bestyrelsen har i dag udnævnt Peder Holk Nielsen til hans efterfølger. Peder Holk Nielsen tiltræder formelt den 1. april 2013 (se Selskabsmeddelelse nr. 2, 2013). Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2013, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Kontaktpersoner: Presse og medier: René Tronborg (DK) Tlf.: +45 3077 2274 Paige Donnelly (USA) Tlf.: +1 919 2184501 Investor Relations: Maarit Pokkinen (DK) Tlf.: +45 3077 8682 Martin Riise (DK) Tlf.: +45 3077 0738 Thomas Bomhoff (USA) Tlf.: +1 919 6492565 Tlf. (DK): +45 3077 1226 Side 11 of 22
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har godkendt årsrapporten for for Novozymes A/S. Bestyrelse og direktion har også behandlet og godkendt dette ureviderede koncernregnskab for for Novozymes A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (som godkendt af EU) samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab, er tilstrækkelige, samt at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 31. december samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for. Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 21. januar 2013 Direktionen Steen Riisgaard Adm. direktør Benny D. Loft Per Falholt Peder Holk Nielsen Thomas Nagy Thomas Videbæk Bestyrelsen Henrik Gürtler Formand Kurt Anker Nielsen Næstformand Mathias Uhlén Søren Jepsen Lars Bo Køppler Ulla Morin Lena Olving Agnete Raaschou-Nielsen Jørgen Buhl Rasmussen Side 12 of 22
Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 1.2 Femårsoversigt 2008-1.3 Resultatopgørelse 1.4 Totalindkomstopgørelse 1.5 Segmentinformation Bilag 2 Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi 2.3 Salg pr. kvartal industrier 2.4 Salg pr. kvartal geografi Bilag 3 Bilag 4 Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalopgørelse Bilag 5 Nye produkter lanceret i Bilag 6 Bilag 7 Selskabsmeddelelser for og 2013 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) Finansiel kalender Side 13 of 22
Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal (Mio. kr.) 2011 % ændring 4. kvt. 2011 4. kvt. % ændring Omsætning 11.234 10.510 7% 2.811 2.589 9% Bruttoresultat 6.423 5.908 9% 1.609 1.439 12% Bruttomargin 57,2% 56,2% 57,2% 55,6% Resultat af primær drift før af-/nedskrivninger 3.448 3.126 10% 832 707 18% Overskudsgrad (EBITDA) 30,7% 29,7% 29,6% 27,3% Resultat af primær drift (EBIT) 2.745 2.340 17% 671 496 35% Overskudsgrad (EBIT) 24,4% 22,3% 23,9% 19,2% Finansielle poster, netto (161) 75 (52) (1) Resultat før skat 2.584 2.415 7% 619 495 25% Skat 568 587 (3)% 126 132 (5)% Periodens resultat 2.016 1.828 10% 493 363 36% Resultat pr. aktie a 2 kr. 6,42 5,79 11% 1,58 1,15 38% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 6,33 5,71 11% 1,56 1,13 38% Nettoinvesteringer 1.177 1.316 (11)% Frie pengestrømme før opkøb 1.581 1.393 13% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill 19,9% 21,3% Rentebærende gæld, netto 1.430 1.019 40% Egenkapitalandel 63,3% 63,7% Egenkapitalens forrentning 21,9% 21,9% Gæld/egenkapital-andel 14,9% 11,5% Side 14 of 22
1.2 Femårsoversigt 2008- Hele året (Mio. kr.) 2011 2010 2009 2008 Omsætning 11.234 10.510 9.724 8.448 8.146 - Enzyme Business 10.163 9.489 9.109 7.798 7.533 - BioBusiness 1.071 1.021 615 650 613 Bruttoresultat 6.423 5.908 5.412 4.700 4.359 Bruttomargin 57,2% 56,2% 55,7% 55,6% 53,5% - Enzyme Business' bruttoresultat 5.912 5.568 5.338 4.476 4.233 - Enzyme Business' bruttomargin 58,2% 58,7% 58,6% 57,4% 56,2% - BioBusiness' bruttoresultat 511 340 74 224 126 - BioBusiness' bruttomargin 47,7% 33,3% 12,0% 34,5% 20,6% Resultat af primær drift 2.745 2.340 2.117 1.688 1.504 Overskudsgrad 24,4% 22,3% 21,8% 20,0% 18,5% Finansielle poster, netto (161) 75 6 (67) (85) Resultat før skat 2.584 2.415 2.123 1.621 1.419 Skat 568 587 509 427 357 Årets resultat 2.016 1.828 1.614 1.194 1.062 Minoritetsinteresser 1 2 1 0 0 Resultat til aktionærer i 2.015 1.826 1.613 1.194 1.062 Novozymes A/S Nettovalutagevinst/(tab) (83) 190 68 56 (34) Nettorenteudgifter (61) (76) (23) (140) (106) Andre finansielle poster (17) (39) (39) 17 55 Finansielle poster i alt (161) 75 6 (67) (85) Afkast af investeret kapital 19,9% 21,3% 22,2% 20,3% 19,5% efter skat (ROIC) inkl. goodwill Resultat pr. aktie a 2 kr. 6,42 5,79 5,15 3,85 3,43 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 314,0 315,2 313,2 310,3 309,3 Resultat pr. aktie a 2 kr. 6,33 5,71 5,05 3,79 3,37 (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet 318,3 320,0 319,4 315,4 315,0 (mio. stk.) Rentebærende gæld, netto 1.430 1.019 346 949 1.380 Egenkapitalandel 63,3% 63,7% 62,2% 53,6% 45,1% Egenkapitalens forrentning 21,9% 21,9% 23,6% 23,1% 26,1% Side 15 of 22
1.3 Resultatopgørelse (Mio. kr.) 2011 4. kvt. 2011 4. kvt. Omsætning 11.234 10.510 2.811 2.589 Produktionsomkostninger 4.811 4.602 1.202 1.150 Bruttoresultat 6.423 5.908 1.609 1.439 Salgs- og distributionsomkostninger 1.421 1.376 357 350 Forsknings- og udviklingsomk. 1.527 1.464 388 392 Administrationsomkostninger 808 778 202 197 Andre driftsindtægter, netto 78 50 9 (4) Resultat af primær drift (EBIT) 2.745 2.340 671 496 Finansielle poster, netto (161) 75 (52) (1) Resultat før skat 2.584 2.415 619 495 Skat 568 587 126 132 Periodens resultat 2.016 1.828 493 363 Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 2.015 1.826 493 362 Minoritetsinteresser 1 2-1 Specificering af de finansielle poster Nettovalutagevinst/(tab) (83) 190 (14) 50 Nettorenteudgifter (61) (76) (29) (36) Andre finansielle poster (17) (39) (9) (15) Finansielle poster, netto (161) 75 (52) (1) Resultat pr. aktie a 2 kr. 6,42 5,79 1,58 1,15 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 314,0 315,2 312,2 314,9 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 6,33 5,71 1,56 1,13 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 318,3 320,0 316,2 319,8 1.4 Totalindkomstopgørelse (Mio. kr.) 2011 4. kvt. 2011 4. kvt. Resultat efter skat 2.016 1.828 493 363 Øvrig totalindkomst Valutakursregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. (68) 116 (87) 202 Skat af afdækning af nettoinvesteringer i udenlandske dattervirksomheder (2) (6) (2) (6) Afdækning af fremtidige pengestrømme (6) (58) 33 (117) - heraf overført til finansielle indtægter/omkostninger 51 (130) 10 (19) Skat af afdækning af fremtidige pengestrømme (8) 6 (11) 6 Øvrig totalindkomst efter skat (33) (72) (57) 66 Totalindkomst 1.983 1.756 436 429 Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 1.982 1.753 436 427 Minoritetsinteresser 1 3-2 Side 16 of 22
1.5 Segmentinformation 2011 (Mio. kr.) Enzyme Business Bio- Business Corporate I alt Enzyme Business Bio- Business Corporate I alt % ændring Omsætning 10.163 1.071 11.234 9.489 1.021 10.510 7% Produktionsomk. 4.251 560 4.811 3.921 681 4.602 5% Bruttoresultat 5.912 511 6.423 5.568 340 5.908 9% Bruttomargin 58,2% 47,7% 57,2% 58,7% 33,3% 56,2% Salgs- og distributionsomkostninger 1.421 1.421 1.376 1.376 3% Forsknings- og udviklingsomk. 1.527 1.527 1.464 1.464 4% Administrationsomkostninger 808 808 778 778 4% Andre driftsindtægter, netto 78 78 50 50 56% Resultat af primær drift / EBIT 2.745 2.340 17% Investeringer Immaterielle aktiver 26 11 17 54 29 2 3 34 Materielle aktiver 903 85 140 1.128 962 210 118 1.290 Investeringer 929 96 157 1.182 991 212 121 1.324 Novozymes' forretningssegmenter afspejler den måde, hvorpå aktiviteterne er opdelt og styret. De fleste produktionsfaciliteter er fælles for hele Enzyme Business, hvorfor aktiviteterne betragtes som integrerede. Omsætningen i Enzyme Business kan derfor ikke opdeles i yderligere aktiviteter. Bruttoresultatet er den primære parameter, som ledelsen anvender til at vurdere segmenternes opnåede resultater. Produktionsomkostningerne er direkte fordelt. Funktionerne vedrørende salg og distribution, forskning og udvikling samt administration anses for fælles for begge forretningssegmenter, og derfor samles omkostningerne vedrørende disse funktioner under Corporatefunktionen. Salget mellem segmenterne er fratrukket i det sælgende selskab og udgør 28 mio. kr. i (16 mio. kr. i 2011). Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier (Mio. kr.) 2011 % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Enzyme Business 10.163 9.489 7 4 3 Vaskemiddelenzymer 3.780 3.325 14 2 12 Føde- og drikkevareenzymer 3.186 3.033 5 4 1 Bioenergienzymer 1.748 1.782 (2) 7 (9) Foder- og andre tekniske enzymer 1.449 1.349 7 4 3 BioBusiness 1.071 1.021 5 5 - Mikroorganismer 944 767 23 5 18 Biofarma 127 254 (50) 3 (53) Omsætning 11.234 10.510 7 4 3 Side 17 of 22
(Mio. kr.) 4. kvt. 2011 4. kvt. % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Enzyme Business 2.546 2.407 6 2 4 Vaskemiddelenzymer 932 833 12 1 11 Føde- og drikkevareenzymer 806 768 5 2 3 Bioenergienzymer 440 457 (4) 3 (7) Foder- og andre tekniske enzymer 368 349 5 2 3 BioBusiness 265 182 46 3 43 Mikroorganismer 247 126 96 4 92 Biofarma 18 56 (68) 0 (68) Omsætning 2.811 2.589 9 2 7 2.2 Geografi (Mio. kr.) 2011 % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika 4.138 3.819 8-8 Nordamerika 3.716 3.691 1 7 (6) Asien & Oceanien 2.200 1.958 12 7 5 Latinamerika 1.180 1.042 13-13 Omsætning 11.234 10.510 7 4 3 2.3 Salg pr. kvartal industrier (Mio. kr.) 2011 4.kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4.kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring 4. kvt./ 4.kvt. Enzyme Business 2.546 2.655 2.514 2.448 2.407 2.421 2.273 2.388 6 Vaskemiddelenzymer 932 989 946 913 833 871 791 830 12 Føde- og drikkevareenzymer 806 837 769 774 768 770 736 759 5 Bioenergienzymer 440 424 452 432 457 431 437 457 (4) Foder- og andre tekniske enzymer 368 405 347 329 349 349 309 342 5 BioBusiness 265 183 337 286 182 271 264 304 46 Mikroorganismer 247 151 269 277 126 124 240 277 96 Biofarma 18 32 68 9 56 147 24 27 (68) Omsætning 2.811 2.838 2.851 2.734 2.589 2.692 2.537 2.692 9 2.4 Salg pr. kvartal geografi (Mio. kr.) 2011 4.kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4.kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring 4. kvt./ 4.kvt. Europa, Mellemøsten & Afrika 1.129 1.041 971 997 959 997 921 942 18 Nordamerika 823 854 1.049 990 824 922 928 1,017 - Asien & Oceanien 556 581 551 512 487 496 464 511 14 Latinamerika 303 362 280 235 319 277 224 222 (5) Omsætning 2.811 2.838 2.851 2.734 2.589 2.692 2.537 2.692 9 Side 18 of 22
Bilag 3: Pengestrømsopgørelse (Mio. kr.) 2011 Periodens resultat 2.016 1.828 Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt 1.337 1.649 Betalt selskabsskat (393) (518) Renteindbetalinger 15 16 Renteudbetalinger (77) (72) Pengestrømme før ændring i driftskapital 2.898 2.903 Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (265) (34) (Stigning)/fald i varebeholdninger (85) (62) Stigning/(fald) i varekreditorer mv. 211 (88) Stigning/(fald) i valutaregulering på driftskapital (1) (10) Pengestrømme fra driftsaktivitet 2.758 2.709 Investeringer Køb af immaterielle aktiver (54) (34) Salg af materielle aktiver 5 8 Køb af materielle aktiver (1.128) (1.290) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. opkøbsaktivitet (1.177) (1.316) Frie pengestrømme før opkøb 1.581 1.393 Køb af aktiviteter og selskaber (732) (1.426) Frie pengestrømme efter opkøb 849 (33) Finansiering Lånoptagelse 797 550 Afdrag på lånoptagelse (683) (562) Salg/køb af egne aktier, netto (676) (235) Refunderbar selskabsskat Betalt udbytte - (603) 95 (504) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (1.165) (656) Nettopengestrømme (316) (689) Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver 22 (11) Likviditetsforskydning, netto (294) (700) Likvide reserver pr. 1. januar 624 1.324 Likvide reserver pr. 31. december 330 624 Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde 3.000 mio. kr. pr. 31. december. Side 19 of 22
Bilag 4: Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance Aktiver (Mio. kr.) 31. december 2011 31. december Færdiggjorte it-udviklingsprojekter 40 23 Erhvervede patenter, licenser og knowhow 1.759 1.318 Goodwill 811 835 It-udviklingsprojekter under udførelse 62 45 Immaterielle aktiver 2.672 2.221 Grunde og bygninger 2.619 2.247 Produktionsanlæg og maskiner 3.313 2.403 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 475 408 Materielle aktiver under opførelse 677 1.499 Materielle aktiver 7.084 6.557 Udskudte skatteaktiver 224 275 Investering i associeret virksomhed 52 - Andre tilgodehavender 191 - Langfristede aktiver 10.223 9.053 Råvarer og hjælpematerialer 273 268 Varer under fremstilling 399 361 Fremstillede færdigvarer 1.136 1.112 Varebeholdninger 1.808 1.741 Tilgodehavender fra salg 2.080 1.971 Tilgodehavende skat 138 167 Andre tilgodehavender 284 195 Tilgodehavender 2.502 2.333 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 45 48 Likvide beholdninger 535 667 Kortfristede aktiver 4.890 4.789 Aktiver 15.113 13.842 Side 20 of 22
Passiver (Mio. kr.) 31. december 2011 31. december Aktiekapital 650 650 Andre reserver 432 465 Overført overskud 8.473 7.694 Minoritetsinteresser 13 15 Egenkapital 9.568 8.824 Udskudte skatteforpligtelser 1.036 905 Hensatte forpligtelser 140 152 Andre finansielle forpligtelser (rentebærende) 1.723 1.534 Andre finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 26 70 Langfristede forpligtelser 2.925 2.661 Andre finansielle forpligtelser (rentebærende) 242 152 Andre finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 44 106 Hensatte forpligtelser 90 98 Leverandører af varer og tjenesteydelser 1.044 745 Skyldig skat 76 37 Anden gæld 1.124 1.219 Kortfristede forpligtelser 2.620 2.357 Forpligtelser 5.545 5.018 Passiver 15.113 13.842 4.2 Egenkapitalopgørelse Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S (Mio. kr.) Pengestrøms afdækning Overført overskud Aktiekapital Valutakursreguleringer Minoritetsinteresser I alt Egenkapital pr. 1. januar 650 498 (33) 7.694 15 8.824 Periodens resultat 2.015 1 2.016 Øvrig totalindkomst (70) 37 (33) Salg/køb af egne aktier, netto (676) (676) Udbytte (600) (3) (603) Aktiebaseret aflønning 69 69 Skat af egenkapitalposter (29) (29) Egenkapitalbevægelser - (70) 37 779 (2) 744 Egenkapital pr. 31. december 650 428 4 8.473 13 9.568 Egenkapital pr. 1. januar 2011 650 391 149 6.634 12 7.836 Periodens resultat 1.828 1.828 Øvrig totalindkomst 107 (182) 3 (72) Salg/køb af egne aktier, netto (235) (235) Udbytte (504) (504) Aktiebaseret aflønning 83 83 Skat af egenkapitalposter (112) (112) Egenkapitalbevægelser - 107 (182) 1.060 3 988 Egenkapital pr. 31. december 2011 650 498 (33) 7.694 15 8.824 Side 21 of 22
Bilag 5: Nye produkter lanceret i 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Novozymes Cellic CTec3: Et avanceret cellulase-/hemicellulasekompleks, der muliggør omkostningsbesparende omdannelse af forbehandlede lignocellulosematerialer til forgærbare sukkerarter. Novozymes Sanferm Yield: Et forbedret glukoamylaseenzym, hvormed destillerierne kan opnå forbedret gæringseffektivitet og dermed højere alkoholudbytte og kortere gæringstid. Taegro : Et biologisk svampemiddel til bekæmpelse af jordbårne patogener som Rhizoctonia og Fusarium på forskellige højværdiafgrøder (tomater, jordbær, salat mv.). Novozymes Panzea : Et xylanaseenzym til dejforarbejdning i bageriindustiren. Blandt de væsentligste fordele er en klar forbedring af brødets udseende og af bagte produkters tekstur samt en tør, stabil dej. Novozymes Saczyme Plus 2X: En forbedret blanding af glukoamylaseenzymer, som øger udbyttet i produktionen af drikkealkohol. Novozymes Avantec : Et alfa-amylaseenzym med sideeffekter af glukoamylase- og proteaseenzym, som øger ethanoludbyttet ved produktion af majsbaseret ethanol med op til 2,5%. Bilag 6: Selskabsmeddelelser for og 2013 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 19. januar Koncernregnskab for 2011 20. januar Indledelse af tilbagekøb af egne aktier 1. marts Ordinær generalforsamling 25. april Koncernregnskab for 1. kvartal 7. maj Nyt vedrørende amerikansk patentretssag mod Danisco 16. august Delårsrapport for 1. halvår 25. oktober Delårsrapport for 3 kvartaler Novozymes og Beta Renewables skal markedsføre løsning til cellulosebaserede 29. oktober biobrændstoffer 29. oktober Aktietilbagekøbsprogram tilendebragt 6. november Novozymes og Beta Renewables lukker transaktion 7. januar 2013 Virksomhedskalender 2013 21. januar 2013 Novozymes udnævner ny administrerende direktør: Peder Holk Nielsen Bilag 7: Finansiel kalender 28. februar 2013 Generalforsamling 2013 25. april 2013 Delårsrapport for 1. kvartal 2013 9. august 2013 Delårsrapport for 1. halvår 2013 25. oktober 2013 Delårsrapport for 3 kvartaler 2013 23. januar 2014 Koncernregnskab for 2013 26. februar 2014 Generalforsamling 2014 Side 22 of 22