pka Sammen giver vi mere tilbage Metodebeskrivelse for AOK og AOP for 2014 for
Indholdsfortegnelse 1. Indledning 3 2. Metodebeskrivelse 3 3. Uddybende kommentarer til metodebeskrivelse 6 4. Afstemningsskema 7 5. Bemaerkninger til afstemningsskemaet 8 6. Ledelsens erklaaring vedr. AOK og AOP 9 7. Erklaering om beregning af AOK og AOP 10 2
1. Indledning Fra og med aret 2011 kan medlemmerne pa deres egne sider pa pka.dk se oplysninger om AOK og Aop. AOK er et kronebel0b - Arlige Omkostninger i Kroner. AOP er en procent og er de arlige omkostninger i kroner i procent af det enkelte medlems opsparing ultimo aret. Her beskrives den metode, der er anvendt til opg0relsen af AOK og AOP. Metoden og beskrivelsen af den f0lger en branchestandard fastsat af Forsikring & Pension. Beskrivelsen bestir af to dele, en metodebeskrivelse, hvor der redeg0res for de omkostningstyper, der indgar i medlemmets AOK og AOP, og et afsteminingsskema, hvor medlemmernes samlede AOK sammenholdes med de totale faktlske omkostninger i pensionskassen. 2. Metodebeskrivelse Alle pensionsordningerne i pensionskassen er gennemsnitsrenteordninger. Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnogle De samlede administrationsomkostninger Administrationsomkostninaer ookrsevet hos det enkelte medlem: Omfatter et %-fradrag i medlemmets bi- Bel0bet opg0res pr. medlem og er saledes allerede fordelt. drag eller en stykomkostning, som fratraskkes medlemmets reserve. Bel0bene er efter bonus. Gruppeliv: For medlemmer med en gruppelivsordning omfatter bel0bet tillige betaling for administration heraf i selskabet PKA+ Omkostnings- og risikoresultat Indirekte administrationsomkostninaer: PKA-pensionskasserne administreres af PKA A/S. Pensionskassens forholdsmaessige andel af resultat af primaer drift i PKA A/S, som fremgar af selskabets arsrapport, indregnes under dette punkt Resultat af outsourcing i naeste led, herunder resultat af Forca A/S, indregnes ikke. Omkostninasresultat: Beregnes ud fra poster i pensionskassens arsrapport og svarer til forskellen mellem summen af de direkte omkostninger, der traekkes fra medlemmerne og pensions kassens faktiske administrationsomkostninger Fordeles til det en kelte medlem ud fra medlemmets andel af de samlede %-fradrag og stykomkostninger opkraevet hos de enkelte medlem mer Fordeles til det en kelte medlem ud fra medlemmets andel af de samlede %-fra drag og stykomkostninger opkraevet hos de enkelte medlem mer 3
Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnogle De samlede investeringsomkostninger Risikoresultat: Indregnes ikke i AOK/AOP Alle investeringsomkostninger er indirekte, idet rentetilskrivningen til det enkelte medlem sker efter, at investeringsomkostningerne er fratrukket. I praksis sker det ved tilskrivning af en kontorente. Fordeles til det en kelte medlem ud fra medlerhmets gen nemsnitlige reserve Inden fordeling til de enkelte medlemmer fraregnes investeringsomkostningerne knyttet til egenkapitalen og sasrlige bonushensaettelser i de samlede investe ringsomkostninger. De samlede investeringsomkostninger bestar af resultatposten i pensionskassens arsrapport "Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed", som indeholder managerhonorarer til kapitalforvaltere, direkte handelsomkostninger, depotgebyrer, portef0ljeadministrationshonorar til PKA A/S samt egne omkostninger til radgivning vedrarende investeringsaktiver. Hertil kommer: Obliaationer oa aktier: Eksternt administrerede udenlandske investerinasforeninaer: Omkostninger til management fee mv. beregnes pa basis af den gennemsnitlige markedsvaerdi i den enkelte forening og den kontraktfastsatte fee sats. Derudover anvendes Forsikring & Pensions tilteg til investeringsforeninger som sk0n for bl.a. handelsomkostninger i investeringsforeningen. For de investeringsforeninger, hvor PKA har adgang til samtlige faktiske omkost ninger, anvendes disse. I tilfaslde hvor der opkraaves perfor mance fee, rekvireres dette direkte fra foreningen. 4
Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsn0gle Fonde baseret os tilsaan: Fonde samt fonde af fonde indenfor unoterede aktier, udenlandske eiendomme, infrastruktur, skov oo landbrua: Omkostninger for alle fonde beregnes ved hjaelp af Forsikring & Pensions standardsatser. Ber^gningen sker pa baggrund af forudsaetninger om bl.a. investeringsperiode, holdingperiode, forventet afkast og carry. Fonde baseret d< andet end tilsaan oo Afledte finansielle instrumenter samt Strukturerede orodukter - Absolut afkast stratealer: Omkostninger rekvireres fra de eksterne managere. I tilfaelde hvor dette ikke kan lade sig g0re, opg0res omkostninger pa basis af de indgaede kontrakter og data vedr. hovedstole og fee satser. Risikoforrentning til al basiskapital Dlrekte eiede Investerinaer -Eiendomme oa Infrastrukturaktiver: Omfatter omkostninger ved at foretage og afhaende investeringer, dvs. bygherreradgivning, ejendomsmaegler samt advokat- og revisoromkostninger. Derudover Indbefatter det indirekte betalte portef0ljeadministrationsomkostninger til ejendomsaktieselskaber og vindm0lleselskaber. Eaenkaoital: Arets tilstraabte risikoforrentning, som beregnes i forbindelse med udarbejdelse af pensionskassens arsrapport Fordeles til det enkelte medlem ud fra medlemmets gennemsnitlige reserve Garantibetaling Maegleromkostninger Sasrliae bonushensasttelser: Arets tilstraebte risikoforrentning til de saerlige bonushensaattelser (MedlemsKapital), som beregnes i forbindelse med udarbejdelse af pensionskassens arsrap port Pensionskassen anvender ikke garantibe taling Pensionskassen anvender ikke maeglere Fordeles til det enkelte medlem ud fra medlemmets gennemsnitlige reserve 5
3. Uddybende kommentarer til metodebeskrivelse Procentfradraget af medlemmets bidrag og stykomkostninger, der fratraekkes medlemmets re serve, som direkte administrationsomkostninger, er anmeldt til Finanstilsynet. Den tilstrasbte risikoforrentning af egenkapitalen og saerlige bonushensasttelser er anmeldt til Fi nanstilsynet. Ved den gennemsnitlige reserve forstas 0,5 gange (reserven primo aret + reserven ultimo aret). For et medlem, der er udtradt i l0bet af aret, er den gennemsnitlige reserve opgjort som 0,5 gange reserven primo aret. For et medlem, der er indtradt i l0bet af aret, er den gennemsnitlige reserve opgjort som 0,5 gange reserven ultimo aret. 6
4. Afstemningsskema Posterne vedrerer regnskabsaret 2014. Nr. la Summen af AOK oplyst til medlemmerne 309.588 lb Summen af AOK for medlemmer oph0rt i aret 1.031 1c Summen af AOK for bestande, hvor AOK ikke 0 er relevant Id Summen af ikke oplyst AOK 0 1 Summen af AOK til medlemmerne 310.619 Omkostningspost 2 Administrationsomkostninger jf. resultatopg0- Gennemsnitrente t.kr. Markedsrente relsen 3 Leje af domicilejendom 0 0 4 Masgleromkostninger 0 0 5 Forsikringsmaessige omkostninger i driftsselskaber -5.738-5.738 6 Administrationsomkostninger hos eksterne leverand0rer 0 0 af forsikringsydelser 7 Omkostninger vedr. SUL-forsikringer jf. regnskabet 0 0 8 Over-/underskud pa administrations- og er- 0 0 hvervelsesomkostninger, som daekkes af basiskapitalen (modregningspost) 9 Investeringsomkostninger, jf. resultatopg0relsen 10 0vrige investeringsomkostninger i fonde, datterselskaber, investeringsforenlnger m.v. t.kr. Sum t.kr. 27.193 27.193 85.170 85.170 229.782 229.782 11 Over/underskud pa investeringsomkostninger som daskkes af basiskapitalen(modregmhgspost) 12 Investeringsomkostninger, som vedr0rer basiskapitalen -60.639-60.639 (modregningspost) 13 Risikoforrentning 35.038 35.038 14 Garantibetalinger 0 0 15a Omkostningsresultat - - - 15b Risikoresultat - - - 16 0vrige omkostninger 0 0 17 I alt 310.806 18 Forskellen mellem 1 og 17-187 7
5. Bemaerkninger til afstemningsskemaet Punkt la Dette bel0b udg0r summen af AOK for alle medlemmer, der er omfattet af beregningerne ultimo aret Punkt lb Bel0bet vedr0rer de medlemmer, der oph0rte som medlemmer i aret Punkt 1c AOK er relevant for alle pensionskassens medlemmer Punkt Id Et illle antal medlemmers penslonsordninger er ikke fuldt ud systemunderst0ttede( og dlsse medlemmer far midlertldigt ikke oplyst AOK og AOP. AOK for disse medlemmer er opgjort sk0nsmasssigt Punkt 2 Posten indeholder administrations- og erhvervelsesomkostninger, jf. resultatopg0relsen i arsrapporten Punkt 3 Posten er ikke relevant for pensionskassen Punkt 4 Posten er ikke relevant for pensionskassen Punkt 5 Posten vedrarer en forholdsmasssig andel af resultat af primaer drift i PKA A/S, der varetager administrationen for PKA-pensionskasserne Punkt 6 Posten er ikke relevant for pensionskassen Punkt 7 Posten er ikke relevant for pensionskassen Punkt 8 Posten er ikke relevant for pensionskassen Punkt 9 Investeringsomkostningerne bestar dels af Interne investeringsomkostninger dels af investeringsomkostninger i fonde, datterselskaber, investeringsforeninger mv. Punkt 9 indeholder de interne investeringsomkostninger, som svarer til regnskabspost 2.7 I arsrapporten "Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed" Punkt 10 Posten indeholder investeringsomkostninger i fonde, datterselskaber, investeringsfor eninger mv. som ikke indgar i regnskabspost 2.7 i arsrapporten. Disse er beregnet efter principper fastsat af Forsikring og Pension Punkt 11 Posten er ikke relevant for pensionskassen Punkt 12 Posten indeholder basiskapitalens (egenkapitalen og saerlige bonushensaettelser) andel af investeringsomkostningerne i punkt 9 og 10 og opg0res som forholdet rnellem arets gennemsnitlige basiskapital og summen af arets gennemsnitlige pensionshensaettelser, erstatningshensasttelser, kollektivt bonuspotentiale og basiskapital Punkt 13 Risikoforrentningen er det ekstra afkast, som egenkapitalen og saerlige bonushensaettel ser far for den risiko, de baerer. Risikoforrentningen udg0r den tilstrasbte forrentning, og der tages ikke h0jde for, at der i et enkelt ar ikke kan overf0res den tilstraebte forrentning til egenkapitalen og saerlige bonushensaettelser, imod at bel0bet overfores i senere ar. Dette er valgt for at sikre en jaevn og sammenlignelig udvikling i AOK og AOP over Irene Punkt 14 Pensionskassen anvender ikke betaling for garanti. Punkt 15a Omkostningsresultatet indgar ikke i de samlede omkostninger i denne oversigt, idet resultatet ikke tildeles egenkapitalen eller de saerlige bonushensaettelser Punkt 15b Risikoresultatet indgar ikke. Det er i overensstemmelse med LP-Information 49/14 ved positivt risikoresultat Punkt 16 Der er ikke 0vrige omkostninger Punkt 18 Forskellen rnellem AOK opgjort for hele pensionskassen ultimo 2014 og summen af AOK for de enkelte medlemmer skyldes, at opg0relsen pr. medlem indeholder aendringer indtruffet efter arsafslutningen for 2014. 8
6. Ledelsens erklaering vedr. AOK og AOP Pensionskassen har dags dato behandlet og godkendt pensionskassens metodebeskrivelse og afstemningsskema for regnskabsaret 2014. Det er vores opfattelse, at metodebeskrivelsen og afstemningsskemaet er udarbejdet i overensstemmelse med den gaeldende henstilllng fra Forsikring & Pensions bestyrelse bortset fra at egenkapitalen og de saerlige bonushensasttelsers tilstraebte risikoforrentning for aret indregnes i AOK uanset at bel0bet f0rst betales i senere ar. Det er endvidere vores opfattelse, at beregningen af AOK og AOP samt de metoderhasssige valg, som der er redegjort for i metodebeskrivelsen, er i overensstemmelse med den gaeldende henstil llng fra Forsikring & Pensions bestyrelse bortset fra ovennaevnte forhold. Endelig er der vores opfattelse, at afstemningen mellem summen af de kundespecifikke AOK'er og arsregnskabet samt pensionskassens 0vrige registreringer er udarbejdet i overensstemmelse med den gaeldende henstilling fra Forsikring & Pensions bestyrelse bortset fra ovennaevnte forhold. Hellerup, den 8. maj 2015 Morten LumfMadsen Finansdirekt0r 9
7. Erklaering om beregning af AOK og AOP Til ledelsen i Vi har i overensstemmelse med Forsikring og Pensions henstilling i LP-information 49/14 foretaget en gennemgang af metodebeskrivelse, afstemningsskema og beregning af omkostningselementer ved opg0relse af AOK (arlige omkostninger i kroner) og AOP (arlige omkostninger i procent) for for 2014. Ledelsen har ansvaret for, at metodebeskrivelsen, afstemningsskemaet samt beregning og fordeling af omkostningselementer ved opg0relsen af AOK og AOP er udarbejdet i overensstemmelse med LP-information 49/14. Vores ansvar er pa baggrund af vores gennemgang alene at udtrykke en konklusion om, hvorvidt pensionskassens beregning af omkostningselementer ved opg0relse af AOK og AOP er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse og pensionskassens 0vrige registreringer. Pensionskassens metodebeskrivelse og afstemningsskema er dateret den 8. maj 2015. Det udf0rte arbejde Vi har udf0rt vores arbejde i overensstemmelse med den Internationale standard om erklaeringsopgaver med sikkerhed ISAE 3000 DK og yderligere krav if0lge dansk revisorlovning samt i overens stemmelse med vejledningen i LP-information 49/14 fra Forsikring og Pension med henblik pa at opna begraenset sikkerhed for, at pensionskassens beregning af omkostningselementer ved opg0- relse af AOK og AOP er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse og pensionskassens 0vrige registreringer. Det udf0rte arbejde er foretaget ved hjaelp af begrasnsede stikpr0ver, interviews og proceduregennemgang og vi har herunder paset, om Pensionskassen beregner omkostningselementerne, herunder AOK og AOP, pa den made, som pensionskassen har beskrevet i metodebeskrivelsen, Der er overensstemmelse mellem de opiysninger, som fremgar af afstemningsskemaet og arsregnskabet 2014 samt pensionskassens 0vrige registreringer, De metodemaessige valg, som pensionskassen har redegjort for i metodebeskrivelsen, er anvendt 1 afstemningsskemaet, Pensionskassen har udarbejdet en afstemning af, at samtlige opgjorte omkostninger er fordelt pa pensionskassens medlemmer, samt at Pensionskassen har godtgjort, at det AOK og AOP som det enkelte medlem opiyses om, svarer til de omkostninger, som pensionskassen beregningsmaessigt har palignet medlemmet. Det udf0rte arbejde har ikke omfattet: Kontrol af fordelingen af de opgjorte omkostninger mellem de enkelte medlemmer samt det enkelte medlems opiysninger om AOK og AOP. 10
Konklusion Ved det udf0rte arbejde er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at pensionskassens beregning af omkostningselementer ved opg0relse af AOK og AOP ikke i a! vaesentlighed erforetaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse, afstemningsskema og pensionskassens 0vrige registreringer. K0benhavn, den 12. maj 2015 Deioitte Statsautori^rfet revisionspartnerselskab Lies' Peronard S^atsautoriseret revisor 11