3. kvartalsrapport for 2006 Fondsbørsmeddelelse nr. 11/2006 23. november 2006 Gengivelse på dansk UNITED INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED
Meddelelse til Københavns Fondsbørs Hermed følger Selskabets resultat for 3. kvartal samt de tre første kvartaler 2006, angivet i amerikanske dollar ( USD eller $ ). Hovedpunkter De første tre kvartaler 2006 Koncernresultatet for de første tre kvartaler 2006 beløb sig til USD 15,120 mio. sammenlignet med USD 36,170 mio. i samme periode 2005. I resultatet for 2005 er der dog inkluderet en gevinst på USD 24,406 mio. i forbindelse med salget af Selskabets ejerandel i Aarhus United A/S ( Aarhus United ), som blev afsluttet i 3. kvartal 2005. Grundet denne koncernomstrukturering, som blev gennemført i september 2005, kan resultaterne for de to regnskabsperioder således ikke direkte sammenlignes. Selskabets andel i nettoresultaterne fra koncernselskaber steg fra USD 14,358 mio. i de tre første kvartaler 2005 til USD 14,445 mio. i samme periode 2006. Denne andel i nettoresultaterne er ikke direkte sammenlignelig i de to perioder, eftersom andelen fra 2005 består af et lavere bidrag fra United Plantations Berhad ( United Plantations ) på grund af en lavere ejerandel i selskabet samt et bidrag i resultatet fra Aarhus United, som blev solgt fra i september 2005. 3. kvartal 2006 Koncernresultatet for 3. kvartal 2006 beløb sig til USD 7,870 mio. og var således væsentlig lavere i forhold til resultatet på USD 28,604 mio. for 3. kvartal 2005. I resultatet for 2005 er der dog inkluderet en gevinst på USD 24,406 mio. i forbindelse med salget af Selskabets ejerandel i Aarhus United, som blev afsluttet i september 2005. Det bør bemærkes, at resultaterne for de to regnskabsperioder ikke direkte kan sammenlignes på grund af koncernomstruktureringen, der blev afsluttet i september 2005. Selskabets andel i nettoresultaterne fra koncernselskaber steg fra USD 4,661 mio. i 3. kvartal 2005 til USD 6,919 mio. i 3. kvartal 2006. Andelen for de to regnskabsperioder kan dog ikke direkte sammenlignes, eftersom andelen fra 2005 består af et lavere bidrag fra United Plantations på grund af en lavere ejerandel i selskabet samt et bidrag i resultatet fra Aarhus United, som blev solgt fra i september 2005. Associerede selskaber Det associerede selskab United Plantations opnåede et resultat efter skat for de første tre kvartaler 2006 på MYR 107,643 mio. (USD 29,193 mio.), hvilket, på grund af højere palmeoliepriser, var højere i forhold til det opnåede resultat i samme periode 2005 på MYR 102,517 mio. (USD 27,054 mio.). Resultatet efter skat for 3. kvartal 2006 på MYR 49,968 mio. (USD 13,596 mio.) afspejler en væsentlig forbedring i forhold til resultatet efter skat for 3. kvartal 2005 på MYR 38,360 mio. (USD 10,165 mio.), hvilket kan tilskrives højere palmeoliepriser samt øget produktion. Det associerede selskab AarhusKarlshamn AB ( AAK ) opnåede et driftsresultat på SEK 347 mio. (USD 46,264 mio.) for de første tre kvartaler 2006 før justering af effekten af IAS 39 samt engangsomkostninger (2005: SEK 377 mio. (USD 51,781 mio.)). Det reducerede resultatet kan tilskrives ophør af underkontraheringsforretningen samt en lavere salgsomsætning af specialfedtstoffer. Synergieffekten bidrog positivt med SEK 50 mio (USD 6,666 mio.) i de første tre kvartaler 2006. Resultatet efter skat for de første tre kvartaler 2006 beløb sig til SEK 119 mio. (USD 15,866 mio.). Driftsresultatet for 3. kvartal 2006 før justering af effekten af IAS 39 samt engangsomkostninger beløb sig til SEK 127 mio. (USD 17,493 mio.) (2005: SEK 141 mio. (USD 18,208 mio.)).resultatet efter skat for 3. kvartal 2006 beløb sig til SEK 59 mio. (USD 8,127 mio.). 2/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Investeringer Selskabet bekendtgjorde d. 29. september 2006, at de havde købt 3,3 mio. aktier i United Plantations til et samlet beløb af USD 7,038 mio. Dette køb fik Selskabets ejerandel i United Plantations til at stige til 44,8%. Egenkapital Egenkapitalen steg fra USD 232,468 mio. pr. 31. december 2005 til USD 251,064 mio. pr. 30. september 2006. Denne stigning kan tilskrives en bevægelse i overført overskud samt valutakursreguleringer minus udbetalt udbytte i juni 2006. Udsigter for 2006 På baggrund af nuværende tendenser forventer bestyrelsen, at Selskabet vil opnå et bedre resultat i 2006 sammenlignet med sidste år før medtagelse af den ekstraordinære gevinst i 2005. UIE 3. kvartalsrapport for 2006 3/20
Hoved- og nøgletal for Koncernen 3. kvartal 1. - 3. kvartal Året 2006 2005 2006 2005 2005 (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Indtægter (iberegnet andel i nettoresultater fra koncernselskaber) 8.027 29.495 16.207 40.319 43.349 Nettoresultat før skat 7.868 28.981 14.509 36.465 39.723 Nettoresultat for perioden 7.870 28.604 15.120 36.170 39.838 Aktiver i alt, ultimo 251.463 241.318 251.463 241.318 233.442 Egenkapital i alt, ultimo 251.064 235.655 251.064 235.655 232.468 3. kvartal 1. - 3. kvartal Året 2006 2005 2006 2005 2005 Resultat pr. aktie $ 1,77 6,42 3,39 8,12 8,94 DKK 10,36 39,55 20,37 47,74 53,41 Resultat pr. aktie $ 1,77 0,94 3,39 2,64 3,46 (før gevinst ved salg DKK 10,36 5,79 20,37 15,52 20,67 af koncernselskab) Indre værdi pr. aktie $ 56,33 52,88 56,33 52,88 52,16 DKK 331,82 327,70 331,82 327,70 329,87 Aktiekurs, ultimo $ 67,92 55,83 67,92 55,83 62,98 DKK 400,08 345,95 400,08 345,95 398,32 (Resultat pr. aktie samt indre værdi pr. aktie er beregnet efter fradrag af Selskabets andel af egne aktier fra det samlede antal aktier). 3. kvartal 1. -3. kvartal Året 2006 2005 2006 2005 2005 % % % % % Forrentning af egenkapital (på årsbasis) - - 8,67 23,64 19,53 Soliditetsgrad 99,84 97,65 99,84 97,65 99,58 4/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Resultat De første tre kvartaler 2006 Koncernresultatet efter skat for de tre første kvartaler 2006 beløb sig til USD 15,120 mio. sammenlignet med USD 36,170 mio. i samme periode 2005. I resultatet for 2005 er der dog inkluderet en gevinst på USD 24,406 mio. i forbindelse med salget af Selskabets ejerandel i Aarhus United, som blev afsluttet i 3. kvartal 2005. Det bør bemærkes, at resultaterne for de to regnskabsperioder ikke direkte kan sammenlignes på grund af koncernomstruktureringen, der blev afsluttet i september 2005 med salget af Selskabets ejerandel i Aarhus United samt erhvervelsen af en samlet ejerandel på 16,3% i AAK og en yderligere ejerandel i United Plantations på 23,4%, hvilket forøgede Koncernens samlede ejerandel i United Plantations til 43,2%. Koncernens indtægter for de tre første kvartaler 2006 beløb sig til USD 16,207 mio. mod USD 40,319 mio. i samme periode 2005 (i dette tal er inkluderet en gevinst ved salget af Selskabets ejerandel i Aarhus United). Indtægten for perioden bestod hovedsageligt af Selskabets andel i nettoresultatet fra koncernselskaber, valutakursgevinst på USD 0,679 mio. (2005: USD 0,578 mio.), renteindtægter på USD 0,837 mio. (2005: USD 0,583 mio.) samt realiserede gevinster på investeringer på USD 0,123 mio. (2005: USD 0,366 mio.). Selskabets andel i nettoindtægterne fra koncernselskaberne United Plantations og AAK beløb sig samlet til USD 14,445 mio. i de tre første kvartaler 2006. Denne andel kan dog ikke sammenlignes med Selskabets andel i nettoresultaterne fra associerede selskaber i samme periode 2005, som beløb sig til USD 14,358 mio., eftersom andelen fra 2005 består af et lavere bidrag fra United Plantations på grund af en lavere ejerandel i selskabet samt et bidrag i resultatet fra Aarhus United, som blev solgt fra i september 2005. United Plantations opnåede et resultat for de første tre kvartaler 2006 på MYR 107,643 mio. (USD 29,193 mio.), hvilket var en forbedring i forhold til MYR 102,517 mio. (USD 27,054 mio. )for samme periode 2005. Denne stigning kan hovedsageligt tilskrives højere palmeoliepriser. AAK s driftsresultat for de første tre kvartaler 2006 før justering af effekten af IAS 39 og efter engangsomkostninger i forbindelse med sammenlægning og rationalisering samt omkostninger relateret til synergitiltag beløb sig til SEK 347 mio. (USD 46,264 mio.) sammenlignet med proforma-driftsresultatet på SEK 377 mio. (USD 51,781 mio.) for samme periode 2005 (bestående af henholdsvis bidrag fra AAK og Aarhus United før fusionen). Det reducerede resultat kan tilskrives manglende indtægter i 2006 fra underkontraheringsforretningen inden for Chocolate & Confectionary Fats, som i de tre første kvartaler 2005 bidrog med SEK 45 mio. (USD 6,181 mio.) samt en lavere salgsomsætning af specialfedtstoffer, som på trods af en stor efterspørgsel led under mangelen på den vigtige råvare sheanødder. I forbindelse med fusionen blev synergieffekter identificeret i hele værdikæden og det forventes at disse vil være fuldt ud realiseret i 2008, hvorefter de vil bidrage positivt med SEK 175 mio. (USD 23,873 mio.) årligt. Synergieffekten bidrog positivt med SEK 50 mio (USD 6,666 mio.) til resultatet i de tre første kvartaler 2006. Resultatet efter skat for de første tre kvartaler 2006 beløb sig til SEK 119 mio. (USD 15,866 mio.). Koncernens omkostninger for de første tre kvartaler 2006 beløb sig til USD 1,698 mio. og var væsentligt lavere i forhold til omkostningerne på USD 3,854 mio. i samme periode 2005. Størstedelen af forskellen i beløbet skyldes koncernomstruktureringen i 2005. De lavere omkostninger kan også tilskrives hensættelser til urealiseret tab på investeringer på USD 1,277 mio., der blev sat til side i de første tre kvartaler i 2005, hvoraf USD 0,160 mio. blev tilbageført i de første tre kvartaler 2006. Koncernen skat for de tre første kvartaler 2006 udgjorde et positivt skattebeløb på USD 0,611 mio. (2005: USD -0,295 mio.), som består af erholdig skat på udbytte modtaget af Selskabets malaysiske holdingselskab modregnet betalt skat på lån mellem koncernselskaber samt skatteudgifter i Selskabets malaysiske holdingselskab. UIE 3. kvartalsrapport for 2006 5/20
3. kvartal 2006 Koncernresultatet for 3. kvartal 2006 beløb sig til USD 7,870 mio. og var således væsentlig lavere i forhold til resultatet på USD 28,604 mio. for 3. kvartal 2005, som inkluderer en gevinst på USD 24,406 mio. i forbindelse med salget af Selskabets ejerandel i Aarhus United, som blev afsluttet i september 2005. Det bør bemærkes, at resultaterne for 3. kvartal 2005 og 2006 ikke direkte kan sammenlignes på grund af koncernomstruktureringen, der blev afsluttet i september 2005. Koncernens indtægter for 3. kvartal 2006 beløb sig til USD 8,027 mio. mod USD 29,495 mio. i samme periode 2005 (i dette tal er indkluderet en gevinst ved salget af Selskabets ejerandel i Aarhus United). Indtægten for perioden bestod hovedsageligt af Selskabets andel i nettoresultatet fra koncernselskaber, som steg fra USD 4,661 mio. i 3. kvartal 2005 til USD 6,919 mio. i 3. kvartal 2006 samt renteindtægter på USD 0,403 mio. (2005: 0,102 mio.). Realiserede tab på investeringer, som hovedsageligt bestod af omkostninger i forbindelse med kurssikring som følge af koncernomstruktureringen, havde en negativ indvirkning med USD 1,073 mio. på resultatet for 3. kvartal 2005. Direkte sammenligning af Selskabets andel i nettoresultaterne fra associerede selskaber i 3. kvartal 2005 og 2006 er således ikke muligt, eftersom andelen fra 2005 består af et lavere bidrag fra United Plantations på grund af en lavere ejerandel i selskabet samt et bidrag i resultatet fra Aarhus United, som blev solgt fra i september 2005. United Plantations resultatet efter skat for 3. kvartal 2006 beløb sig til på MYR 49,968 mio. (USD 13,596 mio.) og afspejler en væsentlig forbedring i forhold til resultatet efter skat for 3. kvartal 2005 på MYR 38,360 mio. (USD 10,165 mio.). Selvom palmeoliepriserne havde en gunstig virkning på resultatet, var hovedårsagen til et forbedret resultat en betydelig øget produktion i 3. kvartal set i forhold til både 1. halvår 2006 samt 3. kvartal 2005. AAK opnåede et driftsresultat for 3. kvartal 2006 på SEK 127 mio. (USD 17,493 mio.) før justering af effekten af IAS 39 samt engangsomkostninger på SEK 10 mio. (USD 1,377 mio.) i forbindelse med notering af AAK på fondsbørsen OMX Nordic Exchange. Det reducerede resultatet kan tilskrives en lavere salgsomsætning af specialfedtstoffer som følge af mangel på den vigtige råvare sheanødder. Det sammenlignelige proformadriftsresultat for 3. kvartal 2005 (bestående af henholdsvis bidrag fra AAK og Aarhus United før fusionen) beløb sig til SEK 141 mio. (USD 18,208 mio.), hvori der var iberegnet en indtægt på SEK 15 mio. (USD 1,937 mio.) fra underkontraheringsforretningen inden for Chocolate & Confectionary Fats, som ophørte i slutningen af 2005. Positive synergier bidrog i 3. kvartal 2006 samlet med SEK 25 mio (USD 3,444 mio.). Resultatet efter skat for 3. kvartal 2006 beløb sig til SEK 59 mio. (USD 8,127 mio.). Koncernens omkostninger for 3. kvartal 2006 beløb sig til USD 0,159 mio. og var således lavere i forhold til omkostningerne på USD 0,514 mio. i samme periode 2005. Hovedårsagen til de lavere omkostninger kan tilskrives urealiseret tab på investeringer på USD 0,305 mio. i 3. kvartal 2005, hvoraf USD 0,085 mio. blev tilbageført i 3. kvartal 2006. Egenkapital Egenkapitalen steg fra USD 232,468 mio. pr. 31. december 2005 til USD 251,064 mio. pr. 30. september 2006, hvilket hovedsageligt afspejler effekten af Selskabets overskud i de forløbne tre kvartaler samt valutakursreguleringer minus udbetalt udbytte i juni 2006. Koncernen havde ingen gældsforpligtelser til banker i slutningen af indeværende periode. 6/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er i overensstemmelse med forrige år. Det skal dog bemærkes, at Den Internationale Regnskabsstandard 41 bør finde anvendelse på alle Selskabets hovedinteresser med driftsaktiviteter. Dette angår især biologiske aktiver, som skal behandles regnskabsmæssigt på en måde, som afspejler ændringer i deres dagsværdi, som f.eks. United Plantations plantager i Malaysia. Eftersom denne standard endnu ikke er godkendt af den malaysiske erhvervssektor, er det fortsat ikke muligt at opfylde dette direktiv. Revisorskifte Selskabet har besluttet at skifte revisor fra KPMG til Ernst & Young med virkning fra indeværende regnskabsår. Denne beslutning var nødvendig, eftersom KPMG ikke længere var hovedrevisor for Selskabets primære investeringer United Plantations og AAK. For at opfylde regnskabsreglerne vedtog Selskabets bestyrelse således, at Ernst & Young, som er revisor for United Plantations, skulle udpeges til revisor i stedet for KPMG. Investeringer Nye investeringer Selskabet bekendtgjorde d. 29. september 2006, at de havde købt 3,3 mio. aktier i United Plantations til et samlet beløb af USD 7,038 mio. Dette køb fik Selskabets ejerandel i United Plantations til at stige med 1,6% til 44,8%. United Plantations foreslåede opkøb af 95% af aktiekapitalen i to indonesiske plantageselskaber, som samlet vil give United Plantations råderet over ca. 29.600 hektar land i Indonesien, samt den første klargøring og udvikling af den dertil hørende jord, forløber i henhold til planen. AAK afsluttede i 2. kvartal købet af afdelingen Wet Foods i Lion Food Ltd., en virksomhed, der beskæftiger sig med produktion af sauce, dressing og marinade i Storbritannien med en årlig omsætning på GBP 14 mio. (USD 25,392 mio.). Samtidig har AAK også påbegyndt opførelsen af et nyt fabriksanlæg for at udvide forretningsområdet inden for chokoladefedtstoffer via en investering på SEK 150 mio. (USD 19,999 mio.). Bygningsprojektet skrider planmæssigt frem og anlægget forventes at være i drift inden slutningen af 2007. Ydermere er der taget beslutning om at udvide produktionsanlægget i USA, der producerer transfrie fedtsyre-produkter med SEK 40 mio. (USD 5,457 mio.) Selskabet arbejder fortsat aktivt på at finde nye investeringsprojekter. UIE 3. kvartalsrapport for 2006 7/20
Associerede selskaber De vigtigste associerede selskaber, som udgjorde Selskabets investeringsportefølje pr. 30. september 2006, er omtalt i det efterfølgende. United Plantations Berhad Følgende uddrag er taget fra United Plantations 3. kvartalsrapport 2006, der blev offentliggjort d. 20. november 2006: Sammenfattet resultatopgørelse for Koncernen for 3. kvartal 2006 med sammenligningstal for 3. kvartal 2005 (Tallene er ikke revideret) 3. kvartal 3. kvartal 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal (MYR 000) 2006 2005 2006 2005 Omsætning 181.555 154.937 452.771 454.699 Driftsomkostninger -118.215-104.318-312.029-318.893 Andre driftsindtægter 2.130 2.011 3.419 6.207 Finansielle omkostninger -38-390 -396-1.228 Renteindtægter 879 886 2.595 2.036 Indkomst/tab ved investering 507 422 909 197 Gevinst i forbindelse med likvidation af associeret selskab - - - 18 Resultat før skat 66.818 53.548 147.269 143.036 Skat -16.850-15.188-39.626-40.519 Resultat efter skat 49.968 38.360 107.643 102.517 Resultat for perioden 49.968 38.360 107.643 102.517 Nettoresultat der kan udloddes til: Selskabets aktionærer 49.968 38.360 107.643 102.517 Minoritetsinteresser - - - - Nettoresultat 49.968 38.360 107.643 102.517 Resultat pr. aktie (i) Aktuel-baseret på et gennemsnit af 208.134.266 (2005: 208.134.266) stamaktier (cent) 24,01 18,43 51,72 49,26 (ii) Fuldt udvandet (ikke relevant) - - - - Den sammenfattede resultatopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2005. 8/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Sammenfattet balance for Koncernen pr. 30. september 2006 med sammenligningstal for regnskabsåret 2005 (Tallene er ikke revideret) 30. september 31. december (MYR 000) 2006 2005 Aktiver: Anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver 901.772 868.194 Investering i associerede selskaber - - Omsættelige finansielle aktiver 4.182 4.182 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 100.706 85.321 Varetilgodehavender og andre debitorer 45.059 37.689 Tilgodehavender hos associeret selskab 42 149 Tilgodehavende skat 533 49 Finansielle aktiver til dagsværdi 5.710 5.308 Likvide beholdninger, bankindeståender og aftaleindskud 141.089 179.798 Omsætningsaktiver i alt 293.139 308.314 Aktiver i alt 1.199.093 1.180.690 Egenkapital og forpligtelser: Egenkapital der kan tilskrives aktionærer i moderselskab Aktiekapital 208.134 208.134 Overkurs ved emission 181.920 181.920 Andre henlæggelser 21.798 258.018 Overført overskud 651.615 330.231 1.063.467 978.303 Minoritetsinteresse 333 - Egenkapital i alt 1.063.800 978.303 Langfristede forpligtelser Hensættelser til pensionsydelser 2.924 2.567 Hensættelser til udskudt skat 65.928 66.728 Langfristede forpligtelser i alt 68.852 69.295 Kortfristede forpligtelser Leverandørgæld og andre kreditorer 46.684 37.004 Kassekredit og kortfristede lån 4 20.646 Hensættelser til pensionsydelser 480 384 Egenveksel - 35.917 Deklareret aconto-/slutudbytte - 22.479 Hensættelse til skat 19.273 16.662 Kortfristede forpligtelser i alt 66.441 133.092 Forpligtelser i alt 135.293 202.387 Egenkapital og forpligtelser i alt 1.199.093 1.180.690 Indre værdi pr. aktie (MYR) 5,11 4,70 Den sammenfattede balance for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2005. UIE 3. kvartalsrapport for 2006 9/20
Bestyrelsens vurdering af Koncernens drift Koncernens resultat før skat for den forløbne periode var 3% højere i forhold til den tilsvarende periode sidste år på grund af bedre opnåede priser på rå palmeolie og palmekernestearin. Sammenligning af resultatet med det foregående kvartal Resultatet før skat steg fra MYR 45,2 mio. for det foregående kvartal til MYR 66,8 mio. for det forløbne kvartal. Stigningen i resultatet før skat for det forløbne kvartal kan tilskrives en øget sæsonbetonet produktion af friske frugtbundter, rå palmeolie, palmekerner samt kokosnødder på henholdsvis 25%, 27%, 36% og 13%. Udsigter og forventninger til fremtiden Den nuværende stærkt optimistiske stemning, der hersker på palmeoliemarkedet, er styret af forventningerne til en hurtigt voksende efterspørgsel på palmeolie, som skal anvendes til biobrændsel, efterhånden som de nyopførte fabriksanlæg påbegynder deres produktion i løbet af 2007 og 2008. Varelagrene af palmeolie begyndte at falde i oktober og denne udvikling forventes at fortsætte yderligere på grund af en forventet stærk efterspørgsel samt det naturlige fald i palmeolieproduktionen som følge af lavsæsonen i de kommende måneder. Det seneste opsving i priserne på hvede og majs som følge af den alvorlige tørke i Australien smittede af på sojabønnemarkedet, som således oplevede et opsving i sojaoliepriserne. Dette har efterfølgende udløst et opsving i palmeoliepriserne, som i den senere tid ikke har kunnet følge med de stigende priser inden for sojaproduktgruppen. Som en konsekvens af det ovenstående samt manglende forsyning fra markedsdeltagere er der i den senere tid opnået nye rekordhøje priser på derivatmarkedet for rå palmeolie-futureskontrakter handlet på den malaysiske fondsbørs Bursa Malaysia. Eftersom en væsentlig del af produktionen er blevet solgt via terminssalg, forventes 2006 at blive endnu et godt år. Overskudsprognose Koncernen har ikke udsendt en overskudsprognose for den forløbne periode. Selskabsopkøb Status for selskabsopkøb Fremsatte købstilbud vedrørende 95% kapitalandel i de to indonesiske plantageselskaber; PT SSS og PT MPP. Den 25. april 2006 indgik Koncernen en betinget hovedaftale med de eksisterende aktionærer i to indonesiske plantageselskaber, nemlig PT SSS og PT MPP. Aftalen vedrører køb af 95% af den udstedte og indbetalte aktiekapital i hvert af selskaberne for henholdsvis USD 5,9 mio. og USD 3,1 mio. (der refereres kollektivt hertil som Fremsatte Købstilbud ). Købsvederlaget for de Fremsatte Købstilbud vil blive finansieret af interne midler i Koncernen. Samme dag indgik Koncernen ligeledes en betinget købs- og salgsaftale med de eksisterende aktionærer i PT SSS i forbindelse med det Fremsatte Købstilbud af PT SSS. 10/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Den betingede købs- og salgsaftale med hensyn til det Fremsatte Købstilbud af PT MPP vil blive opfyldt af Koncernen og/eller af dennes udpegede part på det tidspunkt, hvor Koncernen har færdiggjort en fyldestgørende og tilfredsstillende due diligence vurdering af PT MPP samt de lokale myndigheder har udstedt en udviklingstilladelse for jorden ejet af PT MPP. De Fremsatte Købstilbud er betinget af godkendelse af det indonesiske udvalg for koordinering af investeringer (The Indonesian Investment Coordinating Board) og Bank Negara Malaysia. Ved gennemførelsen af de Fremsatte Købstilbud vil Koncernen have råderet over ca. 29.600 hektar jord i Indonesien. Det forventes, at de Fremsatte Købstilbud vil bidrage positivt til Koncernens fremtidige indtjening på lang og mellemlang sigt. De Fremsatte Købstilbud forventes afsluttet indenfor 1 år fra datoen for den betingede hovedaftale. Koncernen gennemførte købet af kapitalandelen på 95% i PT SSS den 9. juni 2006. Eftersom oliepalmerne endnu ikke er fuldt ud bæredygtige, var der ingen indtjeningsbidrag fra PT SSS. Ved offentliggørelse af denne rapport, er betingelserne vedrørende PT MPP endnu ikke opfyldt. UIE 3. kvartalsrapport for 2006 11/20
AarhusKarlshamn AB Følgende uddrag er taget fra AAK s halvårsrapport, der blev offentliggjort af selskabet d. 10. november 2006: Delårsrapport for januar til september 2006* Nettoomsætningen steg til SEK 7.872 mio.(sek 7.507 mio.). Driftsresultat før justering af effekten af IAS 39 samt engangsomkostninger på SEK 117 mio. beløb sig til SEK 347 mio. (SEK 377 mio.). Overskuddet fra underkontrahering inden for forretningsområdet Chocolate & Confectionary Fats beløb sig for hele 2005 til SEK 60 mio. og SEK 45 mio. i årets første tre kvartaler. Denne forretning ophørte i slutningen af 2005. Driftsresultatet beløb sig til SEK 232 mio. efter justering af IAS 39. Resultatet efter skat beløb sig til SEK 119 mio. Resultat pr. aktie beløb sig til SEK 2,92. Vi ser en fortsat øget andel af specialprodukter. Samlet kommer synergieffekten på SEK 175 mio. til at have fuld gennemslagskraft i 2008. Muligheden for at opnå endnu en bølge af synergier via rationaliseringer og omstruktureringer ser lovende ud, udtaler koncernchef Jerker Hartwall i en kommentar til rapporten. Kvartalsrapport for perioden juli-september 2006* Nettoomsætningen beløb sig til SEK 2.476 mio. (SEK 2.255 mio.). Driftsresultatet før justering af effekten af IAS 39 samt engangsomkostninger på SEK 10 mio. beløb sig til SEK 127 mio. (SEK 141 mio.). Overskuddet fra underkontrahering inden for forretningsområdet Chocolate & Confectionary Fats beløb sig i hele 2005 til SEK 60 mio. og SEK 15 mio. i 3. kvartal. Denne forretning ophørte i slutningen af 2005. Driftsresultatet beløb sig til SEK 108 mio. efter justering af IAS 39. Resultatet efter skat beløb sig til SEK 59 mio. Resultat pr. aktie beløb sig til SEK 1,44. * Sammenligningstal i parentes henviser til 2005 pro-forma. 12/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Koncernchefens kommentarer Specialprodukter Det er AAK s strategi at udvikle specialprodukter, som er baseret på vegetabilske råvarer og hvor et højt niveau af teknologi og/eller service fremmer en attraktiv fortjeneste samt en høj tilvækst. Fordelingen mellem standardprodukter med en lav fortjeneste og specialprodukter er omtrent 50/50, dog ses en klar indikation på at specialprodukter øges. I løbet af årets første tre kvartaler har væksten været speciel gunstig inden for segmentet af transfrie fedtsyrer samt vegetabilske produktløsninger til kosmetikindustrien. Den høje vækst inden for det vigtige område kakaosmørækvivalent ( CBE ) blev i løbet af året bremset på grund af mangel på sheanødder, som er en af hovedråvarerne. Omsætningen inden for CBE er derfor efter tre kvartaler ikke steget i forhold til sidste år på trods af en fortsat positiv udvikling i den samlede markedsefterspørgsel. For at styrke Koncernens specialiseringsstrategi er der i løbet af det første år i virksomheden: - taget beslutning om en betydelig udvidelse af vores CBE-anlæg (SEK 150 mio.), som forventes at være i drift 2007/2008 - blevet opkøbt den britiske Lion Food s afdeling Wet Foods (sauce, marinade, dressing) som et led i at integrere fremad i værdikæden - taget beslutning om at udvide vores anlæg, som producerer transfrie fedtsyre-produkter i USA (SEK 40 mio.) Samtidig er udviklingsselskabet BSP Pharma, som ikke hørte ind under kernevirksomheden, blevet solgt. Synergieffekten I forbindelse med fusionen blev synergieffekter identifi ceret i hele værdikæden fra levering af råvarekomponenter til salg. Størstedelen af synergieffekterne findes inden for området fabriksrationalisering, hvilket er karakteristisk inden for forædlingsindustrien. I forbindelse med halvårsrapporten blev der indberettet øgede synergimuligheder på SEK 25 mio., således at den samlede synergieffekt steg til SEK 175 mio. mod de tidligere estimerede SEK 150 mio. Denne forbedring kan tilskrives øget marginer som følge af etablering af vore egne salgskanaler i Rusland, Ukraine samt USA. De samlede engangsomkostninger forbundet med at udføre synergitiltagene forventes at beløbe sig sammenlagt til ca. SEK 250 mio. for 2005 og 2006. De synergirelaterede engangsomkostninger for 2005 beløb sig til SEK 91 mio. og for de første tre kvartaler af 2006 på SEK 117 mio. Ledelsen vurderer, at der påløber yderligere engangsomkostninger på ca. SEK 40 mio. i løbet af 4. kvartal 2006. Yderligere synergieffekter i endnu en bølge ser lovende ud. Disse vil blive fremlagt, når der er blevet foretaget en grundig analyse. Fremtiden 2006. Dette har været et år med store forandringer. Hele Koncernen har været påvirket af den omfattende omstrukturering. Flytningen af to fabriksanlæg i Storbritannien samt etablering af egne salgskanaler i strategisk vigtige lande er eksempler på fusionsaktiviteter, som vil styrke AAK s position i fremover, selvom det har betydet engangsomkostninger for indeværende år. Manglen på sheanødder har desuden hæmmet vores vækst. AAK blev børsnoteret på fondsbørsen i Stockholm i september. 2007. Fuld gennemslagskraft af synergitiltagene, forventet normaliseret udbud af sheanødder, som vil bevirke til øget vækst inden for chokoladefedtstofsegmentet CBE samt en positiv effekt fra investerringer i forbindelse med opkøb og ekspansion vil bidrage betydeligt til resultatet. 2008. Vores mål er at have en effektiv og omstruktureret AAK med stærke markedspositioner, god vækst samt en synergieffekt i størrelsesordenen af ca. SEK 175 mio. UIE 3. kvartalsrapport for 2006 13/20
Sammenfattet resultatopgørelse for Koncernen 3. kvartal 1.-3. kvartal (SEK mio.) 2006 2006 Nettoomsætning 2.476 7.872 Andre driftsindtægter -7 11 Driftsindtægter i alt 2.469 7.883 Råmaterialer, forbrugsstoffer og varer til videresalg -1.741-5.745 Andre eksterne omkostninger -297-916 Lønomkostninger til medarbejdere -245-760 Afskrivninger og værditab -74-225 Andre driftsomkostninger -4-5 Driftsomkostninger i alt -2.361-7.651 Driftsresultat 108 232 Renteindtægter 1 9 Renteudgifter -24-65 Andre finansielle poster 1-2 Resultat før skat 86 174 Skat -27-55 Nettoresultat 59 119 14/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Sammenfattet balance for Koncernen (SEK mio.) 30/09/2006 31/12/2005 Aktiver: Goodwill 581 593 Andre immaterielle anlægsaktiver 79 92 Materielle anlægsaktiver 2.764 2.670 Finansielle anlægsaktiver 129 108 Anlægsaktiver i alt 3.553 3.463 Varebeholdninger 1.448 1.429 Kortfristede fordringer 1.767 1.732 Likvide beholdninger 419 211 Omsætningsaktiver i alt 3.634 3.372 Aktiver i alt 7.187 6.835 Egenkapital og forpligtelser: Egenkapital 3.492 3.504 Minoritetsinteresser 31 50 Egenkapital i alt inklusiv minoritetsinteresser 3.523 3.554 Langfristede forpligtelser 1.834 1.401 Kortfristede forpligtelser - handel 572 550 Andre kortfristede forpligtelser 1.258 1.330 Kortfristede forpligtelser i alt 1.830 1.880 Egenkapital og forpligtelser i alt 7.187 6.835 Der er ingen ændringer i eventualforpligtelser. Ydermere var der hellere ikke nogle transaktioner med nærtstående parter i den forløbne periode. UIE 3. kvartalsrapport for 2006 15/20
Andre investeringer Kakaohandel Denne investering er fortsat en overskudsgivende forretning, men på et stærkt reduceret og mere konservativt niveau set i forhold til tidligere år. Investeringen havde ikke nogen nævneværdigt indflydelse på resultatet. Risici Hvis man tager udgangspunkt i de største bidragsydere i Koncernen, er de væsentligste risici som følger: Råvarepriser: Den største indflydelse fra råvarepriser på Koncernens overskud er palmeolieprisen, idet den påvirker resultatet i Koncernens plantageinteresser i Malaysia. En ændring på USD 100 i prisen på rå palmeolie pr. ton vil påvirke Selskabets andel i plantageoverskuddet med ca. USD 8 mio. Valutakurser: Selskabets regnskab føres i USD, medens de fleste selskaber i Koncernen fører regnskaber i en række andre valutaer. Medens valutaer for en væsentlig del af disse selskaber er relativt tæt knyttet til den amerikanske dollar, vil en bevægelse i den amerikanske dollar mod f.eks. den svenske krone eller det britiske pund udøve en moderat indflydelse. Renten: Selvom hverken Selskabet eller United Plantations har betydelige andele af gæld til tredje part, ville en stigning i renten påvirke Selskabets andel i AAK s resultat en anelse. Vejrforhold: Medens vejrforhold generelt ikke har haft den store indvirkning på overskuddet i Selskabets landbrugsinteresser i Malaysia, har den ekstreme påvirkning fra El Niño og dens efterfølger La Niña i de seneste år influeret produktionen. Udsigter Bestyrelsen forventer, at Selskabet vil opnå et bedre resultat i 2006 sammenlignet med sidste år før medtagelse af den ekstraordinære gevinst i 2005. På bestyrelsens vegne Carl Bek-Nielsen Bestyrelsesformand d. 23. november 2006 16/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Sammenfattet Balance for Koncernen for de første tre kvartaler 2006 med sammenligningstal for regnskabsåret 2005 (Tallene er ikke revideret) 30. september 31. december 2006 2005 (Angivet i USD) $ 000 $ 000 Aktiver: Omsætningsaktiver: Bankindestående 1.345 1.968 Aftaleindskud i bank 18.069 7.227 Tilgodehavender fra associerede selskaber 85 237 Tilgodehavender og andre aktiver 564 193 Tilgodehavende skatterefusion 1.694 939 Tilgodehavende udbytte fra associeret selskab - 2.950 Egenveksel fra associeret selskab - 9.504 Investeringer 1.283 1.029 Omsætningsaktiver i alt 23.040 24.047 Investeringer 226.950 202.001 Lån til tilknyttede selskaber 1.431 7.369 Materielle anlægsaktiver 42 25 Aktiver i alt 251.463 233.442 Passiver: Kortfristede forpligtelser: Skyldig skat - 391 Kreditorer og skyldige omkostninger 399 583 Kortfristede forpligtelser i alt 399 974 Egenkapital 251.064 232.468 Passiver i alt 251.463 233.442 UIE 3. kvartalsrapport for 2006 17/20
Resultatopgørelse for Koncernen for de tre første kvartaler 2006 med sammenligningstal for de tre første kvartaler 2005 (Tallene er ikke revideret) 3. kvartal 1. - 3. kvartal 2006 2005 2006 2005 (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Indtægter: Andel af resultat i koncernselskaber 6.919 4.661 14.445 14.358 Gevinst ved salg af koncernselskab - 24.406-24.406 Renteindtægter - Koncernselskaber - 72 51 185 - Tilknyttede selskaber 263-62 437 169 - Øvrige 140 92 349 229 Realiseret gevinst/tab på investeringer - -1.073 123 366 Udbytteindtægter - - 5 6 Nettovalutakursgevinst 601 1.393 679 578 Andre indtægter 104 6 118 22 Indtægter i alt 8.027 29.495 16.207 40.319 Omkostninger: Afskrivninger 4 10 12 33 Renteudgifter - 82-115 Generelle og administrative omkostninger 90 156 1.208 1.775 Vederlag og honorar til ledelse og bestyrelse 150 165 638 654 Ændring i urealiseret gevinst/tab på investering -85 305-160 1.277 Amortisering af goodwill - -204 - - Omkostninger i alt 159 514 1.698 3.854 Nettoresultat før skat 7.868 28.981 14.509 36.465 Skat/skatterefusion 2-377 611-295 Nettoresultat for perioden 7.870 28.604 15.120 36.170 18/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006
Egenkapitalopgørelse for Koncernen for de tre første kvartaler 2006 med sammenligningstal for regnskabsåret 2005 (Tallene er ikke revideret) Samlet egenkapital pr. 1. januar 2005 Årets bevægelser pr. 31. december 2005 Samlet egenkapital pr. 31. december 2005 Samlet egenkapital pr. 30. september 2006 Periodens bevægelser pr. 30. september 2006 (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Aktiekapital 51.433-51.433-51.433 Overkurs ved emission 13.248-13.248-13.248 Overført overskud 143.630 35.587 179.217 11.129 190.346 Andel i egne aktier -10.099 - -10.099 - -10.099 Kursregulering ved omregning af udenlandsk valuta 2.582-3.913-1.331 7.467 6.136 Andel i opskrivningsreserver 3.218-3.218 - - - 204.012 28.456 232.468 18.596 251.064 UIE 3. kvartalsrapport for 2006 19/20
Selskabsoplysninger Indregistreringssted Bestyrelse Company Secretary Hovedkontor og hovedaktieregister Repræsentationskontor i København Revisorer Advokater Bankforbindelser Kontaktpersoner Links Bahamaøerne CARL BEK-NIELSEN Formand MARTIN BEK-NIELSEN Næstformand JOHN A. GOODWIN Adm. direktør BRIAN BECH NIELSEN PETER GRUT JOHN MADSEN KJELD RANUM ALISON TRECO 2nd Floor, One Montague Place East Bay Street Nassau, Bahamaøerne International Plantation Services Limited Plantations House H.C. Andersens Boulevard 49 1553 København V, Danmark Ernst & Young Nassau, Bahamaøerne Philip & Partnere København, Danmark Graham, Thompson & Co. Nassau, Bahamaøerne Danske Bank A/S DnB NOR A/S Handelsbanken A/S Hongkong & Shanghai Banking Corp. JOHN A. GOODWIN ULRIK JUUL ØSTERGAARD KENNETH NILSSON Telefon: 33933330 www.uie.dk www.unitedplantations.com www.aarhuskarlshamn.com 20/20 UIE 3. kvartalsrapport for 2006