Årsrapport 2010
Indhold Centrale Dagrofa-begivenheder i 2010...5 Organisationsdiagram...6 Hoved- og nøgletal...8 Året i hovedtal...9 Ledelsesberetning...10 SuperGros...12 Dagrofa SuperBest...13 KIWI Danmark...14 Pisiffik...15 Catering Engros...16 Dagrofa S-Engros...17 Ledelsespåtegning...18 Den uafhængige revisors påtegning....19 Regnskab...20 Anvendt regnskabspraksis....26 Noter...31 Dagrofa ÅRSRAPPORT 2010
4
Centrale Dagrofa-begivenheder i 2010 5 Februar 2010 Marts 2010 April 2010 April 2010 Dagrofa S-Engros afholder lederkonference og søsætter S-Engros Sund med fokus på at øge sundheden blandt selskabets medarbejdere. Catering Engros opnår den største månedsomsætning i selskabets historie. Rekorden slås flere gange i løbet af året. KIWI lancerer ½ møms-kampagne, der betyder, at forbrugeren kun betaler ½ moms på køb af økologiske varer. Spar lancerer Eurospar-kæden. Juni 2010 Dagrofa køber Pisiffik-aktier af Greenland Ventures og øger sin ejerandel til 86%. Juni 2010 Juni 2010 Juli 2010 August 2010 August 2010 Oktober 2010 November 2010 December 2010 December 2010 KIWI åbner sin første butik i København (Østerbro), som hurtigt får en fast plads i top 5 blandt KIWI-butikkerne. Alle SuperGros-lagre i Østdanmark samles på ét sted i Ringsted. Dagrofa Bornholm udvider sine faciliteter med 30% efter stor vækst i omsætning. SuperGros lancerer private label-serien TJEK! i Spar, SuperBest og KIWI. Målsætningen med serien er at tilbyde varer af høj kvalitet til en god pris. Se mere på www.tjek.info. Det første spadestik til Grønlands første egentlige butikscenter, Nuuk Centeret, på mere end 12.000 m 2 salgsareal tages. Pisiffik bliver ankerbutik i centeret med repræsentation af fire af sine koncepter, heriblandt Grønlands største supermarked. Fase 1 af koncernens største IT-omlægning nogensinde går i luften i SuperGros med konvertering af en række eksisterende IT-systemer til SAP. SuperBest, Østerfælled Torv, gennemgår gennemgribende modernisering og indrettes efter nyt instore lay-out som Dagrofas bud på fremtidens SuperBest-butik. Dagrofa erhverver de resterende 49% af Catering Engros fra Ole Flensted Holding og styrker ad den vej FoodService Danmark. Dagrofa etablerer ejendomsudviklingsselskab for at accelerere udviklingen af ejendomme i købmandssektoren. Dagrofa ÅRSRAPPORT 2010
6 Organisationsdiagram Pr. 31. december 2010 Dagrofa-koncernen DAGROFA DETAIL SUPERGROS FOODSERVICE DAGROFA SUPERBEST DAGROFA S-ENGROS PISIFFIK CATERING ENGROS KIWI DANMARK Ledende medarbejdere Navn Stilling Selskab Henrik Gundelach Adm. direktør/koncernchef Dagrofa a/s Mogens Haahr Bagger Koncernøkonomidirektør Dagrofa a/s Annette Kreiner Koncerndirektør Dagrofa a/s - - Adm. direktør Catering Engros a/s - - Adm. direktør Dagrofa S-Engros a/s Carsten Christiansen Koncerndirektør Dagrofa a/s - - Adm. direktør SuperGros a/s Gotfred Christiansen Koncerndirektør Dagrofa a/s - - Adm. direktør Dagrofa SuperBest a/s Morten Lund Økonomidirektør SuperGros a/s Per Thau Indkøbs- og kategoridirektør SuperGros a/s Lars Arnløv Jørgensen Logistikdirektør SuperGros a/s Niels Peter Habekost Økonomidirektør Catering Engros a/s Henrik Clausen Markedsdirektør Catering Engros a/s Allan Nielsen HR-direktør Dagrofa a/s Peter Ryhmer Salgs- & marketingdirektør Dagrofa S-Engros a/s Peter Thomsen Driftsdirektør Dagrofa S-Engros a/s Anders Mogensen Driftsdirektør Dagrofa SuperBest a/s Morten Villum Driftsdirektør Dagrofa SuperBest a/s Thomas Kristiansen Økonomidirektør Dagrofa SuperBest a/s Bjarne Bak Adm. direktør KIWI Danmark a/s Jan-Roger Henriksen Driftsdirektør KIWI Danmark a/s Per Steen Larsen Adm. direktør Pisiffik a/s Ivan Kristensen Driftsdirektør Pisiffik a/s Mogens Henriksen Økonomidirektør Pisiffik a/s
7 BESTYRELSE Direktør Anders Colding Friis, formand Direktør Aksel Gybel, næstformand Direktør Niels Frederiksen Direktør Per Skov Koncernregnskabschef Michael Klitgaard * Edb-systemplanlægger Keld Lakshøj-Hansen * * Medarbejdervalgt medlem EJERFORHOLD I overensstemmelse med selskabsloven skal oplyses at følgende aktionærer er registreret som indehavere af mere end 5 % af aktiekapitalen i Dagrofa a/s: Skandinavisk Holding A/S, Søborg ApS KFI-Figros, København A/S KFI-Detail, København DIREKTION Henrik Gundelach (adm.) Carsten Christiansen Annette Kreiner Gotfred Christiansen Mogens Haahr Bagger Selskabets årsregnskab indgår i koncernregnskabet for Skandinavisk Holding A/S, Søborg, som den mindste koncern, samt i koncernregnskabet for Augustinus Fonden København som den største koncern. REVISION PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab SELSKABSOVERSIGT MODERSELSKAB Dagrofa a/s DATTERSELSKABER SuperGros a/s (53% ejet) FoodService Danmark a/s l Dagrofa Bornholm a/s (51% ejet) l Catering Engros a/s (100% ejet) l HKI Ost ApS (60% ejet) l KK Engros I/S (38% ejet) Dreisler Storkøb a/s l Fog Anlæg a/s KIWI Danmark a/s (60% ejet) Pisiffik a/s (86% ejet) l KK Engros I/S (62% ejet) Hjemsted Vejle Hvidovre Bornholm Varde Brøndby Nuuk Odense Odense Vejle Sisimiut Nuuk Alle datterselskaber er 100% ejet, hvor intet andet er anført. Herudover ejer Dagrofa a/s en række 100% ejede datterselskaber uden aktivitet.
4.4 4.2 4.0 3.8 3.6 8 Hoved- og nøgletal Dagrofa-koncernens resultat før skat og minoriteter blev i 2010 på 181 mio. kr., mod 146 mio. kr. i regnskabsåret 2009. Omsætningen blev 22.928 mio. kr., hvilket er 500 mio. kr. under 2009. Årets samlede investeringer i immaterielle og materielle anlægsaktiver var 418 mio. kr. Antallet af fuldtidsansatte medarbejdere i året var i gennemsnit 4.009 imod 4.301 i 2009, svarende til en nedgang på 292 medarbejdere. Set over en 5-årig regnskabsperiode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: DAGROFA-KONCERNEN 5 års hoved -og nøgletalsoversigt mio. kr. 2006/07 2007/08 2008H 1 2009 2010 Resultatopgørelse Omsætning 22.874 23.508 11.788 23.428 22.928 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 378 410 132 383 408 Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) 253 271 27 208 224 Resultat af primær drift (EBIT) 214 219-30 166 192 Resultat af finansielle poster -1 67-8 -20-11 Resultat før skat og minoriteter 213 286-38 146 181 Resultat efter skat og minoriteter 98 144-39 56 91 Balance Balancesum 4.378 4.747 4.862 5.254 4.971 Investeret kapital 1.618 1.666 1.861 2.022 2.298 Dagrofas andel af egenkapital 796 901 856 1.207 1.253 Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktiviteter 199 413 223 308 235 - investeringsaktiviteter -304-235 -422-316 -477 - heraf investeringer i im- og materielle anlægsaktiver -268-341 -383-336 -418 - finansieringsaktiviteter -44-5 -76 552-37 Årets forskydninger i likvider -149 173-275 544-279 Antal medarbejdere 3.787 3.938 4.379 4.301 4.009 Nøgletal 2 Overskudsgrad (EBITA) 1,1% 1,2% 0,2% 0,9% 1,0% Afkastningsgrad (afkast på investeret kapital) 15,7% 16,3% 2,9% 10,3% 9,8% Egenkapitalandele 18,2% 19,0% 17,6% 23,0% 25,2% Forrentning af egenkapital 13,1% 17,0% -8,8% 5,4% 7,4% 1) Dagrofa omlagde i løbet af 2008 regnskabsåret fra 1/7-30/6 til kalenderåret. Regnskabstallene omfatter derfor halvåret 1/7-31/12 2008. 2) Nøgletal beregnes i overensstemmelse med anbefalingerne fra Den Danske Finansanalytikerforening og som defineret på side 31. 4.6 3.4
Året i hovedtal 9 300 250 200 150 100 50 0 4.600 4.400 4.200 4.000 3.800 3.600 3.400 3.200 Dagrofa koncernen omlagde i løbet af 2008 regnskabsåret fra 1/7-30/6 til kalenderåret. De foreliggende reviderede regnskaber består derfor af henholdsvis regnskabsperiode 1/7-31/12 2008 og hele regnskabsåret 1/7 2007-30/6 2008. Der foreligger således ikke et revideret regnskab for kalenderåret 2008.
10 Ledelsesberetning 2010 Dagrofa-koncernen Dagrofa er gennem årene skabt ved opkøb og fusioner, især i grossistleddet, af dagligvare- og fødevarehandlen samt gennem opkøb af en række centrale supermarkedskæder. Dagrofa fremstår i dag med en samlet markedsandel på ca. 25% af danskernes dagligvareforbrug. Det er Dagrofas vision at give danskerne de mest inspirerende indkøbsoplevelser og varer, der gør livet nemmere. Dette sker dels gennem købmandsejede og egne detailbutikker (Super- Best, Spar og KIWI), hvor grossistvirksomheden SuperGros sikrer vareforsyningen gennem optimale indkøb og effektiv logistik, og dels gennem Foodservice Danmark-koncernen (S-Engros og Catering Engros), som sikrer, at den andel af danskernes fødevareforbrug, som dækkes gennem virksomhedskantiner, restauranter, kiosker og fastfood-barer, også har en stabil og effektiv vareforsyning. Derudover ejer Dagrofa aktiemajoriteten i Grønlands førende detailkæde Pisiffik samt cateringgrossisten KK Engros I/S, Grønland. Årsresultat Omsætningen blev på 23 mia. kr., hvilket er ca. 500 mio. kr. lavere end i 2009. Dagrofakoncernens resultat før skat og minoriteter blev i 2010 på 181 mio. kr., mod 146 mio. kr. i 2009. Resultatet er tilfredsstillende. Medarbejder- og ledelsesforhold Gennemsnittet af fuldtidsansatte medarbejdere i Dagrofa-koncernen var i året 4.009, hvilket er 292 færre end året før. I løbet af 2010 er der på tværs af koncernen gennemført en række tiltag på HR-området. Således blev der i efteråret gennemført en trivselsundersøgelse blandt alle koncernens medarbejdere, som danner grundlag for udviklingssamtaler med medarbejdere på alle niveauer. Dagrofa lancerede i 2010 også en særlig elevlinje med speciale i måltidsløsninger. Uddannelsen sigter mod at give kunderne inspirerende rådgivning om anvendelse af det brede udbud af fødevarer, som tilbydes i koncernens supermarkeder. Med henblik på at tiltrække de bedste medarbejdere blev to nye websites (www.karriere-i-dagrofa.dk) og (www.elev-i-dagrofa.dk) lanceret i efteråret. Bent Brønd fratrådte den 31. maj 2010 som administrerende direktør for Dagrofa Super- Best og blev afløst af Gotfred Christiansen. Som aftalt med KIWI Norge i forbindelse med opstarten af KIWI Danmark fratrådte driftsdirektør Bjarne Sand den 30. november 2010 og blev afløst af Jan-Roger Henriksen. I juni 2010 erhvervede Dagrofa yderligere 14% af aktiekapitalen i Pisiffik, således at Dagrofa nu ejer 86% af selskabet. I december 2010 erhvervede FoodService Danmark a/s 49% af Catering Engros fra Ole Flensted Holding. Selskabet er herefter et helejet datterselskab. IT-forhold I efteråret blev første fase af de IT-systemer i SuperGros, der konverteres til SAP, igangsat. Projektet har gennem året trukket mange ressourcer i hele koncernen, og idriftsættelse af de nye systemer har desværre været alt andet end problemfri, hvilket har påvirket koncernen og koncernens kunder negativt, ligesom det har medført en række ekstraomkostninger. I løbet af vinteren gennemførtes et større IT-strategiarbejde på tværs af koncernen med henblik på at sikre en bedre og mere effektiv udnyttelse af koncernens IT-investeringer. Markedet Det danske dagligvaremarked voksede svagt i 2010 men udelukkende grundet en stigende pristrend, idet volumenvæksten samlet set var negativ for året. Forbrugerne har i 2010 fortsat vandringen fra supermarkeder til discountbutikker. Væksten for dagligvarehandlen eksklusive discountbutikkerne var således i 2010 i lighed med 2009 negativ. Dagrofas discountkoncept, KIWI, havde i 2010 en pæn vækst på ca. 10%, men KIWIs andel af discountsegmentet er relativ lav, hvorfor denne vækst ikke har kunne opveje tilbagegangen i de øvrige butikssegmenter. Ydermere tabte SuperBest-kæden, der udgør en relativ stor andel af koncernens detail- og grossistomsætning, markedsandel i 2010. Samlet set faldt omsætningen i koncernens dagligvarevirksomheder derfor med omkring 3%. Foodservicemarkedet har også i 2010 været kraftigt påvirket af den økonomiske krise, som har ført til mindre udespisning samt færre hotelophold og konferencer, og dermed en nedgang i HORECA-markedet. Set i det lys er det tilfredsstillende, at koncernens foodservicevirksomheder voksede med ca. 6% drevet af tilgangen af nye kunder. Samlet set er der således tale om en stigning i markedsandelen. Fokusområder Arbejdet med at fastholde Dagrofas stærke po- Dagrofa ÅRSRAPPORT 2010
11 sition på det danske dagligvare- og fødevaremarked fortsættes i 2011 gennem en række aktiviteter. De væsentligste fokusområder i 2011 omfatter: l Skabelse af en tidssvarende struktur i dagligvaresegmentet l Udbygning af KIWIs position i discountsegmentet l Udvikling af Dagrofas SuperBest-butikker gennem målrettede investeringer l Udbygning af FoodService-virksomhedernes stærke markedsposition l Fortsat HR-udvikling gennem tiltag som f.eks. talenthold, købmandsudvikling og gennemførelse af GRUS (GRuppeUdviklingsSamtaler) i hele koncernen l Implementering af ny IT-strategi Samfundsansvar Dagrofa ønsker at være og blive opfattet som en ansvarlig virksomhed ved at arbejde på en række områder, der påvirker vores omverden, som for eksempel: l Fødevaresikkerhed l Reduktion af energiforbrug l Sundhedsprofil både blandt medarbejdere og kunder l Engagement i lokalsamfundet Dagrofa er en bredt sammensat og decentralt organiseret virksomhed, hvorfor der ikke opereres med et samlet sæt af politikker på området. De forskellige forretningsområder har formuleret politikker på en eller flere af de nævnte områder, ligesom koncernen har et værdisæt og et internt regelsæt, som regulerer medarbejderes adfærd. Koncernens selskaber har i løbet af 2010 gennemført tiltag på alle fire områder. F.eks. gennemførte Dagrofa S-Engros projektet S-Engros Sund med det formål at forbedre medarbejdernes sundhed gennem motion og kostomlægning, mens SuperGros i april blev medlem af Dansk Initiativ for Etisk Handel, hvis formål er at fremme international handel, der respekterer menneske - og arbejdstagerrettigheder og bidrager til en bæredygtig udvikling i udviklingslandene og de nye vækstøkonomier. SuperGros lancerede ligeledes omtankemærket Grøn Balance, hvis produkter har fokus på miljø, sundhed og økologi og som lever op til flere af de kendte mærkningers krav. Fremtiden I 2011 forventes et svagt stigende dagligvaremarked, men fortsat stor konkurrenceintensitet inden for alle Dagrofas forretningsom råder og en fortsat stigende markedsandel for discountsegmentet. Samtidig vil tabet af to store grossistkunder i SuperGros isoleret set medføre en nedgang i omsætningen. I 2011 forventes derfor en omsætningsnedgang og et resultat før skat under niveauet for 2010. Dagrofas koncerndirektion (fra venstre): Gotfred Christiansen Annette Kreiner Henrik Gundelach Carsten Christiansen Mogens Haahr Bagger Dagrofa ÅRSRAPPORT 2010
12 SuperGros Morten Lund (økonomidirektør), Lars Arnløv Jørgensen (logistikdirektør), Per Thau (indkøbs- og kategoridirektør) og Carsten Christiansen (administrerende direktør) SuperGros er Danmarks største grossist inden for dagligvarer med SuperBest, Spar og KIWI som de største kunder. Herudover leverer SuperGros dagligvarer til en lang række kiosk- og conveniencekunder samt andre supermarkedskæder i Danmark, Grønland, på Færøerne og på Island. I Danmark har SuperGros kunder en markedsandel på ca. 21% af det danske dagligvaremarked, mens SuperGros i 2010 leverede ca. 45% af de varer, som sælges i kiosk-/conveniencemarkedet. Dagrofa ejer 53% af SuperGros, medens Samkøb Holding A/S ejer 44% og Spar Danmark a/s 3%. Årets resultat Årets EBITA-resultat blev 168 mio. kr. Resultatet er tilfredsstillende. Omsætningen blev 18.130 mio. kr., hvilket er ca. 3% lavere end i 2009. SuperGros havde pr. 31. december 2010 1.043 fuldtids- og deltidsansatte, hvilket er 32 færre end et år tidligere. Markedet Det danske dagligvaremarked voksede svagt i 2010, men udelukkende grundet en stigende pristrend, idet volumenvæksten samlet set var negativ for året. Forbrugerne har i 2010 fortsat vandringen fra supermarkeder til discountbutikker. Væksten for dagligvarehandlen eksklusive discountbutikkerne var således i 2010 i lighed med 2009 negativ. Da SuperGros kunder har en lav markedsandel på discount påvirkede denne udvikling SuperGros negativt i regnskabsåret. Vigtige begivenheder i årets løb I 2010 fortsatte det store indkøbsprojekt i samarbejde med SuperBest, Spar og KIWI, som blev igangsat i 2009. Udover fortsat sortimentssanering er der i samarbejdet fokus på udvikling af nye private label-serier. Således lanceredes i august måned de første produkter i TJEK!-serien, ligesom udvikling af Grøn Balance-serien betød, at de første produkter kunne lanceres i januar 2011. Målsætningen med TJEK!-serien er at tilbyde varer af høj kvalitet til en god pris, mens Grøn Balance er et såkaldt omtanke-mærke. Alle Grøn Balance-fødevareprodukter er økologiske og bærer enten det danske Ø-mærke eller det grønne europæiske mærke. Der findes også en lang række Grøn Balance vaske- og rengøringsprodukter, der er deklareret i samarbejde med Astma-Allergi Danmark og de bærer så godt som alle Svanemærket. I efteråret valgte Spar-kæden med virkning pr. 1. januar 2011 at skifte til en anden frugt og grønt leverandør end SuperGros, ligesom en stor kunde på kioskområdet opsagde sin kontrakt med SuperGros. Driftstjenestens økonomiske konsulenter har gennem året deltaget i en række generationsskifter og har også assisteret mange købmænd i forbindelse med de likviditetsmæssige udfordringer, som krisen har medført. Herudover har ButiksUdvikling været involveret i moderniseringer og ombygninger af en række butikker, idet der på trods af krisen fortsat investeres i købmandssektoren. I RegnskabsService er antallet af butikker, hvor SuperGros har overtaget bogholderistyringen, vokset til 122. I efteråret blev første fase af de IT-systemer, som konverteres til SAP, igangsat. Projektet har gennem året trukket mange ressourcer i hele virksomheden, og idriftsættelse af de nye systemer har desværre været alt andet end problemfri, hvilket har påvirket SuperGros kunder negativt gennem hele fjerde kvartal, ligesom det også har medført en række ekstraomkostninger for SuperGros. Fokusområder Et af de vigtigste fokusområder i 2011 er at få genskabt en høj grad af leveringssikkerhed til Super- Gros kunder oven på problemerne med SAPkonverteringen i fjerde kvartal af 2010. Den store IT-konverteringsproces fortsættes, hvor egenudviklede systemer omlægges til systemer baseret på SAP. Projektet trækker mange ressourcer i hele virksomheden, og investeringerne vil også påvirke driftsresultatet i indeværende år. Arbejdet med at udvikle stærke handelsserier i samarbejde med kæderne fortsættes i 2011, hvor en lang række produkter i såvel Grøn Balance som TJEK!-serien vil blive lanceret i SuperBest, Spar og KIWI. I 2011 fortsættes leanaktiviteterne, der blev startet op i driften i 2010 med fokus på den samlede værdikæde for grossist- og detailaktiviteter. Målsætningen er at få optimeret forretningsgangene frem til forbrugeren. Pr 1. marts flyttes administrationen fra Brøndby til Ringsted og samles i den nybyggede administrationsbygning med administrationerne for Spar, SuperBest og Dagrofa. Fremtiden På baggrund af markedsforventningerne, tabet af frugt- og grøntleverancer til Spar samt tabet af kunder på kioskområdet forventes i 2011 en omsætning ca. 1,2 mia. kr. under 2010. Pr. 1. januar 2011 har SuperGros valgt at flytte endnu mere konkurrencekraft ud i butiksleddet gennem omlægninger af samhandelsbetingelserne. Dette vil påvirke SuperGros resultat for 2011 i negativ retning. Årets resultat for 2011 forventes på den baggrund væsentligt lavere end det realiserede resultat for 2010. Mio. kr. 2009 2010 Omsætning 18.734 18.130 Driftresultat (EBITA) 197 168 Årets investeringer 76 195 Investeret kapital 403 560 Afkast på investeret kapital 49% 30%
Dagrofa SuperBest 13 Dagrofa SuperBest dækker over koncernens egenejede SuperBest-butikker, som er samlet i selskabet Dreisler Storkøb a/s. Herigennem drives 47 SuperBest-supermarkeder over hele Danmark. Dagrofas SuperBest-butikker udgør ca. 25% af omsætningen i SuperBest-kæden. Årets resultat Årets EBITA-resultat blev -33 mio. kr. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Omsætningen blev 2.716 mio. kr., hvilket er 9% lavere end i 2009. Dagrofa SuperBest havde pr. 31. december 2010 2.640 fuldtids- og deltidsansatte, hvilket er 91 færre end et år tidligere. Markedet Dagligvaremarkedet voksede kun svagt i 2010. Samtidig fortsatte discountsegmentet med at vinde markedsandele på bekostning af blandt andet supermarkeder. Dagligvarehandlen eksklusiv discount gik således tilbage i 2010. Samtidig måtte SuperBest-kæden se sin markedsandel reduceret. Alt sammen forhold som har været medvirkende til den faldende omsætning i koncernens SuperBest-butikker. Vigtige begivenheder i årets løb Tre af koncernens største SuperBest-supermarkeder på Østerbro i København, på Frederiksberg og i Odense gennemgik i årets løb en gennemgribende ombygning og modernisering, hvilket har løftet omsætningen i de pågældende butikker signifikant. I februar blev Stenløse SuperBest overtaget, og også denne butik blev gennemgribende renoveret. Alle de moderniserede supermarkeder fremstår med åbne slagterafdelinger, hvor produktionen er synlig for kunderne. Administrerende direktør Bent Brønd fratrådte 31. maj 2010, hvorefter Gotfred Christiansen er tiltrådt som ny administrerende direktør. I samme forbindelse er Thomas Kristiansen udnævnt til økonomidirektør. opdaterede og moderne for forbrugerne. På IT-området vil fokus være på udvikling og implementering af ét fælles varestyringssystem for alle Dagrofakoncernens butikker. Derudover vil der på HR-området være yder - ligere fokus for at sikre medarbejdernes trivsel samt virksomhedens fortsatte udvikling. Fremtiden Der forventes en omsætning i 2011 på niveau med 2010. En eventuel beslutning om at overflytte butikker til andre af Dagrofas butikskoncepter kan medføre en lavere omsætning. Der er igangsat en række forbedringsprojekter, som forventes at medføre et noget bedre resultat i 2011 end i 2010. Mio. kr. 2009 2010 Omsætning 2.990 2.716 Driftresultat (EBITA) -57-33 Årets investeringer 59 79 Investeret kapital 423 467 Afkast på investeret kapital -13% -7% Tallene omfatter de konsoliderede tal for Dagrofa SuperBest-selskaberne incl. hovedkontorsadministration Ledelsen i Dagrofa SuperBest pr. 1. januar 2011: Thomas Kristiansen (økonomidirektør) Anders Mogensen (driftsdirektør) Gotfred Christiansen (adm. direktør) Morten Villum (driftsdirektør) Allan Nielsen (HR-direktør). Fokusområder I 2011 vil der fortsat være stor fokus på driftsmæssig optimering af koncernens butikker, herunder en vurdering af hvorvidt alle butikker kan rummes af SuperBest-konceptet. Dette er formentlig ikke tilfældet, idet en række af de mindre butikker ikke kan bære de omkostninger, der hører til at opretholde de mange elementer i det nuværende SuperBest. Der vil ligeledes i år være fortsat fokus på at renovere de større butikker, således at disse fremstår Dagrofa ÅRSRAPPORT 2010
14 KIWI Danmark Bjarne Bak (administrerende direktør) Jan-Roger Henriksen (driftsdirektør) KIWI Danmark driver discountkæden KIWI minipris. KIWI minipris er et norsk koncept, som i løbet af de sidste ti år er blevet en af Norges største succeser inden for dagligvarer. De danske butikker tager udgangspunkt i det norske koncept, men med et sortiment og butikstype som er tilpasset danskernes indkøbsønsker. Dagrofa ejer 60% af KIWI Danmark, mens NorgesGruppen ejer de resterende 40%. I 2008 åbnedes 50 butikker i Jylland og på Fyn. I dag har kæden 71 butikker fordelt over hele landet, og flere butikker er på vej. Årets resultat Årets EBITA-resultat blev -61 mio. kr. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Omsætningen blev 1.221 mio. kr., hvilket er en fremgang på 11% i forhold til 2009. KIWI havde pr. 31. december 2010 1.226 fuldtids- og deltidsansatte, hvilket er 102 flere end et år tidligere. Markedet Det danske dagligvaremarked voksede svagt i 2010 men udelukkende grundet en stigende pristrend, idet volumenvæksten for året samlet set var negativ. Forbrugerne har i 2010 fortsat vandringen fra supermarkeder til discountbutikker. KIWIs vækst er således et resultat af discountsegmentets stigende andel af det samlede dagligvaremarked samt en forøgelse af markedsandelen, så den ved udgangen af 2010 udgjorde ca. 1,6% af det totale dagligvaremarked. Vigtige begivenheder i årets løb I løbet af regnskabsåret er der etableret 12 nye butikker, heriblandt den første butik i København, samt yderligere 3 butikker på Sjælland, således at der i dag er 5 butikker på Sjælland. Heller ikke i 2010 har det været muligt at opfylde kædens vækstambitioner om ca. 20 nye butikker om året. Til støtte for kædens vækststrategi tilførte de to aktionærer i efteråret 2010 ny kapital gennem en kapitalforhøjelse på 100 mio. kr. Som aftalt med NorgesGruppen i forbindelse med etableringen af KIWI Danmark fratrådte driftsdirektør Bjarne Sand sin stilling 1. december 2010 for at vende tilbage til KIWI Norge. Til erstatning er tiltrådt driftsdirektør Jan-Roger Henriksen, der kommer fra en stilling i KIWI Norge. Fokusområder KIWIs fokusområder i 2011 omfatter at øge den gennemsnitlige omsætning gennem en række planlagte aktiviteter inklusiv sortimentstilpasning og ændret markedsføring, som gennemføres i første kvartal af 2011. Derudover skal kæden fortsat udbygges med en række placeringer i især de større byer baseret på de positive erfaringer med nyetableringerne i større byer, herunder København. KIWI forventer i den sammenhæng at nyde godt af den ejendomsudviklingsfunktion, som Dagrofa etablerede ved udgangen af 2010. Fremtiden Også i 2011 forventes en væsentlig omsætningsvækst drevet af nyetableringer samt discountsegmentets forventede fortsatte fremmarch. Den fortsatte investering i ekspansion og nyetableringer vil fortsat påvirke indtjeningen på den korte bane. Der forventes et bedre resultat end i 2010. Mio. kr. 2009 2010 Omsætning 1.101 1.221 Driftresultat (EBITA) -55-61 Årets investeringer 46 51 Investeret kapital 166 204 Afkast på investeret kapital -33% -30% Dagrofa ÅRSRAPPORT 2010
Pisiffik 15 Pisiffik a/s er Grønlands førende detailkæde og består af mere end 30 butikker fordelt på den grønlandske vestkyst. Butikskoncepterne omfatter Pisiffik (større supermarkeder), Spar (nærbutikker), Torrak Fashion (tekstil-modebutikker), Pisattat (isenkram og forbrugerelektronik) samt JYSKbutikker. Desuden ejer Pisiffik a/s sammen med Dagrofa Grønlands førende cateringgrossist, KK Engros. Årets resultat Årets EBITA-resultat blev 44 mio. kr. Resultatet er tilfredsstillende. Omsætningen blev 889 mio. kr., hvilket er en stigning på 12 mio. kr. i forhold til sidste år. Markedet Grønland generelt har i 2010 været ramt af den økonomiske krise. Detailaktiviteterne udviste dog en rigtig god udvikling drevet af målrettet prisstrategi og markedsføring, hvilket har været med til at fastholde positionen som Grønlands foretrukne indkøbssted. Engrosaktiviteterne har også i 2010 været påvirket af udviklingen i hotel- og restaurationsbranchen, som også i Grønland har været under pres. Vigtige begivenheder i årets løb 2010 bød på en fortsættelse af Pisiffiks store investeringer i moderniseringer af butiksnettet, således at selskabet i dag står med det mest moderne butiksnet i Grønland. I foråret blev JYSK i Qaqortoq udvidet og moderniseret, ligesom Pisiffik indviede en større og moderniseret nonfood-afdeling i Butikshuset i Maniitsoq. Fokusområder Der vil i 2011 fortsat være fokus på at modernisere og ombygge butiksnettet, ligesom Pisiffik vil blive ankerbutik i det kommende Nuuk Center, der forventes at åbne i sommeren 2012. I den nye bydel Qinngorput i Nuuk åbnes i sommeren 2011 en ny fødevarebutik. Udvidelsen og moderniseringen af Butikshuset i Qaqortoq vil blive indviet i efteråret og endelig forventes udvidelsen af en Spar-butik i Ilulissat at stå færdig sidst på året. Medarbejderudvikling gennem relevante uddannelsesaktiviteter samt ledertræning står fortsat højt på agendaen med en række planlagte aktiviteter. Fremtiden I kraft af investeringerne i butiksnettet forventer Pisiffik at fortsætte den positive udvikling med vækst i såvel omsætning som resultat. Konkurrencesituationen er en konstant udfordring, og med fokus på særlige profilområder forventes en udbygning af markedspositionen i de seks Pisiffik-byer i Grønland. Mio. kr. 2009 2010 Omsætning 877 889 Driftresultat (EBITA) 33 44 Årets investeringer 55 37 Investeret kapital 434 428 Afkast på investeret kapital 8% 10% Mogens Henriksen (økonomidirektør) Ivan Kristensen (driftsdirektør) Per Steen Larsen (administrerende direktør)
16 Catering Engros Niels Peter Habekost (økonomidirektør) Annette Kreiner (administrerende direktør) Henrik Clausen (markedsdirektør) Catering Engros en del af FoodService Danmark Catering Engros er en førende aktør på det danske foodservicegrossistmarked med virksom - hedskantiner, hoteller, restau ranter og caféer som de primære kunder. I Grønland drives i fællesskab med Pisiffik a/s Grønlands førende foodservicegrossist, KK-Engros I/S. Catering Engros og Dagrofa S-Engros udgør tilsammen FoodService Danmark-koncernen, som fokuserer på catering samt cash & carry. Årets resultat Årets EBITA-resultat for Catering Engros-koncernen blev 28 mio. kr. Udviklingen i selskabet har været tilfredsstillende, dog er resultatet ikke på et tilfredsstillende niveau. Omsætningen blev 1.268 mio. kr., hvilket er en vækst på 6% i forhold til 2009. Catering Engros havde pr. 31. december 516 fuldtids- og deltidsansatte, hvilket er 18 færre end sidste år. Markedet Foodservicemarkedet har i 2010 været kraftigt påvirket af den økonomiske krise, som har ført til mindre udespisning samt færre hotelophold og konferencer, og dermed en nedgang i HORESTAmarkedet. Set i det lys er det tilfredsstillende, at Catering Engros har haft en omsætningsmæssig fremgang drevet af tilgangen af nye kunder men også fordi afgangen af kunder har været beskeden. Samlet set er der således tale om en væsentlig stigning i markedsandelen. Vi forventer også i 2011 et svært marked for såvel HORESTA-segmentet som virksomhedskantiner men forventer, at vi fortsat kan udbygge vores markedsposition. Herudover er samarbejdet i FoodService Danmark vedrørende den fælles IT-platform blevet løbende udvidet i årets løb. En fortsat optimering af selskabets logistik-set up har betydet, at terminalen i Hvidovre har fået udvidet køle- og oprankningskapaciteten. Fokusområder Fokus i 2011 vil være lønsom vækst gennem tilførsel af nye kunder, udvikling af eksisterende kunder til totalkunder samt øgede effektiviseringer af især logistikfunktionerne. Øget integration og samhandel med Dagrofa-koncernens øvrige selskaber står fortsat højt på dagsordenen med henblik på såvel omsætningsvækst som lønsomhedsforbedringer. Fremtiden På baggrund af markedsforventningerne samt de igangsatte tiltag forventes i 2011 en stigende omsætning og en forbedret indtjening. Mio. kr. 2009 2010 Omsætning 1.195 1.268 Driftresultat (EBITA) 20 28 Årets investeringer 32 17 Investeret kapital 324 347 Afkast på investeret kapital 6% 8% Tallene omfatter de konsoliderede tal for Catering Engros-koncernen incl. KK Engros I/S Vigtige begivenheder i årets løb I januar 2010 fusionerede Catering Engros a/s og Madsen Kød (Kødgrossisten) ApS med Catering Engros a/s som det fortsættende selskab. I december 2010 erhvervede Dagrofa de resterende aktier af Catering Engros fra Ole Flensted Holding, hvorved selskabet nu er 100% ejet af Dagrofa. Herudover købte selskabet ejendommen i Skovlund, hvor administrationen har til huse. I løbet af året er samhandelen med Dagrofakoncernselskaberne blevet øget, særligt med S-Engros, hvor samhandlen omkring kød og ost fra Catering Engros a/s' enheder er steget. Dagrofa ÅRSRAPPORT 2010
Dagrofa S-Engros 17 Dagrofa S-Engros er den førende cash & carryaktør på det danske foodservice- og kioskgrossistmarked med kiosker, fast food-restauranter og caféer som de primære kunder. Dagrofa S-Engros er den eneste landsdækkende cash & carry-aktør med 29 butikker over hele landet. Sammen med Catering Engros udgør S-Engros FoodService Danmark-koncernen, som fokuserer på salg af især fødevarer til professionelle erhvervsdrivende, som enten videresælger fødevarer (f.eks. kiosker) eller bearbejder fødevarer (f.eks. restauranter, kantiner). Årets resultat Årets EBITA-resultat blev 63 mio. kr.. Resultatet er steget med 12% og dermed tilfredsstillende. Omsætningen blev 2.479 mio. kr., 6% højere end 2009. Dagrofa S-Engros havde pr. 31. december 2010 445 fuldtids- og deltidsansatte, hvilket er 18 færre end sidste år. Markedet Foodservicemarkedet har i 2010 fortsat været kraftigt påvirket af den økonomiske krise, som har ført til mindre udespisning samt færre hotelophold og konferencer og dermed en nedgang i HORECAmarkedet. Samtidig har kioskmarkedet også været under pres. Set i det lys er omsætningsudviklingen tilfredsstillende og et udtryk for en stigende markedsandel. Vigtige begivenheder i årets løb I 2010 fortsatte Dagrofa S-Engros modernisering af butiksnettet og udvidede 5 butikker med store fryserum for på bedste vis at kunne servicere det stigende cateringmarked. Lanceringen af Fastfood Discount har givet en kraftig vækst på det københavnske marked specielt rettet mod fastfoodsegmentet. Et væsentligt fokusområde har været øget samarbejde i Foodservice-koncernen, hvor stigende samhandel på tværs af koncernen er blevet gennemført. Fokusområder Udbygning af positionen på cash & carry-salget til cateringsegmentet vil fortsat være det primære fokus bl.a. ved modernisering af de få butikker, som endnu ikke er blevet gennemgribende renoveret. Fremtiden På baggrund af markedsforventningerne samt de igangsatte tiltag forventes i 2011 en omsætning og et resultat på niveau med 2010. Mio. kr. 2009 2010 Omsætning 2.339 2.479 Driftresultat (EBITA) 56 63 Årets investeringer 45 15 Investeret kapital 198 234 Afkast på investeret kapital 28% 27% Tallene er inkl. Dagrofa Bornholm a/s Peter Ryhmer (salgs- og marketingdirektør) Annette Kreiner (administrerende direktør) Peter Thomsen (driftsdirektør) en del af FoodService Danmark
18 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2010 for Dagrofa a/s. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Koncernregnskabet og årsregnskabet giver derfor efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, den finansielle stilling samt resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står overfor. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Ringsted, den 18. marts 2011 Direktion Henrik Gundelach Carsten Christiansen Annette Kreiner Gotfred Christiansen Mogens Haahr Bagger Bestyrelse Anders Colding Friis Aksel Gybel Niels Jørgen Frederiksen Formand Næstformand Per Skov Keld Lakshøj-Hansen Michael Klitgaard
Den uafhængige revisors påtegning 19 Til aktionærerne i Dagrofa a/s Vi har revideret årsregnskabet, koncernregnskabet og ledelsesberetningen for Dagrofa a/s for regnskabsåret 1. januar 2010 31. december 2010. Årsregnskabet og koncernregnskabet omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, anvendt regnskabspraksis og noter for moderselskabet såvel som for koncernen samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Årsregnskabet, koncernregnskabet og ledelsesberetningen aflægges efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ansvaret omfatter endvidere valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Ledelsen har endvidere ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet, koncernregnskabet og ledelsesberetningen på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet, koncernregnskabet og ledelsesberetningen ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet, koncernregnskabet og ledelsesberetningen. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, koncernregnskabet og ledelsesberetningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et årsregnskab og koncernregnskab, der giver et retvisende billede samt for udarbejdelse af en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet, koncernregnskabet og ledelsesberetningen. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet og koncernregnskabet giver et retvisende billede af moderselskabets og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2010 samt af resultatet af moderselskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 2010-31. december 2010 i overensstemmelse med årsregnskabsloven, samt at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. København, den 18. marts 2011 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Torben Jensen Statsautoriseret revisor Jørgen Lund Antonsen Statsautoriseret revisor
20 Koncernpengestrømsopgørelse 1/1-31/12 1/1-31/12 2009 2010 Note T.kr. T.kr. Resultat før afskrivninger 382.574 408.259 Regulering for ændringer i driftskapital: Varedebitorer og andre tilgodehavender 88.314 137.722 Handelsvarer 22.435-44.379 Leverandørgæld, moms og afgifter samt anden gæld -148.498-230.374 Pengestrøm fra primær drift 344.825 271.228 Betalte renter m.v. -40.147-39.727 Modtagne renter m.v. 7.840 20.299 Betalt skat -4.640-16.752 Pengestrøm fra driften 307.878 235.048 Investering, immaterielle og materielle anlægsaktiver -336.077-418.432 Afhændelse materielle anlægsaktiver 45.444 18.914 Afgang finansielle anlægsaktiver 3.308 458 Køb af kapitalandele -16.654-96.000 Salg af kapitalandele 0 18.000 Cash flow vedrørende køb af virksomheder 14-12.107 0 Pengestrøm fra investeringsaktiviteter -316.086-477.060 Kapitalindskud 340.000 40.000 Optagelse af langfristet gæld 245.452 4.000 Afgang langfristet gæld -25.500-23.634 Betalt udbytte -258-48.075 Udbetaling af overskudsandele i interessentskaber m.m. -7.196-8.947 Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter 552.498-36.656 Nettoforskydning i likvide beholdninger og værdipapirer 544.290-278.668 Likvide beholdninger og værdipapirer ved årets begyndelse -90.384 451.450 Tilgang ved virksomhedskøb -2.456 0 Likvide beholdninger og værdipapirer ved årets udgang 451.450 172.782