Årsrapport 2012 for perioden 1/1 31/12 2012 11. regnskabsår CVR-nr. 26 15 90 40
Indholdsfortegnelse Påtegninger 3 Ledelsens beretning 5 Anvendt regnskabspraksis 10 Resultatopgørelse 18 Balance 19 Pengestrømsopgørelse 21 Noter 22 Side 2 af 31
Påtegninger Ledelsens påtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for perioden 1. januar 2012 til 31. december 2012 for Lokalbanen A/S. Hillerød, den 8. maj 2013 Direktion: Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012. Rösli Gisselmann adm. direktør Bestyrelse: Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Dorthe Nøhr Pedersen formand Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Helle Okholm Niels Fugmann Steen Nord Beck medarbejderrepræsentant Lars Bo Nielsen medarbejderrepræsentant Side 3 af 31
Den uafhængige revisors påtegning Til kapitalejerne i Lokalbanen A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Lokalbanen A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav til dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetning Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. København, den 8. maj 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Carsten Kjær Lisa Hagedorn statsaut. revisor statsaut. revisor Side 4 af 31
Ledelsens beretning Selskabsoplysninger Lokalbanen A/S Ndr. Jernbanevej 31 3400 Hillerød Telefon: 48 29 88 00 Telefax: 48 29 88 30 Hjemmeside: www.lokalbanen.dk E-mail: post@lokalbanen.dk CVR-nr.: 26 15 90 40 Stiftet: 1. juli 2001 Hjemsted: Hillerød Ejerforhold Trafikselskabet Movia 85,6 % Øvrige aktionærer 14,4 % Bestyrelse Dorthe Nøhr Pedersen, formand Helle Okholm Niels Fugmann Steen Nord Beck, medarbejderrepræsentant Lars Bo Nielsen, medarbejderrepræsentant Direktion Rösli Gisselmann, adm. direktør Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4 2000 Frederiksberg Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 31. maj 2013, kl. 10.00. Side 5 af 31
Koncernoversigt Lokalbanen A/S Hovedstadens Lokalbaner A/S 60,89 % LB Leasing ApS 100 % LB Leasing 4 ApS 100 % Side 6 af 31
Hoved- og nøgletal I 1.000 kr. 2012 2011 2010 2009 2008 Hovedtal Nettoomsætning 228.419 228.598 214.423 211.180 257.484 Resultat af primær drift 3.060 10.996 8.244 32.017 21.206 Resultat af finansielle poster -4.379-6.335-8.570-15.735-28.376 Resultat før skat -1.319 4.661-326 16.282-7.170 Årets resultat -4 4.290 592 4.022-7.035 Anlægsaktiver 568.430 580.331 611.450 640.851 829.011 Omsætningsaktiver 244.919 239.022 226.094 223.681 217.860 Aktiver i alt 813.349 819.353 837.544 864.532 1.046.871 Aktiekapital 20.065 20.065 20.065 20.065 29.706 Egenkapital 184.269 184.273 178.703 178.111 258.063 Hensatte forpligtelser 11.277 11.912 13.136 10.936 12.984 Langfristede gældsforpligtelser 483.428 499.836 515.311 528.490 602.666 Kortfristede gældsforpligtelser 66.056 52.279 55.947 70.302 105.918 Passiver i alt 813.349 819.353 837.544 864.532 1.046.871 Pengestrøm fra driftsaktivitet 62.329 21.164 8.626 62.748 37.974 Pengestrøm til investeringsaktivitet -35.338-17.135-162.076 35.778 39.184 Heraf investering i materielle anlægsaktiver 24.228 6.146 4.297 155.697-38.981 Pengestrøm fra finansiering -15.780-14.936-12.966-66.221 19.907 Pengestrøm i alt 11.211-10.907-166.416 32.305 97.065 Nøgletal Overskudsgrad 1,3 % 4,8 % 3,8 % 16,0 % 8,2 % Afkastgrad 0,5 % 1,7 % 1,1 % 4,4 % 2,8 % Likviditetsgrad 370,8 % 457,2 % 404,1 % 318,2 % 205,7 % Soliditetsgrad 22,7 % 22,3 % 21,3 % 20,6 % 24,7 % Egenkapitalforrentning 0 % 2,4 % 0,3 % 1,8 % -4,5 % Gennemsnitligt antal ansatte 210 212 217 224 271 Nøgletallene er beregnet efter Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010". Side 7 af 31
Beretning Virksomheden Lokalbanen A/S har forestået drift og vedligeholdelse af fem lokalbanestrækninger i Nordsjælland samt trafikstyring af Østbanen. Hovedparten af Lokalbanens indtægter stammer fra kontrakter med Trafikselskabet Movia og Hovedstadens Lokalbaner A/S. Kontrakterne omfatter offentlig servicetrafik samt vedligehold af infrastruktur og ejendomme. Der er endvidere mellem Hovedstadens Lokalbaner A/S og Lokalbanen A/S indgået operatørkontrakt, administrationsaftale samt aftale om materielleje og endelig har Lokalbanen A/S indgået kontrakt med Regionstog A/S om trafikstyring af Østbanen. Lokalbanen A/S beskæftiger 210 fuldtidsansatte. Virksomhedens fællesfunktioner er placeret i Hillerød, mens daglig drift og vedligeholdelse i vid udstrækning fortsat er placeret på de enkelte strækninger. Lokalbanen A/S er 100 % ejer af to leasingselskaber, som har til formål at udleje henholdsvis ejendomme og rullende materiel. Endvidere ejes 60,9 % af Hovedstadens Lokalbaner A/S, der er ejer af infrastrukturen. Økonomisk resultat 2012 er virksomhedens 11. regnskabsår. Koncernens resultat for regnskabsåret 2012 blev et underskud på 4 tkr. efter skat og minoritetsinteresser. Koncernens resultat er påvirket med 6,8 mio. kr. af nedskrivninger på materielle anlægsaktiver i datterselskabet Hovedstadens Lokalbaner A/S, hvor de forventede brugstider er revurderet. Lokalbanen A/S giver et overskud efter skat og før kapitalinteresser på 3.905 tkr. Det er ledelsens opfattelse, at driften er sund og det økonomiske fundament herfor tilfredsstillende. Årets resultat anses som tilfredsstillende. 2012 Året bød på en passagerfremgang på godt 5 %, således var der knap 6,6 mio. rejsende med Lokalbanen i 2012. Da der ikke har været tale om større driftsudvidelser eller omlægninger anses passagerfremgangen som værende meget tilfredsstillende. 2012 blev atter et kvalitetsmæssigt godt år. Den kundeoplevede pålidelighed blev fastholdt på 99,9 % og den kundeoplevede rettidighed steg fra 98,3 % til 98,8 %. Kundetilfredshedsmålingerne er fortsat på et højt niveau og steg til 4,09 ud af 5 mulige. Sammenlagt er det udtryk for, at Lokalbanen fortsat holder en meget høj kvalitet på kerneproduktet. Vejby station med tilhørende forplads er blevet moderniseret. Perronerne er blevet forhøjet, så der er niveaufri ind- og udstigning samt etableret parkeringsfaciliteter og gode omstigningsforhold mellem bus og tog. Yderligere fire stationer har i 2012 fået gennemført perronrenoveringer, hvor perroner er forhøjet og perronudstyr fornyet. Rejsekortet blev taget i brug ved årets start, hvor ved det nu er muligt at benytte rejsekortet på samtlige af Lokalbanens stationer og standsningssteder. Der er indgået aftale med Gribskov Kommune om, at kommunens turistinformation flytter ind på Gilleleje station, hvilket sammen med Lokalbanens eget salgssted vil bidrage til forbedret kundeservice lokalt. Lokalbanen har tidligere sammen med øvrige jernbaneoperatører i Danmark gennemført kampagnen "SporRespekt". Kampagnen havde til formål at skærpe opmærksomheden på den risiko der er forbundet med at krydse spor og jernbaneoverkørsler på en uautoriseret måde. I det forløbne år har Lokalbanen i den forbindelse besøgt skoler i oplandet. Kampagnen fortsætter i 2013. Betydningsfulde hændelser efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet betydningsfulde hændelser af betydning for vurderingen af koncernens økonomi. Side 8 af 31
Forventninger til fremtiden Ledelsen forventer en fortsat sund driftsøkonomi i koncernen det kommende år. Det økonomiske resultat forventes at ligge på niveau med 2012. Trafikselskabet Movia har i efteråret kaldt optionen på forlængelse af trafikkontrakten. Det betyder, at kontrakten om udførelse af offentlig servicetrafik vil blive forlænget frem til køreplansskiftet 2015/16. Lokalbanen A/S forventer at kunne fastholde passagertallet og fortsat at kunne løfte opgaven som såvel togoperatør som infrastrukturforvalter bedst og billigst muligt. Side 9 af 31
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Lokalbanen A/S for 2012 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Koncernen har i 2012 revurderet levetider på visse materielle anlægsaktiver. Dette har medført en nedskrivning på 6,8 mio. kr. Der er i 2012 foretaget korrektion af moderselskabets ejerandel i Hovedstadens Lokalbaner A/S som følge af dette selskabs beholdning af egne aktier. Korrektionen er foretaget i sammenligningstallene for 2011. Korrektionen har i moderselskabet medført en forøgelse af værdien af kapitalandele i datterselskaber på 1.280 tkr. og en tilsvarende forøgelse af egenkapitalen for 2011. I koncernregnskabet har forholdet medført en forøgelse af Lokalbanen A/S koncernens egenkapital og en tilsvarende formindskelse af minoritetsaktionærers andel. Der er ikke foretaget korrektion af sammenligningstallene for 2010-2008 i hoved- og nøgletalsoversigten. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hvert enkelt regnskabselement nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Lokalbanen A/S samt dattervirksomheder, hvori Lokalbanen A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes dagsværdi af nettoaktiver og forpligtelser på anskaffelsestidspunktet. Side 10 af 31
Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætningen omfatter kontraktmæssige indtægter fra Trafikselskabet Movia, Hovedstadens Lokalbaner A/S og Regionstog A/S, som indregnes i den periode, de vedrører. Offentlige tilskud m.v. Offentlige tilskud omfatter tilskud og finansiering af udvikling samt tilskud til investeringer m.v. Tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at de vil blive modtaget. Tilskud til indkøb af aktiver indregnes i balancen under periodeafgrænsningsposter (passiver) og overføres til af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver i resultatopgørelsen i takt med afskrivning af de aktiver tilskuddene vedrører. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder driftsindtægter af sekundær karakter i forhold til Lokalbanens togdrift. Indtægterne indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Indtægterne måles eksklusiv moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget. Gennemsnitligt antal ansatte er opgjort efter faktisk indrapporteret timeforbrug. Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger indeholder nedskrivning af materielle anlægsaktiver, der er kasseret. Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I modervirksomhedens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance/tab. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursgevinster og tab, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser, herunder finansielle leasingforpligtelser, samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Indeholder omkostninger til årets køb af råvarer og hjælpematerialer samt årets ændring i beholdninger heraf. Herudover indgår nedskrivninger på varebeholdninger til nettorealisationsværdi. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger af primær karakter i forhold til Lokalbanens drift. Personaleomkostninger Personaleomkostninger indeholder lønninger, vederlag, pensionsbidrag og øvrige personaleomkostninger til virksomhedens ansatte, herunder direktion og bestyrelse. Side 11 af 31
Skat af årets resultat Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af Lokalbanen-koncernens danske dattervirksomheder. Dattervirksomheder indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Selskabet er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat, årets sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat, herunder som følge af ændring i skattesats, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Side 12 af 31
Balance Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellige. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger: 30-50 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar: 1-20 år Rullende materiel 10-25 år Togsæt: 35 år (optaget i Andre anlæg, driftsmateriel og inventar) Sporanlæg 10-50 år Sikringsanlæg 10-15 år Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter henholdsvis andre driftsomkostninger. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende anlægsaktiver hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdi anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller virksomhedens alternative lånerente. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som virksomhedens øvrige anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningen. Alle øvrige leasingkontrakter er operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualforpligtelser m.v. Efterfølgende omkostninger, f.eks. ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen. Side 13 af 31
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles efter den indre værdis metode. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder med regnskabsmæssig negativ indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder vises som reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i egenkapitalen i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Udbytter fra tilknyttede virksomheder, der forventes vedtaget inden godkendelsen af årsrapporten for Lokalbanen A/S, bindes ikke på opskrivningsreserven. Nedskrivning Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettoindtægter fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter gennemsnitsmetoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostprisen omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger og eventuelle forarbejdningsomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, kurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele, indregnet under omsætningsaktiver, måles til dagsværdi på balancedagen, svarende til børskurs. Egenkapital Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Side 14 af 31
Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til miljøforpligtelser, erstatninger m.v. Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et forbrug af selskabets økonomiske ressourcer. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Hensatte forpligtelser måles til nettorealisationsværdi eller til dagsværdi, hvor opfyldelse af forpligtelsen tidsmæssigt forventes at ligge langt ude i fremtiden. Selskabsskat og udskudt skat Lokalbanen A/S overtager som administrationsselskab hæftelsen for dattervirksomhedernes selskabsskatter over for skattemyndighederne i takt med dattervirksomhedernes betaling af sambeskatningsbidrag. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som "Tilgodehavende selskabsskat" eller "Skyldig selskabsskat". Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle, bortset fra virksomhedsovertagelser, er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Gældsforpligtelser Gæld til kreditinstitutter indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. I periodeafgrænsningsposter indregnes modtagne tilskud til anskaffelse af aktiver. Side 15 af 31
Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for perioden, periodens forskydning i likvider samt selskabets likvider ved periodens begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som periodens resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med en løbetid under tre måneder, og som samtidig uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Side 16 af 31
Nøgletal Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Afkastgrad Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlige operative aktiver Operative aktiver Operative aktiver er aktiver i alt fratrukket likvide beholdninger og andre rentebærende aktiver. Likviditetsgrad Omsætningsaktiver x 100 Kortfristet gæld Soliditetsgrad Egenkapital, ultimo x 100 Samlede aktiver, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Side 17 af 31
Resultatopgørelse I 1.000 kr. Koncern Moderselskab Indtægter Note 2012 2011 2012 2011 Nettoomsætning 1 228.419 228.598 227.927 228.363 Andre driftsindtægter 2 8.830 10.623 9.420 9.436 Indtægter i alt 237.249 239.221 237.347 237.799 Omkostninger Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer 27.084 23.726 27.084 23.726 Andre eksterne omkostninger 3 69.873 70.988 75.858 75.610 Personaleomkostninger 4 101.105 97.007 101.105 97.007 Omkostninger i alt 198.062 191.721 204.047 196.343 Resultat før af- og nedskrivninger 39.187 47.500 33.300 41.456 Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver 5 36.056 31.541 21.642 22.619 Andre driftsomkostninger 71 4.963 71 0 Resultat af primær drift 3.060 10.996 11.587 18.837 Finansielle poster Indtægter af kapitalandele i tilknyttede Virksomheder 8 0 0-3.909-2.849 Finansielle indtægter 4.752 6.612 3.032 4.023 Finansielle omkostninger 9.131 12.947 9.412 13.349 Finansielle poster i alt -4.379-6.335-10.289-12.175 Resultat før skat -1.319 4.661 1.298 6.662 Skat af årets resultat 6 1.417 2.487 1.302 2.372 Resultat før minoritetsinteresser -2.736 2.174-4 4.290 Minoritetsaktionærers andel af dattervirksomheders resultat 11-2.732-2.116 0 0 Årets resultat -4 4.290-4 4.290 Forslag til resultatdisponering Overført overskud 3.905 7.139 Overført til nettoopskrivning efter indre værdis metode -3.909-2.849 Henlæggelse til investeringer 0 0 Disponeret i alt -4 4.290 Side 18 af 31
Balance I 1.000 kr. Koncern Moderselskab Aktiver Note 2012 2011 2012 2011 Anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 104.851 105.612 57.962 58.974 Rullende materiel 12.627 13.830 0 0 Sporanlæg 35.673 47.918 0 0 Sikringsanlæg 1.851 2.413 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 396.469 410.286 395.170 409.307 Materielle anlægsaktiver under udførelse 16.959 272 645 0 Materielle anlægsaktiver i alt 7 568.430 580.331 453.777 468.281 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilkyttede virksomheder 8 0 0 110.620 114.529 Finansielle anlægsaktiver i alt 0 0 110.620 114.529 Anlægsaktiver i alt 568.430 580.331 564.397 582.810 Omsætningsaktiver Varebeholdninger Vare- og dieselbeholdninger 1.896 4.279 1.896 4.279 Varebeholdninger i alt 1.896 4.279 1.896 4.279 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 1.622 1.912 1.619 1.883 Tilgodehavende sambeskatningsbidrag/selskabsskat 9 857 2.811 0 0 Udskudt skatteaktiv 12 4.346 5.640 15.905 14.196 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 11.654 21.163 28.894 21.541 Andre tilgodehavender 10.360 11.460 5.216 4.481 Periodeafgrænsningsposter 10 2.055 1.825 2.055 1.707 Tilgodehavender i alt 30.894 44.811 53.689 43.808 Værdipapirer og kapitalandele 185.425 174.439 118.848 105.549 Likvide beholdninger 17 26.704 15.493 4.527 4.011 Omsætningsaktiver i alt 244.919 239.022 178.960 157.647 Aktiver i alt 813.349 819.353 743.357 740.457 Side 19 af 31
Balance I 1.000 kr. Koncern Moderselskab Passiver Note 2012 2011 2012 2011 Egenkapital Selskabskapital 20.065 20.065 20.065 20.065 Henlæggelse til investeringer 46.723 63.037 0 0 Overført resultat 117.481 101.171 164.204 164.208 Egenkapital i alt 11 184.269 184.273 184.269 184.273 Minoritetsaktionærers andel 68.319 71.053 0 0 Hensatte forpligtelser Andre hensatte forpligtelser 13 11.277 11.912 757 1.057 Hensatte forpligtelser i alt 11.277 11.912 757 1.057 Langfristede gældsforpligtelser Leasingforpligtelser 0 0 489.495 505.361 Kreditinstitutter 483.428 499.836 0 0 Langfristede gældsforpligtelser i alt 14 483.428 499.836 489.495 505.361 Kortfristede gældsforpligtelser Leasingforpligtelser 14 0 0 15.878 15.242 Kreditinstitutter 14 15.631 15.002 0 0 Kreditinstitutter 4.338 0 0 0 Forudbetalte bevillinger 100 100 0 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 24.994 16.889 20.892 10.667 Gæld til tilknyttede virksomheder 0 0 9.773 4.857 Selskabsskat 9 0 0 2.030 606 Anden gæld 15 20.568 20.092 19.838 18.198 Periodeafgrænsningsposter 16 425 196 425 196 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 66.056 52.279 68.836 49.766 Passiver i alt 813.349 819.353 743.357 740.457 Eventualforpligtelser m.v. 17 Nærtstående parter 18 Side 20 af 31