Aktier AktiePilen USA Draghi løfter stemning Dow Jones +0,74 % Nasdaq +0,01 % S&P 500 +0,52 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Verizon, Home Depot, Chevron Goldman Sachs, UnitedHealth group, Travelers S&P 500 Sektorer Energy, Telecommunication Financials, Health Care, utilities Services, Consumer Discretionary De amerikanske børser lukkede med stigninger, hvor Dow Jones indekset steg med trekvart procent og S&P 500 indekset lukkede en halv procent højere. Nasdaq måtte nøjes med en flad udvikling. Den overordnede positiv stemning på Wall Street skyldes meldinger fra ECBchef Draghi, som tidligere på dagen udtalte, at der kan være yderligere lempelser fra centralbanken på vej, idet downsize risk er øget siden begyndelsen af året. Olieprisen fik ligeledes et løft på 5 % på trods af at de amerikanske råolielagre steg med cirka 4 mio. tønder, hvilket var mere end ventet. Eksperter pegede på short-covering, som var med til at løfte prisen. Energisektoren var derfor også bedste performer mens finans og health care som eneste sektorer faldt. Det amerikanske forsikringsselskab, Travelers (+-0,9 %), præsenterede før børsåbning et godkendt regnskab, hvor indtjeningen var bedre end ventet med 2,90 EUR mod estimerede 2,66 USD. Travelers beretter dog om et svagere investeringsresultat ift. 2014, som bl.a. skyldes det lave renteniveau. Combined Ratio steg til 86,6 fra 85. Telegiganten Verizon (+3,3 %) overgik på såvel omsætning som indtjening analytikernes forventningerne marginalt. EPS en landede på 0,89 USD vs. 0,88 USD, mens salget blev 34,3 mia. kr. hvor konsensus blev 34,1 mia. kr. Verizon nød bl.a. godt af flere nye abonnementer indenfor high-speed-internet. Union Pacific Corp. (-3,5 %) kom derimod med et lidt skuffende regnskab, hvor indtjeningen pr. aktie landede på 1,31 USD, hvor estimaterne lå på 1,41 USD. Omsætningen faldt med 15 % til 5,2 mia. USD, hvor konsensus lå på 5,4 mia. USD. Selskabets guidance var præget af en række usikre elementer i fremtiden, hvor CEO en især ser den styrket USD, usikkerheden i EM og det generelle pres i økonomien. Union Pacific er dog godt opstillet til at klare disse udfordringer, udtalte chefen. Cybersecurity selskabet Fireeye (-0,5 %) kom onsdag efter lukketid med en positiv guidance, hvor de bl.a. forventer en organisk vækst på 20 % og et positivt free cash flow. Samtidig annoncerende de, at de købte ishight for 200 mio. USD. Wal-Mart (+1,7 %) udtalte at 1,2 mio. ansatte i koncernen får en lønstigning i 2016, idet minimumlønnen bliver hævet. Efter lukketid kom Starbucks (+3,7 %) med tal, som stort set var på linje med analytikernes estimater. EPS kom ud på 0,46 USD vs. konsensus på 0,45 USD. Salget blev 5,39 mia. USD Christian Thatje Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 christian.thatje@ 22-01-2016 06:11:50 1/5
hvor estimaterne lå på 5,37 mia. USD. Salget i butikkerne steg med 8 %, men kaffekæden pegede på en svagere udvikling i udlandet, hvor Asien er ramt af økonomiske vækstudfordringer mens Europa, ifølge ledelsen, er påvirket af terrorangrebene i Paris, som holder kunderne væk fra butikkerne. Aktien faldt 4,4 % i eftermarkedet. American Express (-0,6 %) var ligeledes aktuel med regnskab efter børslukning, som var lidt blandet læsning. EPS en landede på 1,23 USD hvilket var 38 % svagere i forhold til samme periode sidste år, men stadig bedre end de forventede 1,12 USD. Omsætningen var inline med 8,4 mia. USD. Det store fald i indtjeningen skyldes ekstraordinære omkostninger i forbindelse med reorganisering af selskabet. Aktien faldt 3 % i eftermarkedet. Schlumberger (+0,6 %) kom også med tal efter lukketid, hvor EPS overgik konsensus med 0,65 USD vs. 0,63 USD. Selskabet er dog ramt af det voldsomme fald i olieprisen og vil derfor afskedige 10.000 ansatte for at holde omkostningerne ned. Aktien steg 2,5 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat GE Synchrony Financial Sotheby s 0,49 0,63 0,84 Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Existing Home Sales 16:00 Leading Index 9,2 % -0,2 % Asien Japan i hopla Nikkei (08.00) +5,9 % Hang Seng (08.00) +2,7 % Shanghai (03.00) +1,3 % De asiatiske børser følger op på stemningen fra Wall Street i aftes og handler højere efter meldinger fra ECB i går. Især det japanske marked er i front med stigninger på hele 6 %. Også alle andre markeder kan konstatere aktiekursstigninger på ugens sidste handelsdag. Hong Kong er oppe med 3 % mens Kina i skrivende stund noterer halvanden procent højere. Sydkorea og Australien løftes med cirka 2 %. Den meget positive stemning i Japan skyldes bl.a. PMI-tal for fremstillingssektoren, som kom ud på 52,4, hvilket dermed fortsat viser fremgang. Derudover spekulerer de japanske investorer i, om den japanske centralbank også snart kommer med lignende udmeldinger som Draghi leverede i går i Frankfurt, at yderligere kvantitative lempelser kan være på vej. Sharp aktien stiger yderligere 3,1 % efter meldinger i går at Foxconn vil købe elektronikgiganten. SoftBank Group handler 8 % højere efter at aktien er faldet 26 % ÅTD. I Hong Kong stiger de olierelaterede selskaber PetroChina og China Shenhua Energy med over 6 % efter at olieprisen igen handler over 30 USD. 2/5
Europa Højere åbning Future Point Procent Dax 9751 +1,89 % Euro Stoxx 50 2985 +1,77 % Dow Jones 15909 +0,88 % S&P 500 1877 +0,91 % Nasdaq 4169 +0,85 % Olie (Nymex) 30,75 +5,13 % Copper 4430 +1,63 % Guld 1098 +0,05 % Euro-Bund 161,49-0,02 % Vi forventer en noget højere åbning på de europæiske børser efter en positiv performance på Wall Street i aftes, hvor niveauerne for engangsskyld kunne fastholdes efter europæisk lukning. De asiatiske børser følger op på stemningen, hvor bl.a. Japan stiger med hele 6 %. De amerikanske futures handler i skrivende stund over én procent højere. Olieprisen stiger 5 % her til morgen og handler næsten i 31 USD igen, efter at have været under 27 USD onsdag aften endnu. I dagens marked kan der komme fokus på PMI tallene fra bl.a. Tyskland og Frankrig samt boligtal fra USA i eftermiddag. Regnskabskalenderen er mere moderat i dag, hvor konglomeratet General Electric dog er aktuel med tal før børsåbning. Tryg, som kom med et flot regnskab i går, får i dag flere positive analytikerkommentarer med på vejen. Bl.a. hæver Berenberg aktien til køb fra hold med kursmål 142 kr. Citi er ligeledes ude og hæve anbefalingen til køb fra neutral. TopDanmark bliver opjusteret til neutral fra sælg hos Citi. UBS sænker kursmål på Danske Bank til 173 kr. fra 181 kr. og fastholder neutral. Nordea sænkes til 87 SEK fra 96 SEK med neutral. SAP, som allerede kom med pre-announcement i sidste uge, er kommet med endelige tal i dag, som bl.a. indeholdte en opjustering af 2017-forventningerne. Selskabet nyder godt af den svækkede EUR og konstaterer samtidig excellent business momentum. Især i deres cloud-forretning er der fortsat vækstmuligheder, og omsætningsforventningerne løftes derfor til 23-23,5 mia. EUR fra tidligere 21-22 mia. EUR. Indtjeningsestimaterne løftes til 3,8-4 mia. EUR fra 3,5-3,6 mia. EUR. Ericsson meddeler, at de ikke har nogen planer om at neddrosle deres aktiviteter i Kina på trods af vækst bekymringerne. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat SAP 3,71 Nøgletal Begivenhed Estimat 09:00 French PMI 09:30 German PMI 10:30 UK Retail Sales 51,3 53,0-0,3 % Op og nedjustering Tryg: Berenberg hæver aktien til køb fra hold Unicredit: Nomura sænker aktien til neutral fra køb Bristo-Myers: Berenberg hæver aktien til køb fra hold 3/5
ABB: UBS hæver aktien til neutral fra salg Safran: UBS hæver aktien til køb fra neutral SSAB: Berenberg sænker aktien til salg fra hold Barclays: Berenberg hæver aktien til hold fra salg ASML: Deutsche Bank hæver aktien til hold fra salg Dagens Teknik Ingen dag uden udsving i markedet. DAX en havde i går igen 300 points mellem top og bund, men lukkede for engangsskyld højere. Indekset var igen en overgang ned og teste 9350 som er et vigtigt støtteniveau og svarende nogenlunde til bunden fra september. MACD indikatoren er fortsat i salg men er med gårsdagens positive marked begyndt at vende en smule op af. Bekræftes dagen med endnu en positiv handelsdag, kan MACD så småt begynde at pege opad igen. Der er fortsat flere åbne gaps i opadgående retning, heriblandt i 9870-9934 og 10500 10740. RSI ligger i 36. Modstand: 9626, 9667, 9710 Støtte: 9333, 9210, 9000 Vidste du At markedsværdien i Danske Bank med 170 mia. kr. nu er større end Deutsche Banks med 164 mia. kr. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5