KIS JYSK DETAIL, REMA 1000 IKAST

TIL: 75 18 1666 esbjerg@bdo.dk www.bdo.dk BOD Statsautoriseret Bavnehøjvej 6 OK-6700 Esbjerg CVR-nr. 20 22 26 70 revisionsaktieselskab KIS JYSK DETAIL, REMA 1000 IKAST ÅRSRAPPORT 2014 4. REGNSKABSÅR Årsrapporten er fremlagt og godkendt på virksomhedens ordinære generalforsamling, den 14. april 2015 CVR-NR. 33 5758 31

1 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Virksomhedsoplysninger Virksomhedsoplysninger. 2 Erklæringer Ledelsespåtegning. 3 Den uafhængige revisors erklæringer. 4-5 Ledelsesberetning Ledelsesberetning. 6 Årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis. 7-8 Resultatopgørelse. 9 Balance. 10 Noter. 11-12 BOD Statsautoriseret revistonsaktiesetskab, en danskejet revisions- og rådgivningsvfr1<somhed. er medlem af BOD International l.irnlted- et UK baseret selskab med begrænset hæftelse og en del af det internationale BOD netværk bestående af uafhængige medlemsfirmaer.

2 VIRKSOMHEDSOPLYSNINGER Virksomheden K/S Jysk Detail, Rema 1000 Ikast Marselis Tværvej 4 BODO Aarhus C CVR-nr.: Stiftet: Hjemsted: Regnskabsår: 33 57 5B 31 B. marts 2011 Aarhus 1. januar - 31. december Bestyrelse Leif Rye Hauerslev Michael Myrhøj Morten Munk Friis Komplementar Jysk Detail, Rema1000 Ikast Komplementar ApS Marselis Tværvej 4 BODO Aarhus C Revision BOOStatsautoriseret revisionsaktieselskab Bavnehøjvej 6 6700 Esbjerg

3 LEDELSESpA TEGNING Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten KIS Jysk Detail, Rema 1000 Ikast. for 1. januar - 31. december 2014 for Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aarhus, den 14. april 2015 Bestyrelse ~,e~!~,{_ Leif Rye Hauerslev

4 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Til komplementaren og kommanditisterne i KIS Jysk Detail, Rema 1000 Ikast PÅTEGNING PÅ ÅRSREGNSKABET Vi har revideret årsregnskabet for KIS Jysk Detail, Rema 1000 Ikast for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Arsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksiser passende, om ledelsens regnskabsmæssigeskøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt konklusion. og egnet som grundlag for vores Revisionenhar ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Supplerende oplysning vedrørende forhold i regnskabet Uden at det har påvirket vores konklusion, skal vi henvise til omtale i årsregnskabets note om "oplysning om usikkerhed ved indregning og måling" og ledelsesberetningens afsnit 2. Det fremgår heraf, at der er usikkerhed forbundet med måling af ejendommens værdi.

5 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Esbjerg, den 14. april 2015 BOOStatsautoriseret revisionsaktieselskab

6 LEDELSESBERETNING Væsentligste aktiviteter Virksomhedens aktivitet Alle 2, 7430 Ikast. er køb, salg, udlejning samt udvikling af ejendomme beliggende MarienIunds Usikkerhed ved indregning og måling Virksomhedens erhvervsejendom indregnes til dagsværdi efter reglerne om investeringsejendomme. Der foretages således løbende værdireguleringer til dagsværdi, hvorfor der ikke skal foretages systematiske afskrivninger over ejendommens brugstid. Tilsvarende måles prioritetsgæld og anden gæld vedrørende investeringsejendommen til dagsværdi. Ejendommensværdi er fastlagt på basis af en beregnet kapitalværdi. I den udstrækning markedsrenter ændrer sig og en investors rentekrav ændres, eller ejendommens forhold i øvrigt ændres, kan ejendommens værdi tilsvarende ændre sig. Ved vurdering af markedsværdi for ejendommen pr. 31. december 2014 er der anvendt et basis afkastkrav på 6,35%. Ved anvendelse af dette afkastkrav er investeringsejendommen opgjort til 21,8 mio. kr. Ændringer af afkastkrav for investeringsejendommen vil påvirke den indregnede værdi af investeringsejendommen i balancen samt værdireguleringen i resultatopgørelsen. Såfremt afkastkravet forhøjes med 0,25, vil den opgjorte værdi af investeringsejendommen falde med 826 tkr. Såledespåvirkes resultatopgørelsen og egenkapitalen negativt med 826 tkr. Såfremt afkastkravet sænkes med 0,25, vil den opgjorte værdi af investeringsejendommen stige med 894 tkr. Såledespåvirkes resultatopgørelsen og egenkapitalen positivt med 894 tkr. Udvikling i aktiviteter Selskabetsaktiviteter og økonomiske forhold har forløbet væsentligt bedre end oprindeligt budgetteret i prospektet. Der blev i 2012 vedtaget blandt kommanditisterne at sikre 1. prioriteten i 10 år ved optagelse af en renteswap. Faldende markedsrenter i løbet af regnskabsåret har medført en negativ værdiregulering af renteswappen på DKK 800.053,-, samt en negativ værdiregulering af selskabets 2. prioritet på DKK 71.943,-, som er fratrukket årets resultat. Rensesresultatopgørelsen for dagsværdireguleringerne på investeringsejendomme, renteswappen og realkreditgæld, har selskabet opnået et resultat på DKK 652.993,-. Det er DKK299.051,- bedre end oprindeligt budgetteret i prospektet. Selskabet har anvendt det forbedrede resultat til ekstraordinær afvikling af selskabets bankgæld. Selskabets lejer, Rema 1000 Danmark AIS, har i deres regnskab for år 2014 offentliggjort en flot stigning i både omsætning og indtjening, og egenkapitalen er steget fra ca. DKK 884 mio. til ca. DKK 1.090 mio. Betydningsfulde hændelser, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for virksomhedens finansielle stilling.

7 ANVENDTREGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for K/S Jysk Detail, Rema 1000 Ikast for 2014 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i tilgodehavender henholdsvis forpligtelser. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med eventuelle ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. For eventuelle afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi i resultatopgørelsen løbende. RESULTATOPGØRELSEN Nettoomsætning Nettoomsætning omfatter huslejeindtægter, som er periodiseret således, at de dækker perioden frem til regnskabsårets udløb. Opkrævede bidrag til dækning af varme indgår ikke i huslejeindtægter. Nettoomsætning indregnes eksklusiv moms og afgifter. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter ejendomsomkostninger og administration, som er periodiseret således, at de dækker perioden frem til regnskabsårets udløb.

8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Dagsværdiregulering af investeringsejendomme Værdiregulering af investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen. Forbedringer tillægges den regnskabsmæssige værdi på investeringsaktiverne og udgangspunktet for årets værdireguleringer er dagsværdi primo med tillæg af forbedringer. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. BALANCEN Materielle anlægsaktiver Investeringsejendom indregnes ved anskaffelsen til kostpris med tillæg af omkostninger direkte foranlediget af anskaffelsen. Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi svarende til ejendommenes handelsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen. Ejendomme under opførelse måles til kostpris. Dagsværdien fastlægges ved anvendelse af en ekstern vurdering foretaget af en sagkyndig vurderingsmand eller alternativt baseret på en anerkendt værdiansættelsesmetode, baseret på en afkastbaseret model. Ved anvendelsen af en afkastbaseret model opgøres værdien på basis af investeringsejendommens driftsafkast og et individuelt fastsat forrentningskrav. Efterfølgende omkostninger tillægges anskaffelsessummen på investeringsejendommene, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for virksomheden. Andre omkostninger til reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes prioritetsgæld og andre finansielle forpligtelser vedrørende investeringsejendomme til dagsværdi, der svarer til lånets kontantværdi på årsafslutningstidspunktet. Kursreguleringen af gældsforpligtelserne indregnes i resultatopgørelsen. Gæld i øvrigt måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi.

9 RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR - 31. DECEMBER Note 2014 2013 kr. kr. BRUTTOFORTJENESTE.. Dagsværdiregulering af investeringsejendomme. Dagsværdiregulering af gæld vedrørende investeringsejendomme. DRIFTSRESULTAT. Finansielle indtægter. Finansielle omkostninger... 1 ÅRETS RESULTAT. 1.252.766 1.225.746 427.720 419.437-71.943 17.140 1.608.543 1.662.323 O 478.940-1.399.826-603.096 208.717 1.538.167 FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING Overført resultat. IALT. 208.717 1.538.167 208.717 1.538.167

10 BALANCE31. DECEMBER AKTIVER Note 2014 2013 kr. kr. Investeringsejendomme. Materielle anlægsaktiver... 2 ANLÆGSAKTIVER. Periodeafgrænsningsposter. Tilgodehavender. OMSÆTNINGSAKTIVER.. AKTIVER. 21.819.000 21.391.280 21.819.000 21.391.280 21.819.000 21.391.280 O 5.919 O 5.919 O 5.919 21.819.000 21.397.199 PASSIVER Indskudskapital.. Overført overskud. EGENKAPITAL... 3 Banklån. Gæld til realkreditinstitutter. Gæld til realkreditinstitutter, regulering til dagsværdi.... Langfristede gældsforpligtelser. 4 Kortfristet del af langfristet gæld... 4 Gæld til tilknyttede virksomheder. Anden gæld. Kortfristede gældsforpligtelser. GÆLDSFORPLIGTELSER. PASSIVER. 3.500.000 3.500.000 1.842.969 1.634.252 5.342.969 5.134.252 2.868.241 3.604.593 11.659.447 11.806.935 54.803 O 14.582.491 15.411.528 417.681 260.000 72.994 78.700 1.402.865 512.719 1.893.540 851.419 16.476.031 16.262.947 21.819.000 21.397.199 Eventualposter Pantsætninger mv. og sikkerhedsstillelser 5 6 Oplysning om usikkerhed ved indregning og måling 7

11 NOTER 2014 kr. 2013 Note kr. Finansielle omkostninger Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder. Finansielle omkostninger i øvrigt. 4.294 1.395.532 3.083 600.013 1 1.399.826 603.096 Materielle anlægsaktiver 2 Investeringsejendomme Kostpris 1. januar 2014,. Kostpris 31. december 2014. Værdireguleringer til dagsværdi 1. januar 2014. Årets værdi reguleringer. Værdireguleringer til dagsværdi 31. december 2014. Regnskabsmæssig værdi 31. december 2014.. 20.198.490 20.198.490 1.192.790 427.720 1.620.510 21.819.000 Investeringsejendommen er værdiansat med udgangspunkt i en afkastbaseret model. Investeringsejendommen er målt således, at der på baggrund af ejendommens forventede resultat før finansielle poster opnås et afkast på 6,35%. Egenkapital 3 Indskuds- Overført kapital overskud I alt Egenkapital1. januar 2014.. Forslag til årets resultatdisponering, Egenkapital 31. december 2014.. 3.500.000 1.634.252 5.134.252 208.717 208.717 3.500.000 1.842.969 5.342.969 Indskudskapitalen har ikke været ændret siden stiftelsen. Langfristede gældsforpligtelser 4 1/1 2014 31/122014 Afdrag Restgæld gæld i alt gæld i alt næste ar efter 5 ar Banklån,... 3.834.593 3.188.241 320.000 1.600.000 Gæld til realkreditinstitutter... 11.836.935 11.757.128 97.681 11.264.597 Gæld til realkreditinstitutter, regulering til dagsværdi..... O 54.803 O O 15.671.528 15.000.172 417.681 12.864.597

12 NOTER Eventualposter mv. 5 Kommanditselskabet har indgået en ejendomsadministrationsaftale med advokatfirmaet Abel & SkovgaardLarsen. Denne kan opsiges med 6 måneders varsel. Der er ligeledes indgået en selskabsadministrationsaftale med Blue Capital A/S. Denne kan opsiges med 6 måneders varsel. Note Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 6 Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitut er der udstedt 2 realkreditpantebreve på hhv. 9.051 tkr. og 2.827 tkr., med pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssigeværdi pr. 31. december 2014 udgør 21.819 tkr. Dagsværdienfor gæld til realkreditinstitut pr. 31. december 2014 udgør 11.812 tkr. og restgælden pr. 31. december 2014 udgør 11.757 tkr. For gæld til pengeinstitut er der stillet følgende sikkerheder: - Ejerpantebreve på 5.700 tkr. med pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssigeværdi pr. 31. december 2014 udgør 21.819 tkr. Gæld til pengeinstitut pr. 31. december 2014 udgør 3.188 tkr. - Anparter i Jysk Detail, Rema 1000 Ikast Komplementar ApS, nom. 80 tkr. - Transport i alle kommanditselskabets rettigheder, nuværende og fremtidige, til at opkræve yderligere kontante indskud, - Uigenkaldelig transport og indtrædelsesret i lejekontrakter og lejebetalinger med Rema 1000 DanmarkAIS som lejer, - I gæld til pengeinstitut indgår renteswap. Gæld af renteswap pr. 31. december 2014 udgør 1.193 tkr. Renten er swappet til fast rente 2,54%fra variabel rente, cibor 3M. Oplysning om usikkerhed ved indregning og måling 7 Kommanditselskabets erhvervsejendom indregnes til dagsværdi efter reglerne om investeringsejendomme. Der foretages således løbende værdireguleringer til dagsværdi, hvorfor der ikke skal foretages systematiske afskrivninger over ejendommenes brugstid. Tilsvarende måles prioritetsgæld og anden gæld vedrørende investeringsejendommene til dagsværdi. Ejendommenes værdi er fastlagt på basis af en beregnet kapitalværdi. I den udstrækning markedsrenter ændrer sig og en investors rentekrav ændres, eller ejendommenes forhold i øvrigt ændres, kan ejendommenes værdi tilsvarende ændre sig. Ved vurdering af markedsværdi for ejendommen pr. 31. december 2014 er der anvendt et basis afkastkrav på 6,35%. Ved anvendelse af dette afkastkrav er investeringsejendommen opgjort til21,8 mio. kr. Ændringer af afkastkrav for investeringsejendommen vil påvirke den indregnede værdi af investeringsejendommen i balancen samt værdireguleringen i resultatopgørelsen. Såfremt afkastkravet forhøjes med 0,25, vil den opgjorte værdi af investeringsejendommen falde med 826 tkr. Således påvirkes resultatopgørelsen og egenkapitalen negativt med 826 tkr. Såfremt afkastkravet sænkes med 0,25, vil den opgjorte værdi af investeringsejendommen stige med 894 tkr. Såledespåvirkes resultatopgørelsen og egenkapitalen positivt med 894 tkr.