Økonomiske tendenser Markedsfokus på Storbritannien Maj 20 DI følger de seneste tendenser på de store danske afsætningsmarkeder. Du får et overblik over den aktuelle udvikling på opinion.di.dk > konjunktur&nøgletal Markedsfokus på Storbritannien bliver hver måned opdateret med de seneste statistiske oplysninger. Konjunktursammenfatningen på forsiden bliver opdateret fortløbende. Indhold side 2 nøgletal for Storbritannien side 3 økonomiske udsigter side 3 udvikling i vækstskøn side eksport og import side forbrug og investeringer side 5 industriproduktion side 5 ledighedsudvikling side 6 tillidsindikatorer side 6 valutakurs side 7 dansk eksport til Storbritannien side 7 branchefordelt eksport side 8 top 10 eksportvarer side 8 produktfordelt eksport Tegn på fremgang i Storbritannien Efter seks kvartaler med negativ vækst i træk viste fjerde kvartal 20 det første spæde tegn på fornyet fremgang i Storbritannien med en vækst i BNP på 0, pct. Det blev efterfulgt af relativt begrænset vækst på 0,2 pct. i første kvartal 20. Fremgangen er altså fortsat meget skrøbelig, og tilbagegangen igennem 20 og 20 har været så voldsom, at BNP i dag er 5,5 pct. lavere end før krisen satte ind. For hele 20 var der tale om et fald i BNP på knap 5 pct. i forhold til året før. Produktionen i Storbritannien ser dog ud til at have nået bunden, hvilket understreges af, at industriproduktionen det seneste halve år er steget med samlet 2,7 pct. Også her er der dog fortsat lang vej tilbage til niveauet inden krisen. Kun omkring 10 pct. af det tabte er således vundet tilbage. De positive tendenser understreges dog af, at både forbrugertilliden og erhvervstilliden gennem længere tid har vist klar fremgang og nu nærmer sig niveauet inden krisen. Samtidig er skønnet for BNP-væksten i 20 ifølge Consensus Economics blevet opjusteret mærkbart det sidste trekvarte år. Der ventes nu fremgang på 1,3 pct. i år, hvor forventningen i maj sidste år blot var en vækst på 0,3 pct. Også næste år ventes at byde på fremgang med en vækst på 2,3 pct. Fremgangen i produktionen har været med til at bremse ledighedens himmelflugt. I det seneste halve år har ledigheden ligget nogenlunde konstant omkring 7,8 pct. af arbejdsstyrken mod blot 5,2 pct. i april 20. De seneste tal for januar viste dog en stigning til 8 pct. Det store offentlige budgetunderskud, der i år kan nå op på 12 pct. af BNP, kan dog vise sig at blive et væsentligt risikomoment for et holdbart vækstforløb i Storbritannien. Storbritannien har fået en henstilling fra EU om at vedtage tiltag, der kan mindske underskuddet med knap 9 pct. fra i år og frem til 2. Det vil lægge en dæmper på opsvinget. Morten Granzau Nielsen (mogr@di.dk)
Tabel 1: Engelske nøgletal, 20 Uniteduk Storbr United Kingdom Storbritannien Danmark Markedsforhold Befolkning (mio.) 60,9 5,5 Forsørgerbyrden 1 51 52 BNP (mia. US$) 2.650 30 BNP pr. indbygger (US$) 3.5 62. BNP pr. indbygger (købekraftskorrigeret, US$) 36.6 37.2 Udenlandske investeringer og handel Danske investeringer (beholdn. 2 i mio.kr.) 6.0 - Udenlandske investeringer (beholdn. 2 i pct. af BNP) 9,1 6,6 Investeringskvote, investeringer i pct. af BNP 16,9 21,1 Økonomiske forhold Offentligt budgetoverskud (% af BNP) -5,5 3,6 Inflation (%, CPI),0 3, Betalingsbalancen (% af BNP) -1,7 2,3 Ledighed (% af arbejdsstyrken) 5,6 2,8 Andel af arbejdstyrken med videregående uddannelse 3, pct. 30,5 3,7 1: Forsørgerbyrden er summen af de 0-1 årige og de over 65 årige delt med antallet af 15-6 årige, 20-tal, 2: Beholdning er den samlede værdi af udenlandske direkte investeringer ultimo 20, 3: 20-tal 2
Tabel 2: Økonomiske udsigter for Storbritannien 20 20 20 20 20 21 Historiske tal Konsensusskøn BNP (Realvæk st) 2,9 2,6 0,5 -,9 1,3 2,3 Husholdningers forbrug (Realvæk st) 1,5 2,5 0,9-3,2 0, 1,5 Investeringer (Realvæk st) 6,5 7,8-3,5-1,9-2,0 3,7 Industriproduktion (Realvæk st) 1,5 0,6-2,9-10,5 2,2 3,1 Inflation (Procent) 2,3 2,3 3,6 2,2 2,9 1,8 Note: Konsensusskøn er gennemsnittet af 27 aktuelle prognoser for britisk økonomi Figur 1: Udvikling i vækstskøn for Storbritannien Løbende prognoser for real BNP-vækst for 20-21 Pct. Pct. 2 0 BNP-vækst i 21 BNP-vækst i 20 2 0-2 - BNP-vækst i 20-2 - -6 J F 20 M A M J J A S O N D J F 20 Anm: 20-observationen for BNP-væksten i 20, er den realiserede årsvækst. Sidste obs. apr. 20 M A M J J A S O N D Tidspunkt for vækstskøn -6 3
20 = 20 = 150 150 Figur 2: Eksport og import i Storbritannien Sæsonkorrigeret mængdeindeks Import Eksport Kilde: ECOWIN, sidste obs..kvt. 20 Figur 3: Forbrug og investeringer i Storbritannien Sæsonkorrigeret mængdeindeks 20 = 20 = Investeringer Privat forbrug Offentligt forbrug Kilde: ECOWIN, sidste obs..kvt. 20
Figur : Industriproduktionen i Storbritannien Sæsonkorrigeret mængdeindeks 20= 20= 1 1 85 85 80 10 80 Kilde: ECOWIN, sidste obs. feb. 20 Figur 5: Ledigheden i Storbritannien Sæsonkorrigeret Pct. 9 Pct. 9 8 8 7 7 6 6 5 5 96 97 98 99 10 Kilde: ECOWIN, sidste obs. jan. 20 5
Figur 6: Forbruger- og erhvervstillid i Storbritannien Sæsonkorrigeret indikator Pct. balance 10 0-10 -20 Forbrugertillid <<< Pct. balance 60 0 20 0-20 -30 Erhvervstillid >>> -0-0 10-60 Kilde: ECOWIN, sidste obs. apr. 20 Figur 7: Udviklingen i den britiske valutakurs DKK pr. pund 13 DKK pr. pund <<< 0 1 0 U.S. Dollars pr. pund 210 2 1 180 170 0 8 7 20 U.S. Dollars pr. pund >>> 21 22 23 20 20 20 20 20 20 20 160 150 Kilde: Danmarks Nationalbank, sidste obs. apr. 20 6
Figur 8: Vareeksport til Storbritannien Sum over seneste 12 måneder Indeks, 20= Indeks, 20= 125 Danmark 125 115 1 EU (15) 115 1 85 21 22 23 20 20 20 20 20 20 20 85 Note: Indeks baseret på eksportværdier i Euro. Kilde: DI, Eurostat (Comext), sidste obs. feb. 20 Tabel 3: Dansk vareeksport til Storbritannien Vareeksporten fordelt på brancher, mio. kr. Seneste Eksportbrancher 20 20 20 12 mdr. Landbrug, skovbrug og fiskeri 1.6 857 979 983 Råstofudvinding.177 6.39 5.57 5.8 Fremstillingsindustri 31.226 33.619 29.161 29.5 - Nærings- og nydelsesindustri 9.71 9.72 8.732 8.623 - Tekstil, beklædning og læderindustri 2.33 1.936 1.621 1.619 - Træ-, papir- og grafisk industri 1.351 1.376 1.0 1. - Mineralolie-, kemisk- gummi- og plastindustri.685 5.555.22.285 -- heraf: Medicinalindustri 1.112 939 71 675 - Sten-, ler- og glasindustri 338 598 263 29 - Metalvareindustri 1.778 2.718 1.879 1.8 - Maskinindustri 3.61.212 2.727 2.63 - Elektronikindustri.9 5.378 5.813 5.83 - Transportmiddelindustri 752 552 1.26 1.837 - Møbelindustri og anden industri 2.7 1.552 1.396 1.3 Øvrige brancher samt ikke branchefordelt eksport.89.118 3.8 3.863 Samlet vareeksport 0.99 5.2 39.89 0.9 Note: Seneste 12 måneder er sum over perioden marts 20 - februar 20. Indeholder ikke diskretioneret handel. 7
Tabel : Top 10 over danske eksportvarer til Storbritannien Vareeksport fordelt på produkter, mio. kr. Nr. Eksportvarer 20 1 Jordolie og rå olier hidrørende fra bituminøse mineraler (undtagen kondensater af naturgas) 5.97 2 Dele, som udelukkende eller hovedsagelig anvendes til elektriske motorer, elektriske gene 2.1 3 Hele og halve kroppe af hornkvæg, ferske eller kølede 1.65 Skinke og stykker deraf, ikke udbenet, af tamsvin, fersk eller kølet 1.1 5 Brændselsolier udvundet af jordolie eller af rå olier hidrørende fra bituminøse mineraler, me 826 6 Naturligt smør, med fedtindhold på >= 80 vægtprocent, men <= 85 vægtprocent, i pakning 71 7 Kød af tamsvin, udbenet, fersk eller kølet (undtagen forende, kam og brystflæsk og stykke 7 8 Tårne og gittermaster, af jern og stål 653 9 Gasolier udvundet af jordolie eller af rå olier hidrørende fra bituminøse mineraler, med indho 555 10 Vinddrevne elektriske generatorer 98 Ti største i alt 1.159 Samlet vareeksport 39.89 Kilde: Eurostat (comext) Tabel 5: Dansk og europæisk vareeksport til Storbritannien Vareeksport fordelt på produkter Danmark, mio. kr. EU-15, mia.kr. Seneste Seneste Eksportvarer 20 12 mdr. 20 12 mdr. Mineralske produkter 7.5 7.913 57,1 59,0 Animalske og vegetabilske produkter 7.73 7.32 97,6 96,7 Elektriske motorer, generatorer mv..0.113 5, 5,5 Metalvarer mv. 2.8 2.89 1,0 111,5 Tilberedte fødevarer 2.635 2.62 1,1 1,5 Træ- og papirvarer samt møbler mv. 2.132 2.111 76,1 76,1 Mekaniske apparater 1.975 1.961 7,3 75,0 Tekstil og beklædning 1.7 1.739 60,8 60,6 Transportmidler 1.68 2.3 229,7 21,2 Måle- og præcisionsinstrumenter 1.516 1.52 1,9 1,9 Maskiner til industrielt brug mv. 1.2 1.13 56,1 55,1 Plast- og gummiprodukter 1.178 1.17 69,1 70,6 Kemiske produkter, ekskl. farmaceutiske 1.0 1.7 125, 12,8 Kommunikations- og informationselektronik 886 867 63,0 63,5 Farmaceutiske produkter 683 7 69, 71,1 Øvrige produkter 85 92 38,1 37,0 IT hardware 3 3 36,1 35,0 Samlet vareeksport 39.89 0.9 1.352, 1.368,0 Note: Seneste 12 måneder er sum over perioden marts 20 - februar 20. Indeholder ikke diskretioneret handel. Kilde: Eurostat (Comext) 8
Tabel 6: Dansk eksport til Storbritannien Seneste Mio. kr. 20 20 20 12 måneder Samlet varehandel (inkl. diskretioner) 3.5 7.150 1. 1.325 Note: Seneste 12 måneder er summen af perioden mar. 20 - feb. 20. M indre forskelle i afgrænsningen ifht. tabel 3, og 5 Kilde: Danmarks Statistik Markedsfokus er en del af DI's løbende overvågning af dansk og international økonomi, og den er baseret på statistikkilder, som DI finder troværdig: EcoWin, Eurostat, Consensus Economics, IMF, WTO, OECD, Index of Economic freedom, Danmarks Nationalbank, FN og UBS. Den sammenfattende konjunkturbeskrivelse på forsiden er DI's vurdering af de økonomiske perspektiver for landet samt eksportmulighederne. Gengivelse af materiale fra Markedsfokus skal ske med DI anført som kilde. DI 1787 København V Tlf. 3377 3377 Fax 3377 33 di@di.dk www.di.dk 9