Årsrapport 2011 Cvr. nr

Årsrapport 2011 Cvr. nr. 65 74 60 18

OPLYSNINGER OM PENGEINSTITUTTET A/S MØNS BANK Storegade 29. DK-4780 Stege CVR-nr. 65 74 60 18 Hjemstedskommune: Vordingborg kommune Tlf. 55 86 15 00. Fax 55 86 15 55 Internet: www.moensbank.dk. E-mail: post@moensbank.dk Bestyrelse Fabrikant Karsten Sørensen (formand) Proprietær Jens Ravn (næstformand) Direktør Christian Brix-Hansen Gårdejer Knud Larsen Direktør Agnethe Hviid alder: 63 år alder: 59 år alder: 46 år alder: 66 år alder: 62 år Direktion Bankdirektør Flemming Jensen Repræsentantskab Gårdejer Knud Larsen, Hesselholtvej 3, 4791 Borre (formand) Boghandler Elly Nielsen, Kullegårdsvej 1, 4780 Stege (næstformand) Uddeler Helle Andersen, Fanefjordgade 135, 4792 Askeby Registreret revisor Bente Bille, Rødstensvej 49, 4780 Stege Direktør Christian Brix-Hansen, Engvej 6, 4780 Stege Antikvitetshandler Steffen Dinesen, Storskovvej 4, 4700 Næstved Sygehjælper Marianne Engers, Smedestræde 8, 4793 Bogø By Glarmester Mads Frederiksen, Kobbelvej 42, 4780 Stege Fuldmægtig Hanne Hansen, Grønsundvej 117, 4780 Stege Murermester Jens Ove Hansen, Nørresti 12, 4780 Stege Direktør Jesper B. Hansen, Nyvænget 5, 4654 Faxe Ladeplads Lærer Anne Hvid Harvig, Marie Grubbes Vej 12A, 4792 Askeby Direktør Agnethe Hviid, Ny Esbjergvej 2, 4720 Præstø Gårdejer Ole Karmsteen, Algestrupvej 9, 4850 Stubbekøbing Butikschef Lisbet Hebo Kjærshøj, Vagtmestervej 6, 4720 Præstø Gårdejer Søren Klog, Stenkildevej 1, 4793 Bogø By Gårdejer Hans Henrik Knudsen, Ulvshalevej 84, 4780 Stege Smedemester Oliver Kreisel, Vollerupgade 42, 4792 Askeby Murermester Stig Krogsbæk, Egebjergvej 1A, 4720 Præstø Fisker Bjarne Moestrup Larsen, Dortheavej 14, 4791 Borre Hundepensionsejer Lone Wiegell Larsen, Mønvej 152, 4720 Præstø Tømrermester Anders Willemoes Madsen, Roneklintvej 32, 1., 4720 Præstø Direktør Nils Natorp, Hollænderivej 5B, 4780 Stege Proprietær Jens Ravn, Vandværksbakken 2A, 4780 Stege Revisor Ib Ferløv Schwensen, Sommervej 21, 4654 Faxe Ladeplads Gårdejer Bent Skovgård, Oregårdsvej 1, 4780 Stege Tankejer Thomas Stecher, Hårbøllevej 14, 4792 Askeby Fabrikant Karsten Sørensen, Engvej 2, 4780 Stege Civiløkonom Peter Ole Sørensen, Ronesbanke 12B, 4720 Præstø Agrarøkonom Jan Yttesen, Orevej 139, 4850 Stubbekøbing Revision Deloitte, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Weidekampsgade 6, 2300 København S. Side 2

INDHOLDSFORTEGNELSE Side Oplysninger om pengeinstituttet 2 Ledelsesberetning 4 Ledelsespåtegning 20 Den uafhængige revisors erklæringer 21 Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2011 22 Balance pr. 31.12.2011 23 Egenkapitalopgørelse 24 Pengestrømsopgørelse 25 Noteoversigt 26 Noter 27 Side 3

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

..! 11/1 % '()), 6**'()()) ) )39 '()) % )(, )(*6/) '()( / '3 : 9 40, '()) ; :'()) )1- :'()( ** '())62*' )) 73 *7 2*,,,: '()) "'7<2) )7 '()) + 2'())- '()( '<'1 - '())2( '/ *'()( 2 6= - '()) & &"* 1 ",) ' = '())2' 122 * $ '()( ( 1>? )2 1/ 7? '()) + 2 2'()))7 ''()(? * *3 7,,. - '())/6 (/7 ''()( ' 13 ) 1 + & > ; '())'' '' /< '()( - ) ) - '())' ) ( 6 *

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

; '())' 2 ) 1B 9 ' ;,5 ;, '(3 13 /3 )3 3 *3 ')3 63 )'3 $ A & > B A % A % 8! - '())7' ''* 7 '()( )(, 7,., ) '((1 +,,-,. 2(,, '()))7 7') ''()(-, *( 27 * 2 >, + )(3 :'()) 1 63, '()))/ 2)1 '()(% + +, '()), *(()))'()" + @ % )'' ",.,, $&&&$,0 2, ))'6(1 1 )3, 17'( ( /3 @, )272) ) (3 8 +))2*( +( 13 & )'((6 1 63 B ( ( (3 & )'((6 1 63 7

CCC D@ D& = D= -,, &&&,,; %,'()(! '()' '()) 5,;:,... <%(& )'*3 7 '3 % +: A E" ) ( 7 9 '*3 )* (3 : '(3 +) )3 $ *(3 )1 3 E"4 ; ) 7 '3-43 % + < < % ( 7 :, )29, '()))* (3 23+ '()(,,. '()) ) )3% ') 2 ' )3 >,, $ '()))1 3 @ ; '2 3+ 7*3 )(3+"$,+ + &&&$ ; ())('())" & + *( ()))'() ()))'()) - '1 )3+ 1

.,0, ;! % & ( 7*9:=)((" '())& & ' &'()' & )% ' & ' ' 0, 4:,<%$ % %. )'()' % % % )( '/( )6 *, ' 2 <, % )6() 2((( 9 &B F,2((( + + )7 7, )/ 2, 9, )* /,,,) - & % )*. 4,(&( - '()' "'()' 2+(>2+ % - 4.,/ & 2(, 7 = 9 + )3+ '())' / ) )3,; - 6

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

5.$ $/(& 2),'())/2*1 )'* & N***/ *3 5 >O>% 4A,A> O B )2( 2*'(%+ / '3 ( 232),'()) + )(3 + )(3 ')'()' & '())'())() '( ( + 66')2'* ') )((!2),'()) 6771( )3 < '2'()/< '(F ;, - : 9. 9 6A)(+ % 'A2+ 9 6A)(+'A2+ ) 6A)(+'A2+ @/,,%,0,, $ + F + O $. + @L;,9M, J!, @/ '()) ) <2),'()) F P4 P'()( '())% P4 % P,'((1 PP+, 4 - - CCC D@ D&= DJ O, ))

4 =, < -! 4. ". 4 $ "!" " "!!%!& "!! 4 &, - = ' '"!! " "! & ( "" )"!*)! * ++,-./!!! 0 1 2 )!! ". -, " - " =,,,. ''0& " ''!!& " & & & 4 - )'

'30 '3!" "-!! "! 4 &!"! 4 & + & '5. '5 "!!! 4 M2. '> - '5! " " 4 - + '+6 '+!!& "-!" "! 4 - '+ - "!! 1! 4 '+3" " - "! 1!" "! " & " 4 *)() '7&" ' " "! )2

4 - ' "! " "!! 4 - '" &! " " " 4 8. 8"! " 4 -, 8-4 9 /)2 8$ 8! "!& 4 8' 1 "! 4 - +,941, " 441! 4 -,, CC+,.,/ +, + A 5 F )

,,,, @ - = 5 F, +,,A,.,,!,, 5 @ - '()( * & &'()) )7 +, % % 5 N)) * )( -+ & 2 M2. ' > /7 4 -,, 4+ $ = 5 '((6 : J M+ >! CCC D@ D:D= J M+> :5 +, + + + :F )*

&'()), ", 4 5 '()( '()($ " - 5 - - = 5 2( = 2+ = + > O 5 O & 9 CCC D@ D&= DO *3 = 5,, @ N7)< " 9,,,, > > )'6 '()) * '% )((3 > +, + % )((3 '*3, + -,,,5-5 -% Q )11( 5 '(/ ; Q = )(2 J M+> " )'6 4 > )(2 A $ )(2 9.,,,, - )/

,0 % 5,08 % Q 5-9 4A+ 4A+ > 4A+,0;,8 J M+> 5 M- 4A< M+> > 4+. 9 <. O R>%<. : 9B+ 4 >5. 4A< 4 >> 4+ $ 5 + B< Q = 5 = 4A< % &A+ 5 9+> 4+ 9+B 4A< @ J 4A+ B = = %, <%, & % 7,!C!,0!<,0!0,.. 7..,,., %'()) &'()) +, '()' <:., + A <%, )7

S + S S S - + -, P.,PPBP :, %'())! ''()),, - )'()' '()' = -. + &'()) M ' + &'()' <,:%., 9 PB P > 9+., & %'()) >2 4!.4!. "'()) '()),, 4A )6/7 4A )6(' -, 4A )177 2 7( 9 <> )666'((7 & )612 $ )1

+ & - + '()) + & )(( '2)677 Q + $ %'()) Q 2'())$ O = ;C '())++ % - D, O ')'()')7)*! ( 71(? CCC D@ D&= D= '7'()' /'()'"!CCC D@ D&= % 5 % Q B**1/)*2/ +5T 4%,,(& '1(''())? '()( '1(''())?'()( '1(''())& '(2'())O (('())& '1('())= ('(*'()). )'(*'())!) <2)'()) '7(/'()) N'1$ 2((/'())= '()) (6(1'())>'()) '2(1'()) '2(1'()) )7))'())!) <2('()) '1))'()) N'1$ 2())'())% '()' (1)''()) N'1$ 4,(&( '7'()'? '()) ')'()' @ )7)* 6'()'!) <2)'()' '7'()' = )'()' 7 '()'!) <2('()' )6

LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2011 for A/S Møns Bank. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Stege, den 27. februar 2012 Direktion Flemming Jensen Ellis Rasmussen Administrationschef Bestyrelsen Karsten Sørensen Jens Ravn Knud Larsen Formand næstformand Christian Brix-Hansen Agnethe Hviid Side 20

DEN UFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Til aktionærerne i A/S Møns Bank Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for A/S Møns Bank for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Årsregnskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale revisionsstandarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for bankens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Stege, den 27. februar 2012 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerskab Anders O. Gjelstrup statsautoriseret revisor Christian Dalmose Pedersen statsautoriseret revisor Side 21

RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 2011 Note 2011 2010 Resultatopgørelse 1.000 kr. 1.000 kr. 4 Renteindtægter 82.483 79.450 5 Renteudgifter 13.452 12.281 Netto renteindtægter 69.031 67.169 Udbytte af aktier mv. 261 308 6 Gebyrer og provisionsindtægter 26.131 26.252 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 3.699 3.577 Netto rente- og gebyrindtægter 91.724 90.152 7 Kursreguleringer -939-2.632 Andre driftsindtægter 3-25 8 Udgifter til personale og administration 60.203 56.397 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 741 735 9 Andre driftsudgifter 1) 333 6.497 10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 1) 43.346 17.177 Resultat før skat -13.835 6.689 11 Skat -3.228 1.938 Årets resultat -10.607 4.751 FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING Overført til næste år -10.607 4.751 I alt disponeret -10.607 4.751 Totalindkomstopgørelse Årets resultat -10.607 4.751 Anden totalindkomst efter skat 0 0 Årets totalindkomst -10.607 4.751 1) Der er foretaget tilpasning af sammenligningstal jf. anvendt regnskabspraksis Side 22

BALANCE PR. 31.12.2011 Note 2011 2010 AKTIVER 1.000 kr. 1.000 kr. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 48.473 16.968 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 140.978 254.868 13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 954.730 965.583 14 Obligationer til dagsværdi 181.445 49.908 15 Obligationer til amortiseret kostpris 2.197 4.728 Aktier mv. 100.876 81.756 Grunde og bygninger i alt 18.816 19.344 16 Investeringsejendomme 1.713 2.013 17 Domicilejendomme 17.103 17.331 18 Øvrige materielle aktiver 616 710 Aktuelle skatteaktiver 2.970 2.731 19 Udskudte skatteaktiver 2.206 0 20 Aktiver i midlertidig besiddelse 4.470 2.550 Andre aktiver 9.245 6.266 Periodeafgrænsningsposter 1.364 1.333 Aktiver i alt 1.468.386 1.406.745 PASSIVER Gæld 21 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 86.919 67.188 22 Indlån og anden gæld 1.059.189 997.678 23 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 2.302 2.302 Andre passiver 1) 14.401 16.725 Periodeafgrænsningsposter 3 24 Gæld i alt 1.162.814 1.083.917 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 3.290 3.735 19 Hensættelser til udskudt skat 0 1.021 Hensættelser til tab på garantier 1) 4.780 10.042 Andre hensatte forpligtelser 494 1.787 Hensatte forpligtelser i alt 8.564 16.585 24 Efterstillede kapitalindskud i alt 50.000 50.000 25 Egenkapital Aktiekapital 24.000 24.000 Opskrivningshenlæggelser 475 475 Overført overskud eller underskud 222.533 231.768 Egenkapital i alt 247.008 256.243 Passiver i alt 1.468.386 1.406.745 1) Der er foretaget tilpasning af sammenligningstal jf. anvendt regnskabspraksis Side 23

EGENKAPITALOPGØRELSE Aktiekapital 1.000 kr. Opskrivningshenlæggelser 1.000 kr. Overført resultat 1.000 kr. I alt 1.000 kr. Egenkapital 01.01.2011 24.000 475 231.768 256.243 Årets resultat -10.607-10.607 Anden totalindkomst 0 0 Årets Totalindkomst 24.000 475 221.161 245.636 Køb af egne aktier -19.978-19.978 Salg af egne aktier 21.350 21.350 Egenkapital 31.12.2011 24.000 475 222.533 247.008 Egenkapital 01.01.2010 24.000 475 228.125 252.600 Årets resultat 4.751 4.751 Anden totalindkomst 0 0 Årets Totalindkomst 24.000 475 232.876 257.351 Køb af egne aktier -6.901-6.901 Salg af egne aktier 5.793 5.793 Egenkapital 31.12.2010 24.000 475 231.768 256.243 Aktiekapitalen udgør 24 mio. kr. og består af 1.200.000 stk. aktier med en pålydende værdi á 20 kr. Side 24

PENGESTRØMSOPGØRELSE 2011 2010 1.000 kr. 1.000 kr. Resultat før skat -13.835 6.689 Ikke-kontante driftsposter: Nedskrivninger på udlån mv. 1) 43.346 17.177 Af- og nedskrivninger på immaterielle, materielle aktiver 923 728 Urealiserede kursreguleringer af værdipapirer -2.497 5.789 Betalt skat -197-4.717 27.740 25.666 Ændring i udlån 1) -30.522-81.545 Ændring i indlån 61.511-10.150 Ændring i værdipapirer -145.629 8.328 Ændring i kreditinstitutter, netto -1.918 15.587 Ændring i øvrige aktiver og passiver 1) -14.367 2.489 Pengestrømme vedrørende drift -103.185-39.625 Køb mv. af materielle anlægsaktiver -2.221-132 Salg mv. af materielle anlægsaktiver 0 1.440 Pengestrømme vedrørende investeringer -2.221 1.308 Køb af egne aktier -19.978-6.901 Salg af egne aktier 21.350 5.793 Pengestrømme vedrørende finansiering 1.372-1.108 Ændring i pengestrømme -104.034-39.425 Ændring i likvider Likvider primo 212.858 252.283 Ændring i pengestrømme -104.034-39.425 Likvider ultimo 108.824 212.858 1) Der er foretaget tilpasning af sammenligningstal jf. anvendt regnskabspraksis Side 25

NOTEOVERSIGT Noteoversigt 1 Anvendt regnskabspraksis, væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder 2 Anvendt regnskabspraksis - Hoved- og nøgletal 3 Hoved- og nøgletal 4 Renteindtægter 5 Renteudgifter 6 Gebyrer og provisionsindtægter 7 Kursreguleringer 8 Udgifter til personale og administration 9 Andre driftsudgifter 10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 11 Skat 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 14 Obligationer til dagsværdi 15 Obligationer til amortiseret kostpris 16 Investeringsejendomme 17 Domicilejendomme 18 Øvrige materielle aktiver 19 Udskudte skatteaktiver/skatteforpligtelser 20 Aktiver i midlertidig besiddelse 21 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 22 Indlån og anden gæld 23 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 24 Efterstillede kapitalindskud 25 Egenkapital 26 Eventualforpligtelser 27 Uafviklede spotforretninger 28 Finansielle instrumenter - kreditrisiko 29 Afledte finansielle instrumenter 30 Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici 31 Valutaeksponering 32 Nærtstående parter 33 Kapitalforhold og solvens 34 Følsomhed overfor hver type af markedsrisiko 35 Oplysninger om dagsværdi af finansielle instrumenter 36 Kreditrisiko Side 26

!! " $$$ % " $$& $ ' " " ( " ) ) " * ** % ) " % +, % $$-! ".$, *, ) +/)0)$)./., -/ )$$0 " ' $$1$$ & $$ ", ( // $$ / ") " $$2$$0, -. $ 3 "),! % $$,../ ) % " ) 4 " ) ) )+ 5 "" ) * ) " ") ) ) )" (" ) ( " ) " 6 )" ") 7 )! ""/8 9 ) % " %! : " ) * ) " "-& '! %" *! ) "! 4 ) "

% )) ) * )! % ) ) "* )" ) ) " & ) ) ) " ;! " 6 *)"!)!) "" & *)" )!) ") "" ( " % " ( ( "! *) " ), ) "* - < = ) " %, * " > ") )" 7 ) ), *! 3 3 ), ) "*) *, ( * ) " ", )* ) ; )" $?! ) "! ) " 2 " ;! ) @0 %&$ 4!! & 9!! 6!! ) ( " 3 A " " ) * " ) " * ) " 3 " 1" B " ;! ) @0 ' > ) " ;! ) @0 1

6 ) % 4 )! ; " - ;! ; ; ".$C D$C& &! 5 " ) ; * - & )" 8" 6 ) ) 5 "" " ) " 5 )" & )+ " ) "!)" " " "! "! " " )!)" 5 "") %!" 3 " " 5 " = ""! 9 & " ) ) ) % " " )! B"? E* EB! ) D "" ") ",, " ; $ "% 3 ) " ")!, % " " % )? ) ",!; " ) ) ) ) 7 % ", ( ) " & " )! * )! " "*(" " )" ) " 5 0

( )" " ) ) " ) ") " 6 )) * " * 4 4 ) ) * ) ) ; " ) "* ; *) * )! '! > * "! 3 * * 3" %" 4" ) )" )! 4" " " ") & " E5 E - ") ) = " ; ) " ) " % " "* A * EE& ) "* 7,$$1 ) ) = ) $) ) ) )! : ) ) %! ) )! " " " 6 " ; ) " ) " % " "* 6 " A ) > ) /* 00$) 4 * " " " * F G " /$

- - ) " 7 - " ) ) - ", 1 & D2.C % E> E ; " %* %* )! ) * %* " ) ) %*" ) 1 ) = "!) & 12$C 6 "8$" ) 00.) * "8$* " * & ) 6 " % ) 1), % 7 7! B 6 + A%; /" B 8" =! B %" $C 6 ) ( A 6! % "6! * (, 5 "" &, ),G " - * )! " 6 ) % " " 6 )? ) " )!; ) "* " )" +? ), "? " $! 9 *, B" A /

* " -" " ) * -" " ) % 4 ) 6 )? ) " )! ; ) "* " )", 4 )! 7 ) "!) " * % + : " & : " " ) "*) ) A " = ) ) = = * = )" A 6,"! & "! 4! " " % "! " - ; +? ) "!?, )? ))? ) )! * ) " " ) )! /

! "$ " %$ & & & &' () * ()+ ) ") %*$ %,, -"./0' 12 $$ $ $ $ 3*$ 4*$ ()++ 3$ 3$ ()++!! )) ()++! ) ()$2()$ ()$ ()* ()! 5 6* " 36* (6, - )6, 3 *)! * "

Note 3 Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse (mio. kr.): 2011 2010 2009 2008 2007 Nettorente- og gebyr indtægter før modregninger 93,8 91,0 85,8 79,7 75,5 Udgifter til personale og administration 60,2 56,4 53,1 51,9 49,5 Øvrige driftsudgifter 0,8 1,1 1,2 1,9 1,3 Primær basisdrift 32,8 33,5 31,5 25,9 24,7 Tab til realkredit (modregninger) 2,1 0,9 0,0 0,0 0,0 Udgift til Bankpakke I 0,0 3,9 5,0 1,5 0,0 Udgift til Indskydergarantifonden 1) 0,3 2,2 0,0 0,0 0,0 Basisdrift 30,4 26,5 26,5 24,4 24,7 Nedskrivninger/hensættelser nødlidende banker 1) 0,1 2,9 3,2 1,5 0,0 Nedskrivninger/hensættelser kundeengagementer 43,2 14,3 17,2-2,8-3,0 Resultat før kursregulering og skat -12,9 9,3 6,1 25,7 27,7 Kursreguleringer -0,9-2,6 10,5-17,1-1,0 Resultat før skat -13,8 6,7 16,6 8,6 26,7 Skat -3,2 1,9 3,4 1,7 5,0 Årets resultat -10,6 4,8 13,2 6,9 21,7 Balance (mio. kr.): Udlån 954,7 965,6 897,6 906,9 815,6 Indlån 1.059,2 997,7 1.007,8 942,9 916,6 Egenkapital 247,0 256,2 252,6 239,0 237,7 Aktiver i alt 1.468,4 1.406,7 1.411,8 1.302,8 1.276,6 Garantier 1) 493,3 441,8 529,5 503,6 838,1 Officielle nøgletal: Solvensprocent 17,7% 21,2% 21,8% 20,9% 14,5% Kernekapitalprocent 16,3% 18,4% 18,9% 17,5% 12,7% Egenkapitalforrentning før skat -5,5% 2,6% 6,8% 3,6% 11,7% Egenkapitalforrentning efter skat 1) -4,2% 1,9% 5,4% 2,9% 9,4% Indtjening pr. omkostningskrone 0,87 kr. 1,08 kr. 1,21 kr. 1,16 kr. 1,56 kr. Renterisiko 1,1% 1,1% 0,7% 1,5% 3,2% Valutaposition 2,7% 1,3% 1,9% 0,8% 2,7% Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 96,5% 100,3% 91,8% 97,7% 90,8% Overdækning i f.t. lovkrav om likviditet 148,4% 130,5% 157,8% 110,9% 102,0% Summen af store engagementer 1) 47,2% 34,2% 24,2% 20,5% 24,0% Andel af tilgodehavender med nedsat rente 3,2% 1,5% 1,1% 0,3% 0,1% Akkumuleret nedskrivningsprocent 1) 4,7% 3,1% 2,4% 1,1% 1,0% Årets nedskrivningsprocent 1) 2,8% 1,2% 1,4% -0,1% -0,2% Årets udlånsvækst -1,1% 7,6% -1,0% 11,2% 8,3% Udlån i forhold til egenkapital 3,9 3,8 3,6 3,8 3,4 Nøgletal for børsnoterede aktieselskaber: Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 1) -46,1 kr. 20,9 kr. 57,6 kr. 30,0 kr. 90,3 kr. Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 1.073 kr. 1.126 kr. 1.101 kr. 1.044 kr. 1.033 kr. Udbytte pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 0 kr. 0 kr. 0 kr. 0 kr. 25 kr. Børskurs/resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 1) -13,8 30,4 10,9 16,7 13,6 Børskurs/indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 0,6 0,6 0,6 0,5 1,2 Supplerende nøgletal: Aktiens ultimokurs (stykstørrelse 100 kr.) 485 635 630 500 1.225 Antal medarbejdere (gennemsnit) 65 60 62 62 65 1) Der er foretaget tilpasning af sammenligningstal jf. anvendt regnskabspraksis Side 34

! " $ % & % '( ) *(+%, ) -(. / ) )) ' *(%+!" &(/// *$ 01 2 ) )) 3/ 2 ) '1/ )!" 2 4/$$5/ $! % "$ % % -5$$ % % & " $ % % & &

'!( 0+16/( 7 ) '$!( ) 0+ 7 ) ) "/+$$ )! 4$( *% 8 ) 7 ) % )) )) "$$$ 4$ + 8 "1$$$ *1$ /,"(!-%! 8 ) 7 (!-%! " $1// " $1//$ 8$$$ +%!!% 4(/ $$$9 +(( 9 :+/;7;/6 +< +// % :(// % :// % % 45/--6 $( ". 0/ "1 /(.(" ""%(.01"!" *(/$

2 =*/-2-1 2 ' 2 4/$$5/ %"!--."(" %"!--." " %" - /$ ) >(+? 2 +? 2 % %) "(. %) % " %"(!!"%" 3///$ >(+?2 +?2 % % ) "(!!"%"( %"!-1"!(%% "%" >/+/$/$ ) >(+?2. % " %"( %" ". - ( /$ @(?2 2 +(? 2 %) % ). % % ".(!!". 3//( /$ ) @(? 2 +(? 2 % %!!".( %".( 2 '1!1 -/+5$$? 2 2 ).A -/ % %) '1!1 2 4/$$5/

/% *$ B % %). %) %- & 3%"%!4 4$ - / % ' % % 3%"%!4 5.".%4% ) )).".%4% 61 " )!$$!$ ).".%4% '-."(%! 61 " )) ) $$ )!$$!$ ) ) )! ) ) )) -."(%! 7."( 7."( 8-."9%"% " + ) ) ) > ) +11 >6$+ ++ 8-."!-!!"%" + > ) +11 )

'-."(%! /"%- 3.""% C+*/+ $$( 8 /C+*D/ &$ $ C+*( 8 $6+ +$/1 )"% C+*/+ =2/ C+*$/$ &$ $C+*( 4 $$+$/11$ ( '-!-%4.!$1 9 9.< 0656 9 9-9 9 *1%( 9 9 @ 9 9 /6 9 9 -$$$ 9 9 8 9 9 85$ 9 9 ' 9 9-9 9 7 9 9 : : ;" : ' ;" */>$ $ $$ (/6 $

% ;(%!!$($/ )< E)<!(% E)<!$/% +!$$6% /$/ 6 /(//+ 4 /91 /9+!$ +$$6 + E< +$/ E -+A($/ <.1. @%%+/$< E)< @((( &(( E< @((( &(( E< @((( &(( ) E< @((( ) &(( @%%+//+< E)< @((( % -/+ E< @((( ) -/+ E< @((( -/+ ) E< @((( % -/+ % "9(( 4(/$ "+ E(( % % *"( 4$ (( (/

*(49((!$(/$ +6 " ) ) ;(""( 4$ (( (/,"( %" $//$% ) +6 "+ )) ) /(%!( >%/$ ) ) E E%/( +% ) 2&%"( +1.( '%%%"=%! /$ B % %) '%%%"=%! & '%%%" % % $( % '%%%" & & '%%! 8 ) C ( ) -5$$ ' ) '%%! 2%"( "$ A$ % %) "$5$$6 $+$

%4% 3( ) )) %4% 6!-1 " ) $$!$$ )!$! ) %4% - 6!-1 " ) ) ) ) $$!$$!$ ) )! ) - 6!--! " ) ) C/ ) ($ - - + 69 '(%! C5 6!-1!$ '(%! 3%!% ///< &= 2 4/1+$ /< 0$+ :$F-*!:G/. /6$/+ /

3%! 2%%! "= 2 71( +.%! " /$= 2 ),+ +.%>%? 71(/$,+ ) )- "%./=92 6 6,+ 6) 6 6 6) 3%%%!>:? 0 0 /(%1( /(( 8$$ 3"! 8 ) 1% ) ) '/ 2 2 4/$$5/ 2! '/ -$+(C+* -1 /+ -1+69 **.F$ ($$

'"%! (" :6+ ) :6 ) "6+ "6 ) )"(%" :6+ :6 "6+ "6 "(%" :6+ ) :6 ) "6+ "6 ) (%" :6+ %) % :6 "6+ % "6 % 6 ( $%!- ( 7$($/$(9 7$($/$(9

! "" " "! ""! " " " " "! " " " "! " "! " " " " "

!! " " " " $ % " & '( )*$+) (, -.. %!/! 0,! * 1 -' 2! 3 -.4!. * 2 25! 2. 6 %5 %!.

6 5 6.-. $. 789%, 2 ". 4!!!,. '---('-: : $ +3 0 +3 +3!! 0! " ; 3! < 7

!!! -''' -'''! " " $%& 4" -(. >/ =? 7( $& -.?8 =7 1*& --?? @0 -.7 @%" 8 A/B.- -( $42!7?77 (7'8 ' ()*!! *+, %.''.8.?-= /.--?.'.= 6 -; < '=.-.' 6 (; < - -' 6 - ; <+ - 6 ( - % " $ C @ '''9 :C @ =8'9-(789 C @ '''9 5 * D-('.. "..?..? -=.? -= ' *!+/ * 0 1 $ " =? =? ('' (?'. ' *!2, *,, 0 = =

!!! -''' -''' - 3 -$4*156000) 89 C 0>0! %,,0>3-.'.8(' (9 $ 1!+4+!4!)4!/42 ' 5$%7& /4, /4 & (87-' (887= ((' ' -''7 ' -7?.? -.7? 8 ((.== (-?7 1 * 78 78 %.78'' 8'''' 1.7?78 8'78 (.. (?(? -7?.? -.7?. 2)*2 2 +/*)00 (87-' (887= E -''7 ' * 78 78 2+*/ 0)* 2.. (( (7=88 %.78'' 8'''' % ((' ' -7?.? -.7? -7?.? -.7? 2+*/ 0)* 2?

2 9$$ C.' 5 : : 9 -''' -'''!! 25 2 $-9! (8?- -?. $ -9!!(8?-!-?. %5 % $ -'9! 7.- 8= $ -'9!!7.-!8= $5 $ $ -'9! -7- -==( $ -'9! ; <!-==(!-==( 6 5 6 $ (9! -((?( $ (9!!-((!?(.-! 25 $-9!!(.8!-?7 $ -9! (.8 -?7 %5 $ -'9! =-78 -.- $ -'9!!=-78!-.- $5 $ -'9! ' -?. $ -'9! ; <!-?.!-?. 6 5 $ (9!. 7 $ (9!!.!7 8'

0 - " " %! 6! "! 0 "! 4! 8-

;5( - - -''' -< " 8( 8- -''' 0!! & =7. =7. 3 -'?7= -'?7= 4?87.'?8=- * -=-8 -=-8 * (-?7 =8( % -''=7 -''=7 % -( -(!*2*! 0!*2!,*+! > =?-? =? + -'8?-=? -'8?'? 4 (.'( (.'( $ 8'''' 8'''' % -.-( -.-(!*!,,*+!* *!/,! & -?= -?= 3 (8== (8== 4?88=.?=?7( *??'=??'= * 7(=.( % =-78 =-78 % 7? 7?!*+2*2,!*0)*0, > 7-== 7.'? +??77=??=-?8 4 (.'( (.'( $ 8'''' 8'''' % 7-7 7-7!*!!+*//0!*!!/*0!!! -''' -''' ) 4?87.'?88=. + > -<?..-= -='8!*22/*2/!*2+*// 0 & =7. -?= 3 -'?7= (8== % == 8?- * -=-8??'= / -( 7? $ /!*) /*/2

!!! -''' -''' ) " -..' & :!! & 6!!!. $,0!,! & * '''9 '''9 : '-?9 '(79 F -79 -.89 / '879 '7'9 > -. ; % 5 '!?' 8(.'..-7 <?' =?- =-= ; 0*!,2 0*20 "-' 2 +0 2/ 8.

( 9 ( -''' ( -''' ) =!! -.' -.( 3 88' = % 87. -('' & 7-.8= + 8. 8- > == 77( 2 ;< 8(.. -?? > -?=8-8 >?=7-7(= * -? -? 2..'=' -?=8 2 8(..= -'?.( -? 2 7=7.' 2, 788 (('8!!!)/*/2 )/*2 >- $ )* //! -=.. -877 3..?? % ' ' & -< -8?=. -''- + -(8 -'? > ' ' 2 ;<?8=7.7 > -8 -.? > 8?8' -8 * -7? -7? 2 =.-- 88. 2 7= '. 8== --'' 2.8= (.. 2, '77 7'=!!,*+,* >- $!2* -< " 8

Hovedkontor STEGE Storegade 29, 4780 Stege Åbningstid 10.00-16.00, torsdag til 17.00 Telefon 55 86 15 00 Filialer BOGØ AFDELING Bogø Hovedgade 139, 4793 Bogø By Åbningstid mandag, onsdag og torsdag 10.00-12.30 Torsdag tillige 13.30-17.00 Telefon 55 89 40 35 KLINTHOLM HAVN AFDELING Thyravej 14, 4791 Borre Åbningstid tirsdag og fredag 10.00-12.30 Telefon 55 81 92 35 PRÆSTØ AFDELING Svend Gønges Torv 10, 4720 Præstø Åbningstid 10.00-16.00, torsdag til 17.00 Telefon 55 94 17 00