Tilsynsmæssige udfordringer ved Basel II Kontorchef Kristian Madsen Finanstilsynet
Dagsorden Finansielt tilsyn Pengeinstitutter og regnskabsregler Basel II og udfordringer ved Basel II
Finansielt tilsyn Finanstilsynet vision: Finanstilsynet bidrager til Økonomi- og Erhvervsministeriets vision om at opnå Europas bedste vækstvilkår, så det er attraktivt at bo, arbejde og drive virksomhed i Danmark. Finanstilsynets bidrag består i at medvirke til, at tilliden til den finansielle sektor fortsat bevares, samtidig med at sektorens effektivitet er i top. Finanstilsynet virksomhed: Regulering Tilsyn Information
Finansielt tilsyn Tillid og effektivitet Finansiel stabilitet Konkurrence Krisehåndtering - Mandat
Bankvirksomhed Du får 100 kr. i indskud Du lover en forrentning på 2 procent. Du låner pengene ud til 10 procent. Hvis det går godt, tjener du 8 kr. Hvis det går rigtigt skidt, så taber kunden sine 100 kr. Det marked har svært ved at fungere.
Understøttelse af markedet Markedsdisciplin Rating Revision Information Kapital Offentligretlige krav (dagligt tilsyn) Regulering fx risikostyring og kapital Tilsyn solvens og adfærd Indskydergaranti (krisehåndtering)
Agenterne Kunder»Finanstilsyn (krav og sanktion) Virksomhed
Det virker. Financial Sector Assets in 2005 Percent of GDP 500 450 400 350 300 250 200 150 Insurance corporations and pension funds Other financial intermediaries Credit institutions 100 50 0 Denmark Germany Sweden Norway
Men med omkostninger. Direkte omkostninger: Det koster at have 200 mand på Gl. Kongevej kan være billigere end alternativet Indirekte omkostninger: Kapitalkrav, Informationskrav mv. (kan være negative) Begrænser produktudvikling og grænseoverskridende virksomhed Tab af ansvar/morald Hazard
Ansvarsforflygtigelse Danskerne blev spurgt om, hvor meget tid de bruger på at: overveje og planlægge deres pensionsopsparing. følge med i udviklingen i deres pensionsdepot, sætte sig ind i reglerne på pensionsområdet, tale med deres pensionsrådgiver, læse informationsmateriale og årsopgørelser fra deres pensionsselskab. 53 pct. bruger under 1 time om året. (Topdanmark) Hver fjerde kan ikke huske, hvilket pensionsselskab de indbetaler til. Og godt 40 pct. ved ikke, hvor meget de indbetaler. (ØEM) Svært at løse: Northern Rock og indskydergaranti
Nettoindtjening og kredittab, 1980-2006 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Mia. kr. 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Resultat før skat Årets nedskrivninger på udlån mv.
Regnskabsregler Trådte i kraft 1. januar 2005 IFRS eller IFRS-forenelige Udlån nedskrives ved objektiv indikation på værdiforringelse Ikke nedskrivning ved sandsynliggjorte tab. Reserve udgår forsigtighed forsvinder Solvensbehov indført samtidig (Basel II) Styrker sammenligneligheden
Årets hensættelser/nedskrivninger vs. konstaterede tab, 1980-2005 Mio. kr. 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0-2.000 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Årets tab og hensættelser Konstateret tab - total (netto)
Kapitaloverdækning 12 Pct. 10 8 6 4 2 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Akkumulerede hensættelser Akkumulerede nedskrivninger Kapitaloverdækning I alt
Basel II Formål Stimulere god risikostyring Passende kapitalkrav mindske indirekte omkostninger ved regulering og tilsyn Fastholde (beskyttelses)niveau
Basel II Søjle 1 Kredit- og markedsrisiko Operationel risiko Søjle 2 Solvensbehov virksomhedens vurdering Tilsynsproces Søjle 3 information og markedsdisciplin
Kapitalkrav i søjle 1 8 procent af de risikovægtede poster Kreditrisiko. Standardmetode, grundlæggende og avancerede interne modeller IRB stress test for mild lavkonjunktur Markedsrisici. Value-at-risk modeller eller indikatorer Operationelle risici. Basis, Standard indikator eller intern model.
Søjle 1 Gruppe 1-3 Basel I (2006) Basel II (2007) Banker & sparekasser på nye regler Banker & sparekasser på nye regler (ekskl. IRB effekt. IRB må først anvendes fra 2008) Kreditrisiko 89,9% 89,4% 86,8% Markedsrisiko 10,1% 10,6% 6,9% Operationel risiko 6,3%
Tilsynsmæssige udfordringer Rammerne for at løfte tilsynsopgaven Søjle 1 krav lavere Reserve i hensættelser/nedskrivninger lavere
Basel 1 og Basel II (Kilde: Nationalbanken)
Hårde tilsynsmæssige udfordringer Søjle 1 er mere kompliceret Interne modeller for kreditrisici Operationelle risici Der introduceres nye risici: Modelrisici Pro-cykliske kapitalkrav?
Bløde tilsynsmæssige udfordringer Risiko for hybris Modeller kan give for stor tryghed. God måling og høj kapital kan ikke erstatte en god kreditstyring (Ledelsens fokus) Mere detaljerede regler og en godkendelse fra Finanstilsynet kan mindske ledelsens ansvarsfølelse. Tilsynet kan føle sig medansvarlig sfa. godkendelser.
Søjle 2 - solvensbehov Vurdering af solvensbehov: Indtjening, Vækst Kreditrisici, Markedsrisici, Operationelle risici Risikokoncentration Koncernrisici Likviditetsrisici Kontrolrisici Virksomhedens størrelse Afviklingsrisici Strategiske risici Omdømmerisici Renterisici uden for handelsbeholdningen Eksterne risici Andre forhold
Søjle 2 Sandsynlighed 4 3 2 1 0-1 -2-3 -4 Nettoindtjening i pct. af risikovægtede poster I II III IV
Tilsynsmæssige udfordringer Søjle 2 er ikke til pynt. Udgangspunktet er lavere kapitalkrav. Helhedsorienteret vs. specifik Enkelte engagementer og hensættelsesbehov vs. porteføljer og solvensbehov Alle dele af solvensbehov søjle 2 Også de dele, der er dækket af søjle 1 Dog mulighed for fradag i basiskapital, men uden effekt på årets resultat Øget formkrav og retssikkerhed
Tilsynsmæssige udfordringer Globalisering Godkendelse af anvendelse af interne modeller Lead supervisor Forskelle i målsætninger, praksis og redskaber Samme krav inden for landet CEBS og tilsynskonvergens
Generelle tilsynsmæssige udfordringer Mere komplicerede krav øger kravene til institutterne og til tilsynets medarbejdere. Bekendtgørelser og vejledninger Tilsynspraksis- og redskaber Nye og svære regler for institutterne Tungere tilsynsindsats En nem løsning for institutterne er at hyre dem, der har arbejdet med forhandlingen og implementeringen. Det øger derfor oplæringsbehovet.
Basel II Effektivitet 1. Højere direkte tilsynsomkostninger 2. Lavere indirekte tilsynsomkostninger Lavere kapitalkrav ved lavere risici Tillid 1. Kapitalkrav afspejler bedre risici 2..Men er på makroplan lavere.
Afslutning Har vi forstået de tilsynsmæssige udfordringer korrekt?