3 Virksomhedens årsregnskab Når du har studeret dette kapitel, er du i stand til at: Redegøre for indholdet i virksomhedens årsregnskab og årsrapport Redegøre for opbygningen af årsregnskabet Forstå hovedposterne i årsregnskabet Læse en årsrapport for en børsnoteret virksomhed Forstå det vigtigste lovgrundlag bag årsrapporten Forstå formålet med revision og indholdet i revisionspåtegningen
Klasse D Børsnoterede virksomheder og statslige aktieselskaber (alle uanset størrelse) Ca. 350 virksomheder Klasse C Mellemstore og store virksomheder Ca. 8.000 virksomheder Klasse B Små virksomheder er ikke omfattet af klasse A (balance < 20 mio. kr., nettoomsætning < 40 mio. kr. og < 50 ansatte) Ca. 90.000 virksomheder Klasse A Personlige virksomheder og meget små virksomheder (ikke små aktie- og anpartsselskaber) (balance < 4 mio. kr., omsætning < 10 mio. kr. og < 10 ansatte) Ca. 300.000 virksomheder Figur 3.1 Byggeklodsmodellen 6
Figur 3.2 viser sammenhængen mellem balance og resultatopgørelse. Balance primo 2002 Balance ultimo 2002 Balance ultimo 2003 { { Resultatopgørelse 2002 Resultatopgørelse 2003 Figur 3.2 Sammenhæng mellem balance og resultatopgørelse
Resultatopgørelse Artsopdelt 1000 kr. Resultatopgørelse Funktionsopdelt 1000 kr. Nettoomsætning 1100 Omkostninger til råvarer m.v. 600 Andre eksterne omkostninger 130 Bruttofortjeneste 370 Personaleomkostninger 200 Resultat før afskrivninger 170 Afskrivninger 45 Resultat af primær drift 125 Finansielle omkostninger netto 12 Årets resultat 113 Nettoomsætning 1100 Produktionsomkostninger 805 Bruttoresultat 295 Distributionsomkostninger 92 Administrationsomkostninger 78 Resultat af primær drift 125 Finansielle omkostninger netto 12 Årets resultat 113 Figur 3.3 Eksempel på artsopdelt og funktionsopdelt resultatopgørelse i beretningsform
[Resultatopgørelse] Koncern Moderselskab DKK mio. 2002 2001 2002 2001 te 1 Note 1 Nettoomsætning 6.252,3 5.324,3 4.388,7 3.250,9 te 2-4 Note 2-4 Produktionsomkostninger (5.436,7) (4.595,8) (4.101,9) (2.990,9) Bruttoresultat 815,6 728,5 286,8 260,0 te 2-4 Note 2-4 Forsknings- og udviklingsomkostninger (161,4) (127,7) (126,3) (92,3) te 2-4 Note 2-4 Salgs- og distributionsomkostninger (243,7) (162,2) (71,3) (55,5) te 2-5 Note 2-5 Ledelses- og administrationsomkostninger (129,8) (122,4) (64,0) (55,8) Resultat af primær drift (EBIT) 280,7 316,2 25,2 56,4 te 6 Note 6 Resultat før skat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - 223,9 254,5 te 7 Note 7 Resultat før skat af kapitalandele i associerede virksomheder 5,5 10,7 - - te 8 Note 8 Resultat før skat af investeringer i vindmølleparker 1,8 2,8 1,7 2,8 te 9 Note 9 Finansielle poster (74,5) (56,4) (39,0) (43,5) Resultat før skat 213,5 273,3 211,8 270,2 te 10 Note 10 Skat af årets resultat (53,7) (67,8) (53,3) (66,7) Resultat før minoritetsinteresser 159,8 205,5 158,5 203,5 Minoritetsinteressers andele (1,3) (2,0) - - Årets resultat 158,5 203,5 158,5 203,5 Årets overskud foreslås overført til overført resultat. Egenkapitalbevægelser Koncern DKK mio. 2002 2001 Koncernens egenkapital 1. januar 1.502,8 723,4 Årets resultat 158,5 203,5 Kapitalforhøjelse 538,9 567,5 Erhvervelse af egne aktier (59,2) - Valutakursregulering m.v. (22,0) 8,4 Koncernens egenkapital 31. december 2.119,0 1.502,8 Figur 3.4 Resultatopgørelse for NEG Micon 2002
Balance i kontoform Aktiver ANLÆGSAKTIVER Immaterielle anlægsaktiver 70 Materielle anlægsaktiver 800 Finansielle anlægsaktiver 150 1.020 OMSÆTNINGSAKTIVER Varebeholdninger 400 Varedebitorer 300 Likvide beholdninger 160 860 AKTIVER I ALT 1.880 Passiver EGENKAPITAL Aktiekapital 500 Overførte overskud 580 1.080 HENSATTE FORPLIGTELSER 100 GÆLDSFORPLIGTELSER Langfristet gæld 200 Kortfristet gæld 500 700 PASSIVER I ALT 1.880 Figur 3.5 Eksempel på balance i kontoform
[Balance pr. pr. 31 31 december 2002] Koncern Moderselskab DKK mio. 31/12 2002 31/12 2001 31/12 2002 31/12 2001 ote Note 11 11 AKTIVER Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver Færdiggjorte udviklingsprojekter 152,1 80,7 152,1 80,7 Goodwill 92,6 119,7 - - Software 37,4 0,4 37,2 0,2 Udviklingsprojekter under udførelse 114,9 61,0 114,9 61,0 397,0 261,8 304,2 141,9 ote Note 12, 2812, 28 Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 394,6 302,9 178,5 112,0 Tekniske anlæg og maskiner 299,9 109,9 24,1 6,4 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 98,8 92,4 44,5 44,1 Vindmølleprototyper 58,6 42,6 0,3 0,5 Materielle anlægsaktiver under udførelse 61,7 27,1 8,3 7,8 913,6 574,9 255,7 170,8 ote Note 13 13 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - 795,8 760,2 Kapitalandele i associerede virksomheder 12,7 - - - Tilgodehavende hos associerede virksomheder - 17,9 - - 12,7 17,9 795,8 760,2 Anlægsaktiver i alt 1.323,3 854,6 1.355,7 1.072,9 Omsætningsaktiver ote Note 14 14 Varebeholdninger 1.341,0 1.007,8 569,6 488,4 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 1.193,7 860,3 221,0 189,8 ote Note 15 15 Salgsordrer under udførelse 1.685,1 1.120,6 638,1 527,2 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder - - 1.398,6 464,3 ote Note 16 16 Tilgodehavender hos associerede virksomheder - 47,6 - - ote Note 16 16 Andre tilgodehavender 326,2 195,5 211,8 88,2 Selskabsskat 29,2 - - - ote Note 10 10 Udskudt skatteaktiv 58,0 23,0 58,0 23,0 Periodeafgrænsningsposter 25,0 9,1-0,2 3.317,2 2.256,1 2.527,5 1.292,7 ote Note 17 17 Værdipapirer og kapitalandele 37,5 24,8 16,7 16,0 ote Note 18 18 Likvide beholdninger 241,5 110,1 3,4 43,0 Omsætningsaktiver i alt 4.937,2 3.398,8 3.117,2 1.840,1 AKTIVER I ALT 6.260,5 4.253,4 4.472,9 2.913,0
Koncern Moderselskab DKK mio. 31/12 2002 31/12 2001 31/12 2002 31/12 2001 Note Note 19 19 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 267,1 246,8 267,1 246,8 Overkurs ved emission 1.474,8 956,2 1.474,8 956,2 Overført resultat 377,1 299,8 377,1 299,8 2.119,0 1.502,8 2.119,0 1.502,8 Note Note 20 20 Minoritetsinteresser 11,4 11,0 - - Hensatte forpligtelser Note Note 10 10 Udskudt skat 43,1 21,6 - - Note Note 21 21 Sædvanlige garanti- og serviceforpligtelser 482,4 374,4 115,1 135,7 Note Note 22 22 Andre hensatte forpligtelser 14,6 85,2-85,2 540,1 481,2 115,1 220,9 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Note Note 23, 24 23, 24 Konvertible gældsbreve - 6,0-6,0 Note Note 23 23 Realkreditinstitutter 311,4 230,4 149,8 102,1 Note Note 23 23 Kapitaliserede leasingforpligtelser 31,5 24,1 19,0 21,3 Note Note 23 23 Bankgæld og anden gæld 159,3 16,1 38,1-502,2 276,6 206,9 129,4 Kortfristede gældsforpligtelser Note Note 23 23 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 137,1 37,0 54,7 23,7 Bankgæld 749,5 305,5 593,9 127,1 Modtagne forudbetalinger fra kunder 80,4 76,0 0,7 2,3 Leverandører af varer og tjenesteydelser 1.486,5 1.060,2 664,3 503,9 Gæld til tilknyttede virksomheder - - 480,3 235,7 Selskabsskat 52,9 23,9 4,1 - Anden gæld 549,6 460,3 215,0 167,2 Periodeafgrænsningsposter 31,8 18,9 18,9-3.087,8 1.981,8 2.031,9 1.059,9 Gældsforpligtelser i alt 3.590,0 2.258,4 2.238,8 1.189,3 PASSIVER I ALT 6.260,5 4.253,4 4.472,9 2.913,0 Note Note 25 25 Note Note 26 26 Note Note 27 27 Note Note 28 28 Note Note 29 29 Note Note 30 30 Note Note 31 31 Note Note 32 32 Note Note 33 33 Valuta- og renterisici samt afledte finansielle instrumenter Segmentoplysninger Egne aktier Offentlige tilskud Leje- og leasingforpligtelser (operationel leasing) Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Eventualforpligtelser Nærtstående parter Koncernoversigt Figur 3.6 NEG Micons balance 2002
Pengestrømsopgørelse for 2002 Resultat af primær drift 2.505 Afskrivninger 240 2.745 Ændring i varelagre Ændring i debitorer Ændring i leverandørgæld Ændring i anden kort gæld Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringer Investering i maskine Finansiering Afdrag på lån Renteomkostninger Resultatudlodning Betalt udbytte Ændring i likvider Likvider primo Likvider ultimo 2001 2002 154 450 320 110 489 501 299 120 Figur 3.7 Eksempel på indholdet i en pengestrømsopgørelse -335-51 -21 10 2.348-150 -68-95 -400 1.635 14.500 16.135
[Pengestrømsopgørelse for for koncernen] DKK mio. 2002 2001 Årets resultat 158,5 203,5 Af- og nedskrivninger 173,5 105,3 Note A Note A Andre reguleringer 142,0 30,5 Note B Note B Ændring i driftskapital (759,8) (603,2) Pengestrømme fra drift før finansielle poster (285,8) (263,9) Finansielle udgifter, netto (74,5) (56,4) Pengestrømme fra ordinær drift (360,3) (320,3) Betalt selskabsskat (87,8) (52,0) Pengestrømme fra driftsaktivitet (448,1) (372,3) Note C Note C Investeringer i dattervirksomheder (13,9) - Investeringer i immaterielle anlægsaktiver (203,5) (93,5) Investeringer i materielle anlægsaktiver (316,9) (168,0) Investeringer i finansielle anlægsaktiver (6,7) (2,4) Investeringer i vindmølleparker m.v., netto (11,5) (0,3) Salg af materielle anlægsaktiver 23,5 13,3 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (529,0) (250,9) Minoritetsinteressernes finansiering (0,5) 1,7 Forskydning på langfristede gældsforpligtelser 182,2 9,2 Aktieemissioner 538,9 567,5 Erhvervelse af egne aktier (59,2) - Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 661,4 578,4 Årets ændring i likviditeten (315,7) (44,8) Likvider primo bankgæld (216,5) (171,7) Likvider ultimo bankgæld (532,2) (216,5) Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale. 92 Kapitel 3 Virksomhedens årsregnskab
[Noter [Noter til til Pengestrømsopgørelse for for koncernen] DKK mio. 2002 2001 Note A Note A Andre reguleringer Minoritetsinteressers andel af resultat 1,3 2,0 Skat af årets resultat 53,7 67,8 Finansielle poster, netto 74,5 56,4 Resultat før skat af kapitalandele i associerede virksomheder (5,5) (10,7) Resultat før skat af investeringer i vindmølleparker (1,8) (2,8) Forskydning i hensatte forpligtelser 22,8 (87,8) Værdiregulering af sikringsinstrumenter ført direkte på egenkapitalen (5,5) 5,9 Øvrige reguleringer m.v. 2,5 (0,3) 142,0 30,5 Note B Note B Ændring i driftskapital Varebeholdninger (329,1) (267,9) Tilgodehavender (234,0) (199,5) Salgsordrer under udførelse (564,5) (523,9) Andre tilgodehavender (146,6) (89,2) Sikringskonti (3,1) 0,6 Modtagne forudbetalinger 4,4 (12,3) Leverandørgæld 426,3 398,3 Andre kortfristede gældsforpligtelser 86,8 90,7 (759,8) (603,2) Note C Note C Investeringer i dattervirksomheder Materielle anlægsaktiver 175,2 - Finansielle anlægsaktiver (36,0) - Varebeholdninger 4,1 - Tilgodehavender 51,8 - Likvide beholdninger 44,2 - Udskudt skat (22,3) - Langfristede gældsforpligtelser (143,5) - Kortfristede gældsforpligtelser (15,4) - Nettoaktiver 58,1 - Goodwill - - Anskaffelsessum i alt 58,1 - Heraf likvide beholdninger (44,2) - Kontant anskaffelsessum 13,9 - Figur 3.8 NEG Micons pengestrømsopgørelse 2002 Kapitel 3 Virksomhedens årsregnskab 93