Præsentation af SP Group ved Frank Gad, adm. direktør Marts 2006
Agenda SP Group i et overblik Seneste udvikling De 4 forretningsområder Plastindustrien Finansielle forhold Strategi og forventninger Appendix 2
SP Group et overblik SP Group producerer formstøbte plastemner og udfører overfladebelægning 4 områder: Sprøjtestøbning, Polyuretan, Vakuumformning og Belægning Førende leverandør af kundespecifikke løsninger til dansk industri; 31% af produktion afsættes internationalt Voksende salg af produkter under egne brands fra Ergomat og TPI Polytechniek Produktion i Danmark, Kina og Polen Salgsselskaber i Danmark, Sverige, Holland, Tyskland, Frankrig, USA og Canada Forretningsområder Omsætning 9M 2005 i DKK mio. 298 117 70 75 Polyuretan Belægning Sprøjtestøbning Vakuumformning 3
Seneste udvikling (I) Restrukturering indledt i H2 2004 Proces skærpet og accelereret i november 2004 efter ansættelse af ny direktion Fokus især på sprøjtestøbning som Koncernens største område Frasalg/lukning af urentable enheder og salg af ikke-strategiske aktiver Reduktion af faste omkostninger og alt for høj rentebærende gæld Øge generering af likviditet fra driften Øge effektivitet og kapacitetsudnyttelse på alle Koncernens anlæg Restrukturering forløber som planlagt; de første positive resultater har meldt sig 4
Seneste udvikling (II) Ny produktionsstrategi implementeret Vakuumformning sammenlægger 3 fabrikker Sprøjtestøbning fusionerer og specialiserer alle enheder Kapacitetsudnyttelse øget på alle anlæg Salg/afvikling af ikke-strategiske eller urentable aktiver og aktiviteter Salg af ejendomme i Kvistgård og Horsens samt finansielt anlægsaktiv Salg af Accoflour fra 1.11.2005 Afvikling af montage-aktiviteter i Polen Flytning af SP Hardtech til Kvistgaard Yderligere tiltag er planlagt 9M 2005 samlet set bedre end ventet Omsætning steg ca. 7% til DKK 554 mio. Resultat før skat og minoriteter steg fra DKK 1,1 mio. til DKK 8,0 mio. 5
De 4 forretningsområder SP Group A/S SPRØJTESTØBNING POLYURETAN VAKUUMFORMNING BELÆGNING SP Moulding Tinby Tinby Sp. z.o.o. Gibo Plast Accoat SP Medical Ergomat Danmark, Sverige, Nordamerika, Tyskland, Holland Accoat Medical TPI Polytechniek B.V. 6
Sprøjtestøbning (I) SP Moulding producerer avancerede, sprøjtestøbte plastkomponenter til en bred vifte af industrivirksomheder. Markedsleder i Danmark og blandt de 10 største udbydere i Norden. Beliggenhed: Juelsminde, Stoholm, Karise, Sønderborg og Suzhou (Kina) Teknisk plast Masseproduktion Medico Store emner 2K støbning 7
Sprøjtestøbning (II) Udvikling Sønderborg, Juelsminde og Stoholm fusioneret til SP Moulding i januar 05 Én organisation ét brand; samling af indkøb, stabsfunktioner m.v. Etablering af SP Medical i H1 9M: 7% vækst drevet af SP Medical, Kina og større afsætning i Danmark; 13,3% vækst i Q3 Forbedrede dækningsgrader Stigende råvarepriser, prispres og kunders udflytning af produktion 1.-3. kvartal TDKK 2005 2004* Omsætning 298.209 278.495 Resultat før finansielle poster (EBIT) 3.865-6.684 Resultat før skat og minoriteter -686-10.873 Gns. antal medarbejdere 462 410 *) sammenligningstal er efter IFRS ændringer Strategi Øget specialisering og effektivitet, reduktion af omkostninger Stigende råvarepriser søges lagt over på salgspriser; men med forsinkelse Markedsandele skal øges ved bedre kundeservice og styrket salgsindsats SP Medical (Karise) specialiserer sig i produktion til medico-kunder 8
Polyuretan (I) 3 aktiviteter: Tinby, Ergomat og TPI Polytechniek Beliggenhed: Søndersø (DK), Zdunska Wola (Polen), Vught og MK Teuge (Holland), Cleveland (USA). Montreal (Canada), Zeil am Main (Tyskland) Tinby er en førende underleverandør af formstøbte produkter i massivt, opskummet polyuretan (PUR). Global markedsleder inden for hovedproduktet valser Valser Massivt, opskummet PUR Ergomat producerer og markedsfører ergonomiske måtter, borde, stole og DuraStripe markeringsbånd. Markedsleder i EU. Pr. 1.1.2006 købt 60% af aktierne i svenske Mattega AB Måtter DuraStripe TPI Polytechniek producerer og markedsfører ventilationsudstyr til stalde 9
Polyuretan (II) Udvikling Produktion i Flensborg overført til Polen og Søndersø i Q4 2004 Tabsgivende polske montageaktiviteter afviklet i Q2 2005 9M: 15% vækst pga. staldventilation og ergonomiske måtter (Ergomat) Stærk indtjeningsvækst pga. øget salg af høj-margin produkter og lavere kapacitetsomkostninger 1.-3. kvartal TDKK 2005 2004* Omsætning 117.148 102.183 Resultat før finansielle poster (EBIT) 14.663 7.156 Resultat før skat og minoriteter 13.025 5.657 Gns. antal medarbejdere 201 235 *) sammenligningstal er efter IFRS ændringer Strategi Tinby: Øge salgsindsats, forbedre produktivitet, udvide produktportefølje Ergomat: Strategiske samarbejder med distributører; salgsselskaber er etableret i Tyskland, Holland og under etablering i Frankrig, opkøb i Sverige TPI Polytechniek: Produktudvikling i fokus, øget produktionskapacitet 10
Vakuumformning (I) Gibo Plast udvikler og producerer vakuumformede plastemner til bl.a. køle- og fryseskabe, campingvogne, transportudstyr, medico-udstyr, belysningsemner mv. Markedsleder i Danmark og Norden, blandt de 10 største udbydere i EU Beliggenhed: Skjern, hvor al produktion blev samlet i Q3 2005 Vakuumformning CNC fræsning High pressure Twin sheet 11
Vakuumformning (II) Udvikling Produktion samlet i Skjern i Q3: anlægget udvidet med 3.800 m². Viborg og Esbjerg lukket ned Flytning belaster indtjeningen i 2005, men medfører lavere fremtidige omkostninger 9M: Omsætning faldt 6,6% pga. lavere salg til køle- og fryseskabsindustrien Strategi Øge salgsindsats på primære eksportmarkeder i Norge og Sverige Mindske afhængighed af køle-/fryseskabsindustrien via opdyrkning af nye kundesegmenter og udvikling af egne produkter, f.eks. transportbakker Større fleksibilitet og hurtigere omstilling med ét stort produktionsanlæg Fokus på High Pressure og Twin Sheet formning 1.-3. kvartal TDKK 2005 2004* Omsætning 74.638 79.886 Resultat før finansielle poster (EBIT) 3.878 9.319 Resultat før skat og minoriteter 2.763 8.449 Gns. antal medarbejdere 71 73 *) sammenligningstal er efter IFRS ændringer 12
Belægning (I) Accoat udvikler og udfører miljøvenlige belægninger i Teflon og PTFE mv. til en række produkter og produktionsanlæg inden for industrien Inden for industriel teflon er Accoat blandt de 5 største udbydere i EU. Inden for guide-wires er Accoat i Europas top-3 Beliggenhed: Kvistgård og i løbet af 2006 også Polen (medico) Coating Coating Medico 13
Belægning (II) Udvikling Ikke-værdiskabende aktiver solgt i H1; produktion samlet i Kvistgård Ny automatisk coating-linie (Teflon) Ændret produktmix og kapacitetsomkostninger presser indtjeningen Accoflour solgt pr. 1.11, resterende aktiviteter er lønsomme 9M: 11,7% vækst drevet af coatingaktiviteterne 1.-3. kvartal TDKK 2005 2004* Omsætning 70.399 63.006 Resultat før finansielle poster (EBIT) 1.976 3.923 Resultat før skat og minoriteter -1.156 3.067 Gns. antal medarbejdere 123 116 *) sammenligningstal er efter IFRS ændringer Strategi Skabe rentabilitet; frasælge aktiviteter, der ikke bidrager til indtjeningen Fokus på produktudvikling og salg for at udnytte ekstra coating-kapacitet Samle aktiviteterne på færre fabrikker Flytte løntunge aktiviteter til Polen i 2006 pga. lavere produktionsomkostninger, produktion ventes at blive rentabel fra 2007 14
Plastindustrien 15
Plastindustrien (I) Danmarks 4. største industri Beskæftiger 41.000 mennesker 415 meget forskellige virksomheder En fragmenteret branche Mange små virksomheder, overkapacitet i visse produktområder Specialisering og fokus på effektivitet nødvendig Industrien vurderes at have omsat for ca. DKK 49 mia. i 2003 SP Group er førende underleverandør med ca. 5% markedsandel Stor priskonkurrence fra lande med lavere produktionsomkostninger Nødvendigt for underleverandører at følge med kunderne ud i verden Virksomheder 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Under 5 Virksomheder fordelt efter antal ansatte 5-10 10-50 50-200 Over 200 Ansatte Kilde: Plastindustrien i Danmark 16
Plastindustrien (II) Anvendelser af plast 650.000 tons plast forarbejdes i Danmark hvert år 50% eksporteres som færdigvarer Typisk up-market produkter (højt videns- og kvalitetsniveau) Forbrug af plast i EU er steget 4-5% p.a. de seneste år Vest-EU: ca. 40 mio. tons DK: ca. 0,5 mio. tons Globalt: over 100 mio. tons Andet Transport, anden industri Husholdning, Legetøj, møbler 10% 10% 15% 15% 35% 20% Elektriske og elektroniske artikler Plastforbrug efter type Emballage Byggeprodukter Polyethylen Generel efterspørgsel under pres Stigende olie- og råvarepriser Andre typer (ABS, PET, PUR, UP) 15% 35% Innovation og udvikling centralt Polystyren 10% 25% 15% PVC Kilde: Plastindustrien i Danmark Polypropylen 17
Finans 18
Hovedtal for koncernen TDKK Nettoomsætning Resultat før afskrivninger (EBITDA) Resultat før finansielle poster (EBIT) 9M 9M Ændring Fuldt år 2005* 2004* i % 2004* 553.759 518.692 6,8% 695.702 37.328 37.328-30.066 12.639 9.045 39,7% -36.178 Resultat før skat og minoriteter 8.028 1.152 596,9% -47.048 Samlede aktiver 639.322 651.808-1,9% 591.127 Egenkapital inkl. minoriteter 131.147 157.521-16,7% 122.739 Netto rentebærende gæld 361.932 339.342 6,7% 346.325 *) Efter IFRS ændringer Intensiveret markedsføring begynder at trække afsætningen op Indtjeningen påvirket af stigende olie- og råvarepriser 19
Pengestrømme 9M 9M TDKK 2005* 2004* Pengestrømme fra: - driftsaktivitet -536 9.131 - investeringsaktivitet -15.385-43.920 Fuldt år 2004* 9.264-53.151 - finansieringsaktivitet -9.686 2.632-2.333 Ændring i likvider -25.607-32.157-46.220 *) Efter IFRS ændringer Pengestrømme fra driften positive i Q2 og Q3 Samlet var pengestrømmene i 9M negative pga. forøgelse af debitorbeholdning, afdrag på langfristet gæld og investeringer Fokus på at øge likviditeten fra driften og nedbringe den rentebærende gæld 20
Strategi og forventninger 21
Strategi i form til fremtiden Hovedpunkter i den nye strategi Hovedmål: Forbedre effektiviteten, rentabiliteten og pengestrømmene Reducere den nettorentebærende gæld Frasælge eller afvikle aktiver, der ikke varigt bidrager til værdiskabelsen Reducere de faste omkostninger, eliminere dobbeltfunktioner og udnytte stordrift Øge salget ved bedre og større salgsindsats; følge kunderne til Østeuropa og Kina Differentiering ved proces, design og råvarer samt kundespecifikke løsninger Konstant granske og forbedre alle processer og arbejdsgange Fokus på vækst i høj-margin segmenter som Ergomat og TPI Polytechniek 22
Forventninger og økonomiske mål Forventninger til 2005: Første fase i SP Groups turn-around Forventningerne til hele året er øget på trods af markant stigende råvarepriser Vækst i omsætningen opjusteret til 3-6% mod tidligere 0-5% ved faste valutakurser Resultat før skat opjusteret til DKK 5-10 mio. mod tidligere DKK 0-5 mio. Ikke tilfredsstillende, men markant bedre end underskuddet på DKK 47 mio. i 2004 (efter IFRS ændringer) Resultatet opjusteres til den øvre ende af intervallet efter salg af Accoflour De langsigtede økonomiske mål: Inden for 3-5 år skal overskuddet før skat udgøre 5% af omsætningen Restrukturering er en konstant proces 23
Tak for opmærksomheden For yderligere information, kontakt Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S Snavevej 6-10 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: fg@sp-group.dk 24
Appendix 25
Aktiekurs og udbytter SP Group aktiekursudvikling Indeks (4.1.05 = 100) Kursværdi af omsætning 180 5.000 160 4.500 4.000 140 3.500 120 3.000 100 2.500 80 2.000 60 1.500 40 1.000 20 500 Tusinde Aktiekapital 1,8 mio. stk. aktier à100 kr. nominelt Illikvid aktie Likviditet forbedres løbende: Omsætning i 2005: Q1 = 14.998 stk. Q2 = 54.297 stk. Q3 = 55.750 stk. Q4 = 120.716 stk. Hele 2004 = 4.989 stk. Hele 2005 = 245.761 stk. 0 jan 05 jan 05 feb 05 apr 05 jun 05 jun 05 jul 05 aug 05 sep 05 okt 05 nov 05 dec 05 jan 06 SP Group KAX SmallCap+ Fokus på at styrke likviditeten i aktien Udbyttepolitik Overskud anvendes til at styrke drift og finansiel position, indtil målet om et resultat før skat på ca. 5% af omsætningen er opnået, og egenkapitalen overstiger aktiekapitalen. 0 26
Ejerforhold Hjemsted Antal (stk.) Andel (%) Cens A/S Ringsted 300.824 16,9% Schur Invest A/S Horsens 216.449 12,2% Mørksø Invest ApS Skive 184.678 10,4% Vibco Invest A/S Vejle 123.425 6,9% Storaktionærer i alt 825.376 46,4 % Egne aktier 13.975 0,8% Frit flow i aktien øget fra 7% til 53,6% i løbet af 2005 Direktionen og Bestyrelsen ejer henh. 30.719 og 8.135 aktier* excl. nærtstående * Primo januar 2006 27
Bestyrelse og direktion Fra venstre: Poul H. Jørgensen, Erling Larsen, Karen M. Schmidt, Erik Preben Holm, Hans Wilhelm Schur, Erik Christensen, Niels Kristian Agner og Steen Lønberg Jørgensen (særskilt foto) Anders S. Andersen Frank Gad 28
Medarbejdere Fordeling af medarbejdere Gns. antal Geografisk fordeling Danmark: 649 500 450 400 350 1-3. kvt. 2004 1-3. kvt. 2005 300 250 200 150 100 50 0 Sprøjtest. Polyuretan Vakuum Belægning Holland: 5 USA/ Canada: 20 Polen: 65 Kina: 100 29