Investeringsforeninger

Skatteministeriet Nicolai Eigtveds Gade 28 1402 København K E-mail: js@skat.dk 23. september 2011 mbl (X:\Faglig\HORSVAR\2011\H080-11.doc) Høring over lovforslag om enklere beskatning af udlodninger fra investeringsforeninger og justering af fraflytterbeskatningen H080-11 Skatteministeriet har 24. august 2011 fremsendt ovennævnte udkast i høring. FSR danske revisorer har gennemgået ovennævnte udkast og har i den anledning følgende kommentarer. Investeringsforeninger FSR anser det for positivt, at der indføres mere enkle regler om beskatning af udlodninger fra (udloddende) investeringsforeninger. De hidtil gældende regler har afholdt en række udenlandske udbydere af investeringsforeningsprodukter fra at markedsføre deres andele i udenlandske fonde her i landet. Selvom de foreslåede ændringer gennemføres i sin helhed, er det FSR s opfattelse, at regelsættet, der er gældende for de udloddende foreninger og afdelinger heraf, er vanskeligt at arbejde med for de udenlandske udbydere. Dette skyldes primært, at der fortsat skal opgøres en minimumsudlodning (minimumsindkomst), og at denne opgørelse skal foretages efter danske skatteregler. Hertil kommer, at udbyderne konstant skal sikre sig, at placeringsreglerne, jf. 50 % -grænsen, er opfyldt. En overholdelse af 50 % -grænsen kræver i praksis etablering af særlige IT-systemer, som kun meget sjældent kendes uden for Danmarks grænser. Beskatningen af forskellige former for kapitalafkast nærmer sig inden for de allernærmeste år hinanden, og efter FSR s opfattelse er der derfor ikke længere behov for at opretholde 50 % - grænsen. En afskaffelse af 50 % -reglen vil gøre det betydeligt nemmere for såvel danske som

udenlandske udbydere af investeringsforeningsprodukter at sælge andele til danske (private) kunder. 2 Såfremt 50 % -reglen ikke kan afskaffes, anbefaler FSR, at der skabes mulighed for, at der ikke skal foretages udlodningsregulering på dagsbasis, men at der gives mulighed for, at dette også kan gøre periodisk (f.eks. kvartalsvist). For udenlandske investeringsforeninger er der ikke nogen praksis for at foretage en daglig udlodningsregulering og deres rapporteringssystemer er ikke nødvendigvis gearet til at foretage denne, hvorfor en dagsregulering vil give administrativt og omkostningsmæssigt besvær. Tidligere har en daglig regulering sikret, at der ikke kunne ske evt. forskydning mellem kapital- og aktieindkomst i minimumsudlodningen, hvilket dog ikke længere vil have nogen relevans. I al væsentlighed synes der dermed ikke at foreligge vægtige argumenter for, at der opretholdes et krav om den daglige udlodnings-regulering. LL 16 C FSR har noteret sig, at den hidtidige bestemmelse i LL 16 C, stk. 11, ophæves, dvs. at 4 årsreglen mv., gældende ved overgang fra udloddende forening til investeringsselskab, ophæves. FSR opfatter den foreslåede ændring således, at overgang uden opløsning fremad rettet alene styres af reglerne i selskabsskattelovens 5 F. Skatteministeriet bedes bekræfte dette? Andelsklasser Efter udkastet modificeres forbuddet mod opdeling i andelsklasser. Kravet om, at alle deltagere skal bære samme forholdsmæssige andel af samtlige årets udgifter i foreningen, ophæves. Fremadrettet bliver det således muligt at oprette andelsklasser, hvor den eneste forskel er, hvor stor en andel af foreningens administrationsudgifter, der skal bæres af deltagerne i de respektive andelsklasser. FSR har følgende bemærkninger hertil: Det er vigtigt, at foreningerne kan differentiere størrelsen af omkostningerne for de enkelte investor-grupper, således at f.eks. retail -investorer betaler én omkostningsprocent, mens de institutionelle investorer betaler en lavere omkostningsprocent. FSR er dog i tvivl om den praktiske opgørelsesmåde, og vi skal derfor henstille, at Skatteministeriet i et eksempel illustrerer opgørelsesmåden i et tilfælde, hvor omkostningerne er differentieret som omtalt.

3 Det synes ikke klart, om der kan oprettes klasser inden for samme forening, hvor den ene klasse er faktisk udloddende og den anden forening er teknisk udloddende. Er der eksempelvis tale om to andelsklasser, hvor beviserne i begge klasser primo året er 100, men hvor den ene klasse faktisk får udbetalt 2 i minimumsudlodning, vil den ene klasses beviser nu have en værdi på 100, mens værdien af beviserne i den anden klasse vil være 98? Fremadrettet vil afkastet fra de underliggende aktiver således skulle fordeles med 50,5 % til den ene klasse og 49,5 % til den anden klasse. Resultatet er det samme, som hvis den anden klasse havde fået faktisk udloddet de 2 og investorerne derefter havde tegnet nye beviser i samme forening. Forholdsmæssigt vil der ikke ske nogen skævdeling mellem de to klasser i forhold til deres størrelse. FSR skal anmode Skatteministeriet om at bekræfte, at der ikke i den nævnte situation foreligger en skævdeling, der er i strid med bestemmelsen. Beskatning af udbytter Udkastet indeholder en omskrivning af udbyttebeskatningen med enkelte ændringer. FSR vil samtidig benytte lejligheden til omtale et praktisk problem. Investeringsselskaber (organiseret som aktieselskaber) ligger typisk inde med en beholdning af egne aktier. Udbytter af egne aktier er normalt skattefri, men dette gælder tilsyneladende ikke for udbytter fra investeringsselskabernes egne aktier. Efter Skatteministeriets opfattelse er udbytterne omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19 og der skal indeholdes udbytteskat med 15 %, der herved bliver en endelig skat for investeringsselskabet. Hvis investeringsselskabet f.eks. udelukkende har investeret i udenlandske aktier, hvor alt afkast falder uden for 15 % - beskatningen, virker det ikke rimeligt, at selskabet skal betale 15 % af udbytterne på egne aktier. FSR skal henstille til, at den nævnte uhensigtsmæssighed fjernes. Ikrafttrædelse FSR skal henstille til, at ikrafttrædelsen af ændringerne fremrykkes til 1. januar 2012.

4 Er dette ikke muligt, skal FSR foreslå 1) at muligheden for opsplitning i andelsklasser med differentierede omkostninger mv. bliver muligt allerede fra 2012. Flere andre lande har allerede åbnet op for denne mulighed, eller er i gang hermed. 2) at de foreslåede regler om ændret udbyttebeskatning primært reglen om, at investeringsforeninger kan udlodde udbytter til selskaber mv. med en indholdelsesprocent på 25 % - tilsvarende får virkning fra 1. januar 2012. Der ses ikke at være nogen negative konsekvenser ved at fremrykke ikrafttrædelsen for de nævnte punkter. Fraflytterbeskatning: Fraflytterskattereglerne foreslås ændret i 1, nr. 32, således at et nettotab på aktierne mv. i forbindelse med fraflytningen skal tillægges anskaffelsessummen i forbindelse med, at den fraflyttede person igen flytter til Danmark og sælger sine aktier mv. Der vil i det følgende blive fokuseret på aktier, men samme forhold gør sig gældende for så vidt angår indgangsværdi på fordringer og finansielle kontrakter. FSR kan støtte den foreslåede ændring. Den skal så vidt muligt sikre, at den person, der flytter hjem til Danmark igen, opnår fradrag for aktietab mv. og dermed ikke behandles ringere end den person, der hele tiden har boet i Danmark. Det er efter forslaget et krav, at fraflytteraktierne fortsat er i behold ved tilbageflytningen. Hvis aktierne er solgt under opholdet i udlandet, opnås ikke nogen forhøjelse af indgangsværdien efter forslaget. Det kan være vanskeligt at dokumentere et aktietab mange år senere, f.eks. hvis den pågældende skatteyder har boet mange år i udlandet., da der som bekendt ikke pligt til at selvangive et nettotab i forbindelse med fraflytningen. FSR skal henstille til, at Skatteministeriet finder en hensigtsmæssig fremgangsmåde, som ikke gør det administrativt tungt at dokumentere aktietabet. I denne forbindelse bør der tages særligt hensyn til de

personer, der allerede bor i udlandet, men som ikke har selvangivet noget aktietab ved fraflytningen. 5 Der lægges i bemærkningerne på side 25 op til, at skatteyderen ikke vil kunne gøre brug af den foreslåede adgang til en forhøjelse af indgangsværdien på det urealiserede tab, såfremt skatteyderen ikke ved fraflytningen har indgivet en opgørelse efter fraflytterbeskatningsreglerne. I betragtning af, at der som nævnt, ikke er et krav om en sådan opgørelse, hvis der ikke har været nogen gevinst til beskatning, forekommer det urimeligt, at en skatteyder, der ikke har indgivet en opgørelse, mister den foreslåede adgang til forhøjelse af indgangsværdien. FSR skal derfor foreslå, at reglerne tilpasses, således at disse skatteydere ikke fratages muligheden for at få gavn af den foreslåedes lempelse. Ikrafttrædelsesbestemmelsen Efter FSR s opfattelse bør lovændringen træde i kraft langt tidligere end foreslået, ikke mindst i betragtning af, at den gældende retstilstand er i strid med EU-retten. Reglerne om fraflytterskat på aktier blev strammet pr. 30. maj 2008. Stramningen gjaldt med tilbagevirkende kraft for personer, der var flyttet til udlandet i 1987 eller senere. Det kan derfor undre, at Skatteministeriet nu lægger op til, at de foreslåede lempelser kun skal gælde for personer, der flytter tilbage til Danmark den 1. januar 2012 eller senere. Forslaget bør gælde for alle personer, der er omfattet af de gældende fraflytterskatteregler. Efter FSRs opfattelse bør forslaget derfor gælde for personer, der flytter eller er flyttet tilbage til Danmark den 30. maj 2008 eller senere. Alternativt kan man lade ikrafttrædelsen være afhængig af, hvornår de pågældende aktier afstås. I mange tilfælde er aktierne fortsat i behold. Personen har således endnu ikke solgt aktierne eller foretaget nogen avanceopgørelse. Der er derfor ikke noget i vejen for, at den person, som er flyttet tilbage til Danmark f.eks. i 2008 eller 2009, også får adgang til forhøjet indgangsværdi, idet opgørelsen jo først skal foretages i forbindelse med et fremtidigt salg af aktierne.

6 Forslaget bør i hvert fald omfatte personer, som er flyttet tilbage til Danmark og sælger deres aktier den 1. januar 2011 eller senere. Disse personer har endnu ikke selvangivet nogen aktieavance på tidspunktet for lovforslagets forventede vedtagelse, og der bliver derfor ikke behov for en genoptagelse af deres skatteansættelser. Der ses ikke at være nogen begrundelse for en senere ikrafttræden. Men som nævnt bør forslaget også gælde for personer, der har solgt deres aktier før 2011, selv om enkelte af disse i givet fald skal have genoptaget deres avanceopgørelse. Forholdet til EU-retten Forslaget søger at løse et af de mindre problemer, der er i relation til fraflytterskatten og EUretten. Efter FSRs opfattelse indeholder reglerne om fraflytterskat fortsat en række elementer, som er i strid med EU-retten og/eller dobbeltbeskatningsoverenskomsterne. I denne forbindelse er det et væsentligt problem, at fraflytterskatten ikke kun forfalder ved en afståelse af aktierne, men også ved en række andre dispositioner såsom ved kapitaludvidelser, lån og udbytteudlodninger. Dels har Danmark afgivet beskatningsretten til et andet land og er således overenskomstmæssigt afskåret fra at beskatte disse dispositioner, dels er der ofte tale om dispositioner, som aktionæren ikke har indflydelse på f.eks. en fondsaktieudvidelse. Lovforslaget løser ikke disse uoverensstemmelser. ---oo0oo--- Såfremt der er spørgsmål i forbindelse med ovenstående, står foreningen naturligvis gerne til rådighed med en uddybning heraf. Med venlig hilsen John Bygholm formand for skatteudvalget Mette Bøgh Larsen skattekonsulent