214 ÅRSRAPPORT 214 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 25. februar 215. Som dirigent:
INDHOLDSFORTEGNELSE Ledelsesberetningen Værdigrundlag: Mennesker og teknologi kombineret med stærke værdier og traditioner 4 Strategisk grundlag: Suveræne løsninger og konstant udvikling 6 Året i hovedtræk: Stærke positioner fastholdt udvikling omsat til yderligere vækst 16 Forretningsmæssig udvikling: Nye kunder, vækst og udvikling 18 Forventninger: Fortsat markant vækst 2 Bestyrelse og direktion 21 Hoved- og nøgletal 22 Ledelsespåtegning Den uafhængige revisions erklæringer Årsregnskab 23 24 Resultatopgørelse 26 Balance 27 Egenkapitalopgørelse 29 Pengestrømsopgørelse 3 Noter Anvendt regnskabspraksis 31 Nettoomsætning 32 Personaleomkostninger 32 Finansielle indtægter og omkostninger 33 Skat af årets resultat 33 Immaterielle anlægsaktiver 34 Materielle anlægsaktiver 34 Kapitalandele Igangværende arbejder for fremmed regning 34 35 Periodeafgrænsningsposter 35 Aktiekapital 4 Langfristede gældsforpligtelser Sikkerhedsstillelser 41 41 Eventualforpligtelser og andre økonomiske forpligtelser 41 Nærtstående parter 42 Reguleringer, pengestrømsopgørelsen 42 Ændring i arbejdskapital, pengestrømsopgørelsen 42 Likvide beholdninger, pengestrømsopgørelsen 42 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 3
Virksomhedens værdigrundlag MENNESKER OG TEKNOLOGI KOMBINERET MED STÆRKE VÆRDIER OG TRADITIONER Edlunds stærke traditioner og værdier skaber et solidt fundament under selskabets medarbejdere, der både er højtuddannede og har stor erfaring fra forsikringsbranchen. FORRETNINGSGRUNDLAG Edlund A/S udvikler, producerer og sælger branchespecifikke og forretningskritiske systemer til pensions- og forsikringsbranchen. Edlund implementerer og vedligeholder desuden løsningerne hos kunderne samt leverer konsulentydelser til disse. UNIK POSITION Det unikke ved Edlunds forretning er de mange års erfaring med forsikrings- og pensionsbranchen kombineret med medarbejdernes høje akademiske kompetencer inden for fagområderne aktuarvidenskab, finansmatematik og datalogi. FORRETNINGSKRITISKE PRODUKTER Edlunds produkter og konsulentydelser er forretningskritiske for aftagerne, og Edlund lægger vægt på at have en meget tæt relation til kunderne. Virksomheden er kendt for en meget høj grad af kvalitet i produkterne og stor troværdighed opnået gennem mere end 2 års tilstedeværelse på markedet med levering af avancerede og gennemprøvede løsninger. SAMARBEJDE MED KUNDERNE Når Edlunds løsninger udvikles og implementeres, foregår det i tæt samspil med kunderne og kundernes IT-afdelinger. Edlund har et langvarigt samarbejde med kunderne, hvor Edlund står for den daglige vedligeholdelse og udvikling af løsningen. Dette sker enten med et team af Edlunds medarbejdere eller i et samarbejde mellem Edlunds og kundens medarbejdere. 4 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND Attraktivt marked Edlund opererer på et marked med vækst og har en stærk, markedsledende position i Danmark indenfor administrationssystemer til pensions- og forsikringsbranchen.
STÆRKT TEKNOLOGISK FUNDAMENT Alle Edlunds løsninger er udviklet hos Edlund og baseret på de nyeste softwareteknologier fra Microsoft. Ud af 213 ansatte er en stor del direkte beskæftigede med research og udvikling af produkter. Mere end 8% af alle medarbejdere har en kandidat- eller ph.d. grad Mere end 8 pct. af alle medarbejdere har en kandidat- eller ph.d.-grad. Øvrige 1% Bachelor Aktuarer Aktuarstuderende 3% Ph.d. 8% 16% 2% Forsikringsakademiet 3% Kandidat 58% Mission og vision Mission Making insurance possible Vision First choice in a changing world VÆRDIER Edlunds virksomhed baserer sig på to helt fundamentale værdier: Kvalitet og Troværdighed KVALITET Edlund lægger vægt på at levere kvalitet til virksomhedens kunder såvel i produkter som i konsulentydelser baseret på Edlunds dybe erfaring med pensions- og forsikringsbranchen. TROVÆRDIGHED Edlund ønsker at være en troværdig samarbejdspartner. Troværdighed er altid den platform, hvorfra Edlund har en dialog med virksomhedens kunder både når det gælder teknologi, forretningsforhold og forsikringsvidenskab. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 5
Edlunds strategiske grundlag SUVERÆNE LØSNINGER, OG KONSTANT UDVIKLING Udviklingen på liv- og pensionsområdet betyder, at Edlunds kunder løbende efterspørger nye løsninger. Ved at imødekomme dem vil Edlund fortsat udbygge virksomhedens position som markedsleder. MARKED I UDVIKLING Edlunds systemer er selve hjertet og grundlaget i en stor del af de danske liv- og pensionsselskaber, og Edlunds ambition er fortsat at være forsikringsbranchens førstevalg inden for udvikling og levering af administrationssystemer. Gennem tiden har Edlunds kunder udviklet sig i takt med ændringerne i samfundet. Flere og flere går fra at tilbyde garanterede opsparingsprodukter til at tilbyde markedsrenteprodukter, ligesom skadesprodukter oftere og oftere optræder i en samlet pensionspakke. Udviklingen har betydet, at Edlund nu har samlet selve kernen i Edlunds tilbud til kunderne hovedproduktet LIFELINK i en central standardløsning. Til standardløsningen kan kunderne vælge de tillægsprodukter, som præcist matcher behovet i netop deres forretning for eksempel til at administrere unitlink-depoter, håndtere skadesforsikringspolicer, styre ind- og udbetalinger mv. Edlund imødekommer hermed liv- og pensionsselskabernes ønsker om overskuelige og standardiserede løsninger, der er lette at implementere, som kræver et minimum af tilpasning, og som er billige at vedligeholde. 6 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND Markedsandel på ca. 6 pct.* Inden for løsninger til liv- og pensionsmarkedet i Danmark har Edlund en meget stærk position med en markedsandel på mere end 6 pct. *Opgjort på basis af præmieindtægter.
DEFINERET BRANCHESTANDARDEN Faktisk betyder de mere end 2 års fokuserede og intense arbejde med IT-understøttelse af selskabernes håndtering af liv- og pensionsporteføljer, at Edlund i dag har defineret selve branchestandarden på området. Det er endnu en sikkerhed for, at Edlunds standardprodukt LIFELINK kan indarbejdes direkte i kundernes egne løsninger, hvilket igen giver store besparelser for kunderne i forhold til udvikling og vedligeholdelse af produkterne. Gennem de mange års arbejde med optimering af arbejdsgangene i forsikringsbranchen sætter Edlunds produkter kunderne i stand til at forenkle deres forretningsgange. Vores mål er, at alle medarbejdere skal kunne hjælpe både kolleger og kunder hurtigt og effektivt, og som hovedregel skal 8 pct. af sagerne kunne afsluttes i én arbejdsgang. FORTSAT UDVIKLING Ved konstant at satse på forskning og udvikling ønsker Edlund at videreudvikle de eksisterende forretningsområder og fortsat tilføje nye produkter, der kan hjælpe liv- og pensionsselskaberne til at yde den bedste og mest innovative service til deres kunder. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 7
Edlunds strategiske grundlag FORRETNINGSOMRÅDER Edlunds kunder består af liv- og pensionsselskaber, og virksomhedens forretningsaktiviteter er organiseret efter deres behov. INPAS K ITLIN UN STANDARDLØSNING TIL LIV & PENSION UD M B ET od d Mo ul AL IN G IN D ul NG LIFELINK LI ven s stration mini sad nd Fo ACTUL US Risiko & Sol esforsikring Skad T BE A STANDARDLØSNING LIFELINK LIFELINK er den samlende og velafprøvede standardløsning til administration af policer for liv- og pensionsselskaber. LIFELINK håndterer størstedelen af selskabernes værdikæde fra den første kontakt med en kunde, over oprettelse af aftale og håndtering af police til styring af udbetalinger. Da LIFELINK er en standardløsning, er det let at integrere Edlunds øvrige markante forsikringsprodukter i LIFELINK, i takt med at selskabernes behov for at tilbyde nye produkter til deres kunder bliver udvidet. 8 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
PRODUKTER ACTULUS ACTULUS beregner hensættelser og solvens hos liv- og pensionsselskaber blandt andet som følge af EU s Solvens II-direktiv. INPAS INPAS er Edlunds standardprodukt til håndtering af skadesforsikringspolicer for liv- og pensionsselskaber og skadesforsikringsselskaber. UNITLINK UNITLINK er et kerneprodukt i Edlund, som bruges til at administrere unitlink-depoter på policer opdelt på fonde. UDBETALING UDBETALING er Edlunds standardprodukt til håndtering af alle typer udbetalinger fra liv- og pensionsselskaber inklusive skadesudbetalinger. INDBETALING INDBETALING er Edlunds standardprodukt til håndtering af alle typer indbetalinger fra liv- og pensionsselskabernes kunder hvad enten det er som privatperson eller som arbejdsgiver. FÆLLES PLATFORM SIKRER STÆRK LØSNING Alle produkter og løsninger er udviklet hos Edlund baseret på de nyeste softwareteknologier fra Microsoft som C#, F#,.NET, Windows Server Systems og Microsoft SQL Server. På denne basis har Edlund skabt en teknologisk stærk platform, der danner grundlag for LIFELINK-løsningen, og som kan udbygges til at passe til behovet hos alle typer af liv- og pensionsselskaber. Til LIFELINK kan herefter knyttes produkter indenfor beregning af hensættelser og solvens (ACTULUS), skadesforsikring (INPAS), fondsadministration (UNITLINK) med mere. Da den fælles platform for op til 85 pcts. vedkommende er standard, sikrer det kunderne store besparelser både ved indkøb af løsningerne og i den løbende udvikling og vedligeholdelse. Tilsvarende sikrer det kunderne en gennemtestet løsning, når de vælger LIFELINK som deres standardløsning til håndtering af policeadministration. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 9
Edlunds strategiske grundlag EDLUNDS STANDARDLØSNING LAVE OMKOSTNINGER LIFELINK er udviklet med fokus på kvalitet og pålidelighed i beregninger og fremføringer, høj performance og brugervenligt interface. Vedligeholdelse og opdateringer af standardsystemet er omkostningseffektive, da de deles med resten af markedet. 1 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND ACTUL US Mo du l LI M NG nd Fo Standardmodulerne udgør typisk 8-85 pct. af den endelige løsning. Den resterende kundespecifikke del opbygges i tæt samarbejde med kunden i adskilte moduler, der smidigt integreres efter moderne arkitektoniske principper for at sikre en omkostningseffektiv og driftssikker løsning, der reducerer omkostningerne per police betragteligt. K ITLIN UNsadministration LIFELINK er udviklet med baggrund i Edlunds nære samarbejde med pensionsselskaber og erfaringer fra de fælles processer, der er i liv- og pensionsbranchen. LIFELINK består af en række standardmoduler, der kan håndtere aftaler, administrere policer med tilhørende processer, ind- og udbetaling, workflow samt integration med offentlige myndigheder. LIFELINK kan fuldt ud integreres med kundens øvrige systemlandskab via systemintegrationer og webservices. LIFELINK STANDARDLØSNING TIL LIV & PENSION E T odul AL IN G B GODT SAMARBEJDE UD LIFELINK understøtter alle nødvendige aspekter for et liv- og pensionsselskab i forbindelse med policeadministration. Med LIFELINK er virksomheden fremtidssikret, da systemet er 1 pct. managed.net-kode, og standardmodulet opdateres to gange årligt. Opdateringerne dækker fx lovændringer eller ny funktionalitet udviklet på baggrund af behov og ønsker fra branchen, som gnidningsfrit indarbejdes i standardløsningen. INPAS esforsikring Skad Risiko & Sol ven s LIFELINK er Skandinaviens førende standardløsning til policeadministration i liv- og pensionsbranchen. Det fuldt gennemtestede og dokumenterede system bygger på mere end 2 års erfaring fra konfigurering af løsninger til branchen. LIFELINK understøtter gennemsnitsrente, markedsrente og unitlink-produkter i én og samme løsning. LIFELINK Fremtidens standardløsning til liv og pension E IN DB TA
ACTULUS Sikker beregning af hensættelser og solvens INPAS LIFELINK STANDARDLØSNING TIL LIV & PENSION B Mo du l E IN DB INPAS står for Insurance Policy Administration System og er et banebrydende nyt produkt til håndtering af skadesforsikringspolicer for liv- og pensionsselskaber og skadesforsikringsselskaber. INPAS LIFELINK STANDARDLØSNING TIL LIV & PENSION B ul AL IN G Mo IN DB LI UD ET l du NG Risiko & Sol ven s nd Fo K ITLIN UNsadministration ACTUL US esforsikring Skad od En af ACTULUS store styrker er, at det beregner porteføljen helt ned på policeniveau. TA INPAS Enkel administration af skadespolicer M ACTULUS er et helt centralt og fremtidssikret værktøj til brug ved beregning af hensættelser i de stressscenarier, der skal anvendes ved opgørelse af solvenskrav. Her gør EU s Solvens II-direktiv, der forventes at træde i kraft 1. januar 216, ACTULUS-løsningen særdeles aktuel. LI UD M E T odul AL IN G NG Risiko & Sol ven s nd Fo K ITLIN UNsadministration ACTUL US esforsikring Skad ACTULUS er en cloud-baseret SaaS-løsning og er Edlunds platform til beregning af markedsværdier og cash flow. ACTULUS understøtter beregninger for G82- såvel som kundetilpassede produkter i modeller med tilstande for genkøb og fripolice. E TA En af de helt store styrker ved INPAS er, at det indeholder en bred vifte af forsikringsprodukter til privat- og erhvervsforsikringer, hvilket gør det nemt at implementere, da de bestående produkter blot skal tilpasses de selskabsspecifikke elementer i produkterne. Det eneste, der derudover kræver individuel tilpasning, er integration til økonomi, dokumenter samt konvertering. Resten er standard. LAVE OMKOSTNINGER Da tilpasningerne er minimale, og alle kunder kan udnytte den samme softwarekerne, bliver selskabernes samlede omkostning ved produktet lav sammenlignet med de øvrige løsninger på markedet. Takket være det unikke standardkoncept kan et skadesforsikringsselskab introducere nye forsikringstilbud til kunderne på kort tid og til lave systemomkostninger. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 11
Edlunds strategiske grundlag NG LI l E IN DB TA ACTUL US Risiko & Sol ven s INPAS esforsikring Skad M Mo du l NG nd Fo LIFELINK STANDARDLØSNING TIL LIV & PENSION E T odul AL IN G B 12 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND du UDBETALING Standardprodukt til håndtering af alle typer udbetalinger fra liv- og pensionsselskaber UD Udbetalingsmodulet tilbyder stor fleksibilitet og kan integreres i kundens øvrige betalingssystemer. Her kan kunden vælge om UDBETALING blot står for dele af processen, eller om modulet skal håndtere udbetalingerne gennem hele processen. Mo K ITLIN UNsadministration Modulet UDBETALING er karakteriseret ved, at det er i stand til at håndtere udbetalinger simultant til et meget stort antal pensionsmodtagere og gennem flere forskellige betalingskanaler, såsom NemKonto og Nets. Derudover indeholder modulet færdige integrationer til lovpligtige indberetninger til SKAT. M E T odul AL IN G LI I takt med, at liv- og pensionsselskaber håndterer flere og flere typer af udbetalinger og i takt med stigende lovkrav og krav til præcision og styring af udbetalingerne, er Edlunds UDBETALINGS-modul mere og mere nødvendigt for liv- og pensionsselskaberne. nd Fo UDBETALING LIFELINK STANDARDLØSNING TIL LIV & PENSION B Unitlink gør det muligt for kunden at vælge mellem forskellige investeringsstrategier: Et Frit valg-koncept, hvor det er muligt at rykke depotet rundt mellem fondene, samt opsætte en investeringsprofil til fordelingen af fremtidige indbetalinger. Der er også mulighed for at vælge et livscyklusbaseret koncept, hvor selskabet styrer investeringerne ud fra kundens profil, og lader fordelingen være afhængig af kundens investeringshorisont. UD VALG MELLEM INVESTERINGSKONCEPTER K ITLIN UNsadministration Med UnitLink kan selskabet definere de fonde, kunderne skal kunne handle i, og det er muligt at tilføje eller lukke fonde løbende. Det er muligt at opdatere handelskurser lige så ofte, som det ønskes, og det er mulighed for at afbryde al handel med øjeblikkelig virkning, hvis markedet pludselig bliver ustabilt. INPAS esforsikring Skad ACTUL US UnitLink er et kerneprodukt i Edlund, som bruges til at administrere unitlink-depoter på policer opdelt på fonde. UnitLink består af en policeadministrationsdel, som holder styr på alle kunders depoter og investeringer, og en handelscyklusdel, som holder styr på, hvornår der kan handles og til hvilke kurser. UNITLINK Fleksibel og fremtidssikker depotadministration Risiko & Sol ven s UNITLINK E IN DB TA
INDBYGGET SIKKERHED En stor styrke ved UDBETALING er sikkerheden for udbetalingerne. Sker der fx uforudsete ændringer, nedbrud, opstår der tvivl om detaljer i beregningsgrundlag eller er opdaterede informationer mellem kunde og selskab ikke nået frem til tiden, kan UDBETALING sørge for, at der sker en foreløbig betaling, der svarer til den senest gennemførte. Dermed sikrer selskabet relationen til sine kunder og opnår enklere forløb ved korrektioner i udbetalingerne. INDBETALING Standardprodukt til håndtering af alle typer indbetalinger fra liv- og pensionsselskabernes kunder INPAS LIFELINK STANDARDLØSNING TIL LIV & PENSION B Mo du l LI UD M E T odul AL IN G NG Risiko & Sol ven s nd Fo K ITLIN UNsadministration ACTUL US esforsikring Skad E IN DB TA INDBETALING INDBETALING er Edlunds standardprodukt til håndtering af alle typer indbetalinger fra liv- og pensionsselskabernes kunder hvad enten det er som privatperson eller arbejdsgiver. Efterhånden som liv- og pensionsselskaberne tilbyder flere og flere ydelser til kunderne, bliver det mere nødvendigt at styre indbetalingsstrømmen. INDBETALING har derfor en automatisk fordelingsmotor, der sørger for at de forskellige indbetalings bærende dele af kundens engagement modtager de eksakte beløb, der dækker netop de aktuelle udeståender. DISPONERER BELØBENE I tilfælde af manglende betalinger håndterer INDBETALING automatiserede rykkerforløb. INDBETALING kan også håndtere skæve indbetalinger og fejlindbetalinger med forretningsmæssigt hensigtsmæssige ventepositioner for beløbene. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 13
Edlunds strategiske grundlag STÆRK STRATEGI SKABER TILFREDSE KUNDER Edlund er kommet godt fra start med den strategiske handlingsplan 214-216, hvor succeskriteriet om øget vækst i kunder og omsætning er nået. Dette er særligt sket på baggrund af en ny stor kunde, som Edlund indgik aftale med i 214, og hvor implementeringen af LIFELINK som nyt standardprodukt er i gang. LIFELINK og tillægsprodukterne vil fortsat have stort fokus i forhold til kommende salg til nye kunder. Forretningen er yderligere optimeret ved at tilføre virksomheden nye kræfter, der styrker og moderniserer den interne ledelse. Edlund har endvidere fastholdt et meget højt tilfredshedsniveau hos eksisterende kunder, hvilket kan læses ud af den store kundetilfredshedsundersøgelse, der blev gennemført i 214. STOR KUNDETILFREDSHED I 214 udførte Edlund sin første store kundetilfredshedsundersøgelse. Med en svarprocent på hele 88 pct. har undersøgelsen tegnet et meget klart billede af, hvordan Edlunds produkter og services opleves. Generelt er der en meget stor tilfredshed med funktionalitet og kvalitet i Edlunds produkter. En vigtig forudsætning for dette er den store tillid til Edlunds medarbejdere, der også opleves som havende et højt fagligt niveau. Kunderne oplever også stort engagement og evne til at lytte og forstå de problemer, man som kunde står over for. Det betyder overordnet, at Edlunds kerneforretning er velfungerende og lever op til sine erklærede værdier om kvalitet og troværdighed. Yderligere bekræfter det Edlund i, at man er på rette spor, når det gælder den strategiske udvikling af virksomheden. Kundeundersøgelsen medførte også mange gode forslag til løsninger, som kunderne ønsker, at Edlund kan hjælpe dem med at imødekomme. Tilsvarende havde kunderne ønsker til samarbejdet, der vil kunne optimere resultaterne for såvel kunderne som Edlund selv. Edlund vil arbejde videre med de mange input og vil foretage flere kundeundersøgelser som led i vores kontinuerlige dialog med kunderne. 14 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 15
Ledelsesberetning Året i hovedtræk STÆRKE POSITIONER FASTHOLDT UDVIKLING OMSAT TIL YDERLIGERE VÆKST DEN ØKONOMISKE UDVIKLING Omsætningen blev på DKK 271 mio. mod DKK 26 mio. i 213, en fremgang på 32 pct. Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA) blev på DKK 56 mio. mod DKK 2 mio. i 213. Fremgangen i driftsresultatet skyldes primært den markante vækst i omsætningen. Resultat før skat blev på DKK 24 mio. mod DKK 3 mio. i 213 Resultat efter skat blev på DKK 18 mio. mod DKK 1 mio. i 213 Egenkapitalen udgør pr. 31. december 214 DKK 148 mio. mod DKK 13 mio. pr. 31. december 213 FORRETNINGEN LIFELINK administrerer fortsat hele 6 pct. af de samlede pensionspræmier i danske liv- og pensionsselskaber ACTULUS blev sat i drift hos to af virksomhedens kunder UNITLINK er under implementering hos en ny kunde UDBETALING er under implementering hos en ny kunde i ny og forbedret version FORSKNING OG UDVIKLING LIFELINK blev fortsat videreudviklet med nye funktionaliteter ACTULUS er under fortsat udvikling i samarbejde med Københavns Universitet og IT-Universitetet. I Q1 215 leveres en ny funktionalitet, og yderligere funktionaliteter er på tegnebrættet til levering i løbet af 215 Alle udviklingsomkostninger afholdt i Edlunds regi er i regnskabsåret udgiftsført direkte i resultatopgørelsen i modsætning til 213. Der er i regnskabet pr. 31.12.214 aktiveret udviklingsomkostninger på DKK 64 mio. vedr. LIFELINK. Ledelsen vurderer, at de aktiverede beløb i form af afholdte udviklingsomkostninger er forsvarlige set i forhold til indtjeningsmulighederne på disse. 16 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
Forventning om markant vækst i omsætningen Inden for liv- og pensionsområdet forventes et markant og voksende salg inklusive nysalg af de velafprøvede standardløsninger til eksisterende kunder VIRKSOMHEDEN Thomas Jøhnk er tiltrådt som administrerende direktør den 27. januar 215 og afløste Line Find, der har været direktør siden 211. Thomas Jøhnk fortsætter som menigt medlem af bestyrelsen for selskabet. Stor kundeundersøgelse viste generelt meget stor tilfredshed med funktionalitet og kvalitet i Edlunds produkter I forlængelse af Edlunds erhvervelse af ejendommen Faxehus i Valby fra Carlsberg i 213 har Edlund planmæssigt betalt yderligere 1 mio. kr til Carlsberg som konsekvens af, at lokalplanen for området blev vedtaget. Hermed er opnået byggeret til 4.5 kvm. kontordomicil med mulighed for etablering af 1 underjordiske P-pladser samt yderligere udbygning af Edlunds campus-lignende kontorområde BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSÅRETS AFSLUTNING Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt vil kunne påvirke selskabets finansielle stilling. FORVENTNINGER TIL 215 For 215 forventes fortsat markant vækst i omsætningen i forhold til 214 om end i lavere vækstrate end realiseret i 214 Virksomheden forventer et væsentligt forøget overskud efter skat Salgsindsatsen på selskabets produkter og ydelser vil fortsat blive styrket I forlængelse af Edlunds strategi vil selskabet fortsat allokere store ressourcer til udvikling af produkterne og dermed fremtidssikring af selskabet ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 17
Den forretningsmæssige udvikling 214 GAV NYE KUNDER, VÆKST OG UDVIKLING Med en vækst i omsætningen på 32 pct. og et årsresultat på 18 mio. kr. efter skat er Edlund stærkt positioneret til fremtidens vækst på liv- og pensionsmarkedet 214 var et fremgangsrigt år for Edlund A/S, og virksomhedens position i markedet er blevet yderligere styrket. Edlund realiserede i 214 en flot vækst i omsætningen på 32 pct. Væksten stammer såvel fra nye kunder som fra mersalg til eksisterende kunder. Det er især Edlunds standardløsning LIFELINK, som er selve hjertet i mange danske liv- og pensionsselskaber, der fortsat lægger grundlaget for den meget stabile forretning og stod for størsteparten af omsætningen. Omsætningen kommer såvel fra salg af selve løsningen med de tilhørende udvidelser og opdateringer, som fra salg af konsulentydelser til kunderne. Også standardproduktet til håndtering af forsikringspolicer, INPAS, og standardproduktet ACTULUS, der beregner hensættelser og solvens, bidrog til omsætningen. Især ACTULUS fandt en plads markedet og blev sat i drift hos to af virksomhedens kunder. Den øgede overgang til markedsrente blandt liv- og pensionsselskabernes kunder betyder fremgang for Edlunds unikke standardprodukt UnitLink. UnitLink bruges til at administrere unitlink-depoter på policer opdelt på fonde og kom i 214 under implementering hos en ny kunde. 18 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
SALG Igennem året øgedes salgsaktiviteten betydeligt med gode resultater. Den øgede salgsindsats skal især danne grundlaget for Edlunds fremtidige vækst, og Edlund begyndte at afsøge yderligere markeder for virksomhedens produkter. Her er især det offentlige område interessant, hvor behovet for standardiserede løsninger er stigende. Især indenfor håndtering af offentlige ydelser. Salgsindsatsen havde også fokus på Edlunds fremtidige muligheder på det internationale marked for løsninger til liv- og pensionsselskaber. STORE UDVIKLINGSOMKOSTNINGER PÅVIRKER RESULTATET Edlund satsede i 214 fortsat på at sikre selskabets stærke markedsposition og fremtidig indtjening gennem udvikling af nye og eksisterende produkter. I forhold til hovedproduktet LIFELINK er der er i regnskabet pr. 31.12.214 aktiveret udviklingsomkostninger på DKK 64 mio. Vedr. INPAS er tidligere aktiverede udviklingsomkostninger på DKK 1 mio. nu udgiftsført. Udviklingsomkostningerne påvirker årets resultat, som bliver på DKK 18 mio. efter skat mod DKK 1 mio. året før. Selskabets ledelse betegner resultatet som tilfredsstillende. OVERSKUDSDELING TIL MEDARBEJDERNE Selskabet har siden 23 haft en ordning, hvorved selskabets medarbejdere får andel i selskabets resultat. Der udbetales i marts 215 DKK 8,6 mio. til selskabets medarbejdere som overskudsdeling. UDVIKLING AF DOMICIL Edlund erhvervede i 213 den markante ejendom Faxehus i Valby fra Carlsberg. I forlængelse heraf har Edlund i 214 planmæssigt betalt yderligere 1 mio. kr til Carlsberg som konsekvens af, at lokalplanen for området blev vedtaget. Hermed er opnået byggeret til 4.5 kvm. kontordomicil med mulighed for etablering af 1 underjordiske P-pladser. Edlund kan hermed fortsat udbygge virksomhedens campus-lignende kontorområde i det attraktive historiske kvarter mellem Carlsberg, Søndermarken og Banegraven. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 19
Forventninger til 215 FORTSAT MARKANT VÆKST Edlund tilbyder også i 215 unikke produkter og løsninger til markedet Edlunds produkter er fortsat godt positionerede i forhold til at hjælpe forsikringsselskaberne på tre afgørende områder: Udvikling af nye forsikrings- og pensionsprodukter, omkostningsbesparelser samt tilpasninger til krav fra myndigheder. Fortsat udvikling På basis af virksomhedens loyale kundeunderlag forventes fortsat markant vækst i omsætningen om end i lavere vækstrate end realiseret i 214. Væksten vil især komme fra mersalg af de unikke og velfungerende standardløsninger. For 215 forventes fortsat markant STABILT GRUNDLAG Inden for liv- og pensionsselskaber er Edlunds LIFELINK-produkt allerede state-of-the-art i branchen. Standardtankegangen indenfor IT-løsninger vinder fortsat indpas, og Edlund forventer et stabilt og voksende salg af LIFELINK. Hertil kommer nye produkter, som er en naturlig forlængelse af LIFELINK i takt med, at liv- og pensionsselskabernes kunder ønsker øget fleksibilitet. Samtidig efterspørger selskaberne nye produkter, der kan støtte dem i kundebetjeningen med bedre overbliksbilleder, hurtigere tilgang til information mv. Hertil kommer løsninger, der kan understøtte den generelle procesoptimering, som konstant foregår hos selskaberne. ØGET SALGSINDSATS Edlund vil også i 215 øge salgsindsatsen overfor såvel eksisterende som nye kunder. I forhold til nysalg vil fokus være på det offentlige område med tilbud på standardiserede løsninger indenfor håndtering af offentlige ydelser. Salgsindsatsen vil også have fokus på Edlunds fremtidige muligheder på det internationale marked for løsninger til liv- og pensionsselskaber. 2 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND vækst i omsætningen i forhold til 214 om end i lavere vækstrate end realiseret i 214. Virksomheden forventer et væsentligt forøget overskud efter skat.
Ledelse BESTYRELSE Tage Reinert (1957) Formand, Cand.merc. og statsautoriseret revisor Valgt 213 Ledelseshverv Bestyrelsesformand i Scandinavian Brake Systems A/S, DanPilot, Connection Holding A/S, Peiter Olsen A/S, TP Udlejning A/S. Direktør i Fyrrebakken 29 ApS Anders Voss Bülow (1973) Cand.polyt. og Softwareudvikler Medarbejdervalgt i 212, ansat i 1999 Erling Edlund Andersen (1944) Thomas Jøhnk (1968) Ledelseshverv Bestyrelsesformand i Edlund Ejendomme A/S Direktør i Høvænge Skovene A/S og EEA ApS Ledelseshverv Bestyrelsesmedlem i Edlund Ejendomme A/S Direktør i Atlantic Software ApS Næstformand, Cand.act. Stifter af selskabet og medlem af bestyrelsen siden 1992 Cand.scient. i datalogi Medstifter af selskabet og medlem af bestyrelsen siden 1992 Katrine Agergaard (1983) Cand.polyt. og projektleder Medarbejdervalgt i 212, ansat i 29 DIREKTION Thomas Jøhnk (1968) Cand.scient. i datalogi Medstifter af selskabet og medlem af bestyrelsen siden 1992 Ledelseshverv Bestyrelsesmedlem i Edlund Ejendomme A/S Direktør i Atlantic Software ApS ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 21
Ledelsespåtegning HOVED- OG NØGLETAL Koncernens udvikling i de seneste 5 år kan beskrives således: 214 213 212 211 21 Nettoomsætning 271.13 25.677 197.499 18.728 239.421 Bruttofortjeneste 231.318 176.571 176.856 165.171 216.625 Resultat af ordinær primær drift 3.734 8.27 37.619-132.313 61.36 Finansielle poster -7.5-5.762-4.436-5.74-3.988 Årets resultat 17.656 1.125 22.926-152.233 4.885 Balancesum 395.952 362.81 38.532 27.841 441.238 13.349 58.453 24.588 7.348 39.429 148.492 129.624 126.243 18.515 288.291 29 217 189 166 158 Bruttomargin 85,3 85,8 89,5 91,4 9,5 Overskudsgrad 11,3 4, 19, -73,2 25,6 8,1 2,5 13, -37,2 14,6 Soliditetsgrad 37,5 35,7 4,9 4,1 65,3 Forrentning af egenkapitalen 12,7,9 19,5-76,7 15,1 Hovedtal (t.kr.) Investering i materielle anlægsaktiver Egenkapital Gennemsnitligt antal ansatte Nøgletal i % Afkastgrad Alle beløb angives i hele tusinde kroner. 22 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 214 for Edlund A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernen og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 214 samt af resultatet af koncernen og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 214. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Valby, den 5. februar 215 Direktionen: Thomas Bøge Edlund Jøhnk Bestyrelsen: Tage Reinert Formand Thomas Bøge Edlund Jøhnk Erling Edlund Andersen Næstformand Anders Voss Bülow Katrine Agergaard ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 23
Den uafhængige revisors erklæringer Til aktionærerne i Edlund A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Edlund A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 214, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet, samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder en vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere en vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 24 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 214 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 214 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Brøndby, den 5. februar 215 ALBJERG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Peter Kofoed Larsen statsautoriseret revisor ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 25
Regnskab RESULTATOPGØRELSE for 1. januar - 31. december Koncern 214 213 214 213 271.13 25.677 271.129 25.677 3.16 2.298 455 451 Andre eksterne omkostninger -42.828-31.44-51.847-4.825 Bruttofortjeneste 231.318 176.571 219.737 165.33-175.213-156.438-173.655-154.939-25.371-11.863-22.153-8.729 3.734 8.27 23.929 1.635 14 6 52 3 Note 2 Nettoomsætning Andre driftsindtægter 3 Moderselskab Personaleomkostninger Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver Resultat af ordinær primær drift 4 Finansielle indtægter 5 Finansielle omkostninger -7.19-5.768-394 -47 Resultat før skat 23.729 2.58 23.587 1.258 Skat af årets resultat -6.73-1.383-5.3-355 Årets resultat 17.656 1.125 18.287 93 3. -11.713 93 18.287 93 6 Forslag til resultatdisponering Foreslået udbytte indregnet under egenkapital Overført resultat Alle beløb angives i hele tusinde kroner. 26 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
BALANCE pr. 31. december Koncern Moderselskab 214 213 214 213 56.332 36.642 56.332 36.642 7.2 37.684 7.2 37.684 63.532 74.326 63.532 74.326 256.559 249.15 Indretning af lejede lokaler 2.92 3.482 2.92 3.482 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 9.485 1.524 6.126 7.189 Materielle anlægsaktiver under udførelse 836 788 269.782 263.89 9.28 1.671 Note Aktiver Anlægsaktiver Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse 7 Immaterielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 8 Materielle anlægsaktiver 9 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 82.465 82.465 Finansielle anlægsaktiver 82.465 82.465 333.314 338.135 155.25 167.462 21.84 17.339 21.84 17.339 Igangværende arbejder for fremmed regning 1.183 1.183 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 1.82 447 1.995 3.766 2.848 3.691 2.75 3.52 46 452 4.14 4.14 Tilgodehavender 24.425 24.66 38.794 29.93 Likvide beholdninger 38.213 15 38.212 11 Omsætningsaktiver i alt 62.638 24.675 77.6 29.941 395.952 362.81 232.31 197.43 Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 1 Tilgodehavende selskabsskat 11 Periodeafgrænsningsposter Andre tilgodehavender Aktiver i alt Alle beløb angives i hele tusinde kroner. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 27
Regnskab BALANCE pr. 31. december Koncern Moderselskab 214 213 214 213 5 5 5 5 117.992 129.124 116.77 127.79 3. 3. 148.492 129.624 146.577 128.29 Hensættelser til udskudt skat 12.554 16.593 12.648 16.692 Hensatte forpligtelser i alt 12.554 16.593 12.648 16.692 121.141 123.45 26.937 3.19 148.78 153.64 5.1 4.188 18.159 18.159 3.356 2.252 2.976 2.138 1.763 7.51 5.443 14.2 14.2 47 Anden gæld 57.173 38.93 5.187 3.361 Kortfristede gældsforpligtelser 86.828 63.529 72.86 52.421 Gældsforpligtelser i alt 234.96 216.593 72.86 52.421 Passiver i alt 395.952 362.81 232.31 197.43 Note Passiver Egenkapital 12 Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital i alt Hensatte forpligtelser Gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter Gæld til banker 13 Langfristede gældsforpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld Gæld til banker Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Skyldig selskabsskat Igangværende arbejder for fremmed regning Periodeafgrænsningsposter Alle beløb angives i hele tusinde kroner. 28 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
EGENKAPITALOPGØRELSE Koncern Egenkapital pr. 1/1 214 Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte I alt 5 129.124 129.624 Nettoregulering af sikringsinstrumenter Skat af egenkapitalbevægelser Årets resultat, jf. resultatdisponering Egenkapital pr. 31/12 214 Moderselskab Egenkapital pr. 1/1 214 1.66-394 -394-12.344 3. 17.656 5 117.992 3. 148.492 Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte I alt 5 127.79 128.29-11.713 3. 18.287 116.77 3. 146.577 Årets resultat, jf. resultatdisponering Egenkapital pr. 31/12 214 1.66 5 Alle beløb angives i hele tusinde kroner. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 29
PENGESTRØMSOPGØRELSE for 1. januar - 31. december Koncern Note 214 213 Årets resultat 17.656 1.125 17 Reguleringer 38.449 19.8 18 Ændring i arbejdskapital 33.887 11 Pengestrømme fra primær drift før finansielle poster 89.992 2.234 Renteindbetalinger mv. 14 6 Renteudbetalinger mv. -7.19-5.768 Betalt selskabsskat -1.98-2.68 33 Pengestrømme fra driftsaktivitet 81.79 11.825 Køb af immaterielle anlægsaktiver -7.2-1.187 Køb af materielle anlægsaktiver -13.349-58.453 Salg af materielle anlægsaktiver 67-2.549-68.573 51.321 Afdrag på gæld til kreditinstitutter -4.173 Pengestrømme fra finansieringaktiviteten -4.173-51.321 Årets pengestrøm 56.357-5.427-18.144-12.717 Årets pengestrøm 56.357-5.427 Likvider pr. 31/12 214 38.213-18.144 Andre pengestrømme vedrørende driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktiviteten Optagelse af gæld til kreditinstitutter Likvider 19 Likvider pr. 1/1 214 Alle beløb angives i hele tusinde kroner. 3 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
Noter 1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Edlund A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellem store klasse C virksomheder. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. RAPPORTERINGSVALUTA Årsregnskabet er aflagt i danske kroner. KONSOLIDERING Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Edlund A/S og virksomheder, hvori modervirksomheden har bestemmende indflydelse. Bestemmende indflydelse antages at foreligge, når modervirksomheden direkte eller indirekte besidder mere end halvdelen af stemmerettighederne. Bestemmende indflydelse kan tillige foreligge via aftale eller vedtægter, eller fordi modervirksomheden på anden måde har eller faktisk udøver bestemmende indflydelse i dattervirksomheden. De konsoliderede virksomheders regnskaber udarbejdes efter den samme regnskabspraksis, som er benyttet i modervirksomheden. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammendrage regnskaber for de konsoliderede virksomheder ved sammenlægning af regnskabsposter med ensartet indhold. Koncerninterne indtægter, omkostninger, avancer, tab, ejerandele, udbytter og mellemværender elimineres. Kapitalandele i konsoliderede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af den konsoliderede virksomheds dagsværdi af aktiver og forpligtelser på anskaffelsestidspunktet. Nyerhvervede og solgte dattervirksomheder medtages i koncernresultatopgørelsen for den periode, hvor bestemmende indflydelse foreligger. Sammenligningstallene korrigeres ikke for nyerhvervede eller frasolgte virksomheder. VALUTAOMREGNING Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gæld og andre monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens valutakurser. Realiserede og urealiserede valutakursgevinster og tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER Afledte finansielle instrumenter måles ved første ind regning til kostpris. Efterfølgende måles afledte finan sielle in strumenter til dagsværdi. Positive og negati ve dagsværdier indregnes i andre til go de ha vender el ler anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle in stru men ter, der er indgået til og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af indregnede aktiver eller for pligtelser indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i dags værdien af det sikrede aktiv el ler forpligtelse. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 31
Noter Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er indgået til og opfylder kriterierne for sikring af forventede fremtidige pengestrømme indregnes i egenkapitalen, indtil den sikrede transaktion gennemføres. Såfremt den fremtidige transaktion resulterer i indregning af et aktiv eller en forpligtelse, overføres den akkumulerede dagsværdiændring fra egenkapitalen til kostprisen på aktivet eller forpligtelsen. Såfremt den fremtidige transaktion resulterer i en indtægt eller en omkostning, overføres den akkumulerede dagsværdiændring fra egenkapitalen til resultatopgørelsen sammen med den sikrede post. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes i resultatopgørelsen. Resultatopgørelsen NETTOOMSÆTNING Indtægter fra salg af varer indregnes i nettoomsætning på tidspunktet for levering og risikoens overgang, såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Indtægter ved levering af serviceydelser indregnes som omsætning i takt med leveringen af ydelserne, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte tjenesteydelser (produktionsmetoden). Licens og royaltyindtægter indregnes på det tidspunkt, hvor den underliggende transaktion gennemføres. Nettoomsætning måles efter fradrag af alle former for afgivne rabatter. Ligeledes fratrækkes moms og afgifter mv. opkrævet på vegne af tredjemand. ANDRE DRIFTSINDTÆGTER Andre driftsindtægter og omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter, herunder fortjeneste eller tab ved salg af anlægsaktiver samt udlejning af ejendomme. Indtægter ved udlejning indregnes i takt med levering af ydelsen. ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter mv. PERSONALEOMKOSTNINGER Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusiv feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. 32 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
AF- OG NEDSKRIVNINGER PÅ IMMATERIELLE OG MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER Afskrivninger omfatter afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Den vurderede brugstid for immaterielle anlægsaktiver udgør: Brugstid Færdige udviklingsprojekter 1 år Afskrivningsperioden for immaterielle aktiver overstiger 5 år, fordi ledelsen har vurderet, at udviklingsprojekterne, vil skabe værdi for koncernen i en længere periode en 5 år. Materielle anlægsaktiver afskrives lineært over de enkelte aktivers forventede brugstid. Afskrivningsgrundlaget udgør kostprisen med tillæg af opskrivninger. Aktivernes forventede brugstid udgør: Brugstid Bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år 2-7 år It-installationer 8 år Grunde afskrives ikke. Kunst afskrives ikke. FINANSIELLE INDTÆGTER OG OMKOSTNINGER Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Posterne omfatter renteindtægter og -omkostninger, herunder fra tilknyttede virksomheder, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende kapitalandele, transaktioner i fremmed valuta samt amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser. SKAT Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat. Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat og i egenkapitalen med den del, som kan henføres transaktioner indregnet i egenkapitalen. Moderselskabet og de danske tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Selskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningskredsen og foretager afregning af skatter mv. til de danske skattemyndigheder. Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 33
Noter Balancen IMMATERIELLE ANLÆGSAKTIVER Udviklingsprojekter indregnes som aktiver, såfremt de er klart definerede og identificerbare og følgende indregningskriterier kan overholdes: den tekniske mulighed for færdiggørelse af projektet kan påvises, det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende produktet eller processen, der er tilstrækkelige tekniske og økonomiske ressourcer samt evner til at gennemføre og anvende eller sælge projektet, det er sandsynligt, at projektet vil frembringe fremtidige økonomiske fordele, herunder at der eksisterer et potentielt fremtidigt marked eller mulighed for anvendelse internt i virksomheden, kostprisen kan opgøres pålideligt. Udviklingsomkostninger som ikke opfylder kriterierne ovenfor, indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i takt med at de afholdes. Kostprisen for udviklingsprojekter opgøres til de direkte medgåede omkostninger samt en andel af de omkostninger, der indirekte kan henføres til de enkelte udviklingsprojekter. MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER Kapitalandele i dattervirksomheder virksomheder måles til kostpris. Modtaget udbytte, der overstiger den akkumulerede indtjening i dattervirksomheden virksomhed i ejerperioden, behandles som en reduktion af kostprisen. VÆRDIFORRINGELSE AF ANLÆGSAKTIVER Immaterielle og materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i dattervirksomheder virksomheder vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse. Såfremt der er indikationer på værdiforringelse foretages nedskrivningstest for hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver der genererer uafhængige pengestrømme. Aktiverne nedskrives til genindvindingsværdien, som udgør den højeste værdi af kapitalværdien og nettosalgsprisen (genvindingspris), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Nedskrivning på en gruppe af aktiver fordeles således, at der først nedskrives på goodwill og derefter forholdsmæssigt på de øvrige aktiver. 34 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
TILGODEHAVENDER Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab baseret på en objektiv indikation på, at et tilgodehavende eller en gruppe af tilgodehavender er værdiforringet. Nedskrivning foretages til nettorealisationsværdi, såfremt denne er lavere end regnskabsmæssig værdi. IGANGVÆRENDE ARBEJDER FOR FREMMED REGNING Igangværende leverancer af serviceydelser og igangværende entreprisekontrakter måles til salgsværdien af det udførte arbejde fratrukket acontofaktureringer. Salgsværdien opgøres på grundlag af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Færdiggørelsesgraden opgøres på grundlag af de afholdte omkostninger i forhold til de forventede samlede omkostninger på det enkelte igangværende arbejde. Når resultatet af en igangværende kontrakt ikke kan skønnes pålideligt måles salgsværdien til de medgåede omkostninger i det omfang disse forventes at blive dækket af køber. Hvis de samlede omkostninger på det igangværende arbejde forventes at overstige den samlede salgsværdi, indregnes det forventede tab som en tabsgivende aftale under hensatte forpligtelser og omkostningsføres i resultatopgørelsen. Værdien af de enkelte igangværende arbejder med fradrag af acontofaktureringer klassificeres som aktiver, når salgsværdien overstiger acontofaktureringer, og som forpligtelser når acontofaktureringer overstiger salgsværdien. PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. LIKVIDER Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender. EGENKAPITAL Foreslået udbytte Udbytte, som foreslås deklareret for regnskabsåret, præsenteres som en særskilt post under egenkapitalen. SELSKABSSKAT Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Hensættelse til udskudt skat beregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultatet eller den skattepligtige indkomst. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 35
Noter Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme jurisdiktion. GÆLDSFORPLIGTELSER Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Rentebærende gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris opgjort på basis af den effektive rente. Låneomkostninger, herunder kurstab indregnes som finansieringsomkostninger i resultatopgørelsen over lånets løbetid. Andre gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne betalinger, som vedrører indtægter i efterfølgende regnskabsår. PENGESTRØMSOPGØRELSEN Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året fordelt på drifts, investerings og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet præsenteres indirekte og opgøres som årets resultat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i arbejdskapitalen, betalte finansielle poster samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af anlægsaktiver, værdipapirer henført til investeringsaktivitet samt betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter betaling af udbytte til kapitalejere, kapitalforhøjelser og -nedsættelser samt optagelse af lån og afdrag på rentebærende gæld. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristet bankgæld samt kortfristede værdipapirer med ubetydelig risiko for værdiændringer. NØGLETAL Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 21 og beregnet således: DEFINITIONER PÅ NØGLETAL: Bruttomargin: Bruttofortjeneste(Bruttotab) / Nettoomsætning * 1 Overskudsgrad: Resultat af ordinær primær drift / Nettoomsætning * 1 Afkastgrad: Resultat af ordinær primær drift / Gennemsnitlige aktiver * 1 Soliditetsgrad: Egenkapital ultimo/ Passiver ultimo * 1 Forrentning af egenkapitalen: Årets resultat / Gennemsnitlig egenkapital * 1 36 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
Koncern Moderselskab 214 213 214 213 268.29 23.187 268.29 23.187 2.84 2.49 2.84 2.49 271.13 25.677 271.13 25.677 Lønninger 153.853 142.1 152.532 14.726 Pensioner 18.182 19.895 17.99 19.76 Andre omkostninger til social sikring 1.42 1.543 1.376 1.517 Andre personaleomkostninger 1.776 842 1.757 833-7.843-7.843 175.213 156.438 173.655 154.939 Antal Antal Antal Antal 29 217 26 214 2. Nettoomsætning Nettoomsætning fordeling på geografiske segmenter: Danmark Eksport 3. Personaleomkostninger Personaleomkostninger er opgjort således: Personaleomkostninger overført til kostprisen immaterielle anlægsaktiver Gennemsnitligt antal medarbejdere Moderselskab Vederlag til moderselskabets direktion og bestyrelse udgør samlet t.kr. 5.84 (213: t.kr. 2.935). 4. Finansielle indtægter Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder Andre finansielle indtægter 38 24 14 6 14 6 14 6 52 3 12 7.19 5.768 394 35 7.19 5.768 394 47 5. Finansielle omkostninger Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder Andre finansielle omkostninger Alle beløb angives i hele tusinde kroner. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 37
Noter Koncern Moderselskab 214 213 214 213 Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst 1.112 648 9.345-371 Årets regulering af udskudt skat -4.39 735-4.45 726 6.73 1.383 5.3 355 6. Skat af årets resultat 7. Immaterielle anlægsaktiver Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse I alt Saldo pr. 1/1 214 44.584 37.684 82.268 Tilgang i årets løb 37.684 7.2 44.884 Afgang i årets løb -37.684-37.684 82.268 7.2 89.468 Saldo pr. 1/1 214 7.942 7.942 Årets afskrivninger 8.194 8.194 Årets nedskrivninger 9.8 9.8 Af- og nedskrivninger pr. 31/12 214 25.936 25.936 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 214 56.332 7.2 63.532 Koncern og moderselskab Kostpris Kostpris pr. 31/12 214 Af- og nedskrivninger Alle beløb angives i hele tusinde kroner. 38 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
8. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver under udførelse I alt Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Saldo pr. 1/1 214 5.643 4.33 48.545 788 554.279 Tilgang i årets løb 1.713 2.588 48 13.349 Afgang i årets løb -276-276 511.356 4.33 5.857 836 567.352 Saldo pr. 1/1 214 251.629 821 38.21 29.471 Årets afskrivninger 3.168 58 3.626-275 -275 Af og nedskrivninger pr. 31/12 214 254.797 1.41 41.372 297.57 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 214 256.559 2.92 9.485 836 269.782 Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar I alt 4.33 37.69 41.912 Tilgang i årets løb 2.514 2.514 Afgang i årets løb -276-276 4.33 39.847 44.15 Saldo pr. 1/1 214 821 3.418 31.239 Årets afskrivninger 58 3.578 4.158-275 -275 Af- og nedskrivninger pr. 31/12 214 1.41 33.721 35.122 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 214 2.92 6.126 9.28 Koncern Kostpris Kostpris pr. 31/12 214 Af- og nedskrivninger Tilbageførsel af af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 7.374 For oplysning om sikkerhedsstillelser mv. vedrørende materielle anlægsaktiver henvises til 14. Moderselskab Kostpris Saldo pr. 1/1 214 Kostpris pr. 31/12 214 Af- og nedskrivninger Tilbageførsel af af- og nedskrivninger på afhændede aktiver Alle beløb angives i hele tusinde kroner. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 39
Noter 9. Kapitalandele Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Moderselskab Kostpris Saldo pr. 1/1-214 82.465 Kostpris pr. 31/12 214 82.465 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 214 82.465 Retsform Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat Aktieselskab Valby 1, 84.695.465-774.14 Anpartsselskab Valby 1, 2.18.955-1.561.813 Dattervirksomheder Edlund Ejendomme A/S Edlund Ejendomme Faxehus ApS Koncern 1. Igangværende arbejde for fremmed regning Igangværende arbejder til salgspris Acontofaktureringer vedrørende igangværende arbejder Moderselskab 31/12 214 31/12 213 31/12 214 31/12 213 37.88 1.183 37.88 1.183-52.8-52.8-14.2 1.183-14.2 1.183 11. Periodeafgrænsningsposter Koncern og moderselskab Periodeafgrænsningsposter omfatter periodisering af omkostninger, der først vedrører efterfølgende år, herunder software licenser m.v. Moderselskab 12. Aktiekapital 31/12 214 31/12 213 Moderselskabets aktiekapital t.kr. 5 sammensættes således: 5. aktie(r) a t.kr. 1 Moderselskabets aktiekapital har uændret været t.kr. 5 de seneste 5 år. Alle beløb angives i hele tusinde kroner. 4 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 5 5 5 5
13. Langfristede gældsforpligtelser Koncern Langfristede gældsforpligtelser kan specificeres således: Forfalder mellem 1 og 5 år Forfalder ud over 5 år Langfristede gældsforpligtelser i alt pr. 31/12 214 Kortfristet del af langfristet gæld Gæld til realkreditinstitutter 15.817 15.324 121.141 1.921 Gæld til banker 13.536 13.41 26.937 3.8 29.353 118.725 148.78 5.1 Alle beløb angives i hele tusinde kroner. 14. Sikkerhedsstillelser Koncern Til sikkerhed for en andel af selskabets langfristede gældsforpligtelser på t.kr. 148.78 er der afgivet sikkerhed i grunde og bygninger til en bogført værdi på t.kr. 257.396. Koncernen har stillet selvskyldnerkaution for anlægslån, der pr. 31. december 214 udgør t.kr. 3.361. Endvidere har koncernen stillet ulimiteret selvskyldnerkaution for mellemværende med koncernens banker. Moderselskab Selskabet har stillet selvskyldnerkaution for anlægslån i datterselskaberne Edlund Ejendomme A/S og Edlund Ejendomme Faxehus ApS, der pr. 31. december 214 udgør t.kr. 3.361. Endvidere har selskabet stillet ulimiteret selvskyldnerkaution for datterselskabet Edlund Ejendomme A/S s mellemværende med selskabets banker. Koncern 15. Eventualforpligtelser og andre økonomiske forpligtelser Moderselskab 31/12 214 31/12 213 31/12 214 31/12 213 33.997 42.176 Andre økonomiske forpligtelser Leje og leasingforpligtelser overfor moderselskabet og dennes øvrige dattervirksomheder: Leje og leasingforpligtelser Alle beløb angives i hele tusinde kroner. Moderselskab Selskabet er som administrationsselskab sambeskattet med øvrige danske tilknyttede virksomheder. Selskabet hæfter solidarisk med andre sambeskattede selskaber i koncernen for betaling af selskabsskatter for indkomståret 213 og kildeskatter, som forfalder til betaling 1. juli 212 eller senere i sambeskatningskredsen. ÅRSRAPPORT 214 EDLUND 41
Noter 16. Nærtstående parter Moderselskab Oplysning om aktionærer med mere end 5% af aktiekapitalen eller 5% af stemmerne Navn Bopæl/Hjemsted Atlantic Software ApS Bjerregårds Sidevej 4, 25 Valby EEA ApS Bjerregårds Sidevej 4, 25 Valby 17. Reguleringer, pengestrømsopgørelsen 214 213 25.371 11.863-14 -6 Finansielle omkostninger 7.19 5.768 Skat af årets resultat 6.73 1.383 38.449 19.8 Ændring i tilgodehavender -1.313 7.819 Ændringer i gæld til leverandører mv. 33.594-1.726 1.66 3.8 33.887 11 38.213 14 18.159 38.213-18.144 Af- og nedskrivninger Finansielle indtægter 18. Ændring i arbejdskapital, pengestrømsopgørelsen Andre ændringer i arbejdskapital 19. Likvide beholdninger, pengestrømsopgørelsen Likvide beholdninger ifølge balancen Kortfristet gæld til banker 42 ÅRSRAPPORT 214 EDLUND
Bjerregårds Sidevej 4 25 Valby Denmark Tlf. +45 3615 63 CVR: 16 51 41 79 www.edlund.dk