Aktier AktiePilen USA Svag uge for Apple-aktien Dow Jones -0,04% Nasdaq +0,07% S&P 500 +0,06% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Cisco, Verizon, Chevron UnitedHealth Group, Apple, Merck S&P 500 Sektorer Telecommunication Services, Real Estate, Utilities, Materials Energy, Industrials De tre toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede fredag med meget begrænsede udsving. Handelssessionen bar præg af relativt få selskabsnyheder, hvorfor det var de fortsatte geopolitiske spændinger samt fredagens nøgletal der tiltrak sig den primære interesse på ugens sidste handelsdag. Fredagens nøgletal viste at Markit US Manufacturing PMI for september som ventet steg til 53,0 fra 52,8 i august. Omvendt viste Markit US Services PMI en svagere udvikling end forventet af økonomerne. Indekset faldt således til 55,1 i september fra 56,0 i august, hvilket var mere end det forventede fald til 55,8 6 ud af 11 delindeks i S&P 500 lukkede fredag højere. VIX-indekset sluttede 0,83% lavere i 9,59 Den amerikanske industrigigant General Electric(+0,5%) tiltrak fredag opmærksomhed efter at flere medier kunne berette, at selskabet er tæt på et frasalg af forretningsdivisionen GE Industrial Solutions. Køberen skulle ifølge medierne være schweiziske ABB der skulle være klar til at betale en pris på 2,5-3,0 mia. USD for forretningsdivisionen. Apple(-1%) som fredag startede salget af selskabets nye iphone 8 fik løftet kursmålet hos Piper Jaffray til 196 USD fra før 190 USD. Analytikeren Michael Olson begrundede det højere kursmål på hans Outperform anbefaling med, at den nye iphone 8 og den kommende iphone X(sælges fra primo november) vil løfte den gennemsnitlige salgspris. Set over hele handelsugen er Apple-aktien faldet 5,5%hvilket er den svageste udvikling på ugebasis for selskabet siden april 2016. Berenberg sænkede fredag anbefalingen på Alcoa(-1,9%) fra Buy til Hold med begrundelsen at det er blevet tid til gevinsthjemtagning i aktien. 2. kvartalsregnskabet fra Finish Line(+5,5) viste fredag en indtjening på 0,12 USD pr. aktie, hvilket var på linje med de nedjusterede forventninger som selskabet rapporterede den 28 august. Aktien var dog fredag yderst volatil, da aktien indledningsvis faldt 12% for i forbindelse med selskabets efterfølgende conference-call at vende helt om og en overgang at stige med 12%. Goldman sænkede på ugens sidste handelsdag anbefalingen på Tiffany(-2,2%) til Neutral fra tidligere Buy. Kursmålet blev i samme forbindelse sænket til 94 USD fra før 106 USD. T-Mobile(+1,1%) og Sprint(+6,1%) blev fredag rygtet at være tæt på at havde nået til enighed om detaljerne vedrørende en fusion af de to selskaber. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 25-09-2017 06:06:58 1/5
Analytikeren William Warmington fra Wells Fargo sendte fredag en ny analyse på gaden hvor han anbefalede bankens kunder, at bruge den seneste tids tilbagefald i Equifax(+6,9%) til at købe op i selskabets aktie. Anbefalingen blev således hævet til Outperform fra før Market Perform med et nyt kursmål på 127 USD. Q2 regnskabet fra CarMax(+7,8%) viste en indtjening pr. aktie på 0,98 USD mod forventet 0,95 USD pr. aktie. Omsætningen i kvartalet var med 4,39 mia. USD ligeledes end spids bedre end estimatet på 4,26 mia. USD. Rambus(-2,3%) var igennem hele fredagens handelssession presset af meldingen om at JP Morgan sænkede deres anbefaling til Neutral fra tidligere Buy med et nyt kursmål på 15 USD. Versartis(-87,6%) blev fredag sendt til tælling efter meddelelsen fra selskabet om at et afsluttende fase-3 forsøg vedrørende væksthormonmangel hos børn ikke viste den ønskede effekt. US Steel(-3,4%) fik fredag inden handelsstarten på Wall Street sænket anbefalingen hos Cowen fra Market Perform til Underperform. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Carnival Corp 2,20 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 16:30 Dallas Fed Manufacturing Activity 13,0 Asien Valg i New Zealand og en svækket JPY Nikkei (08.00) +0,53% Hang Seng (08.00) -1,10% Shanghai (03.00) -0,40% De asiatiske aktiemarkeder handler mandag morgen med en uensartet tendens. Det brede MSCI Asia Pacific Indeks falder i skrivende stund med 0,2%. Det japanske marked er blandt de positive bidragsydere, da en svækket JPY understøtter de store eksporttunge selskaber. De kinesiske børser er omvendt negative på ugens første handelsdag, hvilket blandt andet skyldes pres på ejendomsaktierne efter regeringen har indført nye restriktioner på ejendomsmarkedet for at imødegå en overophedning. Det sydkoreanske Kospi-indeks faldet for femte handelsdag i træk hvilket fortsat tilskrives de geopolitiske spændinger mellem USA og Nordkorea. Aktiemarkedet i New Zealand handler 0,7% højere mandag morgen efter weekendens valg viste, at den nuværende Prime Minister Bill Engllish s National Party blev største part. Europa Købstilbud på Nets nærmer sig!! Future Point Procent Dax 12.546-0,3% Euro Stoxx 50 3516-0,3% Dow Jones 22.288-0,1% S&P 500 2496,75-0,1% Nasdaq 5932,5-0,1% 2/5
Olie (Nymex) 50,50-0,3% Copper 6457-0,4% Guld 1293,02-0,3% Euro-Bund 161,23 +0,1% Vi forventer en lidt lavere start på de europæiske børser på ugens første handelsdag. Investorerne vil mandag havde rettet blikket mod Tyskland hvor weekendens valg vil blive nærstuderet. Herudover offentliggøres IFO for september måned kl. 10.00 SAP har indgået en aftale om at opkøbe det amerikansk/israelske selskab Gigya for en pris på 350 mio. USD. Ifølge flere medier rygtes den amerikanske kapitalfond Hellman & Friedman tæt på at indgå en aftale om et opkøb af det danske betalingsserviceselskab Nets. Ifølge medierne kan en melding allerede komme mandag. ABB har mandag morgen meddelt at selskabet køber GE Industrial Solutions for 2,6 mia. USD. ABB anslår, at der er årlige synergier på 200 mio. USD ved købet, der ventes afsluttet i første halvår 2018. GE Industrial Solutions har hovedkvarter i Atlanta i Geogia og 13.500 medarbejdere. Chr. Augustinus Fabrikker meddelte fredag efter børsens lukning, at de har købt yderligere op i Royal Unibrew og nu ejer 9.914.609 stk. aktier, svarende til 15,02% af aktiekapitalen. Ifølge tyske Bild vil et salg af Air Berlin medføre et beløb på 350 mio. EUR til deling mellem kreditorerne. Ifølge samme er avis skulle Lufthansa havde tilbudt at betale 200 mio. EUR for det kriseramte luftfartsselskab. A.P. Møller-Mærsk kan tiltrække sig lidt fokus på ugens første handelsdag efter at Barclays har sænket kursmålet til 11.000 DKK fra tidligere 11.700 DKK. Herudover falder en række af de asiatiske konkurrenter inden for containerbranchen hertil morgen 3-6%. Exane BNP Paribas sænker mandag morgen deres anbefaling på Inditex til Neutral fra Buy. Credit Suisse sænker samtidigt kursmålet på Inditex til 24 EUR fra 25 EUR. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Aryzta AG - Nøgletal Begivenhed Estimat 10:00 IFO Business Climate 10:00 IFO Expectations 10:00 IFO Current Assessment 116,0 107,9 124,7 Op og nedjustering A.P. Møller-Mærsk: Barclays sænker kursmål til 11.000 DKK fra 11.700 DKK Inditex: Exane BNP Paribas sænker til Neutral fra Buy 3/5
Dagens Teknik Dax indekset faldt 7 point og lukkede således stort set uforandret i fredagens marked. Det tekniske billede fra slutningen af sidste uge er således intakt med indgangen til den nye handelsuge. I opadgående retning er der stor fokus på modstandsniveauerne fra juli måned, hvor indekset i flere omgange testede området omkring 12.650-12.670. Et brud heraf ventes at kunne føre indekset til all-time high i 12.951. I nedadgående retning er næste større støtteområde gappet fra forrige uge mellem 12.475 og 12.513. Gappet ligger lige over støtteniveauet for 100 dages gennemsnit i 12.463. MACD indikatoren er fortsat i køb. RSI ligger 67,1 og er tæt på at være overkøbt. Modstand: 12614, 12650-12670, 12800, 12951 Støtte:12475-12513, 12463, 12380, 12304 Vidste du at forbrugertilliden for september i Eurozonen nåede det højeste niveau siden april 2001 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. 4/5
I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5