Metodebeskrivelse for ÅOK og ÅOP for 2017 for pka Sammen giver vi mere tilbage Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup - CVR nr. 16 37 61 91
2 Indholdsfortegnelse 1 Indledning...3 2 Metodebeskrivelse...3 3 Uddybende kommentarer til metodebeskrivelse... 6 4 Afstemningsskema... 7 5 Bemærkninger til afstemningsskemaet...8 6 Ledelsens erklæring vedr. ÅOK og ÅOP...... 9 7 Erklæring om beregning af ÅOK og ÅOP...10
3 1 Indledning Kunderne kan på deres egne sider på pka.dk se oplysninger om ÅOK og ÅOP. ÅOK er et kronebeløb - Årlige Omkostninger i Kroner. ÅOP er en procent og er de årlige omkostninger i kroner i procent af den enkelte kundes opsparing ultimo året. Her beskrives den metode, der er anvendt til opgørelsen af ÅOK og ÅOP. Metoden og beskrivelsen af den følger en branchestandard fastsat af Forsikring & Pension. Beskrivelsen består af to dele, en metodebeskrivelse, hvor der redegøres for de omkostningstyper, der indgår i kundens ÅOK og ÅOP, og et afstemningsskema, hvor kundernes samlede ÅOK sammenholdes med de totale faktiske omkostninger i pensionsselskabet. 2 Metodebeskrivelse Mer-I-Rente ordningerne opfattes i ÅOK-sammenhæng som markedsrenteordninger. Øvrige pensionsordninger er gennemsnitsrenteprodukter. Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnøgle De samlede administrationsomkostninger Administrationsomkostninaer opkrævet hos den enkelte kunde For gennemsnitsrenteordninger beregnes et % -fradrag i kundens præmie og en stykomkostning, som fratrækkes kundens reserve. Beløbene er efter bonus Beløbet opgøres pr. kunde og er således allerede fordelt Indirekte administrationsomkostninaer For Mer-I-Rente ordningerne beregnes omkostningsfradraget som en rentemarginal Rentemarginalen beregnes ud fra kundens gennemsnitlige reserve for året Omkostnings- og risikoresultat PKA+ administreres af PKA A/S og PKA+'s forholdsmæssige andel af resultatet af primær drift i PKA A/S, som fremgår af selskabets årsrapport, indregnes under dette punkt. Omkostninger til genforsikringsmæglere indgår ikke længere i denne post. Omkostninasresuitat: For gennemsnitsrenteordninger indregnes omkostningsresultatet ikke i ÅOK/ÅOP, da resultatet går direkte på egenkapitalen. kunde med Mer- I-Rente ordninger ud fra kundens gennemsnitlige reserve for året. kunde med gennemsnitsrenteordning ud fra andelen af samlede %-fradrag og stykomkostninger opkrævet hos de enkelte kunder
4 Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnøgle De samlede investeringsomkostninger For Mer-I-Rente ordningerne indregnes omkostningsresultatet, da det tilfalder kunderne. Risikoresultat: Indregnes ikke i ÅOK/ÅOP jf. gældende vejledning Alle investeringsomkostninger er indirekte, idet rentetilskrivningen til den enkelte kunde sker efter, at investeringsomkostningerne er fratrukket. I praksis sker det ved tilskrivning af en kontorente. kunde ud fra kundens gennemsnitlige reserve kunde ud fra kundens gennemsnitlige reserve Inden fordeling til de enkelte kunder fraregnes investeringsomkostningerne knyttet til egenkapitalen i de samlede investeringsomkostninger. De samlede investeringsomkostninger består af resultatposten i selskabets årsrapport "Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed", som indeholder managerhonorarer til kapitalforvaltere, direkte handelsomkostninger, depotgebyrer, porteføljeadministrationshonorar til PKA A/S samt egne omkostninger til rådgivning vedrørende investeringsaktiver. Flertil kommer: Obliaationer oa aktier: Eksternt administrerede udenlandske investerinasforeninaer: Omkostninger til management fee mv. beregnes på basis af den gennemsnitlige markedsværdi i den enkelte forening og den kontraktfastsatte fee sats. Derudover anvendes Forsikring og Pensions tillæg til investeringsforeninger som skøn for bl.a. handelsomkostninger i investeringsforeningen. For de investeringsforeninger, hvor selskabet har adgang til samtlige faktiske omkostninger, anvendes disse. I tilfælde hvor der opkræves performance fee, rekvireres dette direkte fra foreningen. Fonde baseret på tilsaan: Fonde samt fonde af fonde indenfor unoterede aktier, udenlandske eiendomme. infrastruktur, skov oa landbrua:
5 Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnøgle Omkostninger for alle fonde beregnes ved hjælp af Forsikring og Pensions standardsatser. Beregningen sker på baggrund af forudsætninger om bl.a. investeringsperiode, hol- dingperiode, forventet afkast og carry. Risikoforrentning af al basiskapital Fonde baseret på andet end tilsapn, Afledte finansielle instrumenter samt Strukturerede produkter - Absolut afkast stratepier: Omkostninger rekvireres fra de eksterne managere. I tilfælde hvor dette ikke kan lade sig gøre, opgøres omkostninger på basis af de indgåede kontrakter og data vedr. hovedstole og fee satser. EaenkaDital: Årets faktiske risikoforrentning for de forskellige rentegrupper, som beregnes i forbindelse med udarbejdelsen af pensionsselskabets årsrapport kunde med gennemsnitsrenteordning ud fra kundens gennemsnitlige reserve for året. Garantibetaling Omkostninger til forsikringsformidlere Ansvarlia indskudskapital: Mer-renten afansvarlig indskudskapital i forhold til den risikofrie rente (5-årige rente) Selskabet anvender ikke garantibetaling Omkostninaer til aenforsikrinasmæaler: Det faktiske beløb betalt til genforsikringsmægler, som indgår i årets regnskab, indgår i denne post. Fordeles på alle gen nemsnitsrenteordnin gerne, Mer-I-Rente ordninger, gruppeforsikringsbestanden og egenkapitalen ud fra den gennemsnitlige reserve hhv. egenkapitalens gennemsnitlige størrelse. kunde med gennemsnitsrenteordning ud fra kundens gennemsnitlige reserve for året. kunde med Mer- I-Rente ordninger ud fra andelen af samlede %-fradrag og stykomkostninger opkrævet hos de enkelte kunder
6 3 Uddybende kommentarer til metodebeskrivelse Procentfradraget af kundens bidrag og stykomkostninger, der fratrækkes kundens reserve som administrationsomkostninger samt rentemarginalen vedrørende Mer-I-Rente ordningerne, er anmeldt til Finanstilsynet. Risikoforrentning af egenkapitalen er anmeldt til Finanstilsynet. Ved den gennemsnitlige reserve forstås 0,5 gange (reserven primo året + reserven ultimo året). For en kunde, der er udtrådt i løbet af året, er den gennemsnitlige reserve opgjort som 0,5 gange reserven primo året. For et kunde, der er indtrådt i løbet af året, er den gennemsnitlige reserve opgjort som 0,5 gange reserven ultimo året.
7 4 Afstemningsskema Posterne vedrører regnskabsåret 2017. Nr. t.kr. la Summen af ÅOK oplyst til kunderne ' 12.852 lb Summen af ÅOK for kunder, som er 191 ophørt i året lc Summen af ÅOK for bestande, hvor 121 ÅOK ikke er relevant ld Summen af ikke oplyst ÅOK 3 1 Summen af ÅOK til kunderne 13.167 t.kr. t.kr 2 Administrationsomkostninger jf. resultatopgørelsen 846 2.825 0 3.671 3 Leje af domicilejendom 0 0 0 0 4 Mægleromkostninger 2 8 0 11 5 Forsikringsmæssige omkostninger i driftselskaber 51 170 0 221 6 Administrationsomkostninger hos eksterne leverandører af forsikringsydelser 0 0 0 0 7 Omkostninger vedr. SUL-forsikringer jf. regnskabet 0 0 0 0 8 Over- /underskud på administrations- og erhvervelsesomkostninger, som dækkes af basiskapitalen (modregningspost) 0 0 0 0 9 Investeringsomkostninger, jf. resultatopgørelsen 712 1.406 32 2.150 10 Øvrige investeringsomkostninger i fonde, investeringsforeninger m.v. 3.324 6.560 148 10.031 11 Over/underskud på investeringsomkostninger som dækkes af basiskapitalen (modregningspost) 12 Investeringsomkostninger, som vedrører basiskapitalen (modregningspost) -1.587-3.133-71 -4.791 13 Risikoforrentning 1.767 516 12 2.294 14 Betaling for garanti 0 0 0 0 15a Omkostningsresultat 0 0 0 0 15b Risikoresultat - - - - 16 Øvrige omkostninger 0 0 0 0 17 I alt 13.587 18 Forskellen mellem 1 og 17-420 Nr. Omkostningspost Gennemsnitsrente Markedsrente Gruppeliv t.kr Sum t.kr.
8 5 Bemærkninger til afstemningsskemaet ÅOK er ikke relevant for gruppeforsikringsbestanden. For overskuelighedens skyld er relevante tal for denne bestand sat ind med sin egen kolonne i tabel 3. Punkt la Dette beløb udgør summen af ÅOK for alle kunder, der er omfattet af beregningerne ultimo året. Punkt lb Beløbet vedrører de kunder, der ophørte som kunder i året. Punkt lc Rummer omkostningerne for gruppeforsikringsbestanden, der ikke er omfattet af ÅOK og ÅOP. Punkt ld Et lille antal kunders pensionsordninger er ikke fuldt ud systemunderstøttede, og disse kunder får midlertidigt ikke oplyst ÅOK og ÅOP. ÅOK for disse kunder er opgjort skønsmæssigt. Punkt 2 Posten indeholder administrations- og erhvervelsesomkostninger, jf. resultatopgørelsen i årsrapporten. Punkt 3 Posten er ikke relevant for selskabet. Punkt 4 Posten vedrører omkostninger til genforsikringsmægler. Punkt 5 Posten vedrører en forholdsmæssig andel af resultat af primær drift i PKA A/S, der varetager administrationen for PKA-pensionskasserne og PKA+ Pension Punkt 6 Posten er ikke relevant for selskabet. Punkt 7 Posten er ikke relevant for selskabet. Punkt 8 Posten er ikke relevant for selskabet. Punkt 9 Posten indeholder investeringsomkostninger, som svarer til regnskabspost 2.7 i årsrapporten "Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed". Punkt 10 Posten indeholder investeringsomkostninger via fonde, investeringsforeninger mv. som ikke indgår i regnskabspost 2.7 i årsrapporten. Disse er beregnet efter principper fastsat af Forsikring og Pension. Punkt 11 Posten er ikke relevant for selskabet. Punkt 12 Posten indeholder basiskapitalens andel af investeringsomkostningerne i punkt 9 og 10 og opgøres som forholdet mellem årets gennemsnitlige basiskapital og summen af årets gennemsnitlige livsforsikringshensættelser, erstatningshensættelser, kollektivt bonuspotentiale og basiskapital. Punkt 13 Risikoforrentningen er det ekstra afkast, som egenkapitalen får for den risiko, den bærer. Risikoforrentningen udgør den faktiske forrentning, som egenkapitalen har fået. Punkt 14 Selskabet anvender ikke betaling for garanti. Punkt 15a Omkostningsresultatet fradrages for gennemsnitsrente og gruppeliv, da resultatet bæres af egenkapitalen. For Mer-I-Rente indgår omkostningsresultatet ikke, idet resultatet ikke tildeles egenkapitalen. Punkt 15b Risikoresultatet indgår ikke i overensstemmelse med LP-Information 46/17. Punkt 16 Posten er ikke relevant for selskabet. Punkt 18 Forskellen mellem ÅOK opgjort for hele selskabet ultimo 2017 og summen af ÅOK for de enkelte kunder skyldes, at opgørelsen pr. kunde indeholder ændringer indtruffet efter årsafslutningen for 2017.
6 Ledelsens erklæring vedr. ÅOK og ÅOP Selskabet har dags dato behandlet og godkendt selskabets metodebeskrivelse og afstemningsskema for regnskabsåret 2017. Det er vores opfattelse, at metodebeskrivelsen og afstemningsskemaet er udarbejdet i overensstemmelse med den gældende henstilling fra Forsikring & Pensions bestyrelse. Det er endvidere vores opfattelse, at beregningen af ÅOK og ÅOP samt de metodemæssige valg, som der er redegjort for i metodeskrivelsen, er i overensstemmelse med den gældende henstilling fra Forsikring & Pensions bestyrelse bortset fra ovennævnte forhold. Endelig er der vores opfattelse, at afstemningen mellem summen af de kundespecifikke ÅOK'er og årsregnskabet samt selskabets øvrige registreringer er udarbejdet i overensstemmelse med den gældende henstilling fra Forsikring & Pensions bestyrelse bortset fra ovennævnte forhold. Flellerup, den 25. maj 2018 9
10 7 Den uafhængige revisors erklæring om beregning af ÅOK og ÅOP Til ledelsen i Vi har i overensstemmelse med Forsikring og Pensions henstilling i LP-information 46/17 foretaget en gennemgang af metodebeskrivelse, afstemningsskema og beregning af omkostningselementer ved opgørelse af ÅOK (årlige omkostninger i kroner) og ÅOP (årlige omkostninger i procent) for for 2017. Ledelsens ansvar Ledelsen har ansvaret for, at metodebeskrivelsen, afstemningsskemaet samt beregning og fordeling af omkostningselementer ved opgørelsen af ÅOK og ÅOP er udarbejdet i overensstemmelse med LP-information 46/17. Revisors ansvar Vores ansvar er på baggrund af vores gennemgang alene at udtrykke en konklusion om, hvorvidt selskabets beregning af omkostningselementer ved opgørelse af ÅOK og ÅOP er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse og selskabets øvrige registreringer. Selskabets metodebeskrivelse og afstemningsskema er dateret den 25. maj 2018. Det udførte arbejde Vi har udført vores arbejde i overensstemmelse med den internationale standard om erklæringsopgaver med sikkerhed ISAE 3000 DK og yderligere krav ifølge dansk revisorlovning samt i overensstemmelse med instruksen i LP-information 46/17 fra Forsikring og Pension med henblik på at opnå begrænset grad af sikkerhed for, at selskabets beregning af omkostningselementer ved ogørelse af ÅOK og ÅOP er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse, afstemningsskema og selskabets øvrige registreringer. PricewaterhouseCoopers er underlagt international standard om kvalitetsstyring, ISQC1, og anvender således et omfattende kvalitetsstyringssysem, herunder dokumenterede politikker og procedurer vedrørende overholdelse af etiske krav, faglige standarder og gældende krav i lov og øvrig regulering. Vi har overholdt kravene til uafhængighed og andre etiske krav i FSR - danske revisorers retningslinjer for revisors etiske adfærd (Etiske regler for revisorer), der bygger på de grundlæggende principper om integritet, objektivitet, faglig kompetence og fornøden omhu, fortrolighed og professionel adfærd. Det udførte arbejde er foretaget ved hjælp af begrænsede stikprøver, interviews og proceduregennemgang og vi har herunder påset, om selskabet beregner omkostningselementerne i, herunder ÅOK og ÅOP, på den måde, som selskabet har beskrevet i metodebeskrivelsen, der er overensstemmelse mellem de oplysninger, som fremgår af afstemningsskemaet og årsregnskabet 2017 samt selskabets øvrige registreringer, de metodemæssige valg, som selskabet har redegjort for i metodebeskrivelsen, er anvendt i afstemningsskemaet, selskabet har udarbejdet en afstemning af, at samtlige opgjorte omkostninger er fordelt på selskabets kunder, samt at selskabet har godtgjort, at det ÅOK og ÅOP som den enkelte kunde oplyses om, svarer til de omkostninger, som selskabet beregningsmæssigt har pålignet kunden.
Det udførte arbejde har ikke omfattet: Kontrol af fordelingen af de opgjorte omkostninger mellem de enkelte kunder samt den enkelte kundes oplysninger om ÅOK og ÅOP. Konklusion Ved det udførte arbejde er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at selskabets beregning af omkostningselementer ved opgørelse af ÅOK og ÅOP ikke i al væsentlighed er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse, afstemningsskema og selskabets øvrige registreringer. København, den 25. maj 2018 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 77 12 31 Christian Fredensborg Jakobsen Statsautoriseret revisor 11