. kvartal. Bestyrelsen for IC Companys A/S har på sit møde den 11. maj 2010 godkendt koncernens regnskab for perioden 1. juli marts 2010.

Transkript

1 , 12. maj 2010 side 1 af 19 SELSKABSMEDDELELSE IC Companys A/S Regnskabsmeddelelse for Koncernen har i haft en beskeden tilbagegang i nettoomsætningen en på 1% til 996 mio. DKK. Den positii- ve udvikl vikling ing i koncernens retailomsætning fortsættes i kvartal rtal. Koncernens bruttomargin har været under be- b tydeligt pres som følge af valutakursudviklingen. Effektiviseringer har absorberet store dele af dette pres, og kon-k cernens primære drift er således realiseret med et overskud på 96 mio. DKK svarende til en EBIT IT-margin på 9,6%. Bestyrelsen for IC Companys A/S har på sit møde den 11. maj 2010 godkendt koncernens regnskab for perioden 1. juli marts Omsætningen i blev 996 mio. DKK (1.008 mio. DKK) svarende til en tilbagegang på 1%. Bruttoresultatet blev 580 mio. DKK (599 mio. DKK). Dette svarer til en tilbagegang i bruttomarginen på 1,2%- point til 58,2%. Isoleret medfører valutakursudviklingen en tilbagegang på 3,7%-point. Kapacitetsomkostningerne blev 484 mio. DKK (483 mio. DKK) og er således stort set uændret. Dette svarer til en omkostningsgrad på 48,6% (47,9%). Resultat af primær drift blev 96 mio. DKK (116 mio. DKK) svarende til en tilbagegang i EBIT-marginen på 1,9%-point til 9,6%. Ordreoptaget for efterårskollektionen 2010 forventes afsluttet med en vækst på 2%. Præcisering af forventninger f til På baggrund af udviklingen i og april måned forventes en omsætning i størrelsesordenen mio. DKK (tidligere mio. DKK) og et resultat af primær drift i størrelsesordenen mio. DKK (tidligere mio. DKK) for helåret. Der forventes uændret et investeringsniveau på mio. DKK primært til udvidelse af distributionen og salgsunderstøttende forbedringer af IT-platformen. Yderligere information Niels Mikkelsen Chris Bigler Adm. direktør Økonomidirektør Telefon Telefon

2 HOVED- OG NØGLETAL 3 kvartaler 3 kvartaler Mio. DKK 12 mdr. RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning 996, , , , ,1 Bruttoresultat 579,9 599, , , ,4 Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) 127,3 144,8 446,3 409,2 308,8 Resultat af primær drift før nedskrivning af goodwill 96,1 116,2 358,8 318,3 165,1 Resultat af primær drift (EBIT) 96,1 116,2 358,8 318,3 162,1 Finansielle poster, netto (6,5) (2,8) (3,3) (21,7) (10,8) Resultat før skat 89,6 113,4 355,5 296,6 151,3 Periodens resultat 69,1 86,6 274,4 213,5 109,2 BALANCE Langfristede aktiver i alt 841,3 786,2 841,3 786,2 803,7 Kortfristede aktiver i alt 1.063, , , ,8 981,0 Aktiver i alt 1.904, , , , ,7 Egenkapital i alt 802,3 643,8 802,3 643,8 509,1 Forpligtelser i alt 1.102, , , , ,6 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktiviteter (27,5) (10,7) 218,1 122,8 335,1 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (35,4) (32,2) (81,8) (113,2) (135,8) Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter i alt (62,9) (42,9) 136,3 9,6 199,3 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 140,0 - (44,3) (83,0) (83,0) Ændring i likviditet 77,1 (42,9) 92,0 (73,4) 116,3 NØGLETAL Bruttomargin (%) 58,2 59,4 60,7 59,5 59,6 EBITDA-margin (%) 12,8 14,4 15,6 13,4 8,6 EBIT-margin (%) 9,6 11,5 12,5 10,4 4,5 Egenkapitalforrentning (%) 9,2 13,5 41,8 38,2 22,2 Soliditetsgrad (%) 42,1 31,2 42,1 31,2 28,5 Gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill 1.351, , , , ,1 Afkast på investeret kapital (%) 7,1 8,3 29,4 24,0 14,2 Rentebærende gæld ultimo, netto 408,6 724,8 408,6 724,8 533,1 Finansiel gearing (%) 50,9 112,6 50,9 112,6 104,7 AKTIERELATEREDE NØGLETAL* Gennemsnitlige antal aktier ekskl. egne aktier udvandet (t.stk) , , , , ,4 Børskurs ultimo perioden, DKK 231,0 65,0 231,0 65,0 103,0 Resultat pr. aktie udvandet, DKK 3,9 5,0 16,3 12,5 6,1 Cash flow pr. aktie udvandet, DKK (1,7) (0,6) 13,3 7,4 20,3 Indre værdi pr. aktie udvandet, DKK 48,1 38,2 48,0 38,2 30,0 Price earnings udvandet, DKK 59,1 13,0 14,2 5,2 16,8 MEDARBEJDERE Antal ansatte omregnet til fuldtidsansatte ultimo * I udvandede værdier er effekten af IC Companys' programmer for aktie- og tegningsoptioner medregnet. Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2005". Soliditetsgraden er beregnet som egenkapitalens andel af de samlede aktiver (ultimo). Ansvarsfraskrivelse Denne meddelelse indeholder udsagn om selskabets fremtidige udvikling og resultater og andre udsagn, som ikke er historiske kendsgerninger. Sådanne udsagn er baseret på forudsætninger og forventninger, som efter ledelsens overbevisning er rimelige og velunderbyggede på nuværende tidspunkt, men som kan vise sig at være fejlagtige. De faktiske resultater kan afvige væsentligt fra det, som er beskrevet som planlagt, forudsat, vurderet eller forventet i denne meddelelse., 12. maj 2010 side 2 af 19

3 INDLEDNING I indeværende regnskabsårs har vi fastholdt koncernens omsætningsniveau. Dermed fortsætter vi udviklingen fra 2. kvartal med en fremgang i retailomsætningen og en begrænset tilbagegang i engrossalget. Udviklingen i bruttomarginen har imidlertid været negativ. Det skyldes hovedsageligt en markant negativ udvikling i koncernens sourcing- og salgsvaluta. En skærpet konkurrence har endvidere betydet, at vi har måttet sænke prispunkterne på udvalgte varer. Valutakursudviklingen var forventet, og vi har arbejdet ihærdigt på at reducere effekten på bruttomarginen. Underliggende har vi således reduceret omfanget af tilbagegangen med mere end 2/3. På trods af en stor mængde åbninger af nye retailbutikker er udviklingen i koncernens omkostninger flad. Samlet set resulterer dette i en lavere indtjeningsmargin for. Koncernens samlede omsætning går i tilbage med 1%. Koncernens retailomsætning går dog 14% frem, primært som følge af nyåbninger. De nyåbnede butikker opnår fortsat hurtigt en positiv indtjening. Som følge af en forringet bruttomargin er indtjeningen alligevel kun forbedret med 0,3%-point. Underliggende har en forbedring af vareflowet imidlertid ført til et bedre salg ud af butikkerne, og same-store salg er realiseret med en fremgang på 2%. De rabatter og store nedskrivninger, der karakteriserede forrige års retailomsætning, er reduceret. Omsætningen i koncernens engroskanal er gået tilbage med 7%, hvilket var forventeligt, idet den primært baserer sig på et ordreoptag foretaget på et tidspunkt, hvor den økonomiske usikkerhed stadig var høj. Det er derfor tilfredsstillende, at vi er lykkedes med at øge kvaliteten i omsætningen målt på tabt omsætning fra ordreoptag til nettoomsætning. Salget i sæson går frem med 23% i. Disse to forhold understøtter vores tro på, at engrossalget er i begyndende bedring. Koncernens franchise er gået frem i, på trods af en del lukninger af franchisebutikker i 1. og 2. kvartal. Denne proces, hvor vi sammen med vore partnere har fastlagt de rette koncepter til de rigtige beliggenheder, påvirker koncernens franchiseomsætning positivt. Koncernens udvidelse af egen distribution har medført betydelige kapacitetsomkostninger. Disse modsvares imidlertid af de omkostningsrationaliseringer, som blev varslet forrige regnskabsår. Et beskedent fald i omsætningen medfører dog, at omkostningsgraden er forringet. Det er målsætningen, at den fremtidige vækst kun i mindre grad medfører stigninger i koncernens kapacitetsomkostninger, således at omkostningseffektiviteten på sigt forbedres. Det fremadrettede fokus vil stadig ligge på udvikling af værdikæden fra kollektion og design over indkøb, logistik og ordreforslag. Vi har allerede set forbedringer, men vi skal fortsat øge volumen per style. I forlængelse heraf arbejder vi videre med professionaliseringen af samarbejdet med vore engroskunder. I det hele taget arbejder vi med at flytte koncernens tankegang i retning mod controlled space, brandeksponering og ordreforslag. OMSÆTNINGSUDVIKLING Omsætningen i blev 996 mio. DKK (1.008 mio. DKK) svarende til en tilbagegang på 1%. Denne stabilisering skyldes en udvidelse af egen retail kombineret med en mere behersket tilbagegang i engroskanalen. Omsætningen i er positivt påvirket af netto-butiksåbninger med 21 mio. DKK og positivt påvirket af valutakursomregning med 37 mio. DKK. Da valutarisiko generelt er afdækket 6-12 måneder frem, er den samlede indtjeningsgevinst som følge af valutakursudsving betydeligt mindre. Koncernens 12 måneders rullende omsætning er illustreret ved opdeling på brands og geografiske markeder nedenfor., 12. maj 2010 side 3 af 19

4 Egne brands målt på rullende 12 måneders omsætning Geografiske segmenter målt på rullende 12 måneders omsætning Peak Performance Tiger of Sweden Jackpot InWear Matinique Part Two Saint Tropez Cottonfield By Malene Birger Soaked in Luxury Designers Remix Collection Danmark (hjemsted) Sverige Norge Benelux Østeuropa og Rusland Centraleuropa Øvrig Europa Øvrig Verden Koncernens egne brands De fleste af koncernens brands klarer sig bedre i end i 2. kvartal. Således har kun to af koncernens brands tocifret tilbagegang, mens 5 brands har fremgang. Tiger of Sweden, Jackpot, By Malene Birger, Saint Tropez og Designers Remix Collection har således alle skabt vækst. Tilbagegangen i koncernens omsætning skyldes hovedsageligt Cottonfield og Soaked in Luxury, der har realiseret tocifret tilbagegang. Saint Tropez accelererer til gengæld omsætningsvæksten og bidrager med en samlet vækst på 31 mio. DKK i. Saint Tropez har været dygtige til at have de rigtige styles klar på det rigtige tidspunkt og til den rigtige pris en formel der har vist sig mere og mere succesrig. Koncernens geografiske g markeder er Både Sverige samt Østeuropa og Rusland realiserer tocifret vækst i, mens der alene realiseres tocifret tilbagegang i Øvrig Verden. Danmark går stadig tilbage og er det marked i Skandinavien, hvor den økonomiske krise har haft de mest langvarige konsekvenser. I Sverige, hvor der er realiseret tocifret vækst, har de svenske forbrugere været hurtigere til igen at se mere positivt på fremtiden end forbrugerne i de andre nordiske lande. Norge går frem og har generelt haft en sund markedsudvikling, men har været præget af valutakursudsving. Østeuropa og Rusland går markant frem, hvilket primært skyldes udvidelserne i Jackpots retaildistribution og åbning af ny franchisedistribution i Rusland. Koncernens salgskanaler Engros Retail I alt Ikke allokeret Koncern i alt Mio. DKK m Nettoomsætning 669,0 722,0 327,0 286,0 996, ,0 996, ,0 Vækst (7%) 14% (1%) (1%) Segment resultat 151,2 164,8 (19,4) (19,9) 131,8 144,9 (35,7) (28,7) 96,1 116,2 Indtjeningsmargin 22,6% 22,8% (5,9%) (7,0%) 13,2% 14,4% 9,6% 11,5% Finansielle poster (Netto) (6,5) (2,8) (6,5) (2,8) Resultat før skat 151,2 164,8 (19,4) (19,9) 131,8 144,9 (42,2) (31,5) 89,6 113,4 Selskabsskat (20,5) (26,8) (17,5) (26,8) Periodens resultat 151,2 164,8 (19,4) (19,9) 131,8 144,9 (62,7) (58,3) 69,1 86,6 Engrosdriften Den samlede engrosomsætning blev i 669 mio. DKK (722 mio. DKK) svarende til en tilbagegang på 7%. Preorderomsætningen er faldet med 10%, mens salget i sæson er steget med 23%. Heri indgår franchiseomsætningen, der er gået frem med 12% i forhold til sidste år., 12. maj 2010 side 4 af 19

5 Segmentresultatet er reduceret med 8% til 151 mio. DKK (165 mio. DKK) svarende til en indtjeningsmargin på 22,6% (22,8%). Dermed fastholdes indtjeningsmarginen på trods af omsætningstilbagegangen og den svækkede bruttomargin. Den underliggende udvikling i indtjeningen er positiv, når der ses bort fra valutakurseffekter. I løbet af har koncernen åbnet 10 nye franchisebutikker og lukket 10. Koncernen servicerer dermed samlet 143 franchisebutikker på i alt kvadratmeter. Eksisterende Åbnet sidste s 3 måneder Lukket sidste 3 måneder Franchise Butikker Butikker Butikker Danmark Sverige Norge Benelux Østeuropa og Rusland Centraleuropa Øvrige Europa Øvrige verden 11-1 I alt Grundet kollektionsstrukturen kan ordreoptaget i Saint Tropez og Soaked in Luxury ikke opgøres samtidig med koncernens øvrige 9 brands. Det samlede ordreoptag for sommerkollektionen 2010, som nu kan opgøres for koncernens 11 brands, er blevet realiseret med en fremgang på 1% i rapporteringsvaluta. Ordreoptaget for efterårskollektionen 2010 er realiseret for koncernens brands, eksklusiv Saint Tropez og Soaked in Luxury, på niveau med sidste år i rapporteringsvaluta. Det forventes, at det samlede ordreoptag for efterårskollektionen 2010 realiseres med en fremgang på 2%. På baggrund af en højere kvalitet i ordremassen sammenlignet med sidste år forventes en øget udfakturering for efterårskollektionen Retaildriften Den samlede retailomsætning blev i 327 mio. DKK (286 mio. DKK) svarende til en fremgang på 14%. Omsætningen er positivt påvirket af netto-butiksåbninger med 21 mio. DKK. Udviklingen i same-store salget er i realiseret med en fremgang på 2%, mens den løbende 12 måneders kvadratmeteromsætning blev realiseret med DKK. Koncernens outlets udgør stadig en vigtig kanal for clearing af gamle varer. Outletomsætningen udgør 11% af den samlede retaildrift. Retaildriftens segmentresultat er i realiseret med et tab på 19 mio. DKK (tab på 20 mio. DKK). Resultatet fastholdes således på trods af en svagere bruttomargin og mange nye butikker. Et bedre indkøb har endvidere givet bedre salg ud af butikken, og en normaliseret varemængde har medført lavere retailrabatter og reducerede lagernedskrivninger. I løbet af har koncernen åbnet 14 nye butikker og lukket 23. En stor del af butikslukningerne er foretaget i Soaked in Luxury. Samlet har dette medført en nettonedgang på i alt 200 kvadratmeter. Dermed driver koncernen retail på kvadratmeter fordelt på 324 butikker. Retail Eksisterende Åbnet sidste s 3 måneder Lukket sidste 3 måneder Butikker* Koncessioner oner Butikker* Koncessioner oner Butikker Koncessioner oner Danmark Sverige Norge Benelux Østeuropa og Rusland Centraleuropa Øvrige Europa Øvrige verden I alt * 24 outlets på i alt kvadratmeter medregnes i koncernens egne butikker. De seneste 3 måneder er der åbnet 1 outlet og lukket 1 outlet. For yderligere beskrivelse af koncernens segmenter henvises der til note 4 Segmentoplysninger., 12. maj 2010 side 5 af 19

6 RESULTATUDVIKLING Bruttomarginen presses af valutaudviklingen Bruttoresultatet er for realiseret med 580 mio. DKK (599 mio. DKK) svarende til et fald på 3%. I er bruttomarginen med 58,2% (59,4%) realiseret 1,2%-point under niveauet for. Bruttomarginen er kraftigt påvirket af en negativ udvikling i koncernens væsentligste salgs- og indkøbsvalutaer, der blev fastsat juni 2009 i overensstemmelse med koncernens valutasikringspolitik. Denne udvikling påvirker bruttomarginen negativt med 3,7%-point. Optimering af koncernens sourcing, indkøb, færre rabatter og segmentforskydninger bidrager fortsat positivt, således at bruttomarginen trods den negative valutakurseffekt kun forringes med 1,2%-point. Kapacitetsomkostningerne fastholdes Omkostningerne for blev 484 mio. DKK (483 mio. DKK). Som følge af den lavere omsætning er omkostningsprocenten steget 0,7%-point til 48,6% (47,9%). Ledelsen iværksatte i løbet af regnskabsåret en række initiativer med en målsætning om at reducere koncernens omkostningsbase med mio. DKK i forhold til regnskabsåret 2007/08 korrigeret for åbning af nye butikker. Disse initiativer medførte et begyndende fald i kapacitetsomkostningerne i 3. og 4. kvartal. Fra og med 1. kvartal har disse initiativer haft fuld effekt, og kapacitetsomkostningerne i både 1. og 2. kvartal er faldet. Kapacitetsomkostningerne i er på niveau med året før, hvilket primært skyldes, at omkostningsreduktionen var påbegyndt i sidste år, og at retailåbningerne foretaget i indeværende regnskabsår øger omkostningsbasen. Dertil kommer, at valutakursomregning øger kapacitetsomkostningerne med 16 mio. DKK. Faldende driftsmargin Resultat af primær drift for blev 96 mio. DKK (116 mio. DKK), svarende til et fald på 20 mio. DKK. EBITmarginen faldt dermed med 1,9%-point til 9,6% (11,5%), hvilket er drevet af en forringet bruttomargin. Finansielle poster I udgør de finansielle poster en udgift på 7 mio. DKK (udgift på 3 mio. DKK). Stigningen i de finansielle poster skyldes, at der sidste år var indregnet 4 mio. DKK i gevinst på ineffektive valutahedges. Endvidere er der i indregnet omkostninger på 2 mio. DKK i forbindelse med omlægningen af det langfristede lån i koncernens hovedsæde. Skat Der er udgiftsført en beregnet skatteomkostning på 21 mio. DKK (27 mio. DKK). Før indregning af en forventet tilbagebetaling af skat på 13 mio. DKK samt en forøgelse af skatteaktiverne i IC Companys med 9 mio. DKK udgør den beregnede skatteomkostning år-til-dato 29% af resultat før skat. Nettoresultat I er nettoresultatet faldet med 20% til 69 mio. DKK (87 mio. DKK), hvilket primært skyldes faldet i bruttoresultatet., 12. maj 2010 side 6 af 19

7 Totalindkomst Totalindkomsten for er 101 mio. DKK (82 mio. DKK). Totalindkomsten er påvirket positivt af valutakursregulering af dattervirksomheder med 21 mio. DKK (positiv med 7 mio. DKK) og værdiregulering af valutasikringsinstrumenter med 10 mio. DKK (negativ med 11 mio. DKK). LIKVIDITET OG BALANCE Balance Koncernens aktiver er reduceret med 156 mio. DKK til mio. DKK pr. 31. marts 2010 (2.061 mio. DKK), hvilket skyldes en reduktion i koncernens kortfristede aktiver. De langfristede aktiver er øget med 55 mio. DKK sammenlignet med sidste år. Koncernens udskudte skatteaktiver er øget med 65 mio. DKK til DKK 149 DKK pr. 31. marts mio. DKK skyldes effekten af beregnet skat af urealiserede tab på terminskontrakter, der er indregnet direkte over egenkapitalen. Sidste år var der tale om en urealiseret gevinst. Endvidere skyldes stigningen i de udskudte skatteaktiver en stigning i lagernedskrivninger med 7 mio. DKK og en forøgelse i hensættelser til tab på kundefordringer med 2 mio. DKK. De kortfristede aktiver er faldet med 212 mio. DKK til mio. DKK (1.275 mio. DKK). Varebeholdningerne er reduceret med 39 mio. DKK, hvilket skyldes et fald i brutto varebeholdningerne på 33 mio. DKK og en stigning i nedskrivningen til dækning af overskudsvarer på 6 mio. DKK. Bruttotilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser er faldet med 91 mio. DKK til 568 mio. DKK pr. 31. marts Nedgangen skyldes en kombination af en bedre omsætningshastighed og et fald i engrosomsætningen i sammenlignet med sidste år. Nedskrivninger på debitorer er samtidig øget med 14 mio. DKK. Risikoen for yderligere tab på varebeholdninger og tilgodehavender vurderes at være begrænset. Andre tilgodehavender er faldet med 95 mio. DKK til 31 mio. DKK. Reduktionen skyldes primært en nedgang i den ikke realiserede gevinst på koncernens finansielle instrumenter til valutaafdækning, som er faldet med 88 mio. DKK til 6 mio. DKK pr. 31. marts Likvide beholdninger er steget 7 mio. DKK til 61 mio. DKK. Arbejdskapitalen korrigeret for ikke-likvide poster udgør samlet set 474 mio. DKK, og er blevet forbedret med 138 mio. DKK i forhold til sidste år. Arbejdskapitalen udgør 14% af den 12 måneders løbende omsætning (17%). Over de seneste 12 måneder er varelageret nedbragt betydeligt, men omsætningshastigheden er kun marginalt forbedret. Således ligger koncernen stadig inde med en stor mængde gamle varer. Til gengæld er tilgangen af nye overskudsvarer reduceret. De langfristede forpligtelser er faldet med 33 mio. DKK til 191 mio. DKK (224 mio. DKK). Udviklingen skyldes primært, at realkreditlånet i koncernens ejendom på Raffinaderivej er omlagt. Hovedstolen på det nye realkreditlån udgør 140 mio. DKK sammenholdt med det gamle lån, hvor hovedstolen udgjorde 168 mio. DKK. De kortfristede forpligtelser er faldet med 282 mio. DKK til 912 mio. DKK (1.193 mio. DKK). Reduktionen skyldes en nedgang i gælden til kreditinstitutter på 281 mio. DKK og et fald i anden gæld på 36 mio. DKK til 271 mio. DKK. Pengestrømme I er pengestrømme fra driftsaktiviteter negativ med 28 mio. DKK, og er realiseret 17 mio. DKK under sidste års pengestrømme, hvilket skyldes et lavere resultat af primær drift. Bruttoinvesteringer i er 35 mio. DKK (36 mio. DKK), som hovedsageligt er anvendt til indretning af butikker. Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter er for negativ med 63 mio. DKK (negativ med 43 mio. DKK) svarende til et fald på 20 mio. DKK., 12. maj 2010 side 7 af 19

8 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i er positiv med 140 mio. DKK (0 mio. DKK), hvilket skyldes, at det langfristede realkreditlån i koncernens ejendom på Raffinaderivej er omlagt, og låneprovenuet er udbetalt. Den samlede likviditetsvirkning for er positiv med 77 mio. DKK (negativ med 43 mio. DKK) svarende til en forbedring på 120 mio. DKK. Likviditetsforhold Koncernens netto-rentebærende gæld udgør 409 mio. DKK (725 mio. DKK) og er således nedbragt med 316 mio. DKK i forhold til 31. marts Nedbringelsen er udtryk for en målsætning om at reducere koncernens rentebærende gæld. Udviklingen er samtidig et resultat af reduktionen af arbejdskapitalen, samt at koncernen ikke har foretaget udbyttebetaling til IC Companys A/S aktionærer for regnskabsåret. Koncernens kreditfaciliteter udgør i alt mio. DKK i trækningsrettigheder (1.419 mio. DKK). Heraf udgør langfristet lån mod sikkerhed i koncernens hovedsæde 140 mio. DKK. På intet tidspunkt har trækningsrettighederne i regnskabsåret været udnyttet mere end 53% inklusive reservationer til valutasikringsinstrumenter, bankgarantier mv. Egenkapitaludvikling Egenkapitalen pr. 31. marts 2010 er steget med 158 mio. DKK til 802 mio. DKK (644 mio. DKK). Stigningen er primært drevet af periodens resultat. Soliditetsgraden pr. 31. marts 2010 er 42,1% (31,2%). Koncernen har år-tildato udbetalt 6 mio. DKK i udbytte til koncernens minoriteter sammenlignet med en samlet udbyttebetaling på 70 mio. DKK for samme periode i. Udviklingen i egenkapitalen samt i antallet af egne aktier er specificeret på side 14., 12. maj 2010 side 8 af 19

9 PRÆSICERING AF FORVENTNINGER TIL På baggrund af udviklingen i og april måned forventes en omsætning i størrelsesordenen mio. DKK (tidligere mio. DKK) og et resultat af primær drift i størrelsesordenen mio. DKK (tidligere mio. DKK) for helåret. Der forventes uændret et investeringsniveau på mio. DKK primært til udvidelse af distributionen og salgsunderstøttende forbedringer af IT-platformen. IC Companys A/S Niels Martinsen Bestyrelsesformand Niels Mikkelsen Adm. direktør Kontaktpersoner Niels Mikkelsen Chris Bigler Adm. direktør Økonomidirektør Telefon Telefon , 12. maj 2010 side 9 af 19

10 LEDELSENS REGNSKABSPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. juli marts Delårsrapporten er urevideret og aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU, jf. afsnittet om anvendt regnskabspraksis og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporteringen for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2010 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. juli marts Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den 11. maj 2010 Direktion: NIELS MIKKELSEN CHRIS BIGLER ANDERS CLEEMANN PETER FABRIN Adm. direktør Økonomidirektør Koncernbranddirektør Koncernsalgsdirektør Bestyrelse: NIELS ERIK MARTINSEN HENRIK HEIDEBY OLE WENGEL Formand Næstformand Næstformand PER BANK ANDERS COLDING FRIIS, 12. maj 2010 side 10 af 19

11 RESULTATOPGØRELSE 3 kvartaler 3 kvartaler Note Mio. DKK 12 mdr. 1, 4 Nettoomsætning 996, , , , ,1 4 Vareforbrug (416,1) (408,9) (1.124,8) (1.238,9) (1.464,7) Bruttoresultat tat 579,9 599, , , ,4 1 Personaleomkostninger (239,5) (241,8) (684,1) (729,6) (948,6) Af- og nedskrivninger (31,2) (28,6) (87,5) (90,9) (146,7) Andre eksterne omkostninger (213,0) (221,8) (605,9) (687,8) (909,5) Andre gevinster og tab (0,1) 9,3 (0,1) 6,0 10,5 1, 4 Resultat af primær drift 96,1 116,2 358,8 318,3 162,1 Finansielle indtægter 2,3 7,1 19,7 16,2 31,5 Finansielle omkostninger (8,8) (9,9) (23,0) (37,9) (42,3) Resultat før skat 89,6 113,4 355,5 296,6 151,3 Skat af periodens resultat (20,5) (26,8) (81,1) (83,1) (42,1) Periodens resultat 69,1 86,6 274,4 213,5 109,2 RESULTATET T FORDELER SIG SÅLEDES Aktionærer i IC Companys A/S 63,9 82,4 266,6 206,5 101,5 Minoritetsinteresse 5,2 4,2 7,8 7,0 7,7 I alt 69,1 86,6 274,4 213,5 109,2 RESULTAT PR. AKTIE Resultat pr. aktie, DKK 3,8 5,0 15,7 12,5 6,1 Udvandet resultat pr. aktie, DKK 3,9 5,0 16,3 12,5 6,1, 12. maj 2010 side 11 af 19

12 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 3 kvartalerk 3 kvartaler k Mio. DKK 12 mdr. Periodens resultat 69,1 86,6 274,4 213,5 109,2 Anden totalindkomst Valutakursregulering af dattervirksomheder 21,2 6,8 43,7 (67,2) (58,4) Værdiregulering af valutasikringsinstrumenter 10,4 (11,0) (13,4) 100,2 63,1 Anden totalindkomst netto 31,6 (4,2) 30,3 33,0 4,7 Totalindkomst i alt 100,7 82,4 304,7 246,5 113,9 TOTALINDKOMSTEN FORDELES SÅLEDES Aktionærer i IC Companys A/S 95,5 78,2 296,9 239,5 106,2 Minoritetsinteresse 5,2 4,2 7,8 7,0 7,7 I alt 100,7 82,4 304,7 246,5 113,9, 12. maj 2010 side 12 af 19

13 AKTIVER - BALANCE Note Mio. DKK LANGFRISTEDE AKTIVER Goodwill 191,7 177,4 178,8 Software og IT systemer 19,3 23,3 21,5 Varemærkerettigheder 0,1 0,2 0,1 Lejerettigheder 20,2 19,7 19,8 Immaterielle aktiver i alt 231,3 220,6 220,2 Grunde og bygninger 163,0 168,9 167,3 Indretning af lejede lokaler 127,1 121,3 124,5 Driftsmateriel og inventar 107,1 123,4 119,6 Materielle aktiver under opførelse 25,4 33,7 7,7 Materielle aktiver i alt 422,6 447,3 419,1 Finansielle aktiver 38,5 34,4 35,4 Udskudte skatteaktiver 148,9 83,9 129,0 Andre langfristede aktiver i alt 187,4 118,3 164,4 Langfristede aktiver i alt 841,3 786,2 803,7 KORTFRISTEDE AKTIVER 5 Varebeholdninger 357,9 396,8 439,6 6 Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 492,1 596,3 257,6 Tilgodehavende selskabsskat 49,8 23,8 48,3 7 Andre tilgodehavender 31,3 126,5 61,2 Periodeafgrænsningsposter 70,8 76,8 92,1 Likvide beholdninger 61,4 54,6 82,2 Kortfristede aktiver i alt 1.063, ,8 981,0 AKTIVER I ALT 1.904, , ,7 PASSIVER BALANCE Note Mio. DKK EGENKAPITAL Selskabskapital 169,4 169,4 169,4 Reserve for sikringstransaktioner 7,8 78,1 21,2 Reserve for valutakursreguleringer (18,8) (91,1) (62,5) Overført resultat 628,3 474,6 367,5 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 786,7 631,0 495,6 Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser 15,6 12,8 13,5 Egenkapital i alt 802,3 643,8 509,1 FORPLIGTELSER Udskudte skatteforpligtelser 43,4 38,7 39,3 Pensionsforpligtelser 4,9 6,0 4,6 Gæld til kreditinstitutter 140,0 168,0 168,0 Andre hensatte forpligtelser 2,5 11,2 10,9 Langfristede forpligtelser i alt 190,8 223,9 222,8 Gæld til kreditinstitutter 330,0 611,4 447,3 Leverandører af varer og tjenesteydelser 200,5 180,2 291,7 Selskabsskat 28,9 12,0 63,7 Beregnet skat af periodens resultat 81,1 83,1-8 Anden gæld 271,0 306,6 250,1 Kortfristede forpligtelser i alt 911, , ,8 Forpligtelser i alt 1.102, , ,6 PASSIVER I ALT 1.904, , ,7, 12. maj 2010 side 13 af 19

14 EGENKAPITALENS UDVIKLING Periodens resultat ,6 269,6 7,8 274,4 Totalindkomst i alt - (13,4) 43,7 266,6 296,9 7,8 304,7 Aktietilbagekøb (10,6) (10,6) - (10,6) Udbetalt udbytte (5,7) (5,7) Indregning af aktiebaseret vederlæggelse ,8 4,8-4,8 Egenkapital pr. 31. marts ,4 7,8 (18,8) 628,3 786,7 15,6 802,3 Egenkapital tilhørende Egenkapital Reserve for Reserve for modersel- tilhørende Selskabs- sikrings- valutakurs kurs- Overført skabets minoritets tets- Mio. DKK kapital transakti tioner regulering resultat aktionærer interesser I alt Egenkapital pr. 1. juli ,4 21,2 (62,5) 367,5 495,6 13,5 509,1 Valutakursregulering af dattervirksomheder ,7-43,7-43,7 Værdiregulering af valutasikringsinstrumenter - (13,4) - - (13,4) - (13,4) Nettogevinster indregnet direkte på egenkapitalen - (13,4) 43,7-30,3-30,3 Egenkapital tilhørende Egenkapital Reserve for Reserve for modersel- tilhørende Selskabs- sikrings- valutakurs kurs- Overført skabets minoritets tets- Mio. DKK kapital transaktioner ner regulering resultat aktionærer interesser I alt Egenkapital pr. 1. juli ,2 (22,1) (23,9) 331,8 465,0 8,5 473,5 Valutakursregulering af dattervirksomheder - - (67,2) - (67,2) - (67,2) Værdiregulering af valutasikringsinstrumenter - 100, ,2-100,2 Nettogevinster ter indregnet direkte på egenkapitalen - 100,2 (67,2) - 33,0-33,0 Periodens resultat ,5 206,5 7,0 213,5 Totalindkomst i alt - 100,2 (67,2) 206,5 239,5 7,0 246,5 Kapitalnedsættelse (9,8) - - 9, Transaktioner mellem majoritet og minoriteter ,2 1,2 Aktietilbagekøb (13,1) (13,1) - (13,1) Udbetalt udbytte (66,0) (66,0) (3,9) (69,9) Indregning af aktiebaseret vederlæggelse ,6 5,6-5,6 Egenkapital pr. 31. marts ,4 78,1 (91,1) 474,6 631,0 12,8 643,8 UDVIKLINGEN I EGNE AKTIER Egne aktier pr. 30. juni Køb af egne aktier Egne aktier pr. 11. maj Selskabets aktiekapital udgør nom. DKK fordelt på aktier à nom. DKK 10., 12. maj 2010 side 14 af 19

15 KONCERNENS PENGESTRØMSOPGØRELSE 3 kvartaler 3 kvartaler Mio. DKK 12 mdr. PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITETER Resultat af primær drift 96,1 116,2 358,8 318,3 162,1 Tilbageførte af- og nedskrivninger samt gevinst og tab ved salg af langfristede aktiver 31,3 28,5 87,6 94,2 146,7 Resultatført aktiebaseret vederlæggelse 1,6 1,8 4,8 5,6 3,5 Andre reguleringer 8,7 (0,9) 13,5 (35,5) (29,2) Ændring i driftskapital (138,5) (135,6) (185,7) (190,7) 133,5 Pengestrømme fra drift før finansielle poster (0,8) 10,0 279,0 191,9 416,6 Modtagne finansielle indtægter 2,3 7,1 11,5 16,2 31,5 Betalte finansielle udgifter (8,8) (10,1) (23,0) (37,9) (42,3) Pengestrømme fra ordinær drift (7,3) 7,0 267,5 170,2 405,8 Betalt selskabsskat (20,2) (17,7) (49,4) (47,4) (70,7) Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt (27,5) (10,7) 218,1 122,8 335,1 PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Salg af aktiviteter - 10,5-10,5 10,5 Investeringer i immaterielle aktiver (3,1) (3,7) (11,4) (6,6) (13,2) Investeringer i materielle aktiver (31,9) (32,1) (68,9) (110,8) (129,5) Ændring i deposita og andre finansielle aktiver (1,0) (7,9) (3,1) (8,8) (9,7) Køb og salg af øvrige langfristede aktiver 0,6 1,0 1,6 2,5 6,1 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt (35,4) (32,2) (81,8) (113,2) (135,8) Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter i alt (62,9) (42,9) 136,3 9,6 199,3 PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Optagelse af langfristede finansielle forpligtelser 140,0-140,0 - - Indfrielse af langfristede finansielle forpligtelser - - (168,0) - - Aktietilbagekøb - - (10,6) (13,1) (13,1) Udbetalt udbytte - - (5,7) (69,9) (69,9) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt 140,0 - (44,3) (83,0) (83,0) PERIODENS LIKVIDITETSVIRKNING 77,1 (42,9) 92,0 (73,4) 116,3 LIKVIDER Beholdninger primo (348,1) (512,5) (365,1) (471,0) (471,0) Valutakursregulering af likvider primo 2,4 (1,4) 4,5 (12,4) (10,4) Periodens likviditetsvirkning 77,1 (42,9) 92,0 (73,4) 116,3 Beholdninger ultimo (268,6) (556,8) (268,6) (556,8) (365,1), 12. maj 2010 side 15 af 19

16 NOTER 1. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Ændret anvendt regnskabspraksis Nye standarder som er implementeret i. IFRS 8, Driftssegmenter IFRS 8 påvirker alene koncernens oplysninger om segmenter. Standarden kræver, at koncernens segmentrapportering tager afsæt i driftssegmenter. Driftssegmenter er de forretningsenheder, som den daglige koncernledelse løbende overvåger, og for hvilke der findes separat regnskabsrapportering til ledelsesformål, som den øverste operationelle ledelse anvender til ressourceallokering og resultatopfølgning. I modsætning hertil krævede IAS 14 en opdeling på forretningsmæssige henholdsvis geografiske områder. Sammenligningstallene for er tilpasset. Forbedringer til IFRS Indregningsmetoden for Tiger of Swedens koncessioner i Sverige er ændret med virkning fra 1. juli Der er foretaget en revurdering af kontrakternes indhold i henhold til forbedringer til IAS 18 fra april Ændringen har medført, at nettoomsætningen fremadrettet indregnes brutto (før fradrag for koncession fee, som indregnes som personaleomkostninger). Endvidere indregnes disse koncessioner fremadrettet i retailsegmentet i modsætning til tidligere, hvor de var indregnet i engrossegmentet. Påvirkningen er følgende: Mio. DKK Nettoomsætning 23,1 15,4 20,5 Bruttoresultat 23,1 15,4 20,5 Personaleomkostninger (23,1) (15,4) (20,5) Resultat af primær drift Egenkapital Sammenligningstallene for er tilpasset. Foruden implementeringen af IFRS 8 og ændringen i indregningen af Tiger of Swedens koncessioner, er den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten uændret i forhold til den i selskabets årsrapport for anvendte. Vi henviser til årsrapporten for for en nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. Der er foretaget enkelte reklassifikationer i noterne, som ikke har påvirket resultatopgørelsen, balance og egenkapital i sammenligningsåret og samlet set anses for uvæsentlige. 2. Sæsonafhængighed Koncernens forretningssegmenter er påvirket af sæsonudsving. Disse udsving kan henføres til sæsonmæssige forsendelser til engroskunder og en salgssæson for koncernens produkter, der er varierende henover året i retailsegmentet. Højsæson for koncernens engroskanal er historisk set henholdsvis 1. og. Omsætning og resultat før skat varierer derfor i de forskellige rapporteringsperioder, hvorfor de enkelte delårsrapporteringer ikke nødvendigvis er indikative for fremtidige trends. Resultaterne i de enkelte kvartaler kan derfor ikke bruges til pålidelige fremskrivninger af koncernens udvikling., 12. maj 2010 side 16 af 19

17 3. Aktiebaseret vederlæggelse Tildeling af aktieoptioner til direktionen i Aktieoptionsordningen til den nuværende direktion omfattede pr. 30. juni stk. udestående aktieoptioner. Bestyrelsen har som meddelt i årsrapporten besluttet at tildele stk. aktieoptioner til Administrerende Direktør Niels Mikkelsen, stk. aktieoptioner til Økonomidirektør Chris Bigler, stk. aktieoptioner til Koncernbranddirektør Anders Cleemann og stk. aktieoptioner til Koncernsalgsdirektør Peter Fabrin. De tildelte aktieoptioner giver adgang til, mod kontant betaling, at erhverve et antal aktier svarende til de tildelte aktieoptioner. Erhvervelsen kan ske i umiddelbar forlængelse af selskabets offentliggørelse af årsrapport for, 2010/11 eller 2011/12. Optionerne bortfalder ved ophør af ansættelsesforholdet. Markedsværdien af aktieoptionerne til direktionen kan ved anvendelse af Black & Scholes-modellen, og under antagelse af en udnyttelseskurs på DKK 126, en volatilitet på 43% p.a. og en risikofri rente på 3,64% p.a. opgøres til 1,8 mio. DKK. Dagsværdien udgør 12,5% til 14,4% af den enkelte direktørs faste gage. Dagsværdien af programmerne vil blive indregnet i resultatopgørelsen over den forventede løbetid. Tildeling af aktieoptioner til ledende medarbejdere i Aktieoptionsordningen til ledende medarbejdere omfattede pr. 30. juni stk. udestående aktieoptioner. Bestyrelsen har som ligeledes meddelt i årsrapporten endvidere besluttet at tildele stk. optioner til 32 af koncernens ledende medarbejdere. De tildelte aktieoptioner giver adgang til, mod kontant betaling, at erhverve et antal aktier svarende til de tildelte aktieoptioner. Erhvervelsen kan ske i umiddelbar forlængelse af selskabets offentliggørelse af årsrapport for 2011/12, 2012/13 eller 2013/14. Markedsværdien af aktieoptionerne til de ledende medarbejdere kan ved anvendelse af Black & Scholesmodellen, og under antagelse af en udnyttelseskurs på DKK 139, en volatilitet på 43% p.a. og en risikofri rente på 3,64% p.a. opgøres til 5,0 mio. DKK. Dagsværdien udgør 5,7% til 29,0% af den enkelte medarbejders faste gage. Dagsværdien af programmerne vil blive indregnet i resultatopgørelsen over den forventede løbetid. 4. Segmentoplysninger Forretningssegmenter Rapporteringen til ledelsen er baseret på koncernens to distributionskanaler: Engros Forretningssegmentet indeholder engrossalg til butiksejere. Segmentet indeholder salg til engroskunder og franchisetagere samt i begrænset omfang sourcing foretaget på vegne af eksterne kunder. Retail Forretningssegmentet indeholder salg til forbrugere. Segmentet indeholder salg via egne retailbutikker, koncessioner, outletbutikker og E-Commerce. Ledelsen vurderer driftsresultatet for forretningssegmenterne separat for at kunne træffe beslutninger i relation til ressourceallokering og resultatmåling. Segmenternes resultat evalueres på basis af driftsresultatet, som opgøres på samme måde som i koncernregnskabet. Finansielle indtægter og omkostninger samt selskabsskat håndteres på koncernniveau og allokeres ikke ud på driftssegmenterne. Der finder ikke væsentlig samhandel eller andre transaktioner sted mellem forretningssegmenterne. Omsætningen fra eksterne kunder, der rapporteres til ledelsen, måles på samme måde som i resultatopgørelsen. Omkostningsfordelingen mellem forretningssegmenterne foretages på individuel basis med tillæg af enkelte, systematisk fordelte indirekte omkostninger for at vise rentabiliteten i forretningssegmenterne. Ingen enkeltstående kunde udgør mere end 10% af omsætningen., 12. maj 2010 side 17 af 19

18 Rapporteringspligtige porteringspligtige segmenter Ikke allokerede Koncernen Engros Retail I alt poster I alt Mio. DKK Nettoomsætning 1.824, ,5 1036,6 976, , , , ,5 Egne brands 1.822, , ,6 948, , , , ,3 Øvrige brands 1,8 10,1 21,0 27,8 22,8 37,9 22,8 30,2 Bruttoresultat 1.049, ,3 687,1 630, , , , ,6 Bruttomargin 57,5% 57,1% 66,3% 64,6% 60,7% 59,5% 60,7% 59,5% Segment resultat 409,8 430,8 56,0 (1,4) 465,8 429,4 (107,0) (111,1) 358,8 318,3 Indtjeningsmargin 22,5% 20,7% 5,4% (0,1%) 16,3% 14,0% 12,5% 10,4% Finansielle poster (Netto) (3,3) (21,7) (3,3) (21,7) Resultat før skat 409,8 430,8 56,0 (1,4) 465,8 429,4 (110,3) (132,8) 355,5 296,6 Selskabsskat (81,1) (83,1) (81,1) (83,1) Periodens resultat 409,8 430,8 56,0 (1,4) 465,8 429,4 (191,4) (215,9) 274,4 213,5 Rapporteringspligtige segmenter Ikke allokerede Koncernen Engros Retail I alt poster I alt Mio. DKK Nettoomsætning 669,0 722,0 327,0 286,0 996, ,0 996, ,0 Egne brands 668,4 719,7 321,2 277,9 989,6 997,6 989,6 997,6 Øvrige brands 0,6 2,3 5,8 8,1 6,4 10,4 6,4 10,4 Bruttoresultat 378,4 421,7 201,5 177,4 579,9 599,1 579,9 599,1 Bruttomargin 56,6% 58,4% 61,6% 62,0% 58,2% 59,4% 58,2% 59,4% Segment resultat 151,2 164,8 (19,4) (19,9) 131,8 144,9 (35,7) (28,7) 96,1 116,2 Indtjeningsmargin 22,6% 22,8% (5,9%) (7,0%) 13,2% 14,4% 9,6% 11,5% Finansielle poster (Netto) (6,5) (2,8) (6,5) (2,8) Resultat før skat 151,2 164,8 (19,4) (19,9) 131,8 144,9 (42,2) (31,5) 89,6 113,4 Selskabsskat (20,5) (26,8) (17,5) (26,8) Periodens resultat 151,2 164,8 (19,4) (19,9) 131,8 144,9 (62,7) (58,3) 69,1 86,6 Geografisk information Omsætningen allokeres på de geografiske områder på grundlag af kundens geografiske placering. Aktiverne allokeres på grundlag af aktivernes geografiske placering. Aktiverne måles på samme måde som i balancen. Koncernens omsætning og aktiver kan i al væsentlighed opdeles geografisk som følger: Omsætning Rapporteringspligtige aktiver a ktiver* vækst vækst andel andel Andel Andel Mio. DKK Danmark (Hjemsted) 559,0 624,3 (10,5%) (6,4%) 20% 20% 338,2 374,8 49% 53% Sverige 669,0 642,5 4,1% (5,8%) 23% 21% 183,2 165,6 26% 24% Norge 286,6 293,5 (2,3%) (1,2%) 10% 10% 19,9 15,2 3% 2% Benelux 329,0 370,9 (11,3%) (6,2%) 11% 12% 33,4 39,3 5% 6% Østeuropa og Rusland 197,2 216,2 (8,8%) (6,1%) 7% 7% 51,4 35,5 7% 5% Centraleuropa 300,3 322,0 (6,7%) 15,7% 10% 11% 34,5 40,9 5% 6% Øvrig Europa 377,7 423,7 (10,9%) 0,1% 13% 14% 22,8 20,2 3% 3% Øvrig verden 142,4 166,4 (14,4%) 14,4% 5% 5% 8,8 10,8 1% 2% I alt 2.861, ,5 (6,5% 6,5%) (1,9% 1,9%) 100% 100% 692,4 702,3 100% 100% * Rapporteringspligtige aktiver består af langfristede aktiver eksklusiv udskudte skatteaktiver., 12. maj 2010 side 18 af 19

19 Omsætning Rapporteringspligtige aktiver * vækst vækst andel andel Andel Andel Mio. DKK Danmark (Hjemsted) 185,3 204,5 (9,4%) (22,8%) 19% 20% 338,2 374,8 49% 53% Sverige 232,6 206,6 12,6% (9,9%) 23% 20% 183,2 165,6 26% 24% Norge 106,2 99,4 6,8% (10,4%) 11% 10% 19,9 15,2 3% 2% Benelux 109,2 114,2 (4,3%) (12,2%) 11% 11% 33,4 39,3 5% 6% Østeuropa og Rusland 75,9 57,4 32,2% (32,9%) 8% 6% 51,4 35,5 7% 5% Centraleuropa 95,6 102,1 (6,4%) 14,2% 10% 10% 34,5 40,9 5% 6% Øvrig Europa 151,4 151,5 (0,1%) 6,8% 15% 15% 22,8 20,2 3% 3% Øvrig verden 39,8 72,3 (45,0%) 26,7% 4% 7% 8,8 10,8 1% 2% I alt 996, ,0 (1,2%,2%) (9,1% 9,1%) 100% 100% 692,4 702,3 100% 100% * Rapporteringspligtige aktiver består af langfristede aktiver eksklusiv udskudte skatteaktiver. Koncernen forhandler tøj inden for en række brands, der alle kategoriseres som Modetøj. Koncernen har derfor ikke produkter eller services, der differentierer væsentligt indbyrdes, og der gives derfor ikke separate oplysninger om enkelte produkter eller services. 5. Varebeholdninger Mio. DKK Råvarer og hjælpematerialer 13,5 12,9 26,8 Færdigvarer og handelsvarer 321,8 359,5 287,5 Svømmende varer 22,6 24,4 125,3 Varebeholdninger i alt 357,9 396,8 439,6 Mio. DKK Lagernedskrivninger pr. 1 juli 155,1 98,6 98,6 Periodens tilgang 39,0 60,7 93,1 Periodens afgang (60,1) (31,2) (36,6) Lagernedskrivninger i alt 134,0 128,1 155,1 6. Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser Bevægelse i nedskrivning til imødegåelse af tab på dubiøse debitorer: Mio. DKK Nedskrivning pr. 1. juli 81,8 50,8 50,8 Ændring af nedskrivning i perioden 17,0 21,5 44,5 Realiseret (tab)/gevinst i perioden (22,8) (10,0) (13,5) Nedskrivning i alt 76,0 62,3 81,8 7.. Andre tilgodehavender Mio.. DKK Forskud til ansatte mv. 1,7 3,7 1,0 Tilgodehavende fra forhandlerejede forretninger 3,2 9,0 7,3 Kreditkort tilgodehavender 6,0 8,2 7,0 Ikke realiserede gevinster på finansielle kontrakter 6,4 94,4 35,4 Øvrige tilgodehavender 14,0 11,2 10,5 Andre tilgodehavender i alt 31,3 126,5 61,2 8.. Anden gæld Mio. DKK Merværdiafgift, told og indeholdt A-skat 82,3 99,2 62,7 Løn, sociale omkostninger og skyldige feriepenge 113,9 101,0 110,8 Tilgodebeviser 3,1 1,3 0,4 Fratrædelsesgodtgørelser 9,2 26,0 16,3 Øvrige skyldige omkostninger 62,5 79,1 59,9 Anden gæld i alt 271,0 306,6 250,1, 12. maj 2010 side 19 af 19