årsrapport KTAS Omslag.indd 1 02/04/08 12:25:05

Transkript

1 årsrapport 2007

2 Indholdsfortegnelse I. Direktionens og bestyrelsens beretning Ordinær generalforsamling... 3 Pensionskassens finansielle situation i relation til Finanstilsynets trafiklys... 3 Lovgivningen om firmapensionskasser... 3 Aktuaropgørelse og pensionshensættelse... 3 Ejendomme... 4 Personalereduktionerne i TDC... 4 Medlemsudviklingen... 5 Direktion og bestyrelse... 7 Administration... 7 II. Investeringsaktiver... 8 III. Økonomisk beretning... 9 IV. Årsregnskab Anvendt regnskabspraksis Ledelsens regnskabspåtegning De uafhængige revisorers påtegning Resultatopgørelse for Forslag til resultatdisponering Balance pr. 31. december Noter Bestyrelse Udpeget af TDC: Finn Schkolnik, formand Flemming Jacobsen Peer Schaumburg-Müller Valgt på generalforsamling: Jørgen Hansen Nils Sørensen Direktion Leif Stidsen Revision Deloitte statsautoriseret Revisionsaktieselskab theill Andersen statsautoriseret RevisionsPartnerselskab Ansvarshavende aktuar peter Melchior Generalforsamling 8. maj 2008

3 I. Direktionens og bestyrelsens beretning Ordinær generalforsamling På generalforsamlingen den 22. maj 2007 orienterede formanden om, at der i retssagen om finansiering af utilregnelighedspensioneringer blev afsagt dom den 15. marts 2007, som frifandt Jydsk Telefons Pensionskasse, og at sagsøgeren med Dansk Metal som mandatar havde valgt at anke Vestre Landsrets dom til Højesteret. Sagen forventes behandlet den 20. oktober Formanden orienterede også om sagen vedrørende dispensation for fastsættelse af reguleringstakten ved beregning af pensionshensættelser, herunder at Pensionskassen fik afslag på sin anmodning om dispensation, så den af Pensionskassen hidtil anvendte metode ikke fremover kan anvendes. Pensionskassen har på baggrund af en juridisk vurdering af afslaget besluttet at anke Finanstilsynets afgørelse til Erhvervsankenævnet. Der foreligger endnu ikke en afgørelse i sagen, men da anken ikke har opsættende virkning, blev der ultimo september 2007 anmeldt et nyt teknisk grundlag til Finanstilsynet, hvor reguleringstakten er hævet fra 1,5 pct. til 2,0 pct., hvilket har medført at de pensionsmæssige hensættelser er forøget med 609 mio. kr. Pensionskassens finansielle situation i relation til Finanstilsynets trafiklys Pensionskassens investeringer i 2007 omfatter fast ejendom og en bred sammensat portefølje af værdipapirer. Pensionskassen skal opgøre Finanstilsynets "trafiklys", hvor der er mulighed for at være i rødt, gult eller grønt lys afhængig af, hvor godt rustet Pensionskassen er til at klare pludselige ændringer i aktiekurser, valutakurser, renteniveau og ejendomspriser. Pensionskassen har i hele 2007 været i grønt lys. Det betyder, at Pensionskassen kan modstå betydelige ændringer i rente- og kursniveauet. Lovgivningen om firmapensionskasser Den 24. april 2007 blev en ændring af den lov, som regulerer firmapensionskasser, vedtaget i Folketinget. Loven er baseret på et forarbejde, hvor alle interessenter har haft lejlighed til at fremkomme med synspunkter. Resultatet er blevet en række justeringer, der kun i begrænset omfang vil få betydning for Pensionskassen. Der har i forbindelse med lovens behandling været debat om en række specielle forhold, herunder især muligheden for at sponsorvirksomheden kan trække midler ud af pensionskassen. Med lovændringen vil der ikke fra Pensionskassens side være mulighed for at tilbagebetale midler til TDC med mindre generalforsamlingen giver tilslutning til dette. I Pensionskassens vedtægter er fastsat, at ordinær generalforsamling afholdes i hvert års maj måned. I den ændrede lov om tilsyn med firmapensionskasser er det fastsat, at ordinær generalforsamling skal afholdes senest 4 måneder efter udløbet af hvert regnskabsår. Lovændringen vil således kræve en vedtægtsændring. Aktuaropgørelse og pensionshensættelse Pensionshensættelserne er af Pensionskassens aktuar opgjort som nutidsværdien af de fremtidige pensioner til pensionisterne og af de fremtidige pensionsforpligtelser til tjenestegørende medlemmer fratrukket nutidsværdien af de fremtidige ordinære pensionsbidrag for tjenestegørende medlemmer. I opgørelsen af pensionshensættelserne indgår en rentekurve som opgørelsesgrundlag og en beregningsteknisk pensionsalder på 60 år. Endelig indgår i det tekniske beregningsgrundlag for pensionshensættelser forudsætninger om bl.a. medlemmernes overlevelses- og invaliditetssand- 3

4 synlighed. Disse forudsætninger er fastlagt af Pensionskassens aktuar, der overfor Finanstilsynet er ansvarlig for Pensionskassens pensionstekniske beregninger, og at der er betryggende sikkerhed for pensionerne. I det omfang aktuaren efter en samlet vurdering af Pensionskassens økonomiske situation finder det betryggende, kan akkumuleret overskud (frie reserver) anvendes til dækning af utilregnelighedspensionering. En sådan anvendelse af akkumuleret overskud (frie reserver) anmeldes for ét år ad gangen til Finanstilsynet og vedlægges aktuarens dokumentation for, at Pensionskassens økonomiske situation er betryggende. Pensionskassen har ultimo 2007 anmeldt og indregnet et beløb på 30 mio. kr. til imødegåelse af uforudsete utilregnelighedspensioneringer i løbet af Tabel 1. Aktuaropgørelse pr. 31. december Mio. kr Ændring Abs. % Nutidsværdi af pensionsforpligtelser (298) (3,0) Nutidsværdi af ordinært bidrag (157) (180) 23 12,8 Pensionshensættelser (275) (2,9) Ejendomme KTAS Pensionskasse har i 2007 afhændet 4 investeringsejendomme, herunder Nørregade-komplekset i København, som huser TDC s hovedkontor. I forlængelse heraf indgik Pensionskassens datterselskab Teglholm Park A/S den 16. august en aftale med Sjælsø Gruppen om en tilbygning til Teglholmsgade 1-3, der også huser TDC kontorer. Nybyggeriet skal anvendes som TDC s nye hovedkontor, og der er derfor mellem Pensionskassens datterselskab og TDC indgået en 20-årig gensidig uopsigelig aftale. Entreprisen omfatter bygning af ca etagekvadratmeter, der forventes indflytningsklar i 3. kvartal Endelig har Pensionskassen pr. 1. januar 2008 indgået aftale med TDC om køb af 37 feriehuse/ ferielejligheder, der fortsat vil blive udlejet til nuværende og tidligere (pensionerede) medarbejdere i TDC. Personalereduktionerne i TDC TDC s personalereduktioner i 2007 medførte utilregnelighedspensionering af 67 medlemmer. TDC har i forbindelse med personalereduktionerne anvendt samme fremgangsmåde som ved tidligere personalereduktioner. Det betyder, at finansiering af utilregnelighedspensioneringer sker ved anvendelse af Pensionskassens frie reserver i det omfang aktuaren, efter en samlet vurdering af Pensionskassens økonomiske situation, finder det betryggende, således som det er fastlagt i Pensionskassens teknisk/økonomiske grundlag. Pensionskassens økonomiske situation har muliggjort en sådan finansiering af utilregnelighedspensioneringer. TDC har til Pensionskassen indbetalt 15,8 mio. kr. til finansiering af ekstra tildelte pensionsalderår og ændrede førtidspensionsfradrag i forbindelse med fratrædelserne i

5 Medlemsudviklingen Den 31. december 2007 var der i Pensionskassen medlemmer samt 280 børnepensionister, hvilket er 143 personer færre end ved årets begyndelse. Antallet af tjenestegørende og opsatte pensioner er faldet med 133 personer fra til 1.867, mens antallet af pensionister er steget med 11 fra til Antallet af børnepensionister er steget med 6 fra 274 til 280. Tabel 2. Nettobevægelser i medlemsantallet fordelt på medlemstyper Medlemstype Ændring 2007 antal ultimo Abs. % Tjenestegørende (141) (9,4) Opsatte pensioner ,6 Pensionister: Egenpensionister ,4 Ægtefællepensionister ,0 Gratialemodtagere (36) (10,1) Pensionister i alt (10) (0,3) Medlemmer i alt (143) (2,5) Børnepensionister ,2 I alt (137) (2,3) Medlemsudviklingen i perioden fra 2003 til 2007 samt aldersfordelingen ultimo 2007 for henholdsvis tjenestegørende medlemmer og pensionister fremgår af de følgende 3 figurer. Medlemsudviklingen Antal medlemmer Gratialemodtagere Ægtefællepensionister Egenpensionister Opsatte pensioner Tjenestegørende År 5

6 Aldersfordeling for pensionister pr. 31. december Antal Alder Aldersfordeling for tjenestegørende medlemmer pr. 31. december Antal Alder 6

7 Direktion og bestyrelse Direktør Hans Bække fratrådte sin stilling som direktør for Pensionskassen den 13. december 2007, og Leif Stidsen tiltrådte stillingen samme dag. Der har i 2007 ikke været ændringer i Pensionskassens bestyrelse, og den består derfor af direktør Finn Schkolnik (formand), vicedirektør Peer Schaumburg-Müller og vicedirektør Flemming Jacobsen, der alle er udpeget af TDC, samt af servicetekniker Jørgen Hansen og pensioneret servicetekniker Nils Sørensen, der er valgt af generalforsamlingen. Bestyrelsen har i 2007 afholdt 8 møder, hvor Pensionskassens forhold er blevet behandlet, herunder Pensionskassens budget, perioderegnskaber og investeringsstrategi samt andre forhold, der har haft indflydelse på Pensionskassens økonomi. Administration Pensionskassen varetager alle forhold vedrørende pensionsberegninger og pensionsudbetalinger samt administration af Pensionskassens ejendomme. Endvidere forvaltes Pensionskassens aktiver i henhold til den vedtagne investeringsstrategi. Der har i 2007 udover direktøren været ansat 7 personer i Pensionskassens administration samt 3 viceværter til Pensionskassens boligudlejningsejendomme. 7

8 II. Investeringsaktiver Den bogførte værdi af Pensionskassens investeringsaktiver udgjorde pr. 31. december 2007 i alt mio. kr. og fordelingen fremgår af tabel 3. Pensionskassens grunde og bygninger er i 2007 reduceret med 501 mio. kr., der sammensætter sig af nettoafgange på 555 mio. kr. samt værdiregulering til markedsværdi ultimo 2007 med 54 mio. kr. Værdien af den danske obligationsbeholdning, der udgør i alt mio. kr., er i 2007 reduceret med 555 mio. kr. primært som følge af frasalg. Varigheden af beholdningen af danske obligationer var ultimo 2007 på 5,25 år. Aktiebeholdningen på mio. kr. omfattede 433 mio. kr. danske aktier og mio. kr. udenlandske aktier. Investeringsforeningsandele, hvis markedsværdi ultimo 2007 udgjorde mio. kr., er i 2007 steget med mio. kr. og omfattede ultimo mio. kr. højrenteobligationer, mio. kr. aktier, 494 mio. kr. europæiske kreditobligationer, 862 mio. kr. emerging markets kreditobligationer og 221 mio. kr. hedgefonde. Afledte finansielle instrumenter omfatter markedsværdi af valutaterminskontrakter vedrørende afdækning af valutakursrisiko. Markedsværdien udgør 53 mio. kr. pr. 31. december Kapitalinteresser omfatter den indre værdi af Pensionskassens 100 pct. ejede datterselskab Teglholm Park A/S. Stigningen i selskabets indre værdi svarer til selskabets resultat i 2007 med fradrag af udloddet udbytte på 50 mio. kr. til Pensionskassen. Tabel 3. Investeringsaktivernes fordeling Mio. kr. Ultimo 2007 Andel i % Ultimo Andel i % Grunde og bygninger , ,8 Danske indeksobligationer 164 1, ,5 Danske fastforrentede obligationer , ,1 Europæiske kreditobligationer 0 0, ,1 Aktier , ,5 Investeringsforeningsandele , ,3 Afledte finansielle instrumenter 53 0, ,8 Kapitalinteresser , ,2 Likvider 145 1,1 86 0,7 I alt , ,0 8

9 III. Økonomisk beretning Det ordinære pensionsbidrag, der udgør 6 pct. af de pensionsgivende lønninger til Pensionskassens tjenestegørende medlemmer, har i 2007 udgjort 23 mio. kr. mod 25 mio. kr. i, og udviklingen afspejler det faldende antal tjenestegørende medlemmer. I forbindelse med personalereduktionerne i TDC i 2007 har TDC indbetalt 15,8 mio. kr. vedrørende tildeling af ekstra pensionsalderår og ændrede førtidspensionsfradrag. Beløbet er indregnet i årsregnskabet som ekstraordinære pensionsbidrag. Resultat af investeringsvirksomhed, der for 2007 udgør 402 mio. kr., har været positivt påvirket af realiserede gevinster på valutaterminskontrakter, provenu i forbindelse med salget af Nørregadekomplekset, samt opskrivning til markedsværdier af Pensionskassens investeringsejendomme. Resultat af investeringsvirksomhed er negativt påvirket af tab på swap-/swaptionskontrakter i forbindelse med afdækning af Pensionskassens renterisiko samt kurstab på værdipapirbeholdninger. Udbetalte pensionsydelser er steget med 2,3 pct. i forhold til, og udgjorde i mio. kr. Pensionshensættelserne, der udviser et fald på 275 mio. kr., har i 2007 været positivt påvirket af renteudviklingen. Hertil kommer dog, at ændringen af reguleringstakten fra 1,5 pct. til 2,0 pct. isoleret set har forøget pensionshensættelsen med 605 mio. kr. Efter fradrag af administrationsomkostninger mv. er årets resultat et overskud på 224 mio. kr. Efter overførsel af 11 mio. kr. fra solvensmargen, foreslås overført i alt 235 mio. kr. til overført overskud. Pensionskassens frie egenkapital i form af overført overskud udgør mio. kr. ultimo 2007 mod mio. kr. ultimo. Pensionskassens væsentligste økonomiske hovedtal fremgår af nedenstående oversigt. Tabel 4. 5 års hovedtal Mio. kr Pensionshensættelser 9.320) ) 9.501) Investeringsaktiver ) ) ) Resultat af investeringsvirksomhed 402) ) 795) 784 Pensionsafkastskat (11) ) 80) 100 Ordinært pensionsbidrag 23) 25 27) 29) 34 Udbetalte pensioner, brutto 495) ) 457) 395 Årets nettoresultat 224) (192) (503) 370 Egenkapital 3.411) ) 2.162)

10 IV. Årsregnskab Anvendt regnskabspraksis Pensionskassens årsregnskab for 2007 er udarbejdet i overensstemmelse med Pensionskassens vedtægter, pensionsregulativ og tekniske grundlag, samt lov om tilsyn med firmapensionskasser med tilhørende bekendtgørelser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til foregående år. Grunde og bygninger værdiansættes til beregnet markedsværdi. Fastforrentede obligationer værdiansættes til markedskurs ultimo året. Endvidere foretages indeksregulering af indeksobligationer. Aktier i børsnoterede selskaber værdiansættes til markedskurs ultimo året. Alle beløb i udenlandsk valuta omregnes til statusdagens kurs. Aktier i ikke-børsnoterede selskaber optages til den indre værdi i henhold til de senest foreliggende årsregnskaber. Årets urealiserede kursgevinster og kurstab på aktier opgjort som forskellen mellem kursværdien på statusdagen og primo-/anskaffelsesværdien føres over resultatopgørelsen. Investeringsforeningsandele værdiansættes til markedskurs ultimo året. Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede valutaterminsforretninger samt renteswaps og renteoptioner. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til markedsværdi. Alle værdireguleringer reguleres over resultatopgørelsen. Kursgevinster og -tab på obligationer og valuta medregnes i resultatopgørelsen. Pensionshensættelserne opgøres af Pensionskassens aktuar i overensstemmelse med Pensionskassens tekniske grundlag. Solvensmargen udgør 4,024 pct. af pensionshensættelsen. Hensættelse til udvendig vedligeholdelse omfatter lovmæssige hensættelser i boligudlejningsejendomme. Pensionsafkastskat, der påhviler regnskabsårets skattepligtige afkast, er udgiftsført i resultatopgørelsen. Udskudt pensionsafkastskat aktiveres eller passiveres. Administration af dattervirksomhed medfører ingen omkostningsfordeling mellem Pensionskassen og dens dattervirksomhed. EDB-udstyr og inventar med anskaffelsespris under 50, eller med en forventet levetid under 3 år, udgiftsføres i anskaffelsesåret. 10

11 Ledelsens regnskabspåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapport for 2007 for KTAS Pensionskasse. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af Pensionskassens aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat i overensstemmelse med lov om tilsyn med firmapensionskasser. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Direktionens og bestyrelsens underskrifter København, den 11. marts Direktion: Leif Stidsen Bestyrelse: Finn Schkolnik, formand Flemming Jacobsen Jørgen Hansen Peer Schaumburg-Müller Nils Sørensen 11

12 De uafhængige revisorers påtegning Til medlemmerne i KTAS Pensionskasse Vi har revideret årsrapporten for KTAS Pensionskasse for regnskabsåret 1. januar 31. december 2007 omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsrapporten aflægges efter lov om tilsyn med firmapensionskasser. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om tilsyn med firmapensionskasser. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for Pensionskassens udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af Pensionskassens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 12

13 Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af Pensionskassens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2007 i overensstemmelse med lov om tilsyn med firmapensionskasser. København, den 11. marts 2008 Theill Andersen Statsautoriseret RevisionsPartnerselskab Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Michael Winther Rasmussen Statsaut. revisor Ove Frederiksen Statsaut. revisor Lone Møller Olsen Statsaut. revisor Kasper Bruhn Udam Statsaut. revisor 13

14 Resultatopgørelse Medlemsbidrag Note 2007 Ordinære pensionsbidrag Ekstraordinære pensionsbidrag Medlemsbidrag i alt Investeringsvirksomhed Renter m.v Kursgevinster og -tab m.v Resultat i dattervirksomhed Omkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Resultat af investeringsvirksomhed Pensionsafkastskat Resultat af investeringsvirksomhed efter pensionsafkastskat Pensionsydelser Ændring i pensionsmæssige hensættelser Administrationsomkostninger Primært resultat Andre skatter og afgifter Årets nettoresultat Forslag til resultatdisponering Årets nettoresultat Overført fra solvensmargen I alt til disposition Der foreslås fordelt således: Overført til overført overskud

15 Balance pr. 31. december Aktiver Investeringsaktiver Note 2007 Grunde og bygninger Obligationer Kapitalandele, aktier Investeringsforeningsandele Afledte finansielle instrumenter Kapitalinteresser i dattervirksomhed Likvide beholdninger Investeringsaktiver i alt Andre aktiver Tilgodehavende renter Mellemregning dattervirksomhed, Teglholm Park A/S Andre tilgodehavender Andre aktiver i alt Aktiver i alt

16 Balance pr. 31. december Passiver Egenkapital Note 2007 Solvensmargen (lovpligtig) Overført overskud Egenkapital i alt Pensionsmæssige hensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale 0 0 Pensionsmæssige hensættelser i alt Hensatte forpligtelser Hensættelse til udvendig vedligeholdelse, m.v Hensatte forpligtelser i alt Gæld Skyldig pensionsafkastskat Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser 18 Samhandel mellem nærtstående parter 19 16

17 Noter Note 1. Renter m.v Renter af værdipapirer Renter af indlån, m.v., netto Udbytte fra kapitalandele (aktieudbytter) Overskud af fast ejendom Note 2. Kursgevinster og -tab m.v Børsnoterede obligationer Børsnoterede aktier Investeringsforeningsandele Valutakursreguleringer, valutaterminsforretninger Afledte finansielle renteinstrumenter Valutakursregulering, valutakonti Værdiregulering af fast ejendom Note 3. Resultat i dattervirksomhed 2007 Egenkapital i dattervirksomhed, primo Udloddet udbytte Årets resultat Egenkapital i dattervirksomhed, ultimo KTAS Pensionskasse ejer 100 pct. af aktierne i Teglholm Park A/S. Dattervirksomheden er fritaget for selskabsskat, idet mere end 90 pct. af selskabets aktiver er placeret i ejendomme. Note 4. Omkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed 2007 Depot- og forvaltningsgebyrer Kurtage

18 Noter Note 5. Pensionsafkastskat 2007 Regulering vedrørende tidligere år Pensionsafkastskat indeværende år Af investeringsaktiverne indgår i ,0 pct. i afgiftsgrundlaget, mod 88,1 pct. i. Af det afgiftsbelagte afkast er i ,3 pct. friholdt for pensionsafkastskat. Note 6. Pensionsydelser 2007 Pensionsydelser, brutto Engangsydelser Forsikringsgodtgørelser Refusion vedr. tidligere P&T-personale Note 7. Pensionsmæssige hensættelser 2007 Primo hensættelser Ændring i pensionsmæssige hensættelser Ultimo hensættelser Note 8. Administrationsomkostninger 2007 Løn Pensionsudgifter Andre udgifter til social sikring Øvrige administrationsomkostninger Pensionskassen beskæftigede 11 medarbejdere pr. 31. december Det samlede vederlag til de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer og til direktionen udgjorde i 2007 henholdsvis 60 og Note 9. Andre skatter og afgifter 2007 Bidrag til Finanstilsynet Øvrige skatter og afgifter

19 Noter Note 10. Grunde og bygninger 2007 Anskaffelsespris, primo Tilgang i året Afgang i året Anskaffelsespris, ultimo Akkumulerede opskrivninger, primo Årets op- /nedskrivninger Akkumulerede opskrivninger, ultimo Bogført værdi, ultimo Offentlig ejendomsvurdering Note 11. Obligationer 2007 Saldo primo, obligationer Saldo primo, indeksobligationer Saldo primo, europæiske kreditobligationer Saldo primo, i alt Kursregulering, obligationer Indeksregulering, danske indeksobligationer Kursregulering, europæiske kreditobligationer Kursregulering, i alt Nettobevægelse, obligationer Nettobevægelse, indeksobligationer Nettobevægelse, europæiske kreditobligationer Nettobevægelse, i alt Saldo ultimo, obligationer Saldo ultimo, indeksobligationer Saldo ultimo, europæiske kreditobligationer Saldo ultimo, i alt

20 Noter Note 12. Kapitalandele (aktier) 2007 Saldo primo, børsnoterede danske aktier Saldo primo, udenlandske aktier Saldo primo, i alt Kursregulering, børsnoterede danske aktier Kursregulering, udenlandske aktier Kursregulering, i alt Nettobevægelse, børsnoterede danske aktier Nettobevægelse, udenlandske aktier Nettobevægelse, i alt Saldo ultimo, børsnoterede danske aktier Saldo ultimo, udenlandske aktier Saldo ultimo, i alt

21 Noter Note 13. Investeringsforeningsandele 2007 Saldo primo, højrente obligationer Saldo primo, aktier Saldo primo, emerging markets kreditobligationer 0 0 Saldo primo, europæiske kreditobligationer Saldo primo, hedgefonde 0 0 Saldo primo, i alt Kursregulering, højrente obligationer Kursregulering, aktier Kursregulering, emerging markets kreditobligationer Kursregulering, europæiske kreditobligationer Kursregulering, hedgefonde Kursregulering, i alt Nettobevægelse, højrente obligationer Nettobevægelse, aktier Nettobevægelse, emerging markets kreditobligationer Nettobevægelse, europæiske kreditobligationer Nettobevægelse, hedgefonde Nettobevægelse, i alt Saldo ultimo, højrente obligationer Saldo ultimo, aktier Saldo ultimo, emerging markets kreditobligationer Saldo ultimo, europæiske kreditobligationer Saldo ultimo, hedgefonde Saldo ultimo, i alt

22 Noter Note 14. Afledte finansielle instrumenter 2007 Nominelle værdier Salg af fremmed valuta på termin Renteswaps Renteswaptioner Markedsværdier Salg af fremmed valuta på termin Renteswaps Renteswaptioner Markedsværdier, i alt Til sikkerhed for markedsværdien af renteswaps/swaptioner har Pensionskassen indlagt værdipapirer i sikkerhedsdepot. Markedsværdien af disse papirer udgør pr. 31. december Note 15. Andre tilgodehavender 2007 Forudbetalte pensioner Øvrige tilgodehavender Note 16. Egenkapital 2007 Solvensmargen primo Overført til resultatdisponering Solvensmargen ultimo Overført overskud primo Overført til resultatdisponering Overført overskud ultimo Egenkapital i alt, ultimo

23 Noter Note 17. Anden gæld 2007 Deposita, forudbetalt leje A-skat, m.v Periodeafgrænsningsposter Markedsværdi swap/swaptionskontrakter, netto Diverse skyldige udgifter Note 18. Eventualforpligtelser Udover sikkerhedsstillelse som nævnt under note 14, har KTAS Pensionskasse ikke foretaget dispositioner, som har krævet sikkerhedsstillelser eller anden form for kaution. Aktiver registreret til sikkerhed for de pensionsmæssige hensættelser udgør pr. 31. december Note 19. Samhandel mellem nærtstående parter KTAS Pensionskasses 100 pct. ejede datterselskab Teglholm Park A/S har i 2007 opstartet byggeri af hovedsæde til TDC i Teglholmen. KTAS Pensionskasse finansierer dette byggeri via en forrentet mellemregningskonto og finansieringen har i 2007 udgjort

24 ktas pensionskasse Larslejsstræde Københan C Tlf Fax ktpens@tdc.dk