1007 København K Kontaktpersoner: Adm. direktør Christian B. Lund Direktør Henning Vilslev Tlf

Transkript

1 Københavns Fondsbørs Meddelelse 25 nr. 13 Nicolaj Plads 6 12 sider 17 København K Kontaktpersoner: Adm. direktør Christian B. Lund Direktør Henning Vilslev Tlf Delårsrapport for perioden 1. januar 3. september 25 Bestyrelsen for Sanistål A/S har i dag godkendt selskabets regnskab for perioden 1. januar til 3. september 25 Sanistål realiserede et resultat før skat på 123,9 mio.kr. mod 153,2 mio.kr. i samme periode i. Resultatet er bedre end forventet. Perioderegnskabet er blandt andet karakteriseret af: Sanistålkoncernens organiske omsætningsvækst udgør 1,5% i forhold til samme periode i. Dattervirksomheder påvirker med et overskud på 14,8 mio.kr. mod 8,2 mio.kr. i samme periode i. Negativ Stålprisudvikling 1) i forhold til samme periode i udgør 6,6 mio.kr. 1) Stålprisudviklingen defineres som afvigelsen mellem indtjeningen på stål i det aktuelle år og indtjeningen på stål i det foregående år (basisåret), hvor beregningen for begge år foretages på basisårets mængde. Negativ Stålpriseffekt 2) på 11,6 mio.kr., mod en positiv Stålpriseffekt på 77,8 mio.kr. i samme periode i. 2) Stålpriseffekten defineres som afvigelsen mellem indtjeningen på stål i det aktuelle år og den gennemsnitlige indtjening på en tilsvarende mængde stål i de 3 forudgående regnskabsår (basisperioden). Resultat efter skat pr. aktie (EPS) udgør 64,5 kr. mod 75,1 kr. pr. aktie i samme periode i. For 25 forventes nu et resultat før skat i niveauet mio.kr. (mod den hidtidige forventning på mio.kr.) svarende til et resultat pr. aktie (EPS) i niveauet kr., på trods af at der fortsat forventes en negativ Stålprisudvikling i 25 i niveauet 75 mio.kr. Aalborg, den 25. oktober 25 Knud Erik Borup Christian B. Lund Bestyrelsesformand Adm. direktør Side 1 af 12

2 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 3. september 25 for Sanistål A/S. Delårsrapporten er urevideret og aflagt i overensstemmelse med internationale regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, finansielle stilling pr. 3. september 25 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar 3. september 25. Aalborg, den 25. oktober 25 Direktion: Christian B. Lund Ole Graversen Henning Vilslev Bestyrelse: Knud Erik Borup Steen Gede Bo Jensen formand næstformand Uffe B. Johansen Niels Knudsen Else L. Kristensen Walther V. Paulsen Matthias Max Schön Peter VagnJensen Side 2 af 12

3 HOVEDTAL OG NØGLETAL FOR KONCERNEN (ikke revideret) mio.kr. Hovedtal: Drift: Omsætning Bruttoavance Resultat af ordinær primær drift Resultat før renter, skat og amort. (EBITA). Primær drift (EBIT) Resultat af finansielle poster Resultat før skat Periodens resultat (efter 28/3% skat)... Pengestrømme: Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktivitet Frie pengestrømme Investeringer i materielle anlægsaktiver. Balance: Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Egenkapital Rentebærende gæld Ikke rentebærende gæld Passiver i alt Aktiekapital Nøgletal: Gennemsnitligt antal aktier/1, udvandet. Overskudsgrad (EBITmargin) % Resultat efter skat pr. aktie (EPS), kr., udv. * Cash flow pr. aktie (CFPS), kr Afkastningsgrad (ROIC) % * Egenkapitalens forrentning % * Price/Earning * Kurs/Indre værdi Børskurs pr. 1 kr. aktie Indre værdi pr. 1 kr. aktie Egenkapitalandel % ,3 3. kvartal ,8 218,8 37,3 37,3 37,3 1,9 35,4 25,5 84,6 19, 65,6 18,5 3,9 53,9 44,8 11,3 12,7 11,3 879,4 237,2 65,7 68,2 65,7 1,9 63,8 44,7 39,6 5,9 33,7 5, , 7,5 95,5 21,1 22,7 25,7 4, ,1 66,3 122,5 13, 13, 123,9 91,4 111,8 58, 53,8 57,3 452, ,3 1.72,2 813,9 438,9 449,4 1.72,2 192, ,7 4,5 64,5 59,2 13,7 15,5 9,4 1,4 69,5 432, 47,8 9 mdr. 6,1 2.59,7 664,7 16,5 165,7 16,5 7,3 153,2 17,2 1, 23,2 76,8 21,8 435,7 1.21, ,9 717,1 46,6 459, ,9 2,5 1.93,2 6,2 75,1 52,6 18,6 2,7 5,2 1, 393, 383,8 43,8 Året 3.548,4 917, 27,7 217,6 27,7 7,5 2,2 14, 115,9 38,6 77,3 44, 432, , ,7 758, 452,1 339, ,7 2, ,7 5,9 72,3 59,9 18,2 19,7 6,4 1,1 459,6 43,1 *) Nøgletallet er beregnet på helårsbasis. Delårsrapporten er aflagt iht. IFRS og den anvendte regnskabspraksis er tilpasset vedrørende IFRS 2 Aktiebaseret vederlæggelse jf. omtalen side 6 og i øvrigt uændret i.f.t. til Årsrapporten for. 48,9 Side 3 af 12

4 LEDELSESBERETNING Saniståls forretningsgrundlag Sanistålkoncernen er en videnbaseret servicevirksomhed, hvor det overordnede formål er leveringssikkerhed, viden og varer indenfor virksomhedens forretningsområder. Sanistål servicerer primært kunder indenfor byggeri, industri og håndværk samt offentlige institutioner. Koncernens hovedaktiviteter er rådgivning og distribution af ydelser indenfor VVS, Stål & Metal, Værktøj, Maskiner og Tekniske Produkter. Hertil kommer integrerede forsynings og logistikløsninger. Den økonomiske udvikling Sanistålkoncernen realiserede i regnskabsperioden en omsætning på 2.862,1 mio.kr., hvilket er en stigning på 271,4 mio.kr. (1,5%) i forhold til samme periode sidste år. Periodens resultat før skat udgjorde 123,9 mio.kr. mod 153,2 mio.kr. i samme periode i. Koncernens resultat før skat i delårsregnskabet i forhold til samme periode i korrigeret for den negative Stålprisudvikling og usædvanlige poster viser følgende udvikling: mio.kr. 9 mdr mdr. Afvigelse Koncernresultat før skat Stålprisudvikling Ejendomsavance 123,9 6,6 7,5 153,2 29,3 6,6 7,5 Sammenligneligt resultat 177, 153,2 23,8 Skat af periodens resultat udgør 32,5 mio.kr. svarende til 26,2%, som er påvirket af nedsættelse af den danske selskabsskat fra 3% til 28% fra 1. januar 25. Nedsættelsen har medført en reduktion i udskudt skat på 2,2 mio.kr. som er indtægtsført i 2. kvartal 25. Periodens resultat efter skat udgør 91,4 mio.kr. Koncernbalancen udgør 1.72,2 mio.kr. mod 1.636,9 mio.kr. ultimo september. Væksten i balancen kan primært henføres til øgede investeringer og aktivitetsbaseret forøgelse af tilgodehavender fra salg. Egenkapitalen udgør pr. 3. september ,9 mio.kr., hvilket er en stigning på 55,9 mio.kr. (efter udlodning af udbytte for med 37,6 mio.kr.) i forhold til ultimo. Tilvæksten kan hovedsagelig henføres til periodens resultat efter skat (91,4 mio.kr.). Egenkapitalandelen udgør 47,8%, mod 48,9% ultimo. Investeringsomfanget udgør for regnskabsperioden 58, mio.kr., der primært kan henføres til udbygning af regionscentrene i Aalborg og Vejle. Saniståls finansiering er fortsat tilrettelagt således, at selskabet har væsentlige disponible kreditfaciliteter. Side 4 af 12

5 Koncernstruktur Sanistålkoncernen består af moderselskabet Sanistål A/S samt de helejede dattervirksomheder Serman & Tipsmark A/S, Max Schön AG (Tyskland og Polen), Max Schön Letland, Max Schön Estland og UAB Sanistal, Litauen. Resultatudvikling for koncernen 9 mdr. 25 (9 mdr. ) mio.kr. Sanistål A/S, moderselskabet Sanistål A/S, moderselskabet Serman & Tipsmark A/S Serman & Tipsmark A/S Max Schön AG, Tyskland/Polen Max Schön AG, Tyskland/Polen De baltiske lande De baltiske lande Afskrivning goodwill Afskrivning goodwill Interne elimineringer Interne elimineringer Dattervirksomheder Dattervirksomheder Koncernen Koncernen Nettoomsætning 2.489, ,7 52,5 46,2 2,7 191,8 129,1 1, 1, 372,3 338, 2.862,1 2.59,7 Bruttoavance 563,2 58,9 15,1 1,9 51,7 48,4 3,3 24,5 97,1 83,8 66,3 664,7 Andre driftsindtægter 8,3,8 2,9 2,8,1,1,7,7 2,3 2,2 1,6 3, Omkostninger 462,4 436,7 1,7 9,9 46, 45,2 28,6 21,3, 2,1,7,7 84,6 77,8 547, 514,5 Resultat før skat 19,1 145, 4,4 1, 8,6 6, 1,8 3,3, 2,1,, 14,8 8,2 123,9 153,2 Sanistål A/S, moderselskabet Omsætningen i moderselskabet udgjorde 2.489,8 mio.kr., hvilket er 237,1 mio.kr. eller 1,5% mere end sidste år. Stigningen kan henføres til forøget omsætning inden for alle selskabets 3 forretningssegmenter: Byg, Stålindustri og Industri jf. segmentoplysningerne på side 12. Bruttoavancen er reduceret med 17,7 mio.kr. i forhold til samme periode i og udgør 563,2 mio.kr. Bruttoavanceprocenten er reduceret med 3,2%point til 22,6%. Reduktionen kan henføres til den negative Stålprisudvikling i årets første 3 kvartaler i forhold til samme periode i på 6,6 mio.kr., samt øget konkurrence indenfor alle 3 forretningssegmenter. De samlede driftsomkostninger udgjorde 462,4 mio.kr., svarende til en stigning på 25,7 mio.kr. i forhold til samme periode i. Tab og hensættelser på debitorer og nettorenteudgiften er reduceret med henholdsvis 8,7 mio.kr. og 1, mio.kr. Moderselskabets resultat før skat udgør herefter 19,1 mio.kr. mod 145, mio.kr. i samme periode i. Side 5 af 12

6 Incitamentprogram: Dagsværdien (BlackScholes) af udestående aktieoptioner pr udgør 5,2 mio.kr. (heraf direktion 3,5 mio.kr.). I forbindelse med overgang til IFRS 2 Aktiebaseret vederlæggelse foretages der løbende indregning af optionernes dagsværdi over optjeningsperioden som en personaleomkostning. Ændringen har medført en udgiftsførsel på 534 tkr. i perioderegnskabet, under forudsætning af maksimal optionstildeling. Dattervirksomhederne Udviklingen i den danske dattervirksomhed: Serman & Tipsmark A/S Serman & Tipsmark A/S udvikler, producerer og forhandler kundespecifikke hydraulikløsninger. Omsætningen i perioderegnskabet udgjorde 52,5 mio.kr. (: 46,2 mio.kr.) med et resultat før skat på 4,4 mio.kr. (: 1, mio.kr.) Udviklingen i de udenlandske dattervirksomheder: Den samlede omsætning i Sanistål s udenlandske aktiviteter udgjorde 329,8 mio.kr. mod 291,8 mio.kr. i samme periode i. Resultatet før skat i de udenlandske dattervirksomheder udgjorde et overskud på 1,4 mio.kr. mod 9,3 mio.kr. i samme periode i. Max Schön AG, Tyskland og Polen. Max Schöngruppens aktiviteter omfatter områderne Stål & Rør og Værktøj, Maskiner & Tekniske produkter. Max Schöngruppen har på trods af vanskelige markedsmæssige forhold fortsat den positive udvikling. Omsætningen er realiseret med 2,7 mio.kr. (: 191,8 mio.kr.) og et resultat før skat på 8,6 mio.kr. (: 6, mio.kr.). De baltiske lande Omsætningen i de baltiske lande udgjorde i perioderegnskabet 129,1 mio.kr. (: 1, mio.kr.) med et resultat før skat på 1,8 mio.kr. (: 3,3 mio.kr.). Resultatudviklingen er negativt påvirket af forøgede hensættelser til tab på debitorer i den estiske dattervirksomhed. Forventninger til regnskabsåret 25 For koncernen som helhed forventes det, at Sanistål kan fortsætte med at udbygge markedspositionen. Gennem løbende organisk og forretningsmæssig udvikling er det selskabets mål alt andet lige at kunne realisere en gennemsnitlig årlig vækst i resultatet pr. aktie (EPS) i niveauet 1%. På baggrund af et stagnerende prisniveau for stål i 1. kvartal 25 og svagt faldende priser i 2. og 3. kvartal 25, samt forventning om stabilisering af prisniveauet i 4. kvartal 25, forventes samlet for 25 en negativ Stålprisudvikling i niveauet 75 mio.kr., hvilket er udtryk for en faldende indtjening på stålprodukter i forhold til. For 25 forventes nu et resultat før skat i niveauet mio.kr. (mod den hidtidige forventning på mio.kr.) svarende til et resultat pr. aktie (EPS) i niveauet kr., på trods af at der fortsat forventes en negativ Stålprisudvikling i 25 i niveauet 75 mio.kr. Side 6 af 12

7 RESULTATOPGØRELSE FOR KONCERNEN (ikke revideret) tkr. Nettoomsætning Vareforbrug Bruttoavance kvartal mdr Året Andre driftsindtægter Andre eksterne omkostninger.. Personaleomkostninger Primær drift før afskrivning.. Af og nedskrivninger Primær drift (EBIT) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger..... Resultat af finansielle poster Resultat før skat Skat af periodens resultat (28/3%) Periodens resultat Resultat pr. aktie (EPS) kr., basis Resultat pr. aktie (EPS) kr., udv. 54,11 53,92 95,72 95,46 64,73 64,51 75,28 75,14 72,45 72,32 Side 7 af 12

8 PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR KONCERNEN (ikke revideret) tkr. Resultat før skat Af og nedskrivninger Betalt selskabsskat Kursreguleringer m.v Ændring i tilgodehavender Ændring i varebeholdninger Ændring i leverandørgæld og anden gæld mdr mdr Året Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af immaterielle anlægsaktiver Køb af materielle anlægsaktiver Ændring i øvrige finansielle anlægsaktiver Pengestrøm fra investeringsaktivitet Frie pengestrømme Aktionærerne: Betalt udbytte Erhvervelse / afhændelse af egne aktier Fremmedfinansiering: Ændring i prioritetsgæld og konvertible obligationslån Ændring i bankgæld Pengestrøm fra finansiering Periodens pengestrøm Likvider primo Likvider ultimo Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene fra det offentliggjorte regnskabsmateriale. Side 8 af 12

9 BALANCE FOR KONCERNEN (ikke revideret) AKTIVER tkr ANLÆGSAKTIVER Immaterielle anlægsaktiver Software Goodwill Immaterielle anlægsaktiver i alt Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver i alt Finansielle anlægsaktiver Tilgodehavender og deposita Finansielle anlægsaktiver i alt ANLÆGSAKTIVER I ALT OMSÆTNINGSAKTIVER Varebeholdninger Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT AKTIVER I ALT Side 9 af 12

10 BALANCE FOR KONCERNEN (ikke revideret) PASSIVER tkr EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for valutakursregulering Overført resultat Foreslået udbytte EGENKAPITAL I ALT FORPLIGTELSER Langfristede forpligtelser Udskudt skat Kreditinstitutter Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Kreditinstitutter Leverandørgæld Skyldig selskabsskat Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Side 1 af 12

11 EGENKAPITALOPGØRELSE FOR KONCERNEN (ikke revideret) Reserve for Aktie valutakurs Overført Foreslået kapital regulering resultat udbytte I alt Ved årets begyndelse Valutakursregulering, udenlandske virksomheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter, ultimo Nettogevinster indregnet direkte på egenkapitalen Periodens resultat Totalindkomst i alt Udloddet udbytte Erhvervelse af egne aktier Salg af egne aktier ved incitament program Kapitaludvidelse ved konvertering af konvertible obligationer Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital Ved årets begyndelse Valutakursregulering, udenlandske virksomheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter, ultimo Aktiebaseret vederlæggelse Nettogevinster indregnet direkte på egenkapitalen Periodens resultat Totalindkomst i alt Udloddet udbytte Salg af egne aktier ved incitamentprogram Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital Side 11 af 12

12 SEGMENTOPLYSNINGER (ikke revideret) Stål Ikke Koncern tkr. Byg industri Industri fordelt i alt Aktiviteter primært segment 9 mdr. 25 (9 mdr. ) Nettoomsætning Nettoomsætning Bruttoavance Bruttoavance Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter Eksterne omkostninger Eksterne omkostninger Personaleomkostninger Personaleomkostninger Af og nedskrivninger Af og nedskrivninger Segmentbidrag Segmentbidrag Side 12 af 12