Godt 1. halvår med en omsætningsvækst på over 50% og en EBITDA-margin på 40%

Transkript

1

2 Godt med en omsætningsvækst på over 50% og en EBITDA-margin på 40% ChemoMetec opnåede i 2018/19 en omsætning på DKK 82,2 mio. svarende til en vækst på 53% i forhold til året før. Stigningen i omsætningen skyldes en betydelig fremgang på alle geografiske markeder, men især på det nordamerikanske marked, hvor omsætningen steg med 79%. EBITDA steg til DKK 32,5 mio. primært som følge af en højere omsætning. Lanceringen af celletællingsinstrumentet NC-202 er udskudt nogle måneder med henblik på at forbedre produktet yderligere. Trods den strategiske beslutning om indtil videre at fastholde et lavt niveau for salgsaktiviteterne for Xcyto-produkterne blev den første Xcyto 5 solgt i løbet af halvåret, ligesom den første Xcyto 10 blev solgt umiddelbart efter halvårets afslutning. "Vi er meget tilfredse med, at det i er lykkedes for os at fastholde et godt momentum i den samlede virksomhed og at vi både har opnået en væsentlig fremgang i vores omsætning og indtjening samt en fortsat fremdrift i udviklingsaktiviteterne. Vi har over de seneste år investeret målrettet i opbygningen af vores aktiviteter på det amerikanske marked, og det er nu for alvor dette marked, der trækker vores vækst ikke mindst fordi vi har fået virkelig godt fat inden for vækstområdet cellebaseret immunterapi. Endvidere har vi flere nye produkter på vej ind på markedet, både Xcyto-produkterne og den nye celletæller NC-202. Vi er meget optimistiske omkring de nye produkter og deres potentiale, ikke mindst på den lidt længere bane. Der er opbygget en god platform for det fremtidige salg af produkterne, og samtidig fokuserer vi på den korte bane på at optimere salget af vores eksisterende produkter", siger administrerende direktør Michael Eising. Hovedpunkter Omsætningen i 2018/19 blev på DKK 82,2 mio., hvilket er en fremgang på 53% i forhold til samme periode sidste år. Omsætningen af analyseinstrumenter steg i perioden med 44%, mens omsætningen af forbrugsvarer steg med 60%. Omsætningen inden for ChemoMetecs vigtigste forretningsområde, life science research, cellebaseret immunterapi, farmaceutisk produktions- og kvalitetskontrol (LCF), steg med 65%. Stigningen er hovedsagelig drevet af en høj vækst (96%) på det amerikanske LCF-marked. Resultatet af primær drift, EBITDA, steg i perioden til DKK 32,5 mio. fra DKK 13,1 mio., svarende til en stigning på 148%. EBITDA-marginen blev på 40%. Desuden steg EBIT i perioden til DKK 28,0 mio. fra DKK 10,3 mio. Egenkapitalen udgjorde DKK 84,4 mio. pr. 31. december 2018, ekskl. beholdningen af egne aktier på nominelt DKK Der er i perioden gennemført et aktietilbagekøbsprogram på aktier. Forventningerne til omsætning og driftsresultat (EBITDA) blev den 1. februar 2019 opjusteret fra DKK mio. og DKK mio. til hhv. niveauet DKK mio. og DKK mio. Disse forventninger fastholdes. Michael Eising Adm. direktør Delårsrapport for 2018/19 Side 2 af 25

3 Hoved- og nøgletal 2018/19 år Hovedtal Nettoomsætning Driftsresultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af finansielle poster Periodens resultat Totalindkomst Egenkapital Balancesum Investeringer i materielle anlægsaktiver Investeringer i immaterielle anlægsaktiver Nettoarbejdskapital Investeret kapital Nettorentebærende gæld Nøgletal Overskudsgrad (EBIT-margin) (%) 34,1 19,3 19,3 Afkast af investeret kapital (%) 35,7 15,4 31,2 Nettoomsætning / Investeret kapital 1,1 0,9 1,4 Nettorentebærende gæld/ebitda 0,3 1,2 0,3 Finansiel gearing 0,1 0,2 0,1 Egenkapitalens forrentning (%) 27,1 10,8 26,5 Nettoresultat pr. aktie, EPS (DKK) 1,39 0,45 1,17 Indre værdi pr. aktie (DKK) 5,5 4,3 4,2 Børskurs pr. aktie ultimo (DKK) 85,8 26,3 61,0 Gns. antal medarbejdere Nøgletal anvendt i delårsrapporter er beregnet for den pågældende periode, dvs. at der er ikke foretaget omregning til helårsbasis. Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens Anbefalinger & Nøgletal. Delårsrapport for 2018/19 Side 3 af 25

4 Ledelsesberetning Salgs- og marketingaktiviteter samt salgsudviklingen inden for de geografiske segmenter I 2018/19 har der været stor fremdrift i ChemoMetec. Omsætningsvæksten var på 53%, og det er fortsat de gamle produkter, som fx NC-200, der primært trækker væksten. Der blev solgt 29% flere instrumenter, 40% flere engangskassetter og 60% flere tællekamre af glas. En del af omsætningsvæksten kan udover et øget styksalg også tilskrives en optimering af pris- og rabatstrukturen, som har resulteret i en forøgelse af salgspriserne på Chemo- Metecs celletællingsprodukter. Flere års arbejde med at styrke den amerikanske salgsorganisation fortsætter med at bære frugt. I USA/Canada steg omsætningen i 2018/19 således med 79% til DKK 41,3 mio., og hver anden omsætningskrone kommer nu herfra. Det er især omsætningen inden for forretningsområdet cellebaseret immunterapi, der stiger, og det afspejler både en tilgang af nye kunder inden for området samt et øget salg til de eksisterende kunder. I Europa (inkl. DK) steg omsætningen i 2018/19 med 35%. En del af denne vækst skyldes, at cellebaseret immunterapi også er i vækst i Europa. Flere aktører fra det amerikanske marked har således investeret i også at kunne levere behandlingstilbud med CAR-T celleterapi til europæerne. Det samme gør sig også gældende på det kinesiske marked, og dette er medvirkende til, at omsætningen på de øvrige markeder (ROW) steg med 31%. I det kommende halvår vil der blive fokuseret på at fastholde væksten i omsætningen af celletællingsprodukter sideløbende med, at markedsintroduktionen af NC-202 forberedes. Salgsudviklingen inden for de enkelte forretningsområder Life science research, cellebaseret immunterapi, farmaceutisk produktions- og kvalitetskontrol (LCF-markedet). Omsætningen inden for ChemoMetecs vigtigste forretningsområde, LCF-markedet, steg med 65% i 2018/19. Dette dækker over en stigning i instrumentsalget og forbrugsvaresalget på hhv. 51% og 83%, mens kategorien Andet steg med over 200%. Omsætningen på det amerikanske LCF-marked blev næsten fordoblet i perioden. På instrumentsiden er omsætningen af det vigtigste produkt, NC-200, mere end fordoblet, hvilket afspejler den succesfulde fokusering på salgsarbejdet inden for LCF-markedet. Samtidig er forbrugsvaresalget til NC-200 blevet fordoblet. Stigningen i omsætningen af NC-200- produkterne drives ikke mindst af en betydelig markedsvækst inden for cellebaseret immunterapi, et område hvor ChemoMetec stadig har en meget gunstig position i forhold til konkurrerende aktører. Grundet det store fokus på salget af NC-200 har der i perioden været mindre fokus på NC og NC-250. Som følge heraf faldt omsætningen af NC-3000-instrumenter med 64%, mens omsætningen af NC-250 celletællingsinstrumenter dog steg med 46%, og omsætningen af de tilhørende forbrugsvarer, som primært omfatter engangsglaskamre, steg med 72%. I den seneste årsrapport blev der redegjort for en strategisk beslutning vedrørende Xcytoprodukterne. Beslutningen betyder, at ledelsen har valgt at prioritere fastholdelsen og den Delårsrapport for 2018/19 Side 4 af 25

5 videre udvikling af markedspostionen inden for cellebaseret immunterapi meget højt, og derfor finder det mest fornuftigt at afvente færdiggørelsen af de to Xcyto-delprojekter (der henvises til seneste årsrapport og omtalen nedenfor), før salgsindsatsen for Xcyto-produkterne intensiveres væsentligt. Salgs- og markedsføringsaktiviteterne i den første halvdel af regnskabsåret har derfor været på et relativt lavt niveau, og dette lave niveau forventes også fastholdt i den resterende del af regnskabsåret. Trods det lave aktivitetsniveau på salgs- og markedsføringssiden blev der i halvåret solgt et Xcyto 5 instrument til en større medicinalvirksomhed i Schweiz. Desuden blev det første Xcyto 10 instrument solgt umiddelbart efter halvårets afslutning. Kunden er et amerikansk universitet, som også deltog i afprøvningen af Xcyto 10. Herefter lånte universitetet instrumentet i en periode, mens de sideløbende har forsøgt at tilvejebringe økonomiske midler til at anskaffe instrumentet. Primo januar 2019 afgav universitetet derefter ordren på en Xcyto 10. Sædanalyse. Omsætningen af sædcelletælleren SP-100 er steget med 6% i 2018/19, mens forbrugsvaresalget til sædanalyser er steget med 12%. Omkring hver tiende omsætningskrone hidrører fra dette forretningsområde. Mælkeanalyse/Ølproduktion. Disse to forretningsområder udgør tilsammen kun 3% af ChemoMetecs samlede omsætning, og tendensen er, at denne andel er faldende. Dette gælder specielt mælkeområdet, hvor omsætningen er mere end halveret i forhold til sidste år. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Xcyto 5/Xcyto 10 Som omtalt i årsrapporten for er der igangsat to delprojekter, som har til formål at implementere to større produktforbedringer på Xcyto 5 og 10. Den ene produktforbedring omhandler en standardisering af instrumenterne således, at instrumenterne opfører sig ensartet med hensyn til analyse set-up, analysetid og analyseresultater. Den anden produktforbedring omhandler en simplificering af arbejdsgangen i forbindelse med håndteringen af det, der inden for fluorescence-analyse kaldes spectral unmixing. Begge delprojekter forløber planmæssigt. NucleoCounter NC-202 NC-202 er i løbet af halvåret blevet testet eksternt hos flere samarbejdspartnere. Generelt konstateres der stor tilfredshed med, at analysetiden er halveret i forhold til NC-200. Instrumentets målekvalitet er på niveau med NC-200, men analysedata indikerer, at algoritmerne vil kunne forbedres yderligere og derved skabe endnu et salgsargument i forhold til såvel NC-200, som de konkurrerende produkter på markedet. For kunderne er det af meget stor vigtighed, at tællealgoritmerne er helt på plads, når produktet kommer på markedet. Man kan løbende forbedre og tilføje egenskaber i fx software, men de grundlæggende tællealgoritmer må ikke ændres, eftersom kunderne ellers vil skulle validere disse igen. Dette er et omfattende og dyrt arbejde, som man ikke kan pålægge kunderne. Eftersom salget af NC-200 udvikler sig overordentligt positivt, har ledelsen derfor indtil videre valgt at udskyde lanceringen af NC-202, og i den mellemliggende tid arbejdes der intenst med at optimere de ovennævnte tællealgoritmer med henblik på at skabe et endnu bedre produkt end oprindeligt forventet. Lanceringen af NC-202 er foreløbig udskudt nogle måneder. Delårsrapport for 2018/19 Side 5 af 25

6 XcytoMatic Der er i halvåret anvendt en del udviklingsressourcer på færdiggørelsen af en funktionsmodel af ChemoMetecs kommende højkadence celletæller, XcytoMatic. Instrumentet bliver udstyret med en genbrugs-flowkyvette, og forbrugsvarerne til instrumentet består af engangsprøverør og reagenser. Funktionsmodellen vil i foråret 2019 blive grundigt testet, inden udviklingen af en prototype påbegyndes. ChemoMetecs sælgere og produktspecialister melder løbende om stor interesse i LCFmarkedet for et produkt a la XcytoMatic. Produktet ventes frigivet til salg senest medio Udviklingssamarbejder Advancing Andrology: A Comprehensive Non-invasive Diagnostic Platform Med støtte fra Innovationsfonden indgår ChemoMetec i et 5-årigt projektsamarbejde med to afdelinger på Rigshospitalet samt Minerva Imaging ApS omkring en ny undersøgelsesmetode til mænd med dårlig sædkvalitet og testikelforandringer. Projektet forventes afsluttet i februar I forbindelse med projektet er der, som det også er nævnt i den seneste årsrapport, udviklet en ny analysemetode, som kan styrke diagnose og behandling af barnløse par (se også: Selve metoden er som nævnt udviklet, men hvis den skal have kommerciel succes, vurderes det, at den skal kunne implementeres i NC-202 systemet, for på den måde at opnå såvel en fornuftig lav pris, som et brugervenligt koncept. ChemoMetec vurderer i øjeblikket de kommercielle aspekter, samt om selskabet vil fortsætte ad denne vej. Delårsrapport for 2018/19 Side 6 af 25

7 Kommentarer til regnskabet Omsætning I 2018/19 opnåede ChemoMetec en omsætning på DKK 82,2 mio., hvilket er en stigning på 53% i forhold til. ChemoMetec solgte i perioden 394 stk. analyseinstrumenter mod 306 stk. i samme periode året før, hvilket er en stigning i antallet på 29%. Gennemsnitsprisen pr. instrument er i perioden øget med 12%, primært som følge af, at der er opnået højere slutkundepriser på de enkelte instrumenter. Den samlede instrumentomsætning steg med 44% til i alt DKK 45,5 mio. sammenholdt med DKK 31,6 mio. i. Omsætningen af forbrugsvarer, omfattende engangskassetter, glas-slides og reagenser, steg med 60% til DKK 33,3 mio. Den største del af omsætningen af forbrugsvarer udgøres af kassetterne, som i 2018/19 var på DKK 26,3 mio. mod DKK 16,8 mio. samme periode året før. Omsætningen af forbrugsvarer udgjorde 41% af ChemoMetecs samlede omsætning i 2018/19. Dette er positivt, idet omsætningen af forbrugsvarer udgør en stabil, løbende indtægt, som mere eller mindre følger det akkumulerede salg af instrumenter. Omsætningens fordeling på produktgrupper og geografi fremgår af nedenstående oversigt. Mio. DKK Danmark Europa 2018/19 USA/ Canada Øvrige I alt I alt Instrumenter 1,5 13,5 23,7 6,8 45,5 31,6 Forbrugsvarer 1,6 10,2 16,5 5,0 33,3 20,8 Andet 0,1 1,5 1,2 0,6 3,4 1,2 I alt 3,2 25,2 41,4 12,4 82,2 53,6 Resultat ChemoMetec opnåede i 2018/19 et bruttoresultat på DKK 75,0 mio. svarende til en bruttomargin på 91% sammenholdt med henholdsvis DKK 47,0 mio. og 88% i den samme periode året før. Bruttomarginen korrigeret for arbejde udført for egen regning og opført under aktiver udgjorde 86% og er samlet set lidt bedre end forventet. Driftsresultat før af- og nedskrivninger, EBITDA, steg med 148% fra DKK 13,1 mio. til DKK 32,5 mio. i 2018/19. Stigningen i driftsresultatet kan i al væsentlighed tilskrives en højere omsætning og salgspriser i forhold til sidste år. Resultat før skat viste et overskud på DKK 27,3 mio. og er påvirket af netto finansielle poster på DKK -0,1 mio., hvoraf DKK 0,2 mio. vedr. positive valutakursreguleringer. Skat af årets resultat udgør DKK 6,6 mio. svarende til en effektiv skatteprocent på godt 24%. Totalindkomsten for 2018/19 blev på DKK 21,3 mio. svarende til en fremgang i perioden på DKK 14,3 mio. Delårsrapport for 2018/19 Side 7 af 25

8 Egenkapital og balance Der er i 2018/19 investeret i alt DKK 5,4 mio. i immaterielle aktiver omfattende patenter og udviklingsprojekter. Investeringer i materielle aktiver, omfattende produktionsanlæg, driftsmateriel samt grunde og bygninger, udgjorde DKK 5,7 mio. Samlet er der foretaget investeringer for DKK 11,1 mio. mod DKK 6,2 mio. i samme periode sidste år. Egenkapitalen udgjorde pr. 31. december 2018 DKK 84,4 mio., svarende til en soliditet på 63%. ChemoMetec har i perioden erhvervet egne aktier for DKK 9,9 mio. svarende til nominelt aktier. Købet af egne aktier er fratrukket under egenkapitalen. Samlet ejer ChemoMetec egne aktier svarende til 12,35% af aktiekapitalen. Pengestrømme og likviditetsudvikling I 2018/19 bidrog pengestrømmene fra driften positivt med DKK 22,5 mio. Pengestrømme fra driften er dog påvirket af en forøgelse af tilgodehavende hos kunder på DKK 9,7 mio. relateret til det højere salg. Selskabets pengestrømme er desuden påvirket af køb af egne aktier for DKK 9,9 mio. samt samlede investeringer på DKK 11,1 mio. Det likvide beredskab, eksklusive trækningsretter, udgjorde DKK 10,3 mio. pr. 31. december Patentposition ChemoMetec er ved udgangen af halvåret ikke bekendt med indsigelsessager mod selskabets patenter. ChemoMetec råder ved udgangen af kvartalet over i alt 16 patentfamilier, hvoraf der er udtaget 46 patenter i udvalgte lande, herunder 11 i USA. Risikoforhold ChemoMetecs forretning indebærer en række kommercielle og finansielle risici, som kan have negativ effekt på virksomhedens fremtidige vækst, aktiviteter, økonomiske stilling og resultat. Der arbejdes løbende med at identificere disse risici, og det søges i videst muligt omfang at imødegå og begrænse de risici, som ChemoMetec via egne handlinger kan påvirke. Der er ikke sket ændringer i risikoforholdene i forhold til årsrapporten. For en nærmere beskrivelse af selskabets risikoforhold henvises der til afsnittet herom i årsrapporten for. Efterfølgende begivenheder Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter 31. december 2018, der har betydning for halvårsregnskabet. Delårsrapport for 2018/19 Side 8 af 25

9 Forventninger til 2018/19 Forventningerne til omsætning og driftsresultat (EBITDA) blev den 1. februar 2019 opjusteret fra DKK mio. og DKK mio. til hhv. niveauet DKK mio. og DKK mio. Disse forventninger fastholdes Om ChemoMetec A/S ChemoMetec udvikler, producerer og markedsfører analyseinstrumenter til celletælling og en lang række andre målinger. ChemoMetecs analyseinstrumenter markedsføres globalt inden for blandt andet pharma, biotek og landbrug. ChemoMetec har nogle af verdens førende medicinalvirksomheder blandt sine kunder, herunder Novartis, Novo Nordisk, H. Lundbeck, Merck, AstraZeneca og Johnson-Johnson. ChemoMetec blev etableret i 1997 og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen. Se også Delårsrapport for 2018/19 Side 9 af 25

10 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. juli til 31. december 2018 for ChemoMetec A/S. Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets uafhængige revisor. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, og på basis af den samme regnskabspraksis, som er anvendt i ChemoMetec A/S årsrapport for. Delårsrapporten og ledelsesberetningen er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. juli til 31. december Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Allerød, 8. februar 2019 Direktion: Michael Eising Direktør, CEO Bestyrelse: Preben Kønig Martin Glensbjerg Peter Reich Bestyrelsesformand Næstformand Bestyrelsesmedlem Delårsrapport for 2018/19 Side 10 af 25

11 Totalindkomstopgørelse for koncernen 2018/19 år Nettoomsætning Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Bruttoresultat Andre eksterne omkostninger Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat Poster der recirkuleres Valutakursregulering vedrørende udenlandske virksomheder Anden totalindkomst Totalindkomst Resultat pr. aktie (EPS) Resultat pr. aktie a DKK 1 1,39 0,45 1,17 Udvandet resultat pr. aktie a DKK 1 1,39 0,45 1,17 Delårsrapport for 2018/19 Side 11 af 25

12 Balance for koncernen Aktiver 31.december december juni 2018 Note Færdiggjorte udviklingsprojekter Erhvervede patenter og licenser Igangværende udviklingsprojekter Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventer Materielle aktiver Deposita Finansielle aktiver Langfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavende hos kunder Andre tilgodehavende Selskabsskat Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver AKTIVER Delårsrapport for 2018/19 Side 12 af 25

13 Balance for koncernen Passiver 31.december december juni 2018 Note Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Overført resultat Egenkapital Andre hensatte forpligtelser Hensættelse til udskudt skat Gæld til realkreditinstittuter Leasingforpligtelser Langfristede forpligtelser Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser Kreditinstitutter Leverandørgæld Selskabsskat Anden gæld Kortfristede forpligtelser Forpligtelser Passiver Øvrige noter 9, 10, 11 Delårsrapport for 2018/19 Side 13 af 25

14 Egenkapitalopgørelse for koncernen Aktiekapital Reserve for valutakursregulering Overført resultat I alt Egenkapital 1. juli Årets resultat Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst Køb af egne aktier Egenkapital 31. december Aktiekapital Reserve for valutakursregulering Overført resultat I alt Egenkapital 1. juli Årets resultat Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst Køb af egne aktier Egenkapital 31. december Den 7. december 2018 iværksatte ChemoMetec et aktietilbagekøbsprogram med det formål at optimere koncernens kapitalstruktur. Under aktietilbagekøbsprogrammet har selskabet i halvåret erhvervet aktier for en samlet anskaffelsessum på DKK 9,9 mio. ChemoMetec ejer herefter i alt aktier a DKK 1, svarende til 12,35% af aktiekapitalen. Det samlede antal aktier i selskabet er inklusive egne aktier. Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier samt udbytte fra disse indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat. Delårsrapport for 2018/19 Side 14 af 25

15 Pengestrømsopgørelse for koncernen 2018/19 år Resultat af primær drift (EBIT) Af- og nedskrivninger Ændring i driftskapital Regulering af poster uden likviditetseffekt Betalt selskabsskat Modtagne finansielle indtægter Betalte finansielle omkostninger Pengestrømme fra driften Køb mv. af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Køb mv. af immaterielle anlægsaktiver Tilgang af finansielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringer Køb af egne aktier Afdrag på leasinggæld Afdrag på langfristet gæld Provenu ved låneoptagelse Indfrielse af gæld til kreditinstitutter Pengestrømme fra finansiering Ændring i likvider Likvider primo Valutakursregulering af likvider Likvider ultimo Likvider ultimo sammensættes således: Likvider Kreditinstitutter Likvider ultimo Delårsrapport for 2018/19 Side 15 af 25

16 Noter til koncernregnskabet 1. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber og som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Anvendt regnskabspraksis, er bortset fra nedenstående, uændret i forhold til den anvendte regnskabspraksis i ChemoMetecs årsrapport for, hvortil der henvises. Ændring af anvendt regnskabspraksis ChemoMetec anvender for første gang IFRS 9 Finansielle instrumenter og IFRS 15 Omsætning fra kontrakter med kunder. Virkningen af disse ændringer er beskrevet nedenfor. Virkning af IFRS 9 Finansielle instrumenter IFRS 9 kræver, at ChemoMetec registrerer forventede kredittab fra tilgodehavender hos kunder på basis af en forventet tabsmodel. For sædvanlige tilgodehavender hos kunder, som følger salg af varer, er der indført en bestemmelse om, at det samlede forventede tab skal indregnes straks. På basis af de historiske lave tab på tilgodehavender hos kunder har implementeringen af den nye standard ikke haft nogen indvirkning på ChemoMetecs delårsrapport og derfor ingen indvirkning på overført resultat pr. 1. juli Ingen elementer af implementeringen af standarden har desuden haft indvirkning på indregning og måling. Virkning af IFRS 15 Omsætning fra kontrakter med kunder IFRS 10 kræver, at ChemoMetec anvender en femtrinsmodel for indregning af omsætning fra kontrakter med kunder. I henhold til IFRS 15 indregnes omsætningen med et beløb, som afspejler det vederlag, som ChemoMetec forventer at være berettiget til som modydelse for de varer, som bliver overdraget til kunden. På basis af ChemoMetecs tidligere praksis for indregning af omsætning fra salg af varer og analyse af kontrakter med kunder har implementeringen af den nye standard ikke haft nogen indvirkning på ChemoMetecs delårsrapport og derfor ingen indvirkning på overført resultat pr. 1. juli Ingen elementer af implementeringen af standarden har desuden haft indvirkning på indregning og måling. Udstedte standarder, der endnu ikke er trådt i kraft IFRS 16 Leasing træder i kraft for regnskabsår, der begynder den 1. januar 2019 eller senere. ChemoMetec forventer at implementere IFRS 16 Leasing fra regnskabsåret 2019/20. Da ChemoMetec på tidspunktet for aflæggelse af delårsrapporten kun har ganske få operationelle leasingkontrakter, forventes standarden ikke at få nogen væsentlig indvirkning på regnskabet. Delårsrapport for 2018/19 Side 16 af 25

17 2. Segmentoplysninger Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrapportering. Baseret på den interne rapportering, der anvendes af ledelsen til vurdering af resultat og ressourceallokering, har virksomheden identificeret tre segmenter: Instrumenter, forbrugsvarer og andet, hvilket er i overensstemmelse med den måde, hvorpå aktiviteter organiseres og styres. Segment Instrumenter Forbrugsvarer Andet Beskrivelse Salg af instrumenter Salg af engangskasetter, tællekamre og reagenser Salg af målemoduler og tilbehør mv. Koncernen benytter ikke systemer, der registrerer samtlige omkostninger pr. segment, hvorfor driftsresultaterne pr. segment er beregnet forholdsmæssigt ud fra den totale nettoomsætning. Når koncernens ledelse træffer beslutninger om ressourcefordeling mv., sker dette tilsvarende på grundlag af segmentopdelte omsætningstal, mens driftsresultatet altid vurderes under ét for alle segmenter. Delårsrapport for 2018/19 Side 17 af 25

18 Segmentoplysninger (fortsat) 2018/ /19 Segmentomsætning og - driftsresultat Nettoomsætning Driftsresultat Instrumenter Forbrugsvarer Andet I alt Finansielle poster, netto Resultat før skat Segmentaktiver og -forpligtelser 2018/19 Instrumenter Forbrugsvarer Andet Ikke fordelte aktiver Aktiver i alt Instrumenter Forbrugsvarer Andet Ikke fordelte aktiver Forpligtelser i alt Delårsrapport for 2018/19 Side 18 af 25

19 Segmentoplysninger (fortsat) Omsætning fordelt på geografiske områder: Danmark Europa USA/ Canada Øvrige 2018/19 I alt Instrumenter Forbrugsvarer Andet I alt Danmark Europa USA/ Canada Øvrige I alt Instrumenter Forbrugsvarer Andet I alt Delårsrapport for 2018/19 Side 19 af 25

20 3. Immaterielle aktiver Færdiggorte udviklingsprojekter Erhvervede patenter og licenser Igangværende udviklingsprojekter Kostpris Tilgang Afgang Kostpris Af- og nedskrivninger Årets af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Regnskabsmæssig værdi Færdiggorte udviklingsprojekter Erhvervede patenter og licenser Igangværende udviklingsprojekter Kostpris Tilgang Afgang Kostpris Af- og nedskrivninger Årets af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Regnskabsmæssig værdi Af de aktiverede færdiggjorte udviklingsprojekter kan DKK 0,6 mio. henføres til NC-produkter (H1 : DKK 1,8 mio. henføres til NC produkter og DKK 0,9 mio. til SCC-produkter). Der er i perioden foretaget en nedskrivning af SCC-udviklingsprojektet, hvorefter SCCudviklingsprojektet er indregnet til DKK 0 mio. Nedskrivningen er foretaget som konsekvens af, at omsætningen af SCC-produkter udgør en stadig mindre del af den samlede omsætning. Af de aktiverede igangværende udviklingsprojekter kan DKK 31,7 mio. henføres til Xcytoprodukter og DKK 6,4 mio. til øvrige udviklingsprojekter (H1 : DKK 25,8 mio. henføres til Xcyto-produkter og DKK 2,7 mio. til øvrige udviklingsprojekter). Delårsrapport for 2018/19 Side 20 af 25

21 4. Materielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris Kursreguleringer Tilgang Afgang Kostpris Af- og nedskrivninger Kursreguleringer Årets af- og nedskrivninger Afgang Af- og nedskrivninger Regnskabsmæssig værdi Grunde og bygninger Produktionsanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris Kursreguleringer Tilgang Afgang Kostpris Af- og nedskrivninger Kursreguleringer Årets af- og nedskrivninger Afgang Af- og nedskrivninger Regnskabsmæssig værdi Af produktionsanlæg og maskiner udgør finansielt leasede aktiver en bogført værdi på DKK 1,0 mio. (H1 : DKK 1,2 mio.). Delårsrapport for 2018/19 Side 21 af 25

22 5. Varelager 2018/19 år Råvarer og hjælpematerialer Fremstillede varer Heri indgår indirekte produktionsomkostninger med Periodens nedskrivning af varebeholdninger indregnet i omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Af den regnskabsmæssige værdi forventes DKK 0 mio. at blive realiseret efter mere end 12 måneder. 6. Tilgodehavender hos kunder 2018/19 år Tilgodehavende hos kunder Periodens nedskrivninger indregnet i resultatopgørelsen under andre eksterne omkostninger Alle tilgodehavender hos kunder forfalder inden for et år. Delårsrapport for 2018/19 Side 22 af 25

23 7. Hensatte forpligtelser 2018/19 år Hensættelser primo Periodens hensættelser Hensættelser ultimo Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser. Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielsen af forpligtelsen vil medføre et forbrug af selskabets økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Hvis opfyldelse af forpligtelsen tidsmæssigt forventes at ligge langt ude i fremtiden, måles forpligtelsen til dagsværdi. 8. Langfristede finansielle gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. 0-1 år 1-5 år > 5 år Koncernens langfristede forpligtelser omfatter gæld til realkreditinstitutter og leasingforpligtelser. Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Gæld til realkreditinstitutter Finansielle leasingforpligtelser I alt år 1-5 år > 5 år Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Gæld til realkreditinstitutter Finansielle leasingforpligtelser I alt december 2018 Valuta Udløb Rente Gæld til realkreditinstitutter DKK Fast Leasingforpligtelse, maskiner DKK 2020 Fast 31. december 2017 Valuta Udløb Rente Gæld til realkreditinstitutter DKK Fast Leasingforpligtelse, maskiner DKK 2020 Fast Delårsrapport for 2018/19 Side 23 af 25

24 9. Eventuel forpligtelser Koncernen er ikke bekendt med krav eller trusler om krav mod koncernen pr. balancedagen. 10. Nærtstående parter Der er ingen ændringer i nærtstående parter med betydelig indflydelse på selskabet i forhold til årsrapporten for. Selskabet har i delårsperioden haft samme type og omfang af transaktioner med nærtstående parter som beskrevet i årsrapporten. Transaktionerne har ikke væsentlig påvirket delårsrapporten. 11. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter 31. december 2018, der har betydning for halvårsregnskabet. Delårsrapport for 2018/19 Side 24 af 25

25 Delårsrapport for 2018/19 Side 25 af 25