Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007

Transkript

1 Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Bestyrelsen for Mols-Linien A/S har på sit møde d.d. behandlet og godkendt selskabets halvårsregnskab for perioden I den forbindelse udsender rederiet delårsrapporten, som beskriver udviklingen i selskabet, som kan resumeres således: Øget omsætning og bedre resultat end forventet på trods af fald i det samlede antal overførte biler og lastvogne. Hårdt vejr med sne og storm i 1. kvartal 2007 samt skærpet priskonkurrence fra Storebæltsforbindelsen har påvirket overførslerne af fritidsrejsende og privatbillisterne, men fortsat fremgang (+ 7 %) i antallet af forretningsrejsende med hurtigfærgerne. Omsætningen i 1. halvår af 2007 blev 369,7 MDKK mod 351,3 MDKK i samme periode i 2006, hvilket er en fremgang på 18,4 MDKK. Resultatet efter tonnageskat for 1. halvår af 2007 blev et overskud på 18,8 MDKK, hvilket er 15,4 MDKK bedre end resultatet i 1. halvår 2006 og bedre end Mols-Liniens forventning til resultatet i 1. halvår af Resultatet i 1. halvår 2007 har især været påvirket af følgende: Hårdt vejr med sne og storm i 1. kvartal Fortsat fokus på at optimere og effektivisere alle forretningskritiske processer i Mols- Linien. Antallet af erhvervsbilister på hurtigfærgerne, som udgør over 60 % af kunderne, er i 1. halvår 2007 vokset med yderligere ca. 7 %, mens der har været en negativ udvikling i antallet af fritidskunder på samme niveau. Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 1 af 13

2 Samlet set blev der overført 1,8 % færre personbiler i 1. halvår 2007 i forhold til 1. halvår I 2. kvartal af 2007 er antallet af personbiler på hurtigfærgerne 2,2 % større i forhold til 2. kvartal Overførslerne af lastbiler faldt med 4,6 % i 1. halvår 2007 i forhold til 1. halvår 2006, hvilket skyldes en kombination af hårdt vejr i årets første kvartal og omstruktureringer og forskydninger blandt en række af rederiets små og mellemstore fragtkunder. Selskabet havde et positivt cash flow fra driften på 24,8 MDKK i 1. halvår 2007, hvilket er 13,8 MDKK bedre end 1. halvår Der er i 1. halvår 2007 gennemført et generelt incitamentsprogram for medarbejderne i Mols-Linien A/S. 140 medarbejdere fordelt på alle faggrupper tog imod det favorable tilbud fra selskabet. De tilsluttede medarbejdere har tegnet i alt stk. aktier á 100 DKK, til en værdi af ca. 2,3 MDKK den 15. maj 2007 til en dagskurs på ca. 545 DKK. Mols-Linien har i 1. halvår 2007 udbetalt udbytte på 10 DKK pr. aktie, hvilket i alt beløber sig til 27,9 MDKK. Dette er sket i forlængelse af selskabets beslutning om at sikre aktiv og attraktiv udbyttepolitik - herunder udbetaling af ca. 50 % af årets resultat efter skat som udbytte. Børskursen på aktierne i Mols-Linien i løbet af 1. halvår 2007 er steget fra kurs 480 til kurs 570. Mols-Linien arbejder pt. på at kunne erhverve en ekstra hurtigfærge med henblik på at udvide serviceniveauet og kapaciteten på rederiets 2 hurtigfærgeruter på Kattegat. Derudover er der igangsat undersøgelser om behov og muligheder for at øge kapaciteten på fragtruten mellem Kalundborg og Århus. Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 2 af 13

3 På grund af det bedre halvårsresultat opjusteres forventningerne for hele året til følgende: Et samlet overskud efter skat i 2007 i intervallet MDKK Positivt cash-flow af driften i intervallet MDKK Halvårsregnskabets hovedtal er anført på side 4, nøgletal samt oversigten over periodens cash flow er anført på side 5 og egenkapitaludviklingen er anført på side 6. Fra side 7 og videre frem præsenterer vi selskabets kommentarer til halvårsregnskabet og Delårsrapporten slutter med ledelsens påtegning og revisorerklæring. Har De spørgsmål til denne fondsbørsmeddelelse, er De velkommen til at kontakte adm. direktør Preben Wolff på telefon (direkte) eller (mobil). Med venlig hilsen Mols-Linien A/S Anker Christoffersen Formand for bestyrelsen Preben Wolff Administrerende direktør Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 3 af 13

4 DELÅRSRAPPORT SELSKABETS HOVED- OG NØGLETAL Hovedtal for 1. halvår af 2007 og samme periode sidste år Resultatopgørelse: 1. halvår 1. halvår (MDKK) Omsætning i alt ,7 351,3 Omkostninger i alt ,0 342,2 Resultat før finansielle poster og skat... 21,7 9,1 Finansielle poster, netto... -2,8-5,7 Resultat før skat... 18,9 3,4 Periodens resultat... 18,8 3,4 Balance: (MDKK) Skibe ,3 416,9 422,4 Øvrige langfristede aktiver... 91,2 86,7 83,6 Tilgodehavender og varebeholdninger ,0 84,1 98,4 Finansielle aktiver disponible for salg ,9 198,4 199,3 Likvide beholdninger ,2 2,4 Aktiver i alt ,4 836,3 806,1 Egenkapital ,3 419,9 375,5 Langfristede gældsforpligtelser ,8 249,0 259,4 Kortfristede gældsforpligtelser ,3 167,3 171,2 Passiver i alt ,4 836,3 806,1 Nettorentebærende gæld... 68,4 8,7 68,3 Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 4 af 13

5 Nøgletal: 1. halvår 1. halvår (DKK) Resultat pr. aktie... 6,7 1,2 Cash flow pr. aktie... 8,9 3,9 Udbytte pr. aktie Indre værdi pr. aktie ,9 132,5 Børskurs pr (%) Egenkapitalforrentning... 4,8 0,9 Overskudsgrad (EBIT-margin)... 5,9 2,6 Afkast af investeret kapital (ROIC)... 4,6 2,1 Soliditetsgrad... 50,6 46,6 Nøgletallene er p.g.a. sæsonsvingninger ikke omregnet til årsbasis. Pengestrømsopgørelse Selskabets likviditet har i perioden udviklet sig således: 1. halvår 1. halvår (MDKK) Likviditetsvirkning af driften 24,8 11,0 Investering i materielle aktiver, netto -54,9-15,9 Salg af finansielle aktiver disponible for salg 21,1 - Afdrag på skibskreditfondslån m.v. -16,5-13,9 Udbytte -27,9-14,0 Køb af egne aktier -0,4 - Likviditetsforskydning -53,8-32,8 Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 5 af 13

6 Egenkapitaludvikling Selskabets egenkapital har i perioden udviklet sig således: (MDKK) 1. halvår 1. halvår Egenkapital pr ,9 385,8 Udbytte -27,9-14,0 Periodens resultat efter skat 18,8 3,4 Køb af egne aktier -0,4 0 Dagsværdiregulering af finansielle instrumenter 2,8 0 Dagsværdiregulering af finansielle aktiver disponible for salg -0,4 0 Optionsprogram 0,5 0,3 Egenkapital pr ,3 375,5 Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 6 af 13

7 LEDELSESBERETNING Kommentarer til delårsrapporten for 1. halvår 2007 Fortsat resultatfremgang for Mols-Linien Med udgangspunkt i den skærpede konkurrence om at varetage og sikre trafikken mellem Jylland og Sjælland fortsætter Mols-Linien med at rationalisere og optimere færgedriften og den tilhørende landbaserede administration. Denne indsats omfatter også en løbende vurdering og gennemførelse af tiltag, som kan bidrage til at konsolidere og udvikle selskabet. Den samlede omsætning i selskabet blev i 1. halvår af 2007 på 369,7 MDKK, hvilket er en fremgang på 18,4 MDKK i forhold til samme periode i Det svarer til en omsætningsfremgang på 5,2 % i forhold til 1. halvår Resultatet efter tonnageskat for 1. halvår af 2007 blev et overskud på 18,8 MDKK, hvilket er 15,4 MDKK bedre end resultatet i 1. halvår 2006 og bedre end Mols-Liniens forventning til resultatet i 1. halvår Mols-Liniens bestyrelse anser periodens resultat for tilfredsstillende. Dårligt vejr og fortsat priskonkurrence Rederiets overførsel af personbiler og lastbiler blev i årets første kvartal påvirket negativt af det hårde vejr med sne og frost. Denne udvikling vendte dog i 2. kvartal 2007, hvor trafikudviklingen igen udviklede sig som forventet. I 2. kvartal 2007 overførte Mols-Linien således 2,2 % flere personbiler på hurtigfærgerne end i 2. kvartal Antallet af erhvervsbillister på hurtigfærgerne, som udgør over 60 % af kunderne, er i fortsat vækst. I 1. halvår af 2007 voksede dette kundesegment med ca. 7 %. Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 7 af 13

8 Som følge af den fortsat hårde priskonkurrence fra Storebæltsbroen er antallet af fritidskunder og privatbilister på hurtigfærgerne og kombifærgerne i 1. halvår 2007 reduceret i forhold til 1. halvår Reduktionen er på niveau med tilgangen af nye erhvervskunder. Som et resultat af de gennemførte markedsføringsaktiviteter og konstante serviceforbedringer blev det samlede fald i antallet af overførte personbiler i 1. halvår 2007 således kun 1,8 % i forhold til 1. halvår Overførslerne af lastbiler er faldet med 4,6 % i 1. halvår 2007 i forhold til 1. halvår 2006, hvilket til dels skyldes det hårde vejr i årets første kvartal, dels en række uforudsete omstruktureringer og forskydninger i trafikmængderne blandt flere af rederiets faste fragtkunder. Mols- Linien har igangsat et direkte salgsarbejde rettet mod eksisterende og nye fragtkunder med henblik på at få reetableret de ændrede distributionsveje. Mols-Linien forventer, at dette arbejde er afsluttet i løbet af 2. halvår 2007 og vil bidrage til en fornyet positiv udvikling i antallet af fragtoverførsler. Trafikudviklingen i 1. halvår Enheder Ændring % Personbiler ,8 Lastbiler ,6 Passagerer ,9 Fordelagtige indkøb af brændstof til rederiets færger Mols-Linien havde i 1. halvår 2007 sikret prisen på den type olie, som rederiet benytter i hurtigfærgerne til ca. 570 USD pr. ton. Desuden var rederiets USD-eksponering terminssikret i 1. halvår 2007 til en kurs på 5,75 DKK. Dette var med til at sikre, at rederiets omkostninger til brændstof i perioden blev 12,6 MDKK lavere end i samme periode sidste år. Udvikling i rederiets øvrige omkostninger Mols-Liniens samlede omkostninger inklusiv omkostningerne til brændstof til rederiets færger og afskrivninger var 348,0 MDKK i 1. halvår 2007 mod 342,2 MDKK i 1. halvår 2006, hvilket svarer til en stigning på 5,8 MDKK. Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 8 af 13

9 Periodens netto-udgifter til finansiering på 2,8 MDKK var 2,9 MDKK lavere end i samme periode sidste år. Det er en direkte følge af, at rederiet har omlagt sine skibskreditfondslån og i øvrigt har sikret en markant forbedring af de likvide beholdninger. Selskabet skiftede i 2002 til tonnageskatteordningen. Dette medfører en årlig beskatning på 0,1 MDKK ved den nuværende tonnage. Balance Af de samlede aktiver på 817,4 MDKK udgør materielle aktiver 514,1 MDKK. De fordeler sig, som følger: De fem færger udgør i alt 440,3 MDKK Terminaler og havneanlæg udgør 51,1 MDKK og Driftsmidler og inventar udgør 22,7 MDKK Der har i perioden været følgende investeringer: 6,0 MDKK i skibe 39,3 MDKK i nye turbiner og periodiske eftersyn 2,4 MDKK terminal- og havneanlæg 7,3 MDKK i driftsmidler og inventar Kortfristede aktiver udgør 108,0 MDKK pr og består af vare- og reservedelslager til 43,0 MDKK og 65,0 MDKK i fragt- og passagerdebitorer og øvrige tilgodehavender. Selskabets langfristede forpligtelser, som primært består af skibskreditfondslån, er pr på i alt 233,8 MDKK, hvilket er en reduktion på 15,2 MDKK i forhold til Den kortfristede forpligtelse er 170,3 MDKK pr , hvilket er en forøgelse på 3,0 MDKK i forhold til Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 9 af 13

10 Pengestrømsopgørelse Selskabets pengestrømme i 1. halvår 2007 bestod i et positivt cash flow fra driften på 23,3 MDKK, hvilket var 13,8 MDKK bedre end 1. halvår Rederiets nettoinvesteringer var på 54,9 MDKK mod 15,9 MDKK i 1. halvår 2006 og er beskrevet ovenfor. Mols-Linien har samlet afdraget 16,5 MDKK på selskabets langfristede gæld - primært skibskreditfondslån i rederiets færger. Mols-Linien har udbetalt udbytte på 10 % i 1. halvår 2007, svarende til 27,9 MDKK. Samlet havde Mols-Linien en negativ likviditetsforskydning på 53,8 MDKK i 1. halvår Periodens likviditetsændring medførte, at Mols-Linien pr. 30. juni 2007 havde likvide beholdninger på 174,3 MDKK inklusiv finansielle aktiver disponible for salg. Hertil kommer, at Mols-Linien har en kreditramme på 100 MDKK. Mols-Liniens strategi Som nævnt i ledelsesberetningen i Årsrapporten for 2006 er Mols-Liniens mål og vision fortsat at opfylde de oprindelige politiske intentioner om at bidrage til at skabe og videreudvikle en velafbalanceret trafikal infrastruktur i Danmark. På grund af den fortsat positive trafikale udvikling på Kattegat har rederiet besluttet at øge kapaciteten inden for hurtigfærgekonceptet i det kommende år. Det vil sikre, at selskabet kan efterkomme den fortsatte vækst inden for det attraktive segment af professionelle erhvervskunder - og samtidig fastholde serviceniveauet og den generel høje standard. Desuden har rederiet igangsat undersøgelser om behov og muligheder for at øge kapaciteten på selskabets fragtfærger mellem Kalundborg og Århus. Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 10 af 13

11 Aktionærpolitik Selskabets generalforsamling har som bekendt fulgt bestyrelsens anbefaling om at sikre en aktiv og attraktiv udbyttepolitik. Det betyder, at selskabet i 1. halvår af 2007 har udbetalt ca. 50 % af årets resultat efter skat i udbytte til aktionærerne. Incitamentsprogram for medarbejderne Der er i 1. halvår 2007 gennemført et generelt incitamentsprogram for medarbejderne i Mols- Linien A/S. 140 medarbejdere fordelt på alle faggrupper tog imod det favorable tilbud fra selskabet. De tilsluttede medarbejdere har tegnet i alt stk. aktier á 100 DKK, til en værdi af ca. 2,3 MDKK den 15. maj 2007 til en dagskurs på ca. 545 DKK. Fortsat positiv kursudvikling Kursen på Mols-Liniens aktier var ved årsskiftet 480. Ved udgangen af første halvår 2007 var børskursen 570, hvilket svarer til en stigning på 19 %. Det betyder, at markedsværdien af aktionærernes aktier i selskabet er vokset fra MDKK til MDKK. Selskabets soliditet målt som egenkapitalens andel af de samlede passiver er ved periodens afslutning 50,6 %. Olieindkøb i 2. halvår 2007 Mols-Linien har terminssikret rederiets USD-eksponering ved oliekøb i 2. halvår 2007 til en kurs på 546,50. Forventningerne til fremtiden På grund af det bedre halvårsresultat opjusteres forventningerne for hele året til følgende: Overskud efter skat i intervallet MDKK Positivt cash-flow af driften i intervallet MDKK Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 11 af 13

12 Ledelsens Påtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for første halvår af 2007 for Mols-Linien A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med indregning og måling efter International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr og af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden Ebeltoft, den 23. august 2007 Direktion Preben Wolff Adm. direktør Bestyrelse Anker Christoffersen Carsten Berger Erik Østergaard John Steen Mikkelsen formand næstformand Thorleif Nohr Blok Bent Mand Jørgensen Jesper Stenkjær Annelise Lund Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 12 af 13

13 Den uafhængige revisors erklæring om review af delårsrapporten Til aktionærerne i Mols-Linien A/S Indledning Vi har udført review af delårsrapporten for Mols-Linien A/S for perioden 1. januar juni 2007, omfattende delårsrapport, ledelsespåtegning og ledelsesberetning. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med indregning og måling efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vores ansvar er på grundlag af vores review at udtrykke en konklusion om delårsrapporten. Det udførte review Vi har udført vores review i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om, review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor. Et review af en delårsrapport omfatter forespørgsler til primært personer med ansvar for økonomi og regnskabsaflæggelse, samt udførelse af analytiske handlinger og andre reviewhandlinger. Omfanget af et review er betydeligt mindre end revision udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder og giver derfor ikke sikkerhed for, at vi bliver bekendt med alle betydelige forhold, som kunne afdækkes ved en revision. Som følge heraf udtrykker vi ikke en revisionskonklusion. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at delårsrapporten ikke giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar juni 2007 i overensstemmelse med indregning og måling efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter. Århus, den 23. august 2007 København, den 23. august 2007 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Jesper Meto Jacob Nørmark Karsten Rasmussen Torben Nørskov Jensen statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor Delårsrapport 1. januar 30. juni 2007 Side 13 af 13