Nyhavn Rejser A/S CVR-nr Central Business Registration No Årsrapport 2013 Annual report 2013

Transkript

1 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr Weidekampsgade 6 Postboks København C Telefon Telefax Nyhavn Rejser A/S CVR-nr Central Business Registration No Årsrapport 2013 Annual report 2013 Godkendt på selskabets generalforsamling den The Annual General Meeting adopted the annual report on Dirigent Chairman of the General Meeting Navn: Morten Krüger Name: Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited

2 Nyhavn Rejser A/S Indholdsfortegnelse Contents Side Page Virksomhedsoplysninger / Entity details 1 Ledelsespåtegning / Statement by Management on the annual report 2 Den uafhængige revisors erklæringer / Independent auditor's reports 4 Ledelsesberetning / Management commentary 6 Anvendt regnskabspraksis / Accounting policies 10 Resultatopgørelse for 2013 / Income statement for Balance pr / Balance sheet at Egenkapitalopgørelse for 2013 / Statement of changes in equity for Pengestrømsopgørelse for 2013 / Cash flow statement for Noter / Notes 27 The English text in this document is an unofficial translation of the Danish original. In the event of any inconsistencies, the Danish version shall apply. Please note that Danish decimal and digit grouping symbols have been used in the financial statements. lahansen/ :08/w.2.0.4/mlac_e Excel BC /E.2.3.0

3 Vir ksomhedsoplysninger / Entity details Nyhavn Rejser A/S 1 Virksomhedsoplysninger Entity details Virksomhed Entity Nyhavn Rejser A/S Nyhavn Rejser A/S Nyhavn 31G Nyhavn 31G 1051 København K 1051 Copenhagen K CVR-nr.: Central Business Registration No: Hjemsted: København Registered in: Copenhagen Regnskabsår: Financial year: Telefon: Phone: Telefax: Fax: Hjemmeside: Internet: travel@nyhavn.dk travel@nyhavn.dk Bestyrelse Jesper Ulsø, formand Henrik Fuglsang Pål Thore Krosby Morten Krüger Lars Mathiasen Carina Yong Steen Grosen Andersen Direktion Henrik Fuglsang Lars Mathiasen Board of Directors Jesper Ulsø, Chairman Henrik Fuglsang Pål Thore Krosby Morten Krüger Lars Mathiasen Carina Yong Steen Grosen Andersen Executive Board Henrik Fuglsang Lars Mathiasen Revisor Auditors Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade 6 Weidekampsgade København C 0900 Copenhagen C

4 Ledelsespåtegning / Stateme nt by Management on the annual report Nyhavn Rejser A/S 2 Ledelsespåtegning Statement by Management on the annual report Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret for Nyhavn Rejser A/S. The Board of Directors and the Executive Board have today considered and approved the annual report of Nyhavn Rejser A/S for the financial year Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. The annual report is presented in accordance with the Danish Financial Statements Act. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the Entity s financial position at and of the results of its operations and cash flows for the financial year Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. We believe that the management commentary contains a fair review of the affairs and conditions referred to therein.

5 Nyhavn Rejser A/S 3 Ledelsespåtegning Statement by Management on the annual report Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. We recommend the annual report for adoption at the Annual General Meeting. København, den Copenhagen, Direktion Executive Board Henrik Fuglsang Lars Mathiasen Bestyrelse Board of Directors Jesper Ulsø Henrik Fuglsang Pål Thore Krosby formand Chairman Morten Krüger Lars Mathiasen Carina Yong Steen Grosen Andersen

6 Nyhavn Rejser A/S 4 Den uafhængige revisors erklæringer Independent auditor's reports Den uaf hængige revisors er klæringer / Independent auditor's reports Til kapitalejerne i Nyhavn Rejser A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Nyhavn Rejser A/S for regnskabsåret , der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. To the owners of Nyhavn Rejser A/S Report on the financial statements We have audited the financial statements of Nyhavn Rejser A/S for the financial year , which comprise the accounting policies, income statement, balance sheet, statement of changes in equity, cash flow statement and notes. The financial statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Management's responsibility for the financial Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. statements Management is responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such internal control as Management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. Auditor's responsibility Our responsibility is to express an opinion on the financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and additional requirements under Danish audit regulation. This requires that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor's judgement, including the assessment of the risks of material misstatements of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the Entity's preparation of financial statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by Management, as well as the overall presentation of the financial statements.

7 Nyhavn Rejser A/S 5 Den uafhængige revisors erklæringer Independent auditor's reports Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Our audit has not resulted in any qualification. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Opinion In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the Company s financial position at and of the results of its operations and cash flows for the financial year in accordance with the Danish Financial Statements Act. Statement on the management commentary Pursuant to the Danish Financial Statements Act, we have read the management commentary. We have not performed any further procedures in addition to the audit of the financial statements. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. On this basis, it is our opinion that the information provided in the management commentary is consistent with the financial statements. København, den Copenhagen, Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab John Ladekarl statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant Lars Kronow statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant

8 Ledelsesberetning / Manage ment commentary Nyhavn Rejser A/S 6 Ledelsesberetning Management commentary Hoved- og nøgletal Financial highlights Hovedtal Key figures ####### 2009 Bruttofortjeneste Gross profit Driftsresultat Operating profit/loss Resultat af finansielle poster (127) (382) Net financials Årets resultat Profit/loss for the year Samlede aktiver Total assets Egenkapital Equity Gennemsnitligt antal medarbejdere (stk.) Average numbers of employees (pos) Nøgletal Ratios Egenkapitalens forrentning (%) 62,5 20,4 37,6 6,3 20,4 Return on equity (%) Soliditetsgrad (%) 15,7 22,0 19,1 17,1 20,4 Solvency ratio (%)

9 Nyhavn Rejser A/S 7 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Selskabets formål er at drive rejsebureauvirksomhed og dermed beslægtet virksomhed. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold I 2013 indtrådte Aller Media A/S som hovedaktionær i selskabet. I forbindelse med købet er selskabets regnskabsår ændret til , så det følger samme regnskabsår som Aller Media A/S. Selskabets resultatopgørelse for 2013 omfatter således kun 9-måneders-perioden Management commentary Primary activities The purpose of the Company is to operate as travel agency and related activities. Development in activities and finances In 2013, Aller Media A/S joined as the majority shareholder in the Company. With the acquisition, the Company's fiscal year changed to 1 January to 30 September - corresponding to the fiscal year of Aller Media A/S. Consequently, the Company's income statement for 2013 includes only a nine-month period from 1 January to 30 September Resultatopgørelsen udviser et ordinært resultat før skat på t.kr. og et overskud på t.kr. Selskabets balance pr. 30. september 2013 udviser en egenkapital på t.kr. The income statement shows an ordinary profit before tax of DKK ,873 and a profit of DKK ,200. The Company's balance sheet as per 30 September 2013 shows an equity of DKK ,668. Aller Media A/S' køb af en majoritetspost i selskabet har i 2013 ikke medført ændringer i selskabets strategi eller drift. Selskabet har således som planlagt fastholdt sin offensive markedsstrategi, herunder en fortsat øget markedsføringsindsats, en offensiv prispolitik samt en fortsat aktiv investeringspolitik i udvikling og implementering af markedsføringssystemer og produktudvikling. Aller Media A/S 's acquisition of the majority interest in the Company in 2013 did not affect the Company's strategies or operations. The Company has, as planned maintained its proactive market strategy, including continued increased marketing efforts, an aggressive pricing policy and a continued active investment policy in the development and implementation of marketing systems and product development. Under hensyntagen til de aktuelle konjunkturer, anses udviklingen i selskabets omsætning og resultat som tilfredsstillende. Considering the current market conditions, the development in the Company's revenue and results is considered satisfactory. Usikkerhed vedrørende indregning og måling Der er ikke forekommet usikkerhed ved indregning og måling i årsrapporten. Uncertainty relating to recognition and measurement Recognition and measurement in the Annual Report have not been subject to any uncertainty.

10 Nyhavn Rejser A/S 8 Ledelsesberetning Usædvanlige forhold, der har påvirket indregning og måling Selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr samt resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden er ikke påvirket af andre usædvanlige forhold end kontant udlodning af et ekstraordinært udbytte på t.kr. vedtaget på en ekstraordinær generalforsamling den 14. juni Særlige risici Drift Som arrangør af rejser til destinationer verden over er selskabets salg og indtjening - udover almindelige konjunkturudsving - særlig følsom over for krig, terror, naturkatastrofer og politiske forhold. Selskabets brede produktportefølje og differentierede forretningsområder reducerer denne følsomhed betragteligt. Management commentary Unusual circumstances affecting recognition and measurement The Company's assets, liabilities and financial position as per 30 September 2013 and the results of its operations and cash flows for the period 1 January to 30 September 2013 are not affected by unusual conditions, other than payment of extraordinary dividends of DKK adopted at an extraordinary general meeting on 14 June Particular risks Operating Risks Being an operator of travels to destinations around the world makes the Company's sales and earnings especially vulnerable to wars, terrorism, natural disasters and political unrest - in addition to ordinary cyclical fluctuations. The Company's broad product portfolio and differentiated business areas reduce this vulnerability considerably. Valutarisici Selskabets samhandel med udlandet medfører, at selskabets resultater kan påvirkes af valutakursudviklingen for en række valutaer. Det er selskabets politik at afdække kommercielle valutarisici gennem primært valutaterminsforretninger til afdækning af kendte og forventede indkøb. Selskabet indgår ikke spekulative valutapositioner. Foreign exchange risks The Company's trade with foreign countries implies that the Company's performance may be affected by fluctuations in a number of foreign currencies. It is the Company's policy to hedge commercial foreign currency exposure primarily through forward exchange contracts hedging known and expected purchases. The Company does not participate in any speculative currency transactions. Målsætninger og forventninger for det kommende år Selskabet forventer en betydelig positiv vækst i såvel omsætning som indtjening for 2013/14. På den baggrund fastholder selskabet en langsigtet og offensiv markedsstrategi. Targets and expectations for the year ahead The Company expects considerable, positive growth in both sales and earnings in 2013/14. Accordingly, the Company maintains a long-term and offensive market strategy.

11 Nyhavn Rejser A/S 9 Ledelsesberetning Samfundsansvar Oplysninger om selskabets politik for samfundsansvar fremgår af årsrapporten for Aller Holding A/S. Videnressourcer Det er væsentligt for selskabet at kunne tiltrække og fastholde medarbejdere med såvel høje faglige som personlige kompetencer. Selskabet investerer løbende væsentlige ressourcer i yderligere dygtiggørelse af selskabets medarbejdere. Begivenheder efter balancedagen Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Management commentary Social Responsibility Information on the Company's social responsibility policy is shown in the annual report for Aller Holding A/S. Intellectual capital resources It is important for the Company to be able to attract and retain employees who are highly skilled technically and have strong personal competencies. The Company currently makes material investments in further development of its employees. Events after the balance sheet date No events have occurred after the balance sheet date to this date which would influence the evaluation of this annual report.

12 Nyhavn Rejser A/S 10 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Anvendt regnskabspraksis / Accounting policies Regnskabsklasse Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C. Reporting class This annual report has been presented in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act governing reporting class C enterprises. Selskabet har ændret regnskabsår, så det følger det nye moderselskab Aller Media A/S regnskabsår Overgangsåret omfatter således 9 måneder The Company changed its fiscal year to to adjust to the new Parent, Aller Media A/S. The transition year thereby comprises nine months from to Bortset herfra er årsregnskabet aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Apart from the above adjustment, the accounting policies applied for these financial statements are consistent with those applied last year. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Recognition and measurement Assets are recognised in the balance sheet when it is probable as a result of a prior event that future economic benefits will flow to the Entity, and the value of the asset can be measured reliably. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Liabilities are recognised in the balance sheet when the Entity has a legal or constructive obligation as a result of a prior event, and it is probable that future economic benefits will flow out of the Entity, and the value of the liability can be measured reliably. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. On initial recognition, assets and liabilities are measured at cost. Measurement subsequent to initial recognition is effected as described below for each financial statement item. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Anticipated risks and losses that arise before the time of presentation of the annual report and that confirm or invalidate affairs and conditions existing at the balance sheet date are considered at recognition and measurement.

13 Nyhavn Rejser A/S 11 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Income is recognised in the income statement when earned, whereas costs are recognised by the amounts attributable to this financial year. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikkemonetære aktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser. Foreign currency translation On initial recognition, foreign currency transactions are translated applying the exchange rate at the transaction date. Receivables, payables and other monetary items denominated in foreign currencies that have not been settled at the balance sheet date are translated using the exchange rate at the balance sheet date. Exchange differences that arise between the rate at the transaction date and the one in effect at the payment date, or the rate at the balance sheet date are recognised in the income statement as financial income or financial expenses. Property, plant and equipment, intangible assets, inventories and other non-monetary assets that have been purchased in foreign currencies are translated using historical rates. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning i balancen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter indregnes under henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld. Derivative financial instruments On initial recognition in the balance sheet, derivative financial instruments are measured at cost and subsequently at fair value. Derivative financial instruments are recognised under other receivables or other payables. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Changes in the fair value of derivative financial instruments classified as and complying with the requirements for hedging the fair value of a recognised asset or a recognised liability are recorded in the income statement together with changes in the value of the hedged asset or the hedged liability.

14 Nyhavn Rejser A/S 12 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende regnskabsposter. Changes in the fair value of derivative financial instruments classified as and complying with the requirements for hedging future transactions are recognised directly in equity. When the hedged transactions are realised, the accumulated changes are recognised as part of cost of the relevant financial statement items. For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster. For derivative financial instruments that do not comply with the requirements for being treated as hedging instruments, changes in fair value are recognised currently in the income statement as financial income or financial expenses. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i selvstændige udenlandske datter- eller associerede selskaber, indregnes direkte på egenkapitalen. Changes in the fair value of derivative financial instruments applied for hedging net investments in independent foreign subsidiaries or associates are classified directly as equity. Resultatopgørelsen Bruttofortjeneste eller tab Bruttofortjeneste eller -tab omfatter nettoomsætning, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer og eksterne omkostninger. Income statement Gross profit or loss Gross profit or loss comprises revenue, raw materials and consumables and external expenses. Nettoomsætning Nettoomsætning omfatter årets fakturerede salg af rejser, som indregnes i resultatopgørelsen såfremt omsætningen kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Revenue Revenue compromises invoiced sale of travels for the year, which is recognised in the income statement if the revenue can be measured reliably and is expected to be received. Vareforbrug Vareforbrug omfatter beregnet vareforbrug på årets fakturerede salg af rejser. Cost of sales Cost of sales comprises calculated costs of invoiced sale of travels for the year.

15 Nyhavn Rejser A/S 13 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger, salgsfremmende omkostninger mv. I posten indgår endvidere nedskrivninger af tilgodehavender indregnet under omsætningsaktiver. Other external expenses Other external expenses include expenses relating to the Entity s ordinary activities, including expenses for premises, stationery and office supplies, marketing costs, etc. This item also includes writedowns of receivables recognised in current assets. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager såvel som omkostninger til social sikring, pensioner o.l. for virksomhedens medarbejdere. Staff costs Staff costs comprise salaries and wages as well as social security contributions, pension contributions, etc for entity staff. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver består af regnskabsårets af- og nedskrivninger opgjort ud fra henholdsvis de fastsatte restværdier og brugstider for de enkelte aktiver og gennemførte nedskrivningstest og af gevinster og tab ved salg af materielle og immaterielle anlægsaktiver. Amortisation, depreciation and impairment losses Amortisation, depreciation and impairment losses relating to intangible assets and property, plant and equipment comprise amortisation, depreciation and impairment losses for the financial year, calculated on the basis of the residual values and useful lives of the individual assets and impairment testing as well as gains and losses from the sale of intangible assets as well as property, plant and equipment. Andre finansielle indtægter Andre finansielle indtægter består af modtagne udbytter o.l. fra andre værdipapirer, herunder nettokursgevinster vedrørende transaktioner i fremmed valuta samt godtgørelser under acontoskatteordningen mv. Other financial income Other financial income comprises dividends etc received on other investments, including, net capital gains on transactions in foreign currencies as well as tax relief under the Danish Tax Prepayment Scheme etc. Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder nettokurstab vedrørende transaktioner i fremmed valuta samt tillæg under acontoskatteordningen mv. Other financial expenses Other financial expenses comprise interest expenses, including net capital losses on transactions in foreign currencies as tax surcharge under the Danish Tax Prepayment Scheme etc.

16 Nyhavn Rejser A/S 14 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Skat Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Income taxes Tax for the year, which consists of current tax for the year and changes in deferred tax, is recognised in the income statement by the portion attributable to the profit for the year and recognised directly in equity by the portion attributable to entries directly in equity. Balancen Immaterielle rettigheder mv. Immaterielle rettigheder mv. omfatter færdiggjorte udviklingsprojekter med tilknyttede immaterielle rettigheder, erhvervede immaterielle rettigheder og forudbetalinger for immaterielle anlægsaktiver. Balance sheet Intellectual property rights etc Intellectual property rights etc comprise completed development projects with related intellectual property rights, acquired intellectual property rights and prepayments for intangible assets. Udviklingsprojekter vedrørende produkter og processer, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende det pågældende produkt eller den pågældende proces, indregnes som immaterielle anlægsaktiver. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen, når omkostningerne afholdes. Development projects on clearly defined and identifiable products and processes, for which the technical rate of utilisation, adequate resources and a potential future market or development opportunity in the enterprise can be established, and where the intention is to manufacture, market or apply the product or process in question, are recognised as intangible assets. Other development costs are recognised as costs in the income statement as incurred. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til udviklingsprojekterne. The cost of development projects comprises costs such as salaries and amortisation that are directly and indirectly attributable to the development projects. Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært over den forventede brugstid. Afskrivningsperioden udgør 3-5 år. Completed development projects are amortised on a straight-line basis using the estimated useful lives of the assets. The amortisation period is three to five years.

17 Nyhavn Rejser A/S 15 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Property, plant and equipment Other fixtures and fittings, tools and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Cost comprises the acquisition price, costs directly attributable to the acquisition and preparation costs of the asset until the time when it is ready to be put into operation. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: The basis of depreciation is cost less estimated residual value after the end of useful life. Straight-line depreciation is made on the basis of the following estimated useful lives of the assets: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler 3-5 år 10 år Other fixtures and fittings, tools and equipment Leasehold improvements 3-5 years 10 years Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Property, plant and equipment are written down to the lower of recoverable amount and carrying amount. Tilgodehavender Tilgodehavender vedrørende salg af rejser omfatter salgsværdien af fakturerede rejser, hvor udrejse er påbegyndt før statusdagen respektive påbegyndes efter årets udløb. Receivables Receivables relating to sale of travels comprise the sales value of invoiced travels, where departure has commenced before the balance sheet date respectively commenced after year end. Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Receivables are measured at amortised cost, usually equalling nominal value less write-downs for bad and doubtful debts. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Prepayments Prepayments comprise incurred costs relating to subsequent financial years. Prepayments are measured at cost.

18 Nyhavn Rejser A/S 16 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Andre værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver omfatter børsnoterede obligationer, der måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen. Other investments Securities recognised under current assets comprise listed bonds measured at fair value (market price) at the balance sheet date. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender. Cash Cash comprises cash in hand and bank deposits. Udbytte Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på det tidspunkt, hvor det er vedtaget på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post i egenkapitalen. Dividend Dividend is recognised as a liability at the time of adoption at the general meeting. The proposed dividend for the financial year is disclosed as a separate item in equity. Udskudt skat Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Deferred tax Deferred tax is recognised on all temporary differences between the carrying amount and tax-based value of assets and liabilities, for which the taxbased value of assets is calculated based on the planned use of each asset. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. Deferred tax assets, including the tax base of tax loss carryforwards, are recognised in the balance sheet at their estimated realisable value, either as a set-off against deferred tax liabilities or as net tax assets. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Other financial liabilities Other financial liabilities are measured at amortised cost, which usually corresponds to nominal value.

19 Nyhavn Rejser A/S 17 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Modtagne forudbetalinger fra kunder Modtagne forudbetalinger fra kunder omfatter beløb, der er modtaget fra kunder forud for tidspunktet for levering af den aftalte vare eller færdiggørelse af den aftalte tjenesteydelse. Prepayments received from customers Prepayments received from customers comprise amounts received from customers prior to delivery of the goods agreed or completion of the service agreed. Tilgodehavende og skyldig selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, der er reguleret for betalt acontoskat. Income tax receivable or payable Current tax payable or receivable is recognised in the balance sheet, stated as tax calculated on this year s taxable income, adjusted for prepaid tax. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved regnskabsårets begyndelse og slutning. Cash flow statement The cash flow statement shows cash flows from operating, investing and financing activities as well as cash and cash equivalents at the beginning and the end of the financial year. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Cash flows from operating activities are presented using the indirect method and calculated as the operating profit/loss adjusted for non-cash operating items, working capital changes and income taxes paid. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Cash flows from investing activities comprise payments in connection with fixed asset investments as well as purchase, development, improvement and sale, etc of intangible assets and property, plant and equipment. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapitalen og de omkostninger, der er forbundet hermed, samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne aktier og betaling af udbytte. Cash flows from financing activities comprise changes in the size or composition of the contributed capital and related costs as well as the raising of loans, installments on interest-bearing debt, purchase of treasury shares, and payment of dividend.

20 Nyhavn Rejser A/S 18 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af kortfristet bankgæld. Cash and cash equivalents comprise cash and shortterm securities with an insignificant price risk less short-term bank debt. Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal Financial highlights Financial highlights are defined and calculated in accordance with "Recommendations & Ratios 2010" issued by the Danish Society of Financial Analysts. Nøgletal Beregningsformel Ratios Calculation formula Egenkapitalens forrentning (%) Årets resultat x 100 Gns. egenkapital Soliditetsgrad (%) Egenkapital x 100 Samlede aktiver Return on equity (%) Profit/loss for the year x 100 Average equity Solvency ratio (%) Equity x 100 Total assets Nøgletal udtrykker Egenkapitalens forrentning Virksomhedens forrentning af den kapital, som ejerne har investeret i virksomheden. Ratios reflect Return on equity The Entity's return on capital invested in the Entity by the owners. Soliditetsgrad Virksomhedens finansielle styrke. Solvency ratio The financial strength of the Entity.

21 Resultatopgørelse for 2013 / Income state ment for 2013 Nyhavn Rejser A/S 19 Resultatopgørelse for 2013 Income statement for 2013 ##### ##### Note 2013 Notes 2012 Bruttofortjeneste Gross profit Personaleomkostninger 1 (21.718) (28.405) Staff costs Af- og nedskrivninger 2 (1.054) (1.973) Amortisation, depreciation and impairment losses Driftsresultat Operating profit/loss Andre finansielle indtægter Other financial income Andre finansielle omkostninger (172) (558) Other financial expenses Resultat af ordinære aktiviteter før skat Profit/loss from ordinary activities before tax Skat af ordinært resultat 3 (3.673) (1.500) Tax on profit/loss from ordinary activities Årets resultat Profit/loss for the year Forslag til resultatdisponering Proposed distribution of profit/loss Udbytte for regnskabsåret indregnet under egenkapitalen Dividend for the financial year recognised in equity Overført resultat Retained earnings

22 Balance pr / Balance sheet at Nyhavn Rejser A/S 20 Balance pr Balance sheet at Note Notes Færdiggjorte udviklingsprojekter 0 21 Completed development projects Erhvervede lignende rettigheder Other similar rights acquired Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Indretning af lejede lokaler Leasehold improvements Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Andre tilgodehavender Other receivables Finansielle anlægsaktiver Fixed asset investments Anlægsaktiver Fixed assets

23 Nyhavn Rejser A/S 21 Balance pr Balance sheet at Note Notes Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Trade receivables Andre tilgodehavender Other receivables Periodeafgrænsningsposter Prepayments Tilgodehavender Receivables Andre værdipapirer og kapitalandele Other investments Værdipapirer og kapitalandele Other investments Likvide beholdninger Cash Omsætningsaktiver Current assets Aktiver Assets

24 Nyhavn Rejser A/S 22 Balance pr Balance sheet at Note Notes Virksomhedskapital Contributed capital Overført overskud eller underskud Retained earnings Forslag til udbytte for regnskabsåret Proposed dividend for the financial year Egenkapital Equity Udskudt skat Deferred tax Hensatte forpligtelser Provisions

25 Nyhavn Rejser A/S 23 Balance pr Balance sheet at Note Notes Skyldig selskabsskat Income tax payable Langfristede gældsforpligtelser Non-current liabilities other than provisions Modtagne forudbetalinger fra kunder Prepayments received from customers Leverandører af varer og tjenesteydelser Trade payables Skyldig selskabsskat Income tax payable Anden gæld Other payables Kortfristede gældsforpligtelser Current liabilities other than provisions Gældsforpligtelser Liabilities other than provisions Passiver Equity and liabilities Eventualforpligtelser 10 Contingent liabilities Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 11 Assets charged and collateral Ejerforhold 12 Ownership Koncernforhold 13 Consolidation

26 Egenkapitalopgørelse for 2013 / Stateme nt of c hanges in equity for 2013 Nyhavn Rejser A/S 24 Egenkapitalopgørelse for 2013 Statement of changes in equity for 2013 Virksomhedskapital Contributed capital Overført overskud eller underskud Retained earnings Forslag til udbytte for regnskabsåret Proposed dividend for the financial year I alt Total Egenkapital primo Equity beginning of year Udbetalt udbytte 0 (13.000) (2.500) (15.500) Dividend paid Værdireguleringer 0 (247) 0 (247) Value adjustments Skat af egenkapitalbevægelser Tax on changes in equity Årets resultat Profit/loss for the year Egenkapital ultimo Equity end of year Selskabskapitalen består af aktier a nominelt DKK Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. Der har ikke været ændringer i selskabskapitalen i de seneste 5 år. The share capital consists of 1,225 shares of a nominal value of DKK 1,000. No shares carry any special rights. There have been no changes in the share capital during 5 years.

27 Pengestrømsopgørelse for 2013 / Cash flow statement for 2013 Nyhavn Rejser A/S 25 Pengestrømsopgørelse for 2013 Cash flow statement for 2013 Note Notes Driftsresultat Operating profit/loss Af- og nedskrivninger Amortisation, depreciation and impairment losses Ændring i arbejdskapital 8 (16.581) (663) Working capital changes Pengestrømme vedrørende ordinær primær drift (579) Cash flows from ordinary primary activities Modtagne finansielle indtægter Financial income received Betalte finansielle omkostninger (96) (557) Financial income paid Betalt selskabsskat (800) (604) Income tax paid Pengestrømme vedrørende drift (1.429) Cash flows from operating activities Køb mv. af immaterielle anlægsaktiver (1.233) (770) Acquisition etc of intangible assets Køb mv. af materielle anlægsaktiver (1.551) (20) Acquisition etc of property, plant and equipment Salg af materielle anlægsaktiver Sale of property, plant and equipment Pengestrømme vedrørende investeringer (2.377) (790) Cash flows from investing activities Udbetalt udbytte (15.500) (1.000) Dividend paid Pengestrømme vedrørende finansiering (15.500) (1.000) Cash flows from financing activities Transport (19.306) To be carried forward

28 Nyhavn Rejser A/S 26 Pengestrømsopgørelse for 2013 Cash flow statement for 2013 Note Notes Transport (19.306) Brought forward Ændring i likvider (19.306) Increase/decrease in cash and cash equivalents Likvider primo Cash and cash equivalents beginning of year Likvider ultimo Cash and cash equivalents end of year

29 Noter / Notes Nyhavn Rejser A/S 27 Noter Notes Personaleomkostninger 1. Staff costs Gager og løn Wages and salaries Pensioner Pension costs Andre omkostninger til social sikring Other social security costs Direktion og bestyrelse Executive Board and Board of Directors Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere Average number of full-time employees Af- og nedskrivninger 2. Amortisation, depreciation and impairment losses Afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver Amortisation of intangible assets Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Depreciation on property, plant and equipment Tab og gevinst ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver 50 0 Profit and loss from sale of intangible assets and property, plant and equipment Skat af ordinært resultat 3. Tax on profit/loss from ordinary activities Aktuel skat Current tax Ændring af udskudt skat (34) Change in deferred tax Effekt af ændrede skattesatser (160) 0 Effect of changed tax rates

30 Nyhavn Rejser A/S 28 Noter Notes 4. Immaterielle anlægsaktiver 4. Intangible assets Completed development projects Færdiggjorte udviklingsprojekter Erhvervede lignende rettigheder Other similar rights acquired Kostpris primo Cost beginning of year Tilgange Additions Afgange (545) 0 Disposals Kostpris ultimo Cost end of year Af- og nedskrivninger primo (1.939) (5.817) Amortisation and impairment losses beginning of year Årets afskrivninger (21) (729) Amortisation for the year Tilbageførsel ved afgange Reversal regarding disposals Af- og nedskrivninger ultimo (1.415) (6.546) Amortisation and impairment losses end of year Regnskabsmæssig værdi ultimo Carrying amount end of year

31 Nyhavn Rejser A/S 29 Noter Notes 5. Materielle anlægsaktiver 5. Property, plant and equipment Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Indretning af lejede lokaler Leasehold improvements Kostpris primo Cost beginning of year Tilgange Additions Afgange (1.182) 0 Disposals Kostpris ultimo Cost end of year Af- og nedskrivninger primo (2.954) (660) Depreciation and impairment losses beginning of year Årets afskrivninger (168) (86) Depreciation for the year Tilbageførsel ved afgange Reversal regarding disposals Af- og nedskrivninger ultimo (2.397) (746) Depreciation and impairment losses end of year Regnskabsmæssig værdi ultimo Carrying amount end of year 6. Finansielle anlægsaktiver 6. Fixed asset investments Kostpris primo 67 Cost beginning of year Kostpris ultimo 67 Cost end of year Regnskabsmæssig værdi ultimo 67 Carrying amount end of year Andre tilgodehavender Other receivables

32 ##### ##### Nyhavn Rejser A/S 30 Noter Notes Udskudt skat 7. Deferred tax Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Materielle anlægsaktiver (96) (157) Property, plant and equipment Tilgodehavender 0 (40) Receivables Egenkapital (106) (47) Equity Andre skattepligtige midlertidige forskelle Other taxable temporary differences Hensat forpligtelse vedrørende udskudt skat omfatter udskudt vedrørende dækningsbidraget på fakturerede rejser med udrejsedato i det kommende år, immaterielle og materielle anlægsaktiver, samt tilgodehavender og dagsværdiregulering på afledte finansielle sikringsinstrumenter. Provision for deferred tax comprises deferred tax concerning margin on invoiced travels with departure in the coming year, intangible and tangible assets as well as receivables and fair value adjustment on derivative hedging instruments Ændring i arbejdskapital 8. Working capital changes Ændring i tilgodehavender (26.552) Increase/decrease in receivables Ændring i leverandørgæld mv (5.248) Increase/decrease in trade payables etc Andre ændringer 0 (449) Other changes (16.581) (663) 9. Likvider 9. Cash and cash equivalents Likvider i pengestrømsopgørelsen består udelukkende af likvide beholdninger. Cash and cash equivalents in the cash flow statement solely comprise cash at bank and in hand..