Delårsrapport 2. kvartal 2010

Transkript

1 Til Nasdaq OMX Copenhagen og pressen 31. august 2010 Fondsbørsmeddelelse nr Delårsrapport 2. kvartal 2010 Resumé: Bestyrelsen i Deltaq a/s har i dag behandlet og godkendt selskabets delårsrapport for 2. kvartal Delårsrapporten er urevideret og har følgende hovedpunkter. Moderselskab og koncern Moderselskabet for Deltaq har i 2. kvartal 2010 realiseret et overskud før skat på 34,5 mio. kr. For 1. halvår 2010 udgør overskud før skat 32,9 mio. kr. Der er i 2. kvartal 2010 foretaget nettoopskrivning af porteføljeselskaberne på 36,8 mio. kr. Moderselskabets indre værdi udgør herefter 119,9 kr. pr. aktie pr. 30. juni 2010 På koncernniveau har Deltaq i 2. kvartal 2010 realiseret et driftsunderskud (EBITDA) på 5,2 mio. kr. og et underskud før skat af fortsættende aktiviteter på 7,5 mio. kr. For 1. halvår 2010 udgør driftsunderskuddet (EBITDA) 0,6 mio. kr. Porteføljeselskaber ATTRAQ har i 2. kvartal 2010 realiseret et driftsunderskud (EBITDA) på 5,2 mio. kr. i et fortsat vanskeligt marked, hvor der dog er visse lyspunkter Spinning har i 2. kvartal 2010 realiseret et driftsunderskud (EBITDA) på 1,9 mio. kr., hvilket er mindre end forventet Combilent Gruppen har i 2. kvartal 2010 realiseret en driftsindtjening (EBITDA) på 0,8 mio. kr. En del af ordrebeholdningen skubbes ind i 2011, men indtjeningsforventningerne til 2010 og de langsigtede forventninger bibeholdes Bollerup Jensen har i 2. kvartal 2010 realiseret en driftsindtjening (EBITDA) på 3,6 mio. kr., og følger de lagte planer for selskabet Jeka Fish har i 2. kvartal 2010 realiseret en drifts- indtjening (EBITDA) på 1,6 mio. kr., og følger de lagte planer for selskabet Ophørte aktiviteter Deltaq har i 2. kvartal 2010 solgt porteføljeselskabet Operail A/S for 1 kr. til selskabets ledelse Deltaq har realiseret et samlet netto tab på 12,4 mio. kr. ved salget af Operail Forventninger Forventningerne til den samlede koncernomsætning er reduceret fra 600 mio. kr. til niveau mio kr. som følge af lavere forventninger til aktivitetsniveauet i fire portefølje-selskaber. Forventningerne til driftsindtjeningen (EBITDA) for de fortsættende aktiviteter fastholdes i niveauet mio. kr. i 2010 som følge af udbredt fokus på omkostningstilpasning og produktivitetsforbedringer i hele porteføljen Deltaq forventer at foretage yderligere opkøb i Gennemførelsen af disse vil kunne medføre justeringer til forventningerne til 2010 Yderligere oplysninger Jesper Lacoppidan, Adm. direktør, Deltaq Management a/s telefon (+45) eller mobil (+45) jkl@deltaq.dk Flemming Lindeløv, Bestyrelsesformand, Deltaq a/s Telefon (+45) eller mobil (+45) fli@deltaq.dk

2 2 Selskabsoplysninger Selskab Deltaq a/s Agiltegaard Agiltevej Hørsholm CVR-nr.: Hjemsted: Hørsholm, Danmark Telefon: Telefax: Internet: Kontaktoplysninger Deltaq Management a/s Bestyrelse Flemming Lindeløv, formand Mogens N. Skov, næstformand John Korsø Jensen Lars Funder Bruno Riis-Nielsen Direktion Direktør Lars Funder Revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Agiltegaard Agiltevej Hørsholm

3 3 Hovedtal (ureviderede) - Moderselskab Hovedtal (ureviderede) - Moderselskab DKK 000 Deltaq 2. kvartal 2010 Deltaq 2. kvartal 2009 Deltaq ÅTD 2010 Deltaq ÅTD 2009 Deltaq Helår 2009 Værdiregulering i portefølje-selskaber (10.000) (10.000) Omsætning Resultat af primær drift (EBIT) (13.738) (16.417) Finansielle indtægter, netto Resultat før skat (11.584) (10.792) Resultat efter skat (11.125) (10.535) Heraf Deltaqs andel (11.125) (10.535) Likvide beholdninger Aktiver i alt Egenkapital i alt Heraf minoritetsandel Egenkapitalens forrentning p.a. 38,0 % (14,7 %) 18,2 % (6,7) 8,0 % Soliditetsgrad 99,3 % 99,2 % 99,3 % 99,2 % 99,4 % Udestående antal aktier Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) 11,1 (3,54) 10,7 (3,35) 8,36 Indre værdi pr. aktie (DKK) 119,9 98,3 119,9 98,3 109,2 Børskurs 75,0 78,0 75,0 78,0 58,0

4 4 Hovedtal (ureviderede) - Koncern Hovedtal (ureviderede) - Koncern DKK 000 Koncern 2. kvartal 2010 Koncern 2. kvartal 2009 Koncern ÅTD kvt Koncern ÅTD kvt Koncern Helår 2009 Omsætning Driftsresultat (EBITDA) (5.199) (6.701) (642) (7.603) Resultat af primær drift (EBIT) (10.826) (9.682) (11.838) (12.266) (7.370) Finansielle indtægter, netto (4.307) 470 (8.112) (456) Resultat før skat af fortsættende aktiviteter (15.109) (9.212) (19.950) (9.589) (7.826) Resultat efter skat af fortsættende aktiviteter (11.944) (6.931) (15.761) (6.931) (5.851 Periodens resultat (17.489) (6.931) (27.018) (6.931) (7.531) Heraf Deltaqs andel (15.709) (6.775) (25.149) (6.688) (10.748) Likvide beholdninger Aktiver i alt Egenkapital i alt Heraf minoritetsandel Egenkapitalens forrentning p.a. (22,7 %) (8,5 %) (17,3%) (4,3 %) (2,3 %) Soliditetsgrad 52,9 % 66,0 % 52,9 % 66,0 % 53,4 % Udestående antal aktier Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) (5,57) (2,21) (8,60) (2,21) (2,4) Indre værdi pr. aktie (DKK) 95,2 96,8 95,2 96,8 104,0 Børskurs 75,0 78,0 75,0 78,0 58,0

5 5 Koncernoversigt (pr. 30. juni 2010): Koncernoversigt (pr. 30. juni 2010) Deltaq a/s Deltaq Portefølje Holding I ApS 100% Deltaq Portefølje Holding II ApS 100% Deltaq Portefølje Holding III ApS 100% Deltaq Portefølje Holding V ApS 100% Deltaq Portefølje Holding IV ApS 100% Deltaq Portefølje Holding VI ApS 100% Display Holding ApS 99% Spinning Holding 77% Deltaq Portefølje Holding I03 ApS 73% Deltaq Portefølje Holding I05 ApS 100% Deltaq Portefølje Holding I04 ApS 100% Jeka Fish Holding ApS 62% Attraq A/S 100% ElitePlast- Hammer Display 100% Spinning Jewelry A/S 100% Combilent A/S 100% Beijing Combilent Telecom Technology Co. Ltd. 80% JC Investment ApS 100% Bollerup Jensen A/S 100% Jeka Fish Holding 2 ApS 100% Attraq Sweden AB 100% Spinning Sandlau Aps 60% Jeka Fish ApS 100% Spinning Sandlau LTD 100%

6 6 Ledelsesberetning for perioden Regnskabsmæssigt resultat for Deltaq a/s 2. kvartal 2010 Perioderegnskabet, der ikke er revideret, er aflagt i overensstemmelse med de af EU godkendte International Financial Reporting Standards (IFRS) samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede virksomheder og i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis, som er uændret i forhold til årsrapporten Forskellen mellem moderselskabets og koncernens resultat er resultatet i datterselskaberne (porteføljeselskaberne) samt de urealiserede værdireguleringer i moderselskabet. Det overordnede værdiansættelsesprincip for Deltaq (moderselskabet) er, at porteføljeselskaberne løbende skal værdiansættes i henhold til selskabets regnskabsprincipper. Det betyder, at de løbende resultater af porteføljeselskaberne ikke medregnes i moderselskabets resultat, men at der i stedet foretages en samlet værdiregulering af de enkelte porteføljeselskaber hvert kvartal, og at en eventuel ændring i værdien medtages i resultatopgørelsen for moderselskabet.

7 7 Ledelsesberetning for perioden Moderselskabet Moderselskabet har i 2. kvartal 2010 realiseret et overskud før skat på 34,5 mio. kr. mod et underskud før skat på 11,6 mio. kr. i samme periode sidste år. For 1. halvår 2010 udgør resultat før skat 32,9 mio. kr. mod et tab på 10,8 mio. kr. i 2009 Den gunstige resultatudvikling i 2. kvartal 2010 skyldes en positiv værdiregulering af porteføljeselskabet Combilent Gruppen i forbindelse med den gennemførte værdiansættelsesvurdering af porteføljeselskaberne pr. 30. juni Udover værdireguleringer består moderselskabets resultat primært af finansielle indtægter og administrationsomkostninger. Siden købet af Combilent Gruppen i april 2009 har virksomhedens ledelse arbejdet med at styrke selskabets forretningsgrundlag og implementere den strategi, som blev udarbejdet i forbindelse med overtagelsen. Strategien skal sikre en udvidelse af selskabets kundegrundlag, bl.a. gennem etablering på det amerikanske marked. Tilførsel af kapital, industrikompetencer og ledelsesressourcer har været primær årsag til tilgangen af nye kunder og en fortsat høj indtjening i selskabet. Samtidig har selskabet i årets løb arbejdet intensivt på, at styrke og optimere supply chain, bl.a. ved etablering af et datterselskab i Kina. Den tilfredsstillende udvikling i indtjeningen og udvidelse af kundegrundlaget i Combilent Gruppen giver mulighed for, at der i de kommende år realiseres en større vækst i omsætning og indtjening end hidtil estimeret, hvorfor de langsigtede forventninger til selskabets operationelle og finansielle resultatudvikling øges. Med udgangspunkt i den anvendte værdiansættelsesmodel giver dette anledning til, at værdien af Combilent Gruppen ved udgangen af 2. kvartal 2010 opskrives med i alt 67,5 mio. kr. til 120,5 mio. kr. Deltaq ejer via Deltaq Portefølje Holding 103 ApS 72,9 % af Combilent Gruppen, hvorfor Deltaqs andel af opskrivningen udgør 49,2 mio. kr. Værdireguleringerne påvirkes imidlertid negativt af salget af Operail A/S, der har medført et realiseret netto tab på i alt 12,4 mio. kr.. Samlet set udgjorde nettoværdiregulering af porteføljeselskaber 36,8 mio. i 2. kvartal For 1. halvår 2010 er nettoværdireguleringer tilsvarende 36,8 mio. kr., idet der ikke blev gennemført reguleringer efter 1. kvartal I henhold til Deltaqs regnskabspraksis er samtlige porteføljeselskaber opgjort til dagsværdi. Værdiansættelsesberegningerne for de øvrige porteføljeselskaber har ikke givet anledning til værdireguleringer. Moderselskabets samlede aktiver udgør 379,5 mio. kr. pr. 30. juni Heraf udgøres 67,9 mio. kr. af likvide beholdninger, som er placeret i pengemarkedet ud fra hensynet til at opnå det højst mulige afkast med en lav risikoprofil, samt under hensynstagen til likviditeten af placeringen. Moderselskabets egenkapital udgjorde 376,7 mio. kr. pr. 30. juni 2010 svarende til en soliditet på 99,3 %. Den indre værdi pr. aktie udgør 119,9 kr. ultimo 2. kvartal 2010.

8 8 Ledelsesberetning for perioden Koncernen Koncernomsætningen udgjorde 107,5 mio. kr. i 2. kvartal 2010 mod 55,5 mio. kr. sidste år, hvor aktiviteterne i koncernen dog alene udgjordes af ATTRAQ, Spinning og Combilent (delvist). I 1. halvår 2010 blev koncernomsætningen realiseret med 230,7 mio. kr. Datterselskabers omsætning og EBITDA: DKK mio. Omsætning 2. kvartal 2010 Omsætning 2. kvartal 2009 EBITDA 2. kvartal 2010 EBITDA 2. kvartal 2009 Attraq 18,1 23,2 (5,2) (7,5) Spinning Jewelry 17,7 23,6 (2,0) 3,8 Combilent-Gruppen 10,3 8,7 0,8 0,2 Bollerup Jensen 11,9-3,6 - JEKA Fish 49,5-1,6 - Moderselskab og holdingselskaber - - (4,0) (3,2) Koncern i alt 107,5 55,5 (5,2) (6,7) Koncernens driftsresultat før afskrivninger, renter og skat (EBITDA) i 2. kvartal 2010 blev et underskud på 5,2 mio. kr., hvilket er mindre end forventet. Driftsresultatet er særligt negativt påvirket af aktivitetsnedgang i porteføljeselskaberne ATTRAQ og Spinning Jewelry. Combilent Gruppen har som følge af en periodemæssig forskydning haft et lavere aktivitetsniveau end forventet. Bollerup Jensen og Jeka Fish udvikler sig som forventet. Som følge af salget af Operail i juni 2010 er selskabets negative driftsresultat (EBITDA) på 7,2 mio. kr. fra 1. kvartal 2010 tilbageført, og Deltaq har således realiseret et samlet driftstab (EBITDA) på 0,6 mio. kr. i 1. halvår 2010 mod et tab på 7,6 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultat af ophørende aktiviteter udgør i 2. kvartal 2010 et tab på 11,3 mio. kr., som relaterer sig til salget af Operail A/S. Finansielle nettoudgifter udgjorde i perioden 4,0 mio. kr., som sammensætter sig af realiserede nettorenteindtægter på 1,5 mio. kr. fra placering af overskudslikviditet i moderselskabet, og nettorenteudgifter på i alt 5,5 mio. kr. i portefølje- og holdingselskaberne. Resultatet før skat af fortsættende aktiviteter i 2. kvartal 2010 udgjorde et underskud på 7,5 mio. kr. mod et underskud på 9,2 mio. kr. sidste år. Resultat før skat er negativt påvirket med i alt 2,6 mio. kr. fra IFRS-relaterede forhold. For 1. halvår 2010 er koncernens resultat før skat af fortsættende aktiviteter et tab på 20,0 mio. kr. mod et underskud på 9,6 mio. kr. sidste år. Deltaqs totalindkomst efter skat, ophørte aktiviteter og minoritetsinteresser i 2. kvartal 2010 blev herefter et underskud på 17,4 mio. kr. mod et underskud på 7,0 mio. kr. sidste år. År til dato udgør totalindkomsten et underskud på 27,0 mio. kr. mod et tab på 7,0 mio. kr. sidste år. Koncernen har pr. 30. juni 2010 samlede aktiver for 565,3 mio. kr., hvoraf 100,6 mio. kr. er likvide beholdninger. Koncernen har kortfristet bankgæld på 72,0 mio. kr. Koncernens egenkapital udgjorde 299,3 mio. kr. pr. 30. juni 2010 svarende til en soliditet på 52,9 %.

9 9 Ophørte aktiviteter i 2. kvartal af 2010 Ophørte aktiviteter i 2. kvartal af 2010 Deltaq a/s solgte den 28. juni 2010 den samlede aktiepost i Operail A/S til en del af selskabets ledelse for 1 kr. Deltaq etablerede i december 2009 det 100%-ejede datterselskab Operail A/S på baggrund af overtagelsen af aktiviteter i det konkursramte ETS-Track ApS, en udbyder af sikkerheds- og kørestrømsydelser til jernbanerne i Danmark med henblik på at etablere en førende underleverandør af jernbanetjenester og serviceydelser inden for sikkerheds-, kørestrøms- og større el-enterpriser til de store internationale signalleverandører. Imidlertid viste det sig i starten af 2010 at markedsvilkårene for sikkerhedsydelser ændrede sig markant som følge af udskydelse af anlægsinvesteringer, reduceret behov for sikkerhedspersonale og betydelig intensivering af priskonkurrencen i medfør af betydelige overkapacitet på leverandørsiden. Det ikke var muligt inden for en tilfredsstillende tidshorisont at genskabe indtjeningsevnen i Operail, hvorfor aktiviteten blev afhændet.

10 10 Øvrige aktiviteter i Deltaq i 2. kvartal af 2010 Øvrige aktiviteter i Deltaq i 2. kvartal af 2010 Udover aktiviteterne i forbindelse med salget af Operail var aktiviteterne i 2. kvartal 2010 præget af den fortsatte driftsmæssige optimering i porteføljeselskaberne. Særligt fokus har der været på ATTRAQ, som følge af den fortsat utilfredsstillende resultatudvikling. I denne forbindelse er der bl.a. gennemført en styrkelse af organisationen med fokus på salg, en fortsat effektivisering af interne processer og outsourcing af produktion. Deltaq har endvidere gennemført et større antal screeninger af potentielle opkøbskandidater i kvartalet, hvilket har bidraget til at udvide selskabets pipeline yderligere. Med baggrund i dette arbejde forventer Deltaq at anvende denne gunstige markedsposition og adgang til finansiering til at foretage yderligere opkøb i 2010.

11 11 Begivenheder efter periodens udløb Begivenheder efter periodens udløb Der har ikke været væsentlig begivenheder efter periodens udløb.

12 12 Forventninger til 2010 og langsigtet målsætning Forventninger til 2010 og langsigtet målsætning Med udgangspunkt i aktivitetsudvikling efter 1. halvår 2010, nedjusterer Deltaq forventningerne til koncernomsætningen i 2010 til niveau mio. kr. fra tidligere 600 mio. kr. Nedjusteringen skyldes lavere omsætning end budgetteret i Attraq, Spinning, Combilent og Bollerup Jensen. Forventningerne til koncernens samlede driftsindtjening (EBITDA) i niveauet mio. kr. for 2010 fastholdes som følge af porteføljeselskabernes udtalte fokus på omkostningstilpasninger og produktivitetsforbedringer. Eventuelle nye opkøb kan ændre disse forventninger. udvikling og salg af mindre og mellemstore generations- og ejerskiftevirksomheder i Danmark. Målet er at generere et gennemsnitligt årligt afkast på minimum 15 % over investeringsperioden. Eftersom Deltaq forventer at opbygge og udvikle sin portefølje af virksomheder over de første 7 år, vil afkastet sandsynligvis være lavere i de første år af Deltaqs levetid. Langsigtet målsætning Det er Deltaqs målsætning over en investeringscyklus på ca. 10 år at skabe et attraktivt afkast gennem køb,

13 13 Aktionærforhold Aktionærforhold Kursudvikling Kursen på selskabets aktier har i perioden 1. januar til 30. juni 2010 bevæget sig mellem kurs 68,0 og kurs 76,0. Børskursen den 30. juni 2010 udgjorde kurs 75,0 (lukkekurs). Aktionærer i Deltaq a/s Følgende aktionærer har meddelt selskabet at de ejer mere end 5 % af den samlede aktiekapital: Karsten Ree Holding ApS, Købstædernes Forsikring, Handelsbanken, Finanssektorens Pensionskasse og Den Jyske Sparekasse Finanskalender november 3. kvartalsmeddelelse Fondsbørsmeddelelser i 2010: Dato Fondsbørsmeddelelse: 3. marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 1/2010 Storaktionærmeddelelse 3. marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 2/2010 Storaktionærmeddelelse 26. marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 3/2010 Årsrapport marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 4/2010 Indkaldelse til generalforsamling 28. april 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 5/2010 Referat fra ordinær generalforsamling 31. maj 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 6/2010 Delårsrapport 1. kvartal juni 2010 Fondbørsmeddelelse nr. 7/2010 Deltaq a/s udpeger medlemmer til Advisory Board 28. juni 2010 Fondbørsmeddelelse nr. 8/2010 Deltaq udtræder som ejer af Operail A/S 31. august 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 9/2010 Halvårsrapport 2010

14 14 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 ATTRAQ a/s Forretningsgrundlag Attraq er en førende virksomhed i Danmark og Sverige inden for design, fremstilling og salg af kundespecifikke Point of Sales- (POS) og kampagnedisplayløsninger. Baseret på kernekompetencer inden for egen produktion af koncepter, in-sourcing, kreativ rådgivning vedrørende displayløsninger, logistikløsninger og lagerservice samt sampakkoncepter tilbyder ATTRAQ sine kunder en one-stop-shopping portal og en optimale kombination af pris, service og leveringstid. Udvikling foregår i Danmark, hvorimod produktionen kan placeres lokalt, i Østeuropa eller i Kina afhængig af tidsperspektiv, kvantitet m.v. Aktiviteter i Attraq i 2. kvartal 2010 Markedsbetingelserne i 2. kvartal 2010 har fortsat været vanskelige. En stor del af selskabets kunder har som konsekvens af den økonomiske afmatning og recession i detailhandlen, reduceret marketingsbudgetterne kraftigt, udskudt planlagte kampagner og omlagt ordrer til billige papløsninger. Dette har afstedkommet en overkapacitet i branchen generelt og øget fokus på outsourcing og omkostningstilpasninger hos Attraq. Mod slutningen af 2. kvartal 2010 har der dog været tendens til en moderat bedring i den danske og svenske detailhandel, og Attraq har som følge heraf øget ordrebeholdningen. På denne baggrund har Attraq gennemført en yderligere styrkelse af salgsindsatsen, bl.a. ved ansættelse af tre nye erfarne sælgere på det danske marked og foretaget reorganisering af den svenske organisation med intensiveret fokus på salg. Attraqs ledelse skønner imidlertid, at yderligere tiltag er nødvendige for at imødegå den langvarige tilbagegang detailhandlen har oplevet. Fokus på at konsolidere organisationen og nedbringe omkostningerne yderligere er derfor skærpet, bl.a. ved at udflytte dele af produktionen, effektivisere de interne processer og opnå besparelser ved at konsolidere indkøb hos færre leverandører. Bl.a. ved at ansætte en supply chain koordinator i Polen. Dette arbejde vil fortsætte i den kommende periode. Deltaq har i 2. kvartal øget sin ejerandel i Attraq fra 96,7 % til 98,9 % ved køb af anparter fra Søren Borre Holding. Regnskabsmæssig udvikling Attraq realiserede i 2. kvartal 2010 en samlet nettoomsætning på 18,1 mio. kr. mod 23,2 mio. kr. i samme periode sidste år. Omsætningen er lavere end forventet som følge af de vigende markedsforhold. I 1. halvår 2010 udgjorde omsætningen 43,6 mio. kr. mod 59,3 mio. kr. i Som følge af det lave aktivitetsniveau i 2. kvartal 2010 realiserede Attraq et driftsunderskud (EBITDA) på 5,2 mio. kr. i perioden mod et underskud på 7,5 mio. sidste år. At resultatet i 2. kvartal 2010, trods den lavere omsætning, blev forbedret i forhold til samme periode i 2009 skyldes et lavere omkostningsniveau i Attraq. EBITDA for 1. halvår 2010 blev et tab på 9 mio. kr. mod 6,4 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet før skat i 2. kvartal 2010 blev et underskud på 7,1 mio. kr., og i 1. halvår 2010 er realiseret et tab før skat på 12,0 mio. kr. Målsætninger for og forventninger til Attraq Det altovervejende fokusområde for Attraqs ledelse i 2010 er at forbedre og sikre indtjeningsevnen. Dette skal dels ske igennem yderligere effektivisering og omkostningstilpasning, dels gennem udvikling af nye kreative produktløsninger og nye produktgrupper, der kan medvirke til at stimulere salget. Uagtet de vanskelige markedsbetingelser, der har præget starten af 2010, er det fortsat målsætningen, at Attraq skal øge den organiske vækst i 2010 ved at udvide kunde- og ordregrundlaget i både Danmark og Sverige og fokusere på nye løsninger og produkter, ligesom selskabets omkostningsniveau, specielt på indkøbssiden, skal forbedres, så konkurrenceevnen forbedres. Resultaterne efter 1. halvår 2010 har dog ikke levet op til forventninger, og selskabet forventer nu tidligst at realisere en positiv indtjening (EBITDA) i 4. kvartal Derfor nedjusteres forventningerne til både omsætningen og til driftsindtjeningen (EBITDA). Der forventes herefter en driftsindtjening (EBITDA) i et niveau på minus 8-12 mio. kr. fra tidligere ca. 0 mio. kr. Display Holding ApS, der er moderselskab for Attraq A/S, har øget egenkapitalindskuddet i Attraq A/S med 9 mio. kr. efter regnskabsaflæggelsen pr

15 15 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Fakta om ATTRAQ a/s Overtagelsestidspunkt: ElitePlast-Hammar Display (januar 2008), Media Graphic (juni 2008), EFTI (juli 2008), der blev sammenlagt den 1. januar Attraq Sweden AB blev stiftet i juli 2009 i forbindelse med købet af aktiviteterne i Front Scandinavia AB. Branche: Ejerandel: 98,95 % Ledelse: Displayløsninger Adm. direktør Peter Normann Nielsen og Økonomidirektør Hans Kvols Kristensen Bestyrelse: Jannik Friis (formand), Dennis Willer og Jens Thrane Møller Nøgletal 2010 DKK 000 ATTRAQ a/s 2. kvartal 2010 ATTRAQ a/s 2. kvartal 2009 ATTRAQ a/s ÅTD 2010 ATTRAQ a/s ÅTD 2009 ATTRAQ a/s Helår 2009 Nettoomsætning EBITDA (5.188) (7.487) (9.007) (6.363) (22.322) EBIT (6.454) (8.694) (11.551) (8.700) (26.690) EBIT i % (35,7 %) (37,5 %) (26,5 %) (14,7 %) (25,6 %) Resultat før skat (6.869) (8.961) (12.047) (9.262) (28.229) Balancesum Egenkapital Ansatte Web:

16 16 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Spinning Jewelry A/S (Spinning) Forretningsgrundlag Spinning har specialiseret sig i koncept- og samlebaserede smykkeserier, der kan kombineres på utallige måder, og som derfor giver kunderne mulighed for at sammensætte og designe deres helt egne smykker. Spinning Jewelry har en unik position på markedet for samleringe, hvor selskabet er absolut markedsledende. Hovedproduktet, ringserien Spinning Rings, har siden 2003 genereret årlige omsætnings-vækstrater på over 50 %. Derudover leverer Spinning samlekoncepter inden for øreringe, halssmykker og charms-armbånd. Spinning er leverandør til guldsmedeforretninger i Danmark, Sverige, Norge, Finland og Holland med egne sælgere og agenter samt til smykkegrossister i bl.a. England, Tyskland, Spanien, Holland, Belgien, Finland, Canada, Irland og Australien. Aktiviteter i Spinning i 2. kvartal 2010 Spinning har i 2. kvartal 2010, der traditionelt i smykkeindustrien er et kvartal med forholdsvis lav aktivitet, fokuseret på den internationale ekspansion og på at servicere det eksisterende net af distributører - særligt på de store markeder i Tyskland og England, hvor Spinning blev introduceret for ca. et år siden. Spinning arbejder tæt sammen med en række samarbejds-partnere på de enkelte markeder, og disse partnerskaber er p.t. genstand for en evaluering som skal afdække samarbejdsform og performance med henblik på styrkelse af distributionsnettet. Væksten i antallet af nye forhandlere på eksportmarkederne har overordnet været tilfredsstillende i det første år siden Spinnings ekspansionsplan blev iværksat, men er efter 2. kvartal 2010 dog under forventningerne. I samarbejdet med de eksisterende forhandlere har niveauet for genbestillinger generelt været lavere end forventet, hvorfor Spinning har igangsat individuelle udviklingsplaner for de enkelte markeder og partnere. Selskabet har i 2. kvartal 2010 deltaget på messe i USA, hvor man er i dialog med flere nye potentielle distributører og samarbejdspartnere, og er ligeledes via en ny distributionsaftale gået ind på markedet i Irland. På det canadiske marked, hvor Spinning allerede var repræsenteret, er der indgået distributøraftale med en ny partner. Hjemmemarkedet i Danmark har udviklet sig som forventet i 2. kvartal 2010 og er vokset i forhold til Regnskabsmæssig udvikling Spinning realiserede i 2. kvartal 2010 en omsætning på 17,5 mio. kr., i forhold til 23,6 mio. kr. i samme periode sidste år. År til dato udgør omsætningen 37,2 mio. kr. mod 42,1 mio. kr. sidste år. Omsætningen er lavere end forventet. Omsætningen på hjemmemarkedet har i 2. kvartal 2010 været på niveau med Væksten i Danmark har siden årets start været på ca. 10 %, hvilket vidner om et stærkt hjemmemarked, og om at smykkeserier til attraktive priser her kun i begrænset omfang er påvirket af de generelle negative økonomiske konjunkturer. Nedgang i eksportomsætningen skyldes, at der i 2. kvartal 2010 kun er indgået en ny distributøraftale i modsætning til samme periode sidste år, hvor nye distributionsaftaler i 2009 på store markeder som bl.a. Tyskland og England betød, at der blev købt ind til lager. Genbestillingssalget på eksportmarkederne har været stigende i 2. kvartal 2010, men ligget under det forventede, ligesom der ikke er åbnet det forventede antal nye forretninger. Der blev i 2. kvartal 2010 realiseret et driftsunderskud (EBITDA) på 2,0 mio. kr. mod et overskud på 3,8 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet ligger under det forventede. Spinning har i 2. kvartal 2010 fortsat afholdt betydelige salgsfremmende omkostninger, bl.a. til messedeltagelse og internationale salgsaktiviteter i forbindelse med opstart i nye lande, ligesom der er investeret i udbygningen af organisationen.

17 17 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Spinning Jewelry A/S (Spinning) Målsætninger for og forventninger til Spinning Jewelry A/S Spinnings aktiviteter vil i 2010 være koncentreret om at understøtte og udbygge udrulningen af den vækstplan, som succesfuldt er igangsat på eksportmarkederne. Der vil dels være fokus på at styrke kendskabet til Spinning varemærket på alle de nye markeder, dels på at understøtte salgsindsatsen hos de mange nye forhandlere. Alle eksportmarkederne bliver evalueret med henblik på at styrke partnerskaberne på de enkelte markeder, Det er forsat planen at øge antallet af internationale forhandlere i 2010, både på eksisterende markeder og på nye markeder, bl.a. i USA. I forhold til 2009 vil der blive åbnet et færre antal nye markeder i 2010, hvor fokus har været at evaluere og tilpasse de samarbejdsaftaler, der blev indgået i 2009 med henblik på at øge gensalget hos forhandlerne. Samlet set forventes Spinnings eksportomsætning i 2010 nu at ligge lidt under niveauet i 2009, men med en væsentligt højere andel af genbestillinger fra eksisterende kunder i forhold til salg til nye butikker, hvilket skal skabe fundamentet for den langsigtede vækst i de kommende år. På hjemmemarkedet, hvor Spinning allerede har en særdeles stærk markedsposition, forventes en moderat vækst i niveau 10 %. Hensigten er at fastholde den markedsførende position, udbygge relationerne og opnå et endnu tættere samarbejde med de danske forhandlere. Med baggrund i aktivitetsniveau og indtjening efter 1. halvår 2010 forventer Spinning Jewelry i 2010 nu at realisere en omsætning på niveau med 2009 og en driftsindtjening (EBITDA) i niveau 5 mio. kr. Forventningerne afspejler en nedjustering i forhold til de tidligere udmeldte forventninger om en omsætningsvækst på 30 % og en driftsindtjening (EBITDA) i niveau mio. kr. Der vil i 2. halvår 2010 som planlagt blive investeret i udbygning af distribution, marketing og international vækst.

18 18 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Fakta om Spinning Jewelry A/S Overtagelsestidspunkt: Oktober 2008 Branche: Smykker Ejerandel: 77 % Ledelse: Bestyrelse: Adm. direktør Henrik Leth Møller Peter Normann Nielsen (formand), Lesia M. Zuk, Hans Henrik Nygaard, Christian Broe og Dennis Willer Nøgletal 2010 DKK 000 Spinning a/s 2. kvartal 2010 Spinning a/s 2. kvartal 2009 Spinning a/s ÅTD 2010 Spinning a/s ÅTD 2009 Spinning a/s Helår 2009 Nettoomsætning EBITDA (1.985) (3.934) EBIT (2.661) (5.284) EBIT i % (15,0 %) 13,6 % (14,2 %) 8,95 % 12,5 Resultat før skat (3.524) (6.875) Balancesum Egenkapital Ansatte Web:

19 19 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Combilent - Gruppen (Combilent) Forretningsgrundlag Combilent har specialiseret sig i udvikling og fremstilling af komponenter til trådløse kommunikationsløsninger - primært til TETRA-nettet. TETRA-nettet, som er underlagt store krav til sikkerhed, pålidelighed og driftsstabilitet, anvendes i mere end 100 lande, primært i Europa og Asien, som kommunikationssystem til eksempelvis forsvaret, politiet samt beredskabstjenester. Combilent har i perioden styrket bestyrelsen, hvor Jørgen Bardenfleth er indtrådt som bestyrelsesformand. Jørgen Bardenfleth er adm. direktør i Microsoft Danmark og har i kraft af dette, og sine tidligere ansættelser i bl.a. Intel og Hewlett Packard, mange års erfaring fra teknologisk orienterede virksomheder, der opererer både i Danmark og USA og tilfører således Combilent en række relevante kompetencer i forbindelse med selskabets fokus på markedet i USA. Som den førende udbyder på nicheområdet for combinere, filtre og antenneforstærkere, der udgør vitale delkomponenter i basestationer til TETRA-netværk, er Combilent sammen med sine OEM-kunder særdeles stærkt positioneret til at tage del i de kommende års massive globale udbygning af lokale lukkede netværk, som markedsanalytikere vurderer, indebærer en forøgelse af verdensmarkedet for TETRA-baserede netværk på op til 50% i de kommende tre år. Selskabet har hovedkvarter i Allerød, hvor man har samlet alle kernekompetencer inden for forskning og udvikling, test samt slutmontage af selskabets højkvalitetsprodukter. Den største del af produktionen er outsourcet til eksterne partnere i Kina. Combilent har eget datterselskab i Kina Beijing Combilent Telecom Technology Co. Ltd., der fungerer som logistik og forretningspartner for Combilent. Aktiviteter i Combilent i 2.kvartal 2010 Combilents omsætning har været lavere end forventet i 2. kvartal 2010, idet en række ordre er blevet udskudt, bl.a. i Tyskland og Saudi Arabien. Der er alene tale om en periodemæssig forskydelse, og de udskudte ordrer forventes leveret senere på året og i Det generelle TETRA-marked vokser stadigt og Combilent er som underleverandør til de væsentligste aktører i markedet involveret i en række eksisterende projekter og nye udbud, der bl.a. har betydet, at der er indgået aftaler med to nye kunder i årets første kvartaler. Selskabet har fortsat haft fokus på at finde samarbejdspartnere i USA og har bl.a. deltaget på en messe i USA samt afholdt en række møder med potentielle kandidater og er i 2. kvartal kommet nærmere et formaliseret samarbejde i USA. Deltaq har i 2. kvartal reduceret sin ejerandel i Combilent a/s fra 74,0 % til 72,9 % ved salg af anparter til Ole Niss, der er administrerende direktør i Combilent. Regnskabsmæssig udvikling Combilent har i 2. kvartal 2010 realiseret en omsætning på 10,3 mio. kr., svarende til en nedgang på ca. 15 % i forhold til samme periode sidste år. For 1. halvår 2010 udgør omsætningen 29,0 mio. kr., hvilket er en mindre stigning i forhold til samme periode sidste år. Hele omsætningen er eksportrelateret. Omsætningen for år til dato ligger under det forventede, men det er ledelsens vurdering at der alene er tale om en periodemæssig forskydning af eksisterende ordrer, og at disse vil blive leveret i de kommende kvartaler. Driftsindtjeningen (EBITDA) blev 0,8 mio. kr. i 2. kvartal 2010 med et negativt resultat før skat på 1,0 mio. kr. Udviklingen i ordrebogen er tilfredsstillende, om end de udskudte ordrer i 1. og 2. kvartal 2010 har medført, at resultatet for år til dato er lavere end forventet. Resultatet før skat i 2. kvartal 2010 er endvidere negativt påvirket af regnskabsmæssige IFRS reguleringer på 1,0 mio. kr., der relaterer sig til anskaffelsen af selskabet og afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver. EBITDA for 1. halvår 2010 udgjorde 5,6 mio. kr. Målsætninger for og forventninger til Combilent Combilent Gruppens aktiviteter vil i 2010 være koncentreret om udbygning af kundebasen og etablering på nye markeder med særlig fokus på udviklingen på de asiatiske markeder samt P25-markedet i USA. Endvidere vil selskabet forsætte arbejdet med at udbygge og forbedre den eksisterende kundekreds og markedsposition på TETRA-markedet, hvor der forventes en høj vækst. På baggrund af de udskudte ordrer reduceres omsætningsforventningerne til 2010 fra en vækst på 25 % til ca. samme niveau som i Forventningerne til driftsindtjeningen (EBITDA) fastholdes i niveau mio. kr. pga. af lavere omkostninger og et forbedret produktmix.

20 20 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Fakta om Combilent-Gruppen Overtagelsestidspunkt: 30. april 2009 Branche: Elektronik / TETRA kommunikation Ejerandel: 72,9 % Ledelse: Adm. direktør Ole Niss Bestyrelse: Jørgen Bardenfleth (formand), Michel Hertz, Ole Mørk Lauridsen og Jesper Lacoppidan Nøgletal 2010 DKK 000 Combilent 2. kvartal 2010 Combilent 2. kvartal 2009 Combilent ÅTD 2010 Combilent ÅTD 2009 Combilent Helår 2009* Nettoomsætning EBITDA EBIT (903) (874) (874) EBIT i % (9,7 %) (10,0 %) 7,5 % (10,0 %) 21,5 % Resultat før skat (1.003) (1.015) (1.015) Balancesum Egenkapital Ansatte Combilent A/S blev købt af Deltaq i perioden 30. april Sammenligningstal for denne periode er for 1. maj 2009 til 30. juni * Deltaqs ejerperiode i 2009 udgjorde 8 måneder. Web:

21 21 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Bollerup Jensen A/S Forretningsgrundlag Bollerup Jensen er en teknisk-kemisk virksomhed, der har specialiseret sig i udvikling og fremstilling af natrium- og kaliumbaseret vandglas, samt af vaskeog rengøringsmidler, herunder primært sæbespåner og krystalsæbe til private label. Vandglas er et rent naturprodukt med mange forskellige egenskaber og anvendelsesområder, f.eks. til oprensning af genbrugspapir, i produktion af vaskepulver samt som bindemiddel i varmebestandige plader. Desuden indgår en speciel type vandglas i produktionen af de brandhæmmende vinduer, der i stigende udstrækning erstatter de kendte løsninger i stålarmerede glas eller solide betonvægge. Aktiviteter i Bollerup Jensen i 2.kvartal 2010 Bollerup Jensen har generelt set oplevet et mindre fald i omsætningen, særligt fra de kunder, der har relation til bygge- og anlægssektoren samt til visse dele af industrien. Til opvejning af dette har Bollerup Jensen i 2. kvartal 2010 fortsat udbygningen af samarbejdet med eksisterende kunder og på produktudvikling med henblik på at finde nye anvendelsesmuligheder for eksisterende produkter, hvilket allerede har vidst lovende resultater. Der er i særlig grad arbejdet med at udbygge og ændre aftalerne med selskabets eksisterende kunder til mere langvarige aftaler, samt afdækning af nye anvendelsesmuligheder for vandglas. Claus Trolle er i perioden indtrådt som ny formand for bestyrelsen i stedet for Erik Højsholt, der er afgået ved døden. Claus Trolle har tidligere været direktør for Akzo Nobel i Danmark og er i dag engageret i en række bestyrelser. på 3,6 mio. kr. I 1. halvår 2010 er realiseret en omsætning på 22,8 mio. kr., og en driftsindtjening (EBITDA) på 7,9 mio. kr. Omsætningen i 2. kvartal 2010 ligger lidt under det forventede, hvorimod indtjeningen som følge af fokus på omkostningerne er på linje med det budgetterede. Resultatet før skat er negativt påvirket af regnskabsmæssige IFRS reguleringer på 0,9 mio. kr., der relaterer sig til anskaffelsen af selskabet og afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver. Målsætninger for og forventninger til Bollerup Jensen A/S Bollerup Jensen vil i 2010 fokusere på udbygning af kundebasen inden for de eksisterende produktgrupper med særlig fokus på nye anvendelsesområder for selskabets vandglasprodukter. Samarbejdet med eksisterende kunder vil endvidere søges styrket i et marked, hvor der generelt ikke forventes den store vækst i Der vil endvidere være fokus på udvikling af nye produkter inden for de eksisterende kompetenceområder, men disse forventes ikke at påvirke resultatet for Som følge af lidt lavere aktivitet hos en nogle af selskabets kunder er forventningerne til selskabets omsætning i 2010 reduceret fra en vækst på 5 % i forhold til omsætningen i 2009, til en omsætning i niveau mio. kr., hvilket ligger lidt under niveauet fra Forventningerne til indtjeningen (EBITDA) i 2010 fastholdes på niveau mio. kr., bl.a. på grund af fokus på omkostningerne og optimering af produktionen. Regnskabsmæssig udvikling Bollerup Jensen har i 2. kvartal 2010 realiseret en omsætning på 11,9 mio. kr. og en driftsindtjening (EBITDA)

22 22 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Fakta om Bollerup Jensen A/S Overtagelsestidspunkt: 31. august Branche: Kemi Ejerandel: 100 % Ledelse: Adm. direktør Michael Østerby Bestyrelse: Claus Trolle (formand), Jesper Lacoppidan, Jesper F. Petersen og John Hansen Nøgletal 2010 DKK 000 Bollerup Jensen A/S var ikke ejet af Deltaq i perioden 1. april til 30. juni 2009, hvorfor der ikke er sammenligningstal for denne periode. * Deltaqs ejerperiode i 2009 udgjorde 4 måneder. Web: BJ 2. kvartal 2010 BJ 2. kvartal 2009 BJ ÅTD 2010 BJ ÅTD 2009 BJ Helår 2009* Nettoomsætning EBITDA EBIT EBIT i % 24,2 % - 28,1 % - 30,2 % Resultat før skat Balancesum Egenkapital Ansatte

23 23 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 JEKA Fish A/S Forretningsgrundlag Jeka Fish A/S er en fiskeforædlingsvirksomhed, der har specialiseret sig i produktion af kvalitetsfiskeprodukter på basis af linefanget hvidfisk, primært torsk, fra Stillehavet og Nordatlanten. Umiddelbart efter fangsten dybfryses fisken inden den transporteres til Danmark. Virksomhedens hovedprodukt er saltede torskefileter, som hovedsagelig sælges på de sydeuropæiske markeder, hvor Jeka Fish er et stærkt kvalitetsbrand. Jeka Fish markedsfører endvidere et fersk torskeprodukt af meget høj kvalitet, der både i Danmark og internationalt har et betydeligt potentiale til både cateringsbranchen og detailhandlen. Aktiviteter i JEKA Fish i 2. kvartal 2010 Jeka Fish har haft fokus på at øge afsætningen af ferske kvalitetsprodukter, der i dag primært sælges til detailhandlen i Nord- og Vesteuropa, ligesom ledelsen har brugt ressourcer på generel forretningsudvikling, der bl.a. har til hensigt at udvide produktprogrammet og skabe nye afsætningskanaler. Arbejdet med en ny optøningslinje er påbegyndt og denne linje forventes funktionsdygtig i løbet af 3. Kvartal før skat blev et underskud på 1,8 mio. kr. og er på linje med det forventede. Resultatet er endvidere negativt påvirket af regnskabsmæssige IFRS reguleringer på 0,8 mio. kr., der relaterer sig til anskaffelsen af selskabet og afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver. Målsætninger for og forventninger til JEKA Fish A/S Ledelsen i Jeka Fish er ved at implementere den plan, som blev udarbejdet i forbindelse med Deltaqs overtagelsen ultimo Planen indebærer bl.a. en ISO certificering af produkter og produktion, hvilket vil sætte Jeka Fish i stand til at sælge produkter i eget navn og brand til detailmarkedet. Udvikling og implementering af en ny salgsstrategi og salgsorganisation forventes at ske i løbet af 2010 og skrider planmæssigt frem. På denne baggrund forventes Jeka Fish uforandret at generere en omsætning i niveauet 200 mio. kr. og en driftsindtjening (EBITDA) i niveauet mio. kr. i Jeka Fish har i perioden styrket bestyrelsen med Henrik Karup Jørgensen, der er adm. direktør for Nobia Danmark. Regnskabsmæssig udvikling Jeka Fish har i 2. kvartal 2010 realiseret en omsætning på 49,5 mio. kr. og et EBITDA på 1,6 mio. kr. Resultatet

24 24 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 2. kvartal af 2010 Fakta om JEKA Fish A/S Overtagelsestidspunkt: 22. december 2009 Branche: Ejerandel: 61,6 % Ledelse: Bestyrelse: Fiskeforarbejdning Adm. direktør Halldór Arnarson Keld Askær Sørensen (formand), Sighvatur Bjarnason, Henrik Karup Jørgensen og Jesper Lacoppidan Nøgletal 2010 DKK 000 JEKA Fish A/S var ikke ejet af Deltaq i perioden 1. april til 30. juni 2009, hvorfor der ikke er sammenligningstal for denne periode. Web: JEKA 2. kvartal 2010 JEKA 2. kvartal 2009 JEKA ÅTD 2010 JEKA ÅTD 2009 JEKA Helår 2009 Nettoomsætning EBITDA EBIT EBIT i % 1,3 % - (0,4 %) - - Resultat før skat (1.754) - (358) - - Balancesum Egenkapital Ansatte

25 25 Ledelsespåtegning Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. april 30. juni 2010 for Deltaq a/s. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2010 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. april 30. juni Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabets står overfor. Hørsholm, den 31. august 2010 Direktion Lars Funder, Direktør Bestyrelse Flemming Lindeløv, Formand Mogens N. Skov, Næstformand John Korsø Jensen Lars Funder Bruno Riis-Nielsen Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets revisor.

26 26 Resultatopgørelse Resultatopgørelse for perioden 1. april juni 2010 i t.kr. Deltaq a/s - Moderselskab Deltaq a/s 2. kvt Deltaq a/s 2. kvt Deltaq a/s ÅTD 2010 Deltaq a/s ÅTD 2009 Deltaq a/s Hele (10.000) Værdiregulering i porteføljeselskaber (10.000) Nettoomsætning Produktionsomkostninger Distributionsomkostninger (3.755) (3.738) Administrationsomkostninger (6.665) (6.417) (12.479) (13.738) Resultat af primær drift (EBIT) (16.417) Finansielle indtægter (25) Finansielle udgifter (1) (26) (133) (11.584) Resultat før skat (10.792) Skat af periodens resultat (11.125) Periodens resultat (10.535) Forslag til resultatdisponering: - Udbytte for regnskabsåret (11.125) Overført til næste år (11.125) Periodens resultat svarer til periodens totalindkomst.

27 27 Resultatopgørelse Resultatopgørelse for perioden 1. april juni 2010 i t.kr. Deltaq a/s - Koncern Koncern 2. kvt Koncern 2. kvt Koncern ÅTD 2010 Koncern ÅTD 2009 Koncern Hele Nettoomsætning (85.062) (36.986) Produktionsomkostninger ( ) (70.536) ( ) (11.784) (2.428) Distributionsomkostninger (23.094) (10.436) (38.594) (21.475) (25.738) Administrationsomkostninger (40.874) (41.343) (83.290) (10.826) (9.682) Resultat af primær drift (EBIT) (11.838) (12.266) (7.370) 24 - Resultat i associerede selskaber Finansielle indtægter (5.650) (1.714) Finansielle udgifter (10.224) (3.265) (9.213) (15.109) (9.212) Resultat før skat af fortsættende aktiviteter (19.950) (9.589) (7.826) Skat af periodens resultat (11.944) (6.931) Periodens resultat af fortsættende aktiviteter (15.761) (6.931) (5.851) (5.545) - Periodens resultat af ophørende aktiviteter (11.257) - (1.680) (17.489) (6.931) Periodens resultat (27.018) (6.931) (7.531) Valutakursregulering vedrørende 54 - udenlandsk dattervirksomheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst 43-6 (17.435) (6.931) Totalindkomst (26.975) (6.931) (7.525) Fordeling af periodens resultat Moderselskabets aktionærer (25.149) (6.688) (10.748) Minoritetsaktionærer (1.869) (243) (27.018) (6.931) (7.531) Fordeling af totalindkomst Moderselskabsaktionærer 43-6 Minoritetsaktionærer 0-0 Anden totalindkomst 43-6 (5,6) (2,2) Resultat pr. aktie (EPS) (8,6) (2,2) (2,4)

28 28 Balance Balance pr. 30. juni 2010 i t.kr. Deltaq a/s AKTIVER Deltaq 30. juni 2010 Deltaq 30. juni 2009 Deltaq 31. dec Koncern 30. juni 2010 Koncern 30. juni 2009 Koncern 31. dec Immaterielle aktiver Materielle aktiver Finansielle aktiver Anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Igangværende arbejder for fremmed regning Tilgodehavender hos tilknyttede Virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender Andre Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver

29 29 Balance Balance pr. 30. juni 2010 i t.kr. Deltaq a/s PASSIVER Deltaq 30. juni 2010 Deltaq 30. juni 2009 Deltaq 31. dec Koncern 30. juni 2010 Koncern 30. juni 2009 Koncern 31. dec Aktiekapital (11.276) Overført resultat (44.819) (13.528) (18.443) Egenkapital tilhørende moderselskabets Egenkapitalen tilhørende minoritetsaktionærer Egenkapital Finansielle leasingforpligtelser Prioritetsgæld Bankgæld Udskudt skatteforpligtelser Anden gæld (inkl. Earn-Out) Langfristede forpligtelser Bankgæld Prioritetsgæld Finansielle leasingforpligtelser Leverandørgæld Gæld til tilknyttede virksomheder Skyldig selskabsskat Anden gæld Kortfristede forpligtelser Passiver

30 30 Egenkapitalopgørelse Egenkapitalopgørelse for perioden 1. april 30. juni 2010 i t. kr. (Moderselskab) Aktiekapital Overkurs ved emission Overført resultat I alt Egenkapital pr. 1. januar Periodens resultat Egenkapital pr. 30. juni Aktiekapital Overkurs ved emission Overført resultat I alt Egenkapital pr. 1. januar (742) Periodens resultat - - (10.534) (10.534) Egenkapital pr. 30. juni (11.276) Egenkapital pr. 1. juli (11.276) Periodens resultat Egenkapital pr. 31. december

31 31 Egenkapitalopgørelse Egenkapitalopgørelse for perioden 1. april juni 2010 i t. kr. (Koncern) Aktiekapital Overført resultat Minioriteter I alt Egenkapital pr. 1. januar (18.443) Periodens totalindkomst - (25.106) (1.869) (26.975) Egenkapital før minoritetsandele (43.549) Transaktioner med minoritetsandele - (1.270) 638 (632) Egenkapital pr. 30. juni (44.819) Aktiekapital Overført resultat Minioriteter I alt Egenkapital pr. 1. januar (6.841) Periodens totalindkomst - (6.688) (243) (6.931) Egenkapital før minoritetsandele (13.529) Transaktioner med minoritetsandele Egenkapital pr. 30. juni (13.529) Egenkapital pr. 1. juli (13.529) Periodens totalindkomst - (4.054) (594) Egenkapital før minoritetsandele (17.583) Transaktioner med minoritetsandele - (860) Egenkapital pr. 31. december (18.443)