Delårsrapport 1. kvartal 2010

Transkript

1 Til Nasdaq OMX Copenhagen og pressen 31. maj 2010 Fondsbørsmeddelelse nr Delårsrapport 1. kvartal 2010 Resumé: Bestyrelsen i Deltaq a/s har i dag behandlet og godkendt selskabets delårsrapport for 1. kvartal Delårsrapporten er urevideret og har følgende hovedpunkter: Moderselskab og koncern: Moderselskabet for Deltaq har i 1. kvartal 2010 realiseret et underskud før skat på 1,6 mio. kr. Der er ikke foretaget værdireguleringer af portefølje selskaberne i perioden, og moderselskabets indre værdi udgør 108,8 kr. pr. aktie pr. 31. marts På koncernniveau har Deltaq i 1. kvartal 2010 realiseret et driftsunderskud (EBITDA) på 2,8 mio. kr. og et underskud før skat på 12,4 mio. kr. Porteføljeselskaber: ATTRAQ har i 1. kvartal 2010 realiseret et driftsunderskud (EBITDA) på 3,8 mio. kr. i et fortsat vanskeligt marked, hvor der dog er visse lyspunkter Spinning har i 1. kvartal 2010 realiseret driftsunderskud (EBITDA) på 1,9 mio. kr., og følger de lagte planer for selskabet Combilent Gruppen har i 1. kvartal 2010 realiseret en driftsoverskud (EBITDA) på 4,8 mio. kr. og følger de lagte planer for selskabet Bollerup Jensen har i 1. kvartal 2010 realiseret en driftsoverskud (EBITDA) på 4,3 mio. kr., og følger de lagte planer for selskabet Operail har i 1. kvartal 2010 realiseret et driftsunderskud (EBITDA) på 7,2 mio. kr. i et marked med betydelig overkapacitet og er ved at tilpasse omkostningerne Jeka Fish har i 1. kvartal 2010 realiseret en driftsoverskud (EBITDA) på 4,1 mio. kr., og følger de lagte planer for selskabet Forventninger: Forventningerne til en omsætning i niveau 650 mio. kr. og en driftsoverskud (EBITDA) i niveauet mio. kr. i 2010 for hele koncernen fastholdes Deltaq forventer i 2010 at foretage yderligere 1 2 nye opkøb. Eventuelle nye opkøb vil medføre justeringer til de lagte og udmeldte forventninger til 2010 resultatet Yderligere oplysninger Jesper Lacoppidan, Adm. direktør, Deltaq Management a/s telefon (+45) eller mobil (+45) jkl@deltaq.dk Flemming Lindeløv, Bestyrelsesformand, Deltaq a/s Telefon (+45) eller mobil (+45) fli@deltaq.dk

2 2 Selskabsoplysninger Selskab Deltaq a/s Agiltegaard Agiltevej Hørsholm CVR-nr.: Hjemsted: Hørsholm, Danmark Telefon: Telefax: Internet: Kontaktoplysninger Deltaq Management a/s Bestyrelse Flemming Lindeløv, formand Mogens N. Skov, næstformand John Korsø Jensen Lars Funder Bruno Riis-Nielsen Direktion Direktør Lars Funder Revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Agiltegaard Agiltevej Hørsholm

3 3 Hovedtal (ureviderede) - Moderselskab Hovedtal (ureviderede) - Moderselskab DKK 000 Deltaq 1. kvartal 2010 Deltaq 1. kvartal 2009 Deltaq ÅTD 2010 Deltaq ÅTD 2009 Deltaq Helår 2009 Urealiseret værdiregulering i porteføljeselskaber Omsætning Resultat af primær drift (EBIT) (2.910) (2.679) (2.910) (2.679) Finansielle indtægter, netto Resultat før skat (1.634) 792 (1.634) Resultat efter skat (1.369) 590 (1.369) Heraf Deltaqs andel (1.369) 590 (1.369) Likvide beholdninger Aktiver i alt Egenkapital i alt Heraf minoritetsandel Egenkapitalens forrentning p.a. (1,6 %) 0,7 % (1,6 %) 0,7 % 8,0 % Soliditetsgrad 99,4 % 99,3 % 99,4 % 99,3 % 99,4 % Udestående antal aktier Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) (0,44) 0,18 (0,44) 0,18 8,36 Indre værdi pr. aktie (DKK) 108,8 101,1 108,8 101,1 109,2 Børskurs 76,0 89,0 76,0 89,0 58,0

4 4 Hovedtal (ureviderede) - Koncern Hovedtal (ureviderede) - Koncern DKK 000 Koncern 1. kvartal 2010 Koncern 1. kvartal 2009 Koncern ÅTD kvt Koncern ÅTD kvt Koncern Helår 2009 Omsætning Driftsresultat (EBITDA) (2.760) (902) (2.760) (902) Resultat af primær drift (EBIT) (8.328) (2.584) (8.328) (2.584) (9.537) Finansielle indtægter, netto (4.079) (4.079) (529) Resultat før skat (12.431) (307) (12.431) (307) (10.066) Resultat efter skat (9.529) 0 (9.529) 0 (7.531) Heraf Deltaqs andel (9.440) 87 (9.440) 87 (10.748) Likvide beholdninger Aktiver i alt Egenkapital i alt Heraf minoritetsandel Egenkapitalens forrentning p.a. (11,8 %) 0,0 % (11,8 %) 0,0 % (2,3 %) Soliditetsgrad 50,2 % 71,5 % 50,2 % 71,5 % 53,4 % Udestående antal aktier Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) (3,0) 0,0 (3,0) 0,0 (2,4) Indre værdi pr. aktie (DKK) 101,0 102,5 101,0 102,5 104,0 Børskurs 76,0 89,0 76,0 89,0 58,0

5 5 Koncernoversigt (pr. 30. november 2009) : Koncernoversigt (pr. 31. marts 2010) Deltaq a/s Deltaq Portefølje Holding I ApS 100% Deltaq Portefølje Holding II ApS 100% Deltaq Portefølje Holding III ApS 100% Deltaq Portefølje Holding IV ApS 100% Deltaq Portefølje Holding V ApS 100% Deltaq Portefølje Holding VI ApS 100% Display Holding ApS 97% Front Real Estate Holding SL 100% Spinning Holding 74% Deltaq Portefølje Holding I03 ApS 74% Deltaq Portefølje Holding I04 ApS 100% Deltaq Portefølje Holding I05 ApS 100% Jeka Fish Holding ApS 62% Attraq A/S 100% EPHD 100% Spinning Jewelry A/S 100% Bollerup Jensen A/S 100% Operall A/S 100% Jeka Fish Holding 2 ApS 100% Attraq Sweden AB 100% Spinning Sandlau Aps 60% Combilent A/S 100% Beijing Combilent Telecom Technology Co. Ltd. 80% JC Investment ApS 100% Jeka Fish ApS 100% Spinning Sandlau LTD 100%

6 6 Ledelsesberetning for perioden Regnskabsmæssigt resultat for Deltaq a/s 1. kvartal 2010 Perioderegnskabet, der ikke er revideret, er aflagt i overensstemmelse med de af EU godkendte International Financial Reporting Standards (IFRS) samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede virksomheder og i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis, som er uændret i forhold til årsrapporten Forskellen mellem moderselskabets og koncernens resultat er resultatet i datterselskaberne (porteføljeselskaberne) samt de urealiserede værdireguleringer i moderselskabet. Det overordnede værdiansættelsesprincip for Deltaq (moderselskabet) er, at porteføljeselskaberne løbende skal værdiansættes i henhold til selskabets regnskabsprincipper. Det betyder, at de løbende resultater af porteføljeselskaberne ikke medregnes i moderselskabets resultat, men at der i stedet foretages en samlet værdiregulering af de enkelte porteføljeselskaber hvert kvartal, og at en eventuel ændring i værdien medtages i resultatopgørelsen for moderselskabet.

7 7 Ledelsesberetning for perioden Moderselskabet Moderselskabet har i 1. kvartal 2010 realiseret et underskud før skat på 1,6 mio. kr. mod et overskud før skat på 0,8 mio. kr. i samme periode sidste år. Forskellen skyldes væsentligst færre renteindtægter som følge af en mindre likvid beholdning og et generelt faldende renteniveau. I henhold til Deltaqs regnskabspraksis er samtlige porteføljeselskaber opgjort til dagsværdi. Dette har ikke givet anledning til værdireguleringer i 1. kvartal beholdninger, som er placeret i pengemarkedet ud fra hensynet til at opnå det højst mulige afkast med en lav risikoprofil, samt under hensynstagen til likviditeten af placeringen. Moderselskabets egenkapital udgjorde 341,8 mio. kr. pr. 31. marts 2010 svarende til en soliditet på 99,4 %. Den indre værdi pr. aktie udgør 108,8 kr. ultimo 1. kvartal Moderselskabets samlede aktiver udgør 343,8 mio. kr. pr. 31. marts 2010 Heraf udgøres 91,6 mio. kr. af likvide

8 8 Ledelsesberetning for perioden Koncernen Koncernomsætningen udgjorde 128,7 mio. kr. i 1. kvartal 2010 mod 54,6 mio. kr. sidste år, hvor aktiviteterne i koncernen dog alene udgjordes af ATTRAQ og Spinning. Datterselskabers omsætning og EBITDA: DKK mio. Omsætning 1. kvartal 2010 Omsætning 1. kvartal 2009 EBITDA 1. kvartal 2010 EBITDA 1. kvartal 2009 Attraq 24,4 36,1 (3,8) 1,1 Spinning Jewelry 19,5 18,5 (1,9) 1,1 Combilent-Gruppen 18,6-4,8 - Bollerup Jensen 11,0-4,3 - Operail 5,4 - (7,2) - JEKA Fish 49,8-4,1 - Moderselskab og holdingselskaber - - (3,1) (3,1) Koncern i alt 128,7 54,6 (2,8) (0,9) Koncernens driftsresultat før afskrivninger, renter og skat (EBITDA) i 1. kvartal 2010 blev et underskud på 2,8 mio. kr., som er særligt negativt påvirket af resultaterne i porteføljeselskaberne ATTRAQ og Operail. De øvrige porteføljeselskaber, Spinning Jewelry, Combilent Gruppen, Bollerup Jensen og Jeka Fish udvikler sig som forventet. Finansielle nettoudgifter udgjorde i perioden 4,1 mio. kr., som sammensætter sig af realiseret nettorenteindtægter på 0,9 mio. kr. fra placering af overskudslikviditet i moderselskabet, og nettorenteudgifter på i alt 5,0 mio. kr. i portefølje- og holdingselskaberne. Resultatet før skat i 1. kvartal 2010 udgjorde et underskud på 12,4 mio. kr. mod et underskud på 2,5 mio. kr. sidste år. Resultat før skat er negativt påvirket med i alt 2,6 mio. kr. fra IFRS-relaterede forhold. Resultatet efter skat og minoritetsinteresser i 1. kvartal 2010 blev et underskud på 9,4 mio. kr. mod et overskud på 0,1 mio. kr. sidste år. Koncernen har pr. 31. marts 2010 samlede aktiver for 632,3 mio. kr., hvoraf 128,3 mio. kr. er likvide beholdninger. Koncernen har kortfristet bankgæld på 67,1 mio. kr. Koncernens egenkapital udgjorde 317,3 mio. kr. pr. 31. marts 2010 svarende til en soliditet på 50,2 %.

9 9 Aktiviteter i Deltaq i kvartal af 2009 Aktiviteter i Deltaq i 1. kvartal af 2010 Aktiviteterne i Deltaq var i 1. kvartal 2010 præget af den fortsatte driftsmæssige optimering i porteføljeselskaberne med særligt fokus på ATTRAQ og Operail som følge af den utilfredsstillende udvikling af resultatet i disse selskaber. I denne forbindelse er der bl.a. gennemført tilpasninger af organisationerne, omkostningsreduktioner, effektivisering af interne processer, outsourcing af produktion, ligesom der er arbejdet med at repositionere begge selskaber, med særlig fokus på salg og tilførsel af nye salgsresurser. Der er endvidere gennemført et større antal screeninger af potentielle opkøbskandidater, hvilket har bidraget til at udvide selskabets pipeline. Der konstateres en fortsat høj interesse for at foretage generations- og ejerskifter blandt små og mellemstore virksomheder, og det er Deltaqs vurdering, at sælgernes forventninger til transaktionsprisniveauer nu i højere grad end tidligere afspejler den markante økonomiske usikkerhed. Deltaq vurderer derfor, at antallet af transaktioner på det danske marked generelt vil være stigende i den kommende periode, og Deltaq forventer endvidere, at udnytte sin gunstige markedsposition og adgang til finansiering til at foretage indtil to nye virksomhedsopkøb i 2010.

10 10 Begivenheder efter periodens udløb Begivenheder efter periodens udløb Der har ikke været væsentlig begivenheder efter periodens udløb.

11 11 Forventninger til 2010 og langsigtet målsætning Forventninger til 2010 og langsigtet målsætning Med udgangspunkt i den eksisterende portefølje af virksomheder forventer Deltaq uændret at realisere en omsætning i niveau 650 mio. kr. og en driftsindtjening (EBITDA) i niveauet mio. kr. i 2010 for hele koncernen. Eventuelle nye opkøb kan ændre disse forventninger. Langsigtet målsætning Det er Deltaqs målsætning over en investeringscyklus på ca. 10 år at skabe et attraktivt afkast gennem køb, udvikling og salg af mindre og mellemstore generations- og ejerskiftevirksomheder i Danmark. Målet er at generere et gennemsnitligt årligt afkast på minimum 15 % over investeringsperioden. Eftersom Deltaq forventer at opbygge og udvikle sin portefølje af virksomheder over de første 7 år, vil afkastet sandsynligvis være lavere i de første år af Deltaqs levetid.

12 12 Aktionærforhold Aktionærforhold Kursudvikling Kursen på selskabets aktier har i perioden 1. januar til 31. marts 2010 bevæget sig mellem kurs 58,0 og kurs 79,0. Børskursen den 31. marts 2010 udgjorde kurs 76,0 (lukkekurs). Aktionærer i Deltaq a/s Følgende aktionærer har meddelt selskabet at de ejer mere end 5 % af den samlede aktiekapital: Karsten Ree Holding ApS, Købstædernes Forsikring, Handelsbanken, Finanssektorens Pensionskasse og Den Jyske Sparekasse Finanskalender august 2. kvartalsmeddelelse 30. november 3. kvartalsmeddelelse Fondsbørsmeddelelser i 2010: Dato Fondsbørsmeddelelse: 3. marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 1/2010 Storaktionærmeddelelse 3. marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 2/2010 Storaktionærmeddelelse 26. marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 3/2010 Årsrapport marts 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 4/2010 Indkaldelse til generalforsamling 28. april 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 5/2010 Referat fra ordinær generalforsamling

13 13 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 ATTRAQ a/s Forretningsgrundlag Attraq er den førende virksomhed i Danmark og Sverige inden for design, fremstilling og salg af kundespecifikke Point of Sales- (POS) og kampagnedisplayløsninger. Baseret på kernekompetencer inden for egen produktion af koncepter, in-sourcing, kreativ rådgivning vedrørende displayløsninger, logistikløsninger og lagerservice samt sampakkoncepter tilbyder ATTRAQ sine kunder en one-stop-shopping portal og en optimale kombination af pris, service og leveringstid. Udvikling foregår i Danmark, hvorimod produktionen kan placeres lokalt, i Østeuropa eller i Kina afhængig af tidsperspektiv, kvantitet m.v. Aktiviteter i Attraq i 1. kvartal 2010 De udfordrende markedsbetingelser fra 2009, hvor en stor del af selskabets kunder som konsekvens af den økonomiske afmatning og recession, reducerede marketingsbudgetterne kraftigt, udskød planlagte kampagner og omlagde ordrer til billige papløsninger, fortsatte i begyndelsen af Der har dog senest været tendenser til en generel bedring i den danske og svenske detailhandel, hvilket Attraq har udnyttet til at skærpe salgsindsatsen betydeligt. På den baggrund har Attraq indgået en række aftaler med nye kunder. Aftalerne er dog isoleret set endnu ikke i stand til at opveje den negative påvirkning af aktivitetsniveauet, som tilbagegangen i detailhandlen har forårsaget. Attraqs ledelse har derfor i 1. kvartal 2010 skærpet fokus på at konsolidere organisationen og nedbringe omkostningerne yderligere, bl.a. ved at udflytte dele af produktionen, effektivisere de interne processer og opnå besparelser ved at konsolidere indkøb hos færre leverandører. Der er endvidere arbejdet intensivt med at styrke salgsorganisationen, dels ved nyansættelser af erfarne branchefolk, og dels igennem opgradering af kompetencer i salgsstyrken i forhold til de ændrede markedsvilkår. Dette arbejde vil fortsætte i den kommende periode. Regnskabsmæssig udvikling Attraq realiserede i 1. kvartal 2010 en samlet nettoomsætning på 25,5 mio. kr. mod 36,1 mio. kr. i samme periode sidste år. Omsætningen er mindre end forventet selvom den repræsenterer en fremgang fra 21,3 mio. kr. i 4. kvartal Som følge af den lavere end forventede omsætning i 1. kvartal 2010 realiserede Attraq et driftsunderskud (EBITDA) på 3,8 mio. kr. i perioden mod et overskud på 1,1 mio. sidste år. Resultatet før skat blev et underskud på 5,1 mio. kr. En række af de omkostningsreduktioner, der er gennemført ultimo 2009 og primo 2010, er endnu ikke slået fuldt igennem, men vil bidrage til at forbedre resultatet i den kommende periode. Målsætninger for og forventninger til Attraq Det altovervejende fokusområde for Attraqs ledelse i 2010 er at forbedre og sikre indtjeningsevnen. Dette skal dels ske igennem yderligere effektivisering og omkostningstilpasning, dels gennem udvikling af nye kreative produktløsninger og nye produktgrupper, der kan medvirke til at stimulere salget. Uagtet de vanskelige markedsbetingelser, der prægede starten af 2010, er det fortsat målsætningen, at Attraq skal øge den organiske vækst i 2010 ved at udvide kunde- og ordregrundlaget i både Danmark og Sverige og fokusere på nye løsninger og produkter, ligesom selskabets omkostningsniveau skal forbedres. Resultaterne efter 1. kvartal 2010 har dog ikke levet op til forventninger, og selskabet forventer tidligst at realisere en positiv indtjening i sidste del af Derfor nedjusteres forventningerne til driftsoverskudet (EBITDA) til ca. 0 mio. kr. fra ca. 5 mio. kr., som tidligere meddelt.

14 14 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Fakta om ATTRAQ a/s Overtagelsestidspunkt: ElitePlast-Hammar Display (januar 2008), Media Graphic (juni 2008), EFTI (juli 2008), der blev sammenlagt den 1. januar Attraq Sweden AB blev stiftet i juli 2009 i forbindelse med købet af aktiviteterne i Front Scandinavia AB. Branche: Ejerandel: 96,7 % Ledelse: Displayløsninger Adm. direktør Peter Normann Nielsen og Økonomidirektør Hans Kvols Kristensen Bestyrelse: Jannik Friis (formand), Dennis Willer og Jens Thrane Møller Nøgletal 2010: DKK 000 ATTRAQ a/s 1. kvartal 2010 ATTRAQ a/s 1. kvartal 2009 ATTRAQ a/s ÅTD 2010 ATTRAQ a/s ÅTD 2009 ATTRAQ a/s Helår 2009 Nettoomsætning EBITDA (3.819) (3.819) (22.322) EBIT (5.097) (6) (5.097) (6) (26.690) EBIT i % (20.0 %) 0,0 % (20.0 %) 0,0 % (25,6 %) Resultat før skat (5.178) (301) (5.178) (301) (28.229) Balancesum Egenkapital Ansatte Web:

15 15 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Spinning Jewelry A/S (Spinning) Forretningsgrundlag Spinning har specialiseret sig i koncept- og samlebaserede smykkeserier, der kan kombineres på utallige måder, og som derfor giver kunderne mulighed for at sammensætte og designe deres helt egne smykker. Spinning Jewelry har en unik position på markedet for samleringe, hvor selskabet er absolut markedsledende. Hovedproduktet, ringserien Spinning Rings, har siden 2003 genereret årlige omsætningsvækstrater på over 50 %. Derudover leverer Spinning samlekoncepter inden for øreringe, halssmykker og charms-armbånd. Spinning er leverandør til guldsmedeforretninger i Danmark, Sverige, Norge, Finland og Holland med egne sælgere og agenter samt til smykkegrossister i bl.a. England, Tyskland, Spanien, Holland, Belgien, Finland, Canada og Australien. Aktiviteter i Spinning i 1. kvartal 2010 Spinning har i 1. kvartal 2010, der traditionelt i smykkeindustrien er det kvartal på året med lavest aktivitet, fokuseret på at accelerere den internationale ekspansion og servicere det eksisterende net af distributører - særligt på de store markeder i Tyskland og England, hvor Spinning blev introduceret for ca. et år siden. Væksten i antallet af forhandlere på begge markederne følger den lagte plan, og det er ledelsens vurdering at niveauet for genbestillinger fra de eksisterende forhandlere er tilfredsstillende. Selskabet har endvidere deltaget på messer i England, Tyskland, Holland, Sverige og Schweiz og er i dialog med flere nye potentielle distributører og samarbejdspartnere. Spinning har i årets første kvartal styrket sin organisation gennem ansættelse af i alt syv nye medarbejdere, herunder en kreativ direktør og en supply chain manager, der begge indtræder i ledelsesgruppen samt yderligere ansatte inden for internationalt salg. Det er ledelsens vurdering, at selskabet er klar til at håndtere den forventede vækst med denne udvidelse af organisationen. Regnskabsmæssig udvikling Spinning realiserede i 1. kvartal 2010 en omsætning på 19,5 mio. kr., svarende til en vækst på ca. 5 % i forhold til samme periode sidste år. Omsætningsvæksten på hjemmemarkedet har været 22 %, hvilket vidner om, at smykkeserier til attraktive priser kun i begrænset omfang er påvirket af de generelle negative økonomiske konjunkturer. Den relative nedgang i eksportomsætningen skyldes, at der ikke i 1. kvartal 2010 er indgået nye distributøraftaler i modsætning til samme periode sidste år, hvor nye distributionsaftaler i bl.a. Tyskland og England betød, at der blev købt ind til lager. Genbestillingssalget på eksportmarkederne har været tilfredsstillende og støt stigende i takt med at antallet af forhandlere blev udvidet og kendskabsgraden til selskabets produkter øgedes. Der blev i 1. kvartal 2010 realiseret et forventet driftsunderskud (EBITDA) på 1,9 mio. kr. mod et overskud på 1,1 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatudviklingen afspejler, at Spinning i 1. kvartal 2010 har afholdt betydelige salgsfremmende omkostninger, bl.a. til messedeltagelse og internationale salgsaktiviteter i forbindelse med opstart i nye lande, ligesom der er investeret i udbygningen af organisationen. Målsætninger for og forventninger til Spinning Jewelry A/S Spinnings aktiviteter vil i 2010 være koncentreret om at understøtte og udbygge udrulningen af den vækstplan, som succesfuldt er igangsat på eksportmarkederne. Der vil dels være fokus på at styrke kendskabet til Spinning varemærket på alle de nye markeder, dels på at understøtte salgsindsatsen hos de mange nye forhandlere.

16 16 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Spinning Jewelry A/S (Spinning) I 2010 skal antallet af internationale forhandlere øges markant, både på eksisterende markeder og på markeder, som endnu ikke er omfattet af distributiosaftaler. Den internationale satsning forventes i løbet af 2010 at øge Spinnings eksportomsætning og dermed etablere fundamentet for den langsigtede vækst i de kommende år. På hjemmemarkedet, hvor Spinning allerede har en særdeles stærk markedsposition, forventes en mere moderat vækst i niveau 10 %. Hensigten er at fastholde den markedsførende position, udbygge relationerne og opnå et endnu tættere samarbejde med de danske forhandlere. Spinning Jewelry forventes i 2010 samlet at realisere en omsætningsvækst i niveau 30 % i forhold til 2009 og et driftsoverskud (EBITDA) i niveau mio. kr., samt at investere i udbygning af organisation, marketing og international vækst, hvilket er i overensstemmelse med tidligere udmeldte forventninger for De resultater, som er opnået i 2009, dokumenterer, at der er et betydeligt internationalt potentiale for Spinnings produkter. Spinning vil i 2010 følge og adressere denne udvikling tæt og forventer, at 2010 ligesom 2009 bliver et år præget af øgede investeringer i marketing, distribution i nye lande og supply chain.

17 17 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Fakta om Spinning Jewelry A/S Overtagelsestidspunkt: Oktober 2008 Branche: Smykker Ejerandel: 77 % Ledelse: Bestyrelse: Adm. direktør Henrik Leth Møller Peter Normann Nielsen (formand), Lesia M. Zuk, Hans Henrik Nygaard, Christian Broe og Dennis Willer Nøgletal 2010: DKK 000 Spinning a/s 1. kvartal 2010 Spinning a/s 1. kvartal 2009 Spinning a/s ÅTD 2010 Spinning a/s ÅTD 2009 Spinninga/s Helår 2009 Nettoomsætning EBITDA (1.949) (1.949) EBIT (2.623) 556 (2.623) EBIT i % (13,5 %) 3,0 % (13,5 %) 3,0 % 12,5 Resultat før skat (3.351) 460 (3.351) Balancesum Egenkapital Ansatte Web:

18 18 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Combilent - Gruppen (Combilent): Combilent har specialiseret sig i udvikling og fremstilling af komponenter til trådløse kommunikationsløsninger - primært til TETRA-nettet. TETRA-nettet, som er underlagt store krav til sikkerhed, pålidelighed og driftsstabilitet, anvendes i mere end 100 lande, primært i Europa og Asien, som kommunikationssystem til eksempelvis forsvaret, politiet samt beredskabstjenester. Som den førende udbyder på nicheområdet for combinere, filtre og antenneforstærkere, der udgør vitale delkomponenter i basestationer til TETRA-netværk, er Combilent sammen med sine OEM-kunder særdeles stærkt positioneret til at tage del i de kommende års massive globale udbygning af lokale lukkede netværk, som markedsanalytikere vurderer, indebærer en forøgelse af verdensmarkedet for TETRA-baserede netværk på op til 50% i de kommende tre år. Selskabet har hovedkvarter i Allerød, hvor man har samlet alle kernekompetencer inden for forskning og udvikling, test samt slutmontage af selskabets højkvalitetsprodukter. Den største del af produktionen er outsourcet til eksterne partnere i Kina. Combilent har eget datterselskab i Kina Beijing Combilent Telecom Technology Co. Ltd., der fungerer som logistik og forretningspartner for Combilent. Aktiviteter i Combilent i 1.kvartal 2010 Aktiviteten i Combilent har i første 1. kvartal 2010 været lavere end forventet på grund af ordreudskydelser til bl.a. Tyskland, som følge af den hårde vinter. De udskudte ordrer forventes dog leveret senere på året. Det generelle TETRA-marked har udviklet sig som forventet, og Combilent er som underleverandør til de væsentligste aktører i markedet involveret i en række eksisterende projekter og nye udbud, der bl.a. har betydet, at der er indgået aftaler med to nye kunder i årets første kvartal. Selskabet har fortsat haft fokus på at finde samarbejdspartnere i USA og har bl.a. deltaget på en messe i USA samt afholdt en række møder med potentielle kandidater. Regnskabsmæssig udvikling Combilent har i 1. kvartal 2010 realiseret en omsætning på 18,6 mio. kr., svarende til en vækst på ca. 21 % i forhold til samme periode sidste år, hvor selskabet imidlertid ikke var ejet af Deltaq. Hele omsætningen er eksportrelateret. Driftsoverskudet (EBITDA) blev 4,8 mio. kr. i 1. kvartal 2010 og resultatet før skat realiseret med 3,0 mio. kr. Udviklingen i ordrebogen er tilfredsstillende, om end de udskudte ordrer i 1. kvartal 2010 har medført, at resultatet er lavere end forventet. Resultatet er endvidere negativt påvirket af regnskabsmæssige IFRS reguleringer på 1,0 mio. kr., der relaterer sig til anskaffelsen af selskabet og afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver. Målsætninger for og forventninger til Combilent A/S Combilent Gruppens aktiviteter vil i 2010 være koncentreret om udbygning af kundebasen og etablering på nye markeder med særlig fokus på udviklingen på de asiatiske markeder samt P25-markedet i USA. Endvidere vil selskabet forsætte arbejdet med at udbygge og forbedre den eksisterende kundekreds og markedsposition på TETRA-markedet, hvor der forventes en stærk vækst. På denne baggrund fastholdes forventningerne til 2010 til en omsætningsvækst i niveau 25% i forhold til 2009 og et driftsoverskud (EBITDA) i niveau mio. kr.

19 19 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Fakta om Combilent-Gruppen Overtagelsestidspunkt: 30. april 2009 Branche: Elektronik / TETRA kommunikation Ejerandel: 74 % Ledelse: Adm. direktør Ole Niss Bestyrelse: Jesper Lacoppidan (formand) Michel Hertz og Ole Mørk Lauridsen Nøgletal 2010: DKK 000 Combilent A/S var ikke ejet af Deltaq i perioden 1. januar til 31. marts 2009, hvorfor der ikke er sammenligningstal for denne periode. * Deltaqs ejerperiode i 2009 udgjorde 8 måneder. Web: Combilent 1. kvartal 2010 Combilent 1. kvartal 2009 Combilent ÅTD 2010 Combilent ÅTD 2009 Combilent Helår 2009* Nettoomsætning EBITDA EBIT EBIT i % 12,8 % - 12,8 % - 21,5 % Resultat før skat Balancesum Egenkapital Ansatte

20 20 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Bollerup Jensen A/S: Forretningsgrundlag Bollerup Jensen er en teknisk-kemisk virksomhed, der har specialiseret sig i udvikling og fremstilling af natrium- og kaliumbaseret vandglas, samt af vaskeog rengøringsmidler, herunder primært sæbespåner og krystalsæbe til private label. Vandglas er et rent naturprodukt med mange forskellige egenskaber og anvendelsesområder, f.eks. til oprensning af genbrugspapir, i produktion af vaskepulver samt som bindemiddel i varmebestandige plader. Desuden indgår en speciel type vandglas i produktionen af de brandhæmmende vinduer, der i stigende udstrækning erstatter de kendte i stålarmerede glas eller solide betonvægge. Aktiviteter i Bollerup Jensen i 1.kvartal 2010 Bollerup Jensen har i 1. kvartal 2010 rettet ressourcerne mod udbygning af samarbejdet med eksisterende kunder og på produktudvikling med henblik på at finde nye anvendelsesmuligheder for eksisterende produkter. Der er i særlig grad arbejdet med at udbygge og ændre aftalerne med selskabets eksisterende kunder til mere langvarige aftaler. på 4,3 mio. kr. Resultatet før skat blev 3,5 mio. kr., hvilket er på linje med det forventede, om end negativt påvirket af regnskabsmæssige IFRS reguleringer på 1,0 mio. kr., der relaterer sig til anskaffelsen af selskabet og afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver. Målsætninger for og forventninger til Bollerup Jensen A/S Bollerup Jensen vil i 2010 fokusere på udbygning af kundebasen inden for de eksisterende produktgrupper med særlig fokus på nye anvendelsesområder for selskabets vandglasprodukter. Samarbejdet med eksisterende kunder vil endvidere søges styrket i et marked, hvor der generelt ikke forventes den store vækst i Der vil endvidere være fokus på udvikling af nye produkter inden for de eksisterende kompetenceområder, men disse forventes ikke at påvirke resultatet for Forventningerne til 2010 om en omsætningsvækst på ca. 5% og en indtjening (EBITDA) i niveau mio. kr. fastholdes. Regnskabsmæssig udvikling Bollerup Jensen har i 1. kvartal 2010 realiseret en omsætning på 11,0 mio. kr. og et driftsoverskud (EBITDA)

21 21 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Fakta om Bollerup Jensen A/S Overtagelsestidspunkt: 31. august Branche: Kemi Ejerandel: 100 % Ledelse: Adm. direktør Michael Østerby Bestyrelse: Claus Trolle (formand), Jesper Lacoppidan, Jesper F. Petersen og John Hansen Nøgletal 2010: DKK 000 Bollerup Jensen A/S var ikke ejet af Deltaq i perioden 1. januar til 31. marts 2009, hvorfor der ikke er sammenligningstal for denne periode. * Deltaqs ejerperiode i 2009 udgjorde 4 måneder. Web: BJ 1. kvartal 2010 BJ 1. kvartal 2009 BJ ÅTD 2010 BJ ÅTD 2009 BJ Helår 2009* Nettoomsætning EBITDA EBIT EBIT i % 32,2 % - 32,2 % - 30,2 % Resultat før skat Balancesum Egenkapital Ansatte

22 22 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Operail A/S Forretningsgrundlag Operail er en privatejet udbyder af jernbanetjenester og serviceydelser inden for sikkerheds-, kørestrøms- og større el-enterpriser til jernbanerne i Danmark. Selskabets målsætning er at opnå en ledende position som underleverandør til de internationale signalleverandører, når Banedanmark iværksætter den totale udskiftning af signalanlæggene, der er politisk besluttet, og som forventes gennemført frem til Det er Operails hensigt på kort sigt at styrke sin position på levering af de manuelle og håndværksprægede opgaver og i løbet af 2010 at udbygge sine kompetencer inden for signal- og informationsteknologi. Aktiviteter i Operail i 1. kvartal 2010 Markedet for Operails kerneydelser har i starten af 2010 været præget af stor tilbageholdenhed, dels som følge af vinterens vejrlig, der har vanskeliggjort jernbanearbejde generelt, men også som konsekvens af udskydelse af en række større anlægsprojekter. Der er endvidere sket en række strukturelle ændringer i allokering af sikkerhedspersonale i branchen genrelt. Det har forårsaget et stort fald i branchens aktivitetsniveau, som har resulteret I en væsentlig overkapacitet, og har givet anledning til betydelig priskonkurrence på de få projekter, der er i udbud. Situationen har medvirket til, at vanskeliggøre re-etableringen af kunderelationer efter Operail i december 2009 overtog aktiviteterne fra konkursramte ETS Track, og nødvendiggjort gennemførelsen af omkostningsreducerende tiltag i 1. kvartal Regnskabsmæssig udvikling Som følge af den begrænsede aktivitet har Operail i 1. kvartal 2010 realiseret en omsætning på 5,5 mio. kr. og driftsunderskud (EBITDA) på 7,3 mio. kr. Resultatet før skat blev et underskud på 7,5 mio. kr., hvilket er væsentlig dårligere end forventet. Målsætninger for og forventninger til Operail A/S Operail langsigtede målsætning er at opbygge en stærk og konkurrencedygtig organisation, der kan levere signal-, sikkerheds- og kørestrømsydelser på konkurrencedygtige vilkår. Dette vanskeliggøres imidlertid på kort sigt af den ugunstige udvikling på markedet for sikkerhedsydelser. Det er derfor forventningen at fokus for 2010 primært bliver at tilpasse selskabets omkostningsniveau til de nuværende markedsforhold. På denne baggrund nedjusteres forventningerne til omsætningen for 2010 fra niveau 50 mio. kr. til niveau 23 mio. kr. og forventninger til indtjeningen (EBITDA) fra niveau 0 kr. til et underskud på mio. kr.

23 23 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Fakta om Operail A/S Overtagelsestidspunkt: 30. november Branche: Ejerandel: 100 % Ledelse: Bestyrelse: Sikkerhedsydelser og signalkompetencer til jernbanen Adm. direktør Jens Christian Jensen og økonomidirektør Heidi Lind Poulsen Jesper Rasmussen (formand), Jesper Lacoppidan, Niels Otto Andersen, Allan Andersen og Dennis Willer Nøgletal 2010: DKK 000 Operail A/S var ikke ejet af Deltaq i perioden 1. januar til 31. marts 2009, hvorfor der ikke er sammenligningstal for denne periode. * Deltaqs ejerperiode i 2009 udgjorde 1 måned Web: Operail 1. kvartal 2010 Operail 1. kvartal 2009 Operail ÅTD 2010 Operail ÅTD 2009 Operail Helår 2009* Nettoomsætning EBITDA (7.241) - (7.241) - (2.144) EBIT (7.316) - (7.316) - (2.166) EBIT i % (134,4 %) - (134,4 %) - (61,0 %) Resultat før skat (7.515) - (7.515) - (2.239) Balancesum Egenkapital (6.816) - (6.816) - (1.190) Ansatte

24 24 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 JEKA Fish A/S: Forretningsgrundlag Jeka Fish A/S er en fiskeforædlingsvirksomhed, der har specialiseret sig i produktion af kvalitetsfiskeprodukter på basis af linefanget hvidfisk, primært torsk, fra Stillehavet og Nordatlanten. Umiddelbart efter fangsten dybfryses fisken inden den transporteres til Danmark. Virksomhedens hovedprodukt er saltede torskefileter, som hovedsagelig sælges på de sydeuropæiske markeder, hvor Jeka Fish er et stærkt kvalitetsbrand. Jeka Fish markedsfører endvidere et fersk toskeprodukt af meget høj kvalitet, der både i Danmark og internationalt har et betydeligt potentiale til både cateringsbranchen og detailhandlen. Aktiviteter i JEKA Fish i 1. kvartal2010 Årets første måneder er højsæson for fangst af torsk i Stillehavet. Jeka Fish har i perioden været særdeles aktive og har, til attraktive priser, sikret sig størstedelen af det lager, der skal udgøre omsætningen i Herudover har fokus været på at øge afsætningen af ferske kvalitetsprodukter, der i dag primært sælges til detailhandlen i Nord- og Vesteuropa, ligesom ledelsen har brugt ressourcer på generel forretningsudvikling, der bl.a. har til hensigt at udvide produktprogrammet og skabe nye afsætningskanaler. Regnskabsmæssig udvikling Jeka Fish har i 1. kvartal 2010 realiseret en omsætning på 49,9 mio. kr. og et EBITDA på 4,1 mio. kr. Resultatet før skat blev 1,4 mio. kr. og er på linje med det forventede. Resultatet er endvidere negativt påvirket af regnskabsmæssige IFRS reguleringer på 0,4 mio. kr., der relaterer sig til anskaffelsen af selskabet og afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver. Målsætninger for og forventninger til JEKA Fish A/S Ledelsen i Jeka Fish er ved at implementere den plan, som blev udarbejdet i forbindelse med Deltaqs overtagelsen ultimo Planen indebærer bl.a. en ISO certificering af produkter og produktion, hvilket vil sætte Jeka Fish i stand til at sælge produkter i eget navn og brand til detailmarkedet. Udvikling og implementering af en ny salgsstrategi og salgsorganisation forventes at ske inden for de kommende 12 måneder. På denne baggrund forventes Jeka Fish uforandret at generere en omsætning i niveauet 200 mio. kr. og et driftsoverskud (EBITDA) i niveauet mio. kr. i 2010.

25 25 Aktiviteter i porteføljeselskaber i 1. kvartal af 2010 Fakta om JEKA Fish A/S Overtagelsestidspunkt: 22. december 2009 Branche: Ejerandel: 61,6 % Ledelse: Bestyrelse: Fiskeforarbejdning Adm. direktør Halldór Arnarson Keld Askær Sørensen (formand), Sighvatur Bjarnason, Henrik Karup Jørgensen og Jesper Lacoppidan Nøgletal 2010: DKK 000 JEKA Fish A/S var ikke ejet af Deltaq i perioden 1. januar til 31. marts 2009, hvorfor der ikke er sammenligningstal for denne periode. Web: JEKA 1. kvartal 2010 JEKA 1. kvartal 2009 JEKA ÅTD 2010 JEKA ÅTD 2009 JEKA Helår 2009 Nettoomsætning EBITDA EBIT EBIT i % 6,2 % - 6,2 % - - Resultat før skat Balancesum Egenkapital Ansatte

26 26 Ledelsespåtegning Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2010 for Deltaq a/s. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2010 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 31. marts Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabets står overfor. Hørsholm, den 31. maj 2010 Direktion Lars Funder, Direktør Bestyrelse Flemming Lindeløv, Formand Mogens N. Skov, Næstformand John Korsø Jensen Lars Funder Bruno Riis-Nielsen Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets revisor.

27 27 Resultatopgørelse Resultatopgørelse for perioden 1. januar marts 2010 i t.kr. Deltaq a/s - Moderselskab Deltaq a/s 1. kvt Deltaq a/s 1. kvt Deltaq a/s ÅTD Deltaq a/s ÅTD 2009 Deltaq a/s Hele Urealiseret værdiregulering i porteføljeselskaber Nettoomsætning Produktionsomkostninger Distributionsomkostninger (2.910) (2.679) Administrationsomkostninger (2.910) (2.679) (12.479) (2.910) (2.679) Resultat af primær drift (EBIT) (2.910) (2.679) Finansielle indtægter (1) (1) Finansielle udgifter (1) (1) (133) (1.634) 792 Resultat før skat (1.634) (202) Skat af periodens resultat 265 (202) 943 (1.369) 590 Periodens resultat (1.369) Forslag til resultatdisponering: - Udbytte for regnskabsåret (1.369) 590 Overført til næste år (1.369) 590 Periodens resultat svarer til periodens totalindkomst.

28 28 Resultatopgørelse Resultatopgørelse for perioden 1. januar marts 2010 i t.kr. Deltaq a/s - Koncern Koncern 1. kvt Koncern 1. kvt Koncern ÅTD 2010 Koncern ÅTD 2009 Koncern Hele Nettoomsætning ( ) (33.550) Produktionsomkostninger ( ) (33.550) ( ) (11.361) (8.008) Distributionsomkostninger (11.361) (8.008) (38.751) (21.514) (15.605) Administrationsomkostninger (21.514) (15.605) (83.673) (8.328) (2.584) Resultat af primær drift (EBIT) (8.328) (2.584) (9.537) (24) - Resultat i associerede selskaber (24) Finansielle indtægter (4.854) (1.551) Finansielle udgifter (4.854) (1.551) (9.286) (12.431) (377) Resultat før skat (12.431) (377) (10.066) Skat af periodens resultat (9.529) 0 Periodens resultat (9.529) 0 (7.531) Valutakursregulering vedrørende (11) 0 udenlandsk dattervirksomheder (11) Skat af anden totalindkomst (11) 0 Anden totalindkomst (11) 0 6 (9.540) 0 Totalindkomst (9.540) 0 (7.525) Fordeling af periodens resultat Moderselskabets aktionærer (9.440) 87 (10.748) Minoritetsaktionærer (89) (87) (9.529) 0 (7.531) Fordeling af totalindkomst Moderselskabsaktionærer (11) 0 6 Minoritetsaktionærer Anden totalindkomst (11) 0 6 (3,0) 0,0 Resultat pr. aktie (EPS) (3,0) 0,0 (2,4)

29 29 Balance Balance pr. 31. marts 2010 i t.kr. Deltaq a/s AKTIVER Deltaq 31. mar Deltaq 31. mar Deltaq 31. dec Koncern 31. mar Koncern 31. mar Koncern 31. dec Immaterielle aktiver Materielle aktiver Finansielle aktiver Anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Igangværende arbejder for Tilgodehavender hos tilknyttede Virksomheder Udskudt skatteaktiv Andre tilgodehavender Tilgodehavender Andre Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver

30 30 Balance Balance pr. 31. marts 2010 i t.kr. Deltaq a/s PASSIVER Deltaq 31. mar Deltaq 31. mar Deltaq 31. dec Koncern 31. mar Koncern 31. mar Koncern 31. dec Aktiekapital (152) Overført resultat (27.894) (6.754) (18.443) Egenkapital tilhørende moderselskabets Egenkapitalen tilhørende minoritetsaktionærer Egenkapital Finansielle leasingforpligtelser Prioritetsgæld Bankgæld Udskudt skatteforpligtelser Anden gæld (inkl. Earn-Out) Langfristede forpligtelser Bankgæld Prioritetsgæld Finansielle leasingforpligtelser Leverandørgæld Gæld til tilknyttede virksomheder Skyldig selskabsskat Anden gæld Kortfristede forpligtelser Passiver

31 31 Egenkapitalopgørelse Egenkapitalopgørelse for perioden 1. januar 31. marts 2010 i t. kr. (Moderselskab) Aktiekapital Overkurs ved emission Overført resultat I alt Egenkapital pr. 1. januar Periodens resultat - - (1.369) (1.369) Egenkapital pr. 31. marts Aktiekapital Overkurs ved emission Overført resultat I alt Egenkapital pr. 1. januar (742) Periodens resultat Egenkapital pr. 31. marts (152) Egenkapital pr. 1. april (152) Periodens resultat Egenkapital pr. 31. december

32 32 Egenkapitalopgørelse Egenkapitalopgørelse for perioden 1. januar marts 2010 i t. kr. (Koncern) Aktiekapital Overført resultat Minioriteter I alt Egenkapital pr. 1. januar (18.443) Periodens totalindkomst - (9.451) (89) (9.540) Egenkapital før minoritetsandele (27.894) Transaktioner med minoritetsandele Egenkapital pr. 31. marts (27.894) Aktiekapital Overført resultat Minioriteter I alt Egenkapital pr. 1. januar (6.841) Periodens totalindkomst - 87 (87) 0 Egenkapital før minoritetsandele (6.754) Transaktioner med minoritetsandele - - (2.289) (2.289) Egenkapital pr. 31. marts (6.754) Egenkapital pr. 1. april (6.754) Periodens totalindkomst - (10.829) (7.525) Egenkapital før minoritetsandele (17.583) Transaktioner med minoritetsandele - (860) Egenkapital pr. 31. december (18.443)

33 33 Pengestrømsopgørelse (Koncern) Pengestrømsopgørelse for 1. kvartal i t. kr. (Koncern) 1. kvt kvt mar mar Resultat af primær drift (EBIT) (8.328) (2.584) (8.328) (2.584) Afskrivninger 6, , Ændring i nettoarbejdskapital (5.901) 717 (5.901) 717 Pengestrømme vedrørende primær drift (7.364) (184) (7.364) (184) Modtagne finansielle indtægter Modtagne finansielle udgifter (4.854) (1.551) (4.854) (1.551) Betalte selskabsskat (778) 0 (778) 0 Pengestrømme vedrørende drift (12.221) (12.221) Køb af materielle anlægsaktiver (4.629) (2.250) (4.629) (2.250) Salg af materielle anlægsaktiver Køb af immaterielle anlægsaktiver (2.561) (710) (2.561) (710) Køb af finansielle anlægsaktiver 635 (84) 635 (84) Køb af virksomheder (540) (2.290) (540) (2.290) Skyldig købesum vedrørende køb af virksomheder - (4.000) - (4.000) Pengestrømme ved investeringer (6.410) (9.334) (6.410) (9.334) Provenu ved stiftelse og kapitalforhøjelse Minoritetsinteressers andel af kapitalforhøjelser i dattervirksomheder Ændring i langfristet bankgæld (3.960) - (3.960) - Ændring i anden langfristet gæld (671) - (671) - Ændring i finansielle leasingforpligtelser 3 (284) 3 (284) Køb af egne aktier Pengestrømme vedrørende finansiering (4.628) (284) (4.628) (284) Ændring i likvider i alt (23.259) (7.595) (23.259) (7.595) Likvider og andre værdipapirer primo Likvider og andre værdipapirer ultimo Likvider og andre værdipapirer Bankgæld (67.129) (16.062) (67.129) (16.062) Likvider og andre værdipapirer ultimo

34 34 Noter Noter Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Delårsrapporten aflægges endvidere i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabsprak-sis, som blev anvendt i koncernens årsrapport for 2009, dog med hensyntagen til ændringer til regnskabsstandarder der er trådt i kraft i Disse har endnu ikke haft væsentlig indvirkning på Deltaqs regnskabsaflæggelse. Vi henviser til årsrapporten for 2009 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. Aktiviteten i de seks forretningsmæssige segmenter er følgende driftsselskaber: Points of Sales and Displays (POSD) EPHD A/S, ATTRAQ A/S, ATTRAQ Sweden AB Smykker Spinning Jewelry A/S, Spinning Sandlau Holding ApS Telekommunikation Combilent A/S, JC Investment A/S, Beijing Combilent Telecom Technology Co. Ltd Kemiske produkter Bollerup Jensen A/S Infrastruktur Operail A/S Fisk JEKA Fish A/S Varesalg mv. mellem segmenterne er opgjort til faktiske afregningspriser, der svarer til markedspriserne for de pågældende varer, tjenesteydelser mv. Koncernens nettoomsætning kan henføres til varesalg. 2. Segmentoplysninger for koncernen Primær segmentopdeling Ledelsesmæssigt og rapporteringsmæssigt er koncernen opdelt i seks forretningsmæssige segmenter, der anses for at være koncernens primære segmentopdeling.

35 35 Noter Display t.kr Smykker t.kr Tele t.kr Kemi t.kr Infra t.kr. Fisk t.kr Andre selskaber t.kr Eliminering t.kr Koncern t.kr. Nettoomsætning (1.113) Omkostninger (30.556) (22.100) (15.566) (7.418) (12.761) (46.769) (2.933) ( ) Driftsresultat (EBIT) (5.097) (2.639) (7.316) (2.933) - (8.328) Resultat i associerede selskaber (24) Finansielle indtægter 775 Finansielle omkostninger (4.854) Resultat før skat (12.431) Skat af årets resultat Årets resultat (9.529) Segmentaktiver og segmentforpligtelser Segmentaktiver ( ) Segmentforpligtelser (95.559) (63.124) (69.285) (54.825) (35.825) ( ) (6.892) ( )

36 36 Noter Display t.kr Smykker t.kr Tele t.kr Kemi t.kr Infra t.kr. Fisk t.kr Andre selskaber t.kr Eliminering t.kr Koncern t.kr. Nettoomsætning Omkostninger (36.083) (17.946) (3.134) - (57.163) Driftsresultat (EBIT) (6) (3.134) - (2.584) Resultat i associerede selskaber Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (1.551) Resultat før skat (377) - Skat af årets resultat 377 Årets resultat 0 Segmentaktiver og segmentforpligtelser Segmentaktiver (16.481) Segmentforpligtelser (34.088) (15.532) (94.836) ( )

37 37 Noter 3. Immaterielle aktiver Øvrige imm. aktiver t.kr. Koncern Goodwill t.kr. I alt t.kr. Kostpris Tilgang ved virksomhedsovertagelser Anden tilgang Kostpris Af- og nedskrivninger (5.204) - (5.204) Årets afskrivninger (1.990) - (1.990) Afgang ved salg Af- og nedskrivninger (7.194) - (7.194) Regnskabsmæssig værdi Goodwill Goodwill opgjort ved virksomhedsovertagelser er på overtagelsestidspunktet fordelt til de pengestrømsfrembringende enheder i koncernen, som forventes at opnå økonomiske fordele af virksomhedsovertagelsen. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill er fordelt således på pengestrømsfrembringende enheder: t.kr t.kr. Point of Sales displays Smykker Tele kommunikation Kemi Transport Fisk Regnskabsmæssig værdi af goodwill i alt