HALVÅRSRAPPORT 2015 DONG INSURANCE A/S HALVÅRSRAPPORT

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 2015 DONG INSURANCE A/S HALVÅRSRAPPORT

2 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger... 3 Ledelsesberetning... 4 Ledelsespåtegning... 6 Resultatopgørelse 1. januar 30. juni... 7 Balance 30. juni Aktiver... 8 Balance 30. juni Passiver... 9 Egenkapitalopgørelse 1. januar juni Noter til resultatopgørelsen Noter til balancen Noter uden henvisning Side 2/23

3 Selskabsoplysninger Selskabet DONG Insurance A/S Kraftværksvej 53 Skærbæk 7000 Fredericia Telefon Telefax Internet: CVR-nr Hjemsted: Fredericia Kommune Binavne DONG Forsikring A/S (DONG Insurance A/S) Aktionærer Hele aktiekapitalen ejes af DONG Energy A/S, Kraftværksvej 53, Skærbæk, 7000 Fredericia Bestyrelsen Marianne Wiinholt (formand) Henrik Gaarn Bak (næstformand) Allan B. Andersen Gert Olander Direktion Hanne Aaboe Revision PricewaterhouseCoopers, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Side 3/23

4 Ledelsesberetning DONG Insurance A/S har koncession til at tegne direkte forsikring og reassurance inden for forsikringsklasserne 6 (Kaskoforsikring for fartøjer), 7 (Godstransport), 8 (Brand og naturkræfter), 9 (Andre skader på ejendom), 12 (Ansvarsforsikring for fartøjer), 13 (Almindelig ansvarsforsikring) og 16 (Diverse økonomiske tab). Selskabet tegner alene forsikringer for selskaber, som er helt eller delvist ejet af DONG Energy A/S. Selskabet kan dog i særlige situationer, medforsikre partners andel af entrepriseprojekt eller partners andel af fællesejet anlæg. DONG Energy A/S varetager administrationen af selskabet. I henhold til lov om finansiel virksomhed 79a har bestyrelsen fastlagt måltal for kønssammensætningen blandt bestyrelsens medlemmer. Det er bestyrelsens målsætning, at der i 2020 er en ligelig kønsmæssig fordeling af bestyrelsens medlemmer. Det afgørende er dog som hidtil, at bestyrelsesposterne fortsat kan besættes på baggrund af de kvalifikationer, der er behov for i selskabets bestyrelse. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Selskabet har i 2015 tegnet kaskoforsikringer for DONG Energy-koncernens aktiver samt transportforsikring. Hertil kommer enkelte entrepriseforsikringer for større anlægsprojekter i DONG Energy-koncernen. Generelt er det selskabets politik, at reducere den forsikringsmæssige risiko gennem genforsikring. Selskabet har i 2015 genforsikret hovedparten af den tegnede forsikringsmæssige risiko, idet der for enkelte forsikringsforhold dog beholdes en forsikringsmæssig risiko i selskabet. Bruttopræmieindtægten udgør for første halvdel af 2015 t.kr mod t.kr i første halvår Skadesforløbet har udviklet sig bedre end forventet. De samlede hensættelser f.e.r for tidligere år er reduceret og kombineret med et halvår uden nye anmeldte skader resulterer dette i en god skadesperiode. I første halvår 2015 er en del skader blevet afsluttet, herunder er skaden på Studstrupværket (blade damage) fra 2012, samt to skader på Laggan Tormore fra 2013 (Anchor damage) og (Effluent Line Detachment) afsluttet. Selskabets forsikringstekniske resultat udgør t.kr og er bedre end forventet som følge af et bedre skadesforløb. Periodens resultat, som efter skat udgør t.kr , er overført til egenkapitalen. Investeringsafkastet har udviklet sig bedre end forventet, og udgør en gevinst på t.kr Selskabets solvensmargen beregnet i henhold til Finanstilsynets regler, udgjorde pr. 30. juni 2015 t.kr (halvåret 2014: t.kr ), hvilket modsvares af en basiskapital på t.kr Finanstilsynets krav til solvensmargen overholdes således 24,43 gange. Selskabets individuelle solvensbehov er pr. 30. juni 2015 opgjort til t.kr (halvåret 2014: t.kr ). Faldet i det individuelle solvensbehov kan primært henføres til lavere modpartsrisiko, som følge af at flere skader er blevet afsluttet. Tilstrækkelig basiskapital udgør t.kr og dækker således individuelt solvensbehov 2,55 gange. Selskabet anvender Solvency II standardmodellen til beregning af det individuelle solvensbehov. Side 4/23

5 Selskabet har i regnskabsåret haft en tilfredsstillende likviditet. Det er selskabets politik at forvalte selskabets investeringsaktiver med en lav risikoprofil. Selskabets investeringsaktiver har i 2015 primært været placeret i danske realkreditobligationer, engelske og amerikanske statsobligationer samt indskud i danske banker. Væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer De forskellige typer af risici i forbindelse med driften af forsikringsvirksomhed er beskrevet nærmere i note 19. Revisionsudvalg Revisionsudvalget er et underudvalg til bestyrelsen, og består af følgende 3 generalforsamlingsvalgte medlemmer af bestyrelsen: Henrik G. Bak (formand) Allan B. Andersen Gert Olander Revisionsudvalgets ansvar er at assistere bestyrelsen med overvågning af regnskabsaflæggelse, revision og risikostyring. Udvalget er ikke et besluttende organ, men et forberedende og overvågende organ. Udvalgets arbejde følger retningslinjerne i bekendtgørelse om revisionsudvalg. Mindst ét medlem af udvalget skal være uafhængig af virksomheden og have kvalifikationer inden for regnskabsvæsen eller revision. Gert Olander er af bestyrelsen valgt som dette medlem. Som statsautoriseret revisor opfylder han kvalifikationskravet. Uafhængighedskriteriet er ligeledes opfyldt. Forventning til hele 2015 Det forsikringsmæssige resultat for 2015 forventes at ligge på et højere niveau end 2014, hvor det udgjorde t.kr Begivenheder efter 30. juni 2015 Der er ikke konstateret begivenheder efter regnskabsårets udløb, som har væsentlig indflydelse på regnskabsaflæggelsen pr. 30. juni Revision Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Side 5/23

6 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for 2015 for DONG Insurance A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Halvårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar juni Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Gentofte, den 9. september 2015 Direktion: Hanne Aaboe Direktør Bestyrelse: Marianne Wiinholt Formand Henrik Gaarn Bak Næstformand Allan B. Andersen Gert Olander Side 6/23

7 Resultatopgørelse 1. januar 30. juni t. kr. Note Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier (60.009) (60.034) Ændring i præmiehensættelser (87.686) (51.115) Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. i alt Forsikringsteknisk rente 2 (102) 114 Udbetalte erstatninger (51.830) (32.252) Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser (25.943) Ændring i genforsikr.andel af erstatningshensættelser (39.492) (2.398) Erstatningsudgifter f.e.r. i alt (1.725) (24.182) Bonus og præmierabatter (3.110) (16.712) Erhvervelsesomkostninger 3 (1.229) (1.958) Administrationsomkostninger 4 (1.378) (1.079) Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt (2.107) (2.506) Forsikringsteknisk resultat (883) Renteindtægter Kursreguleringer 6 9 (4.261) Renteudgifter (373) (6) Administrationsomkostninger ifm. invest.virksomhed (42) (30) Investeringsafkast i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser (114) Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Andre indtægter Resultat før skat Skat 8 (901) 386 Periodens resultat Anden totalindkomst 0 0 Periodens samlede totalindkomst Side 7/23

8 Balance 30. juni Aktiver t. kr. Note Aktiver Obligationer Indlån i kreditinstitutter Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavende bonus og præmierabatter af genforsikring Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger Andre aktiver i alt Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Aktiver i alt Side 8/23

9 Balance 30. juni Passiver t. kr. Note Passiver Aktiekapital Frie reserver Egenkapital i alt Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Hensættelser til forsikringskontrakter i alt Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtigelser Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Anden gæld Gæld i alt Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Passiver i alt Noter uden henvisning Eksponeringer og sikkerhedsstillelser 12 Eventualforpligtelser og andre forpligtelser 13 Nærtstående parter 14 Aktionærforhold 15 Koncernforhold 16 Risikooplysninger 17 Følsomhedsoplysninger 18 Femårsoversigt, hoved- og nøgletal 19 Anvendt regnskabspraksis 20 Side 9/23

10 Egenkapitalopgørelse 1. januar juni t. kr. Aktiekapital Frie reserver Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. januar Periodens resultat / Anden totalindkomst Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Periodens resultat / Anden totalindkomst Egenkapital 30. juni Side 10/23

11 Noter til resultatopgørelsen Note 1 Bruttopræmier t. kr Bruttopræmier, Danmark Bruttopræmier, andre EU-lande Bruttopræmier øvrige lande Bruttopræmier i alt Note 2 Forsikringsteknisk rente f.e.r. t. kr Forsikringsteknisk rente er beregnet af gennemsnitlig saldo pr. 30. juni 2015 og 30. juni 2014: Præmiehensættelser (56.057) (71.106) Erstatningshensættelser (62.306) ( ) Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser (83.064) ( ) Forsikringsteknisk rente - 0,25% (2014: 0,21%) p.a. (102) 114 Forsikringsteknisk rente i alt (102) 114 Note 3 Erhvervelsesomkostninger t. kr Forsikringsmæglerhonorar (711) (1.569) Andre omkostninger (518) (390) Erhvervelsesomkostninger i alt (1.229) (1.958) Side 11/23

12 Note 4 Administrationsomkostninger t. kr Personaleomkostninger Vederlag til bestyrelsen (32) (36) Personaleomkostninger, i alt (32) (36) Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Lovpligtig revision (64) (87) Andre erklæringsopgaver med sikkerhed (18) (5) Andre ydelser (37) (182) Honorar til PricewaterhouseCoopers (119) (274) I honoraret indgår reguleringer vedrørende tidligere år Øvrige administrationsomkostninger Koncernhonorar serviceydelser (509) (750) Diverse (718) (19) Øvrige administrationsomkostninger, i alt (1.227) (769) Administrationsomkostninger, i alt (1.378) (1.079) Koncernhonorar afregnes i henhold til serviceaftale med DONG Energy Oil & Gas A/S Side 12/23

13 Note 5 Forsikringsteknisk resultat efter forsikringsklasser t. kr Property Marine Marine I alt Hull Cargo Bruttopræmier Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter (6.768) 435 (36) (6.369) Resultat af afgiven forretning (35.887) (3.838) 0 (39.725) Forsikringsteknisk rente f.e.r. (94) (8) 0 (102) Bonus og præmierabatter (2.566) (544) 0 (3.110) Bruttodriftsomkostninger (1.940) (160) (6) (2.106) Forsikringsteknisk resultat t. kr Property Marine Marine I alt Hull Cargo Bruttopræmier Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter (58.195) 0 0 (58.195) Resultat af afgiven forretning (13.396) (7.170) 0 (20.566) Forsikringsteknisk rente f.e.r Bonus og præmierabatter (15.966) (746) 0 (16.712) Bruttodriftsomkostninger (2.177) (320) (9) (2.506) Forsikringsteknisk resultat (2.333) (883) Side 13/23

14 Note 6 Kursreguleringer t. kr Kursreguleringer, obligationer (3.091) (4.065) Kursreguleringer, indlån kreditinstitutter (614) Kursreguleringer, genforsikringsandele Kursreguleringer, afledte finansielle instrumenter Kursreguleringer, præmiehensættelser (862) 214 Kursreguleringer, debitor/kreditorbeholdninger (3.172) (98) Kursreguleringer, i alt 9 (4.261) Note 7 Andre indtægter t. kr Formidlingsprovisioner Andre indtægter Note 8 Skat af periodens resultat t. kr Skat af periodens resultat fremkommer således: Aktuel skat (901) 386 Periodens skatteudgift/-indtægt (901) 386 Skat af periodens resultat kan forklares således: Beregning 22% skat af resultat før skat (11.449) (124) Skatteeffekt af: Ikke skattepligtige indtægter (901) 386 Effektiv skatteprocent (1,7%) 78,01% Side 14/23

15 Noter til balancen Note 9 Obligationer Selskabets obligationsbeholdning består af danske realkreditobligationer samt engelske og amerikanske statsobligationer. Den danske obligationsbeholdning pr. 30. juni 2015 udgøre nominelt t. kr., og udløber i januar Den engelske statsobligation har en nominel værdi på t. GBP og udløber januar Valutakursrisikoen er afdækket via en swap. Den amerikanske statsobligation har en nominel værdi på t. USD og udløber i juli Valutakursrisikoen er ligeledes her afdækket via en swap. Note 10 Aktuelle skatteaktiver og -forpligtelser t. kr Skyldig selskabsskat pr. 1. januar 515 (1.145) Regulering aktuel skat for tidligere år Udskudt skat 0 (93) Periodens aktuelle skat Modtaget vedrørende tidligere år Skyldig selskabsskat pr. 30. juni Note 11 Egenkapital, basiskapital og solvens t. kr Aktiekapital Egenkapital udgør pr. 30. juni Basiskapital udgør pr. 30. juni Kapitalkravet udgør pr. 30. juni Aktiekapitalen sammensætter sig således: stk. af kr. Ingen aktier har særlige rettigheder Hele aktiekapitalen ejes af DONG Energy A/S, Fredericia Side 15/23

16 Noter uden henvisning Note 12 Eksponeringer og sikkerhedsstillelser Selskabet har ingen koncerninterne engagementer eller sikkerhedsstillelser, jvf. 182 i Lov om finansiel virksomhed. Note 13 Eventualforpligtelser og andre forpligtelser Selskabet har pr. 30. juni 2015 registrerede aktiver for t.kr. til sikring af forsikringsmæssige hensættelser og indgåede præmier, hvor forsikringsperioden først påbegyndes efter regnskabsårets afslutning. Følgende aktivklasser er registreret til sikring; realkreditobligationer t. kr Selskabet har ingen andre eventualforpligtelser. Note 14 Nærtstående parter Nærtstående parter med bestemmende indflydelse: DONG Energy A/S, Kraftværksvej 53, Skærbæk, 7000 Fredericia Nærtstående parter, som DONG Insurance A/S har haft transaktioner med i 2015: DONG Energy Oil & Gas A/S, Kraftværksvej 53, Skærbæk, 7000 Fredericia Transaktionerne er baseret på normale markedsvilkår. Transaktioner mellem nærtstående parter og DONG Insurance A/S i 2015: Administrativ, ledelsesmæssig og investeringsmæssig assistance, honorar herfor t. kr. 551 er afregnet på markedsmæssige vilkår. Note 15 Aktionærforhold Selskabet har registreret følgende aktionærer med mere end 5% af aktiekapitalens stemmerettigheder eller mere end 5 % af aktiekapitalens pålydende værdi: DONG Energy A/S, Kraftværksvej 53, Skærbæk, 7000 Fredericia Side 16/23

17 Note 16 Koncernforhold DONG Insurance A/S er et datterselskab af DONG Energy A/S og indgår i DONG Energy-koncernens regnskab. Note 17 Risikooplysninger I DONG Insurance A/S foretages risikostyringen ved, at bestyrelsen vurderer og tager stilling til alle relevante risici i henhold til reglerne i lov om finansiel virksomhed samt aktieselskabsloven. Disse risici er af både finansiel samt operativ karakter. Selskabet har for at styre disse risici udarbejdet politikker og retningslinjer på alle væsentlige områder. De relevante risici bliver alle vurderet. For DONG Insurance A/S er de relevante risici hovedsagligt relateret til forsikringsrisiko, kredit- og modpartsrisiko, markedsrisiko samt den operationelle risiko. Forsikringsrisiko Forsikringsrisiko vurderes ud fra almindelige principper for de væsentlige forsikringsmæssige risici, som selskabet kan påtage sig efter de udarbejdede retningslinjer for risikooptagelsen (acceptpolitik), herunder for genforsikringsdækning samt for kvaliteten af genforsikringen. DONG Insurance A/S har fastlagt sin acceptpolitik under hensyntagen til en vurdering af, at der primært tegnes forsikringer for selskaber, som er helt eller delvist ejet af DONG Energy A/S, og disse genforsikres i vidt omfang. For at begrænse forsikringsrisikoen i DONG Insurance A/S, herunder de samlede erstatningsudgifter, indgår selskabet genforsikringsaftaler. Dette kan ske for en delmængde eller for hele forsikringsporteføljen. Ligeledes opererer selskabet med Stop Loss aftaler på de enkelte programmer, der fastsætter loftet for de aggregerede skadesudgifter pr. forsikringsprogram. En del af risikoen knytter sig naturligt til vurderingen af erstatningshensættelserne. DONG Insurance A/S anvender i stort omfang ekstern teknisk bistand til opgørelse af og vurdering af skaden. Da selskabet forsikrer teknisk avanceret udstyr på blandt andet offshore aktiviteter, kan fastsættelsen af forventede skadesudgifter være vanskelig, hvilket giver en naturligt usikkerhed knyttet til fastsættelse af erstatningshensættelserne. Finansielle risici Markedsrisiko vurderes under hensyn til den fastlagte investeringspolitik, hvor det er selskabets politik at forvalte de investerede midler med en lav risikoprofil. Investeringer er primært placeret som korte depositforretninger eller danske og udenlandske obligationer med kort restløbetid. Der foretages løbende valutaafdækning med henblik på at reducere valutaeksponeringen der opstår ved større erstatningsudgifter i udenlandsk valuta. Selskabet overvåger løbende udviklingen på det finansielle marked, gennem rapportering fra selskabets forsikringsmæglere samt rapporteringer fra Treasury Front Office og Market Risk Management i DONG Energy A/S. Operationel risiko Den operationelle risiko overvåges løbende og reduceres ved udarbejdede politikker og forretningsgange, der kontrolleres og opdateres. Side 17/23

18 Kredit- og modpartsrisiko Selskabet anvender kun forsikringsselskaber med en S&P rating på" A-" eller derover (eller tilsvarende fra andre anerkendte rating bureauer) som police- og præmieopkrævende front. Al præmieopkrævning sker direkte hos DONG Energy A/S, hvor Group Insurance sikrer umiddelbar præmiebetaling. Selskabet indgår administrationsaftale med det frontende forsikringsselskab, som bl.a. specificerer, hvor hurtigt præmien skal cederes videre fra fronten til DIAS. Selskabets kreditrisiko er derfor primært knyttet til tilgodehavender hos reassurandører i forbindelse med eventuel afdækning af skader. Tilgodehavender hos reassurandører kan i forbindelse med større skadesbegivenheder eller meget store enkeltskader udgøre væsentlige beløb. Selskabets genforsikringspolitik fastlægger, at der kun tegnes genforsikring hos selskaber med en rating på minimum "A-" (S&P). Samtidig vil der typisk være minimum 3-10 genforsikringsselskaber på selskabets reassuranceprogram hvorved en eventuel risiko dermed yderligere diversificeres. Da selskabet er et 100 % ejet datterselskab i DONG Energy A/S og som udgangspunkt alene forsikrer risici herunder, vurderes det, at selskabet ikke har koncernrisici. Side 18/23

19 Note 18 Følsomhedsoplysninger t. kr Påvirkning af egenkapital Rentestigning på 0,7-1,0 pct. Point (4.582) (4.145) Rentefald på 0,7-1,0 pct. point Valutakursrisiko (Var 99,5) Tab på modparter på 8 pct. Point Note 19 Femårsoversigt, hoved- og nøgletal t. kr mdr 6 mdr 6 mdr 6 mdr 6 mdr Resultatopgørelse Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter (6.369) (58.195) (14.770) Forsikringsmæssige driftsomkostninger (2.107) (2.506) (2.582) (2.875) (5.012) Resultat af afgiven forretning (39.725) (20.566) (72.352) (41.668) (61.271) Forsikringsteknisk resultat (883) Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Periodens resultat Anden totalindkomst Balance Pr Pr Pr Pr Pr Forsikringsmæssige hensættelser, i alt Forsikringsaktiver, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Nøgletal Pr Pr Pr Pr Pr Bruttoerstatningsprocent 6,8 % 72,5 % -5,8 % 15,7 % -25,5 % Bruttoomkostningsprocent 2,2 % 3,1 % 2,5 % 3,1 % 6,1 % Combined ratio 51,3 % 101,2 % 65,8 % 63,0 % 54,6 % Egenkapitalforrentning i procent 8,2 % 0,2 % 7,6 % 8,8 % 9,7 % Solvensdækning 23,9 16,8 12,7 17,3 14,1 Side 19/23

20 Nøgletal Nøgletal er beregnet i henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser: De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Bruttoerstatningsprocent: Forholdet mellem bruttoerstatningsudgifter og bruttopræmieindtægter reduceret med eventuelle bonus og præmierabatter. Bruttoomkostningsprocent: Forholdet mellem forsikringsmæssige driftsomkostninger før fradrag af provisioner og gevinstandele fra genforsikringskontrakter, og bruttopræmieindtægter reduceret med eventuelle bonus og præmierabatter. Combined ratio: Summen af bruttoerstatningsprocent, bruttoomkostningsprocent og nettogenforsikringsprocenten. Egenkapitalforrentning: Forholdet mellem periodens resultat og periodens gennemsnitlige egenkapital. Solvensdækning: Forholdet mellem basiskapital og kapitalkrav. Side 20/23

21 Note 20 Anvendt regnskabspraksis GENERELT Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til selskabets årsrapport Indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når selskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse som følge af en tidligere begivenhed, og når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved indregning og måling tages hensyn til forventede risici og tab, der fremkommer inden halvårsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der kan henføres til regnskabsperioden. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kurser på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under Kursreguleringer. Tilgodehavender, forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens lukkekurser. Forskellen mellem balancedagens lukkekurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller forpligtelsens stiftelse indregnes i resultatopgørelsen under Kursreguleringer. Sikring og afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles efterfølgende til dagsværdi. Dagsværdien opgøres på grundlag af markedsdata samt anerkendte værdiansættelsesmetoder. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i Andre tilgodehavender henholdsvis Anden gæld og modregning af positive og negative værdier foretages alene, når selskabet har ret til og intension om at afregne flere finansielle instrumenter netto (ved differenceafregning). RESULTATOPGØRELSEN I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, og alle omkostninger i takt med, at de afholdes. Bruttopræmier Bruttopræmier omfatter de beløb, som selskabet i perioden har modtaget eller har fået til gode for forsikringer, hvis forsikringsperiode er påbegyndt før regnskabsperiodens afslutning. Side 21/23

22 Forsikringsteknisk rente En del af det samlede resultat af investeringsvirksomhed vedrører forsikringsvirksomheden. Der overføres derfor et beregnet afkast af periodens gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. til resultatopgørelsen. Som rente anvendes et gennemsnit af de af Finanstilsynet oplyste rentesatser for halvåret. Udgangspunktet er 1 års løbetid, da det antages, at skaderne afvikles med 1 års forsinkelse. Forsikringsmæssige driftsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger omfatter omkostninger til at administrere selskabets forsikringsbestand samt mæglerhonorarer. Investeringsafkast Renteindtægter indeholder de renteindtægter, der vedrører halvåret. Kursreguleringer indeholder realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta, samt realiserede og urealiserede værdireguleringer til markedsværdier. Skat af periodens resultat Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af DONG Energy-koncernens danske selskaber. Datterselskaber indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Moderselskabet DONG Energy A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager selskaber med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra selskaber, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Periodens skat, der består af periodens sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat indregnes i resultatopgørelsen. BALANCEN Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Udarbejdelsen af regnskabet forudsætter anvendelsen af visse kritiske regnskabsmæssige skøn. Dette vedrører primært estimeringen af erstatningshensættelser, hvortil der er knyttet skøn og usikkerheder. Erstatningshensættelser estimeres ved anvendelse af foreliggende oplysninger og vurderinger til underbyggelse af sagshensættelser vedrørende kendte sager samt ved brug af aktuarmæssige og statistiske metoder. Der afsættes i den forbindelse til erstatninger, ud over kendte sagshensættelser, der dækker et skøn for skader, der er indtruffet, men endnu ikke anmeldt ( IBNR-hensættelser ). Opgørelsen af erstatningshensættelser er i sin natur forbundet med skøn og beror på en række antagelser, som kan afvige væsentligt både i positiv og negativ retning i forhold til de skønnede erstatningshensættelser. Obligationer Obligationer omfatter børsnoterede obligationer, der indregnes første gang i balancen til kostpris på valørdatoen med tillæg af handelsomkostninger, og måles efterfølgende til dagsværdi (lukkekurs) på balancedagen. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Andre tilgodehavender Under andre tilgodehavender indgår bl.a. positive dagsværdier af afledte finansielle instrumenter (afdækning af valutarisici). Side 22/23

23 Egenkapital Foreslået udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Præmiehensættelser Præmiehensættelser omfatter summen af de betalinger, som selskabet efter bedste skøn forventer at skulle betale for skadebegivenheder der indtræffer efter regnskabsperiodens udløb for indgåede forsikringskontrakter. Fordelingen af dette sker ud fra forventet forløb af risikoen over forsikringernes dækningsperiode. Dog mindst de periodiserede forsikringspræmier. Erstatningshensættelser Erstatningshensættelser omfatter summen af de betalinger og omkostninger, som selskabet efter bedste skøn forventer at skulle betale for forsikringsbegivenheder, der har fundet sted før balancedagen. Dette skøn omfatter skadebegivenheder, som er indtruffet, men endnu ikke anmeldt. Erstatninger måles til nutidsværdien af de forventede fremtidige udbetalte erstatninger. Diskontering beregnes ud fra den justerede løbetidsafhængige diskonteringssats (rentekurve). Diskonteringseffekten er i 2015 vurderet til at være uvæsentlig, da afvikling af erstatningshensættelser forventes gennemført inden for et år. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris. Under Anden gæld indgår bl.a. negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter m.v. (afdækning af valutarisici) Aktuel skat og udskudt skat Efter sambeskatningsreglerne afvikles datterselskabernes hæftelse over for skattemyndighederne for egne selskabsskatter i takt med betaling af sambeskatningsbidrag til administrationsselskabet. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under Aktuelle skatteforpligtelse henholdsvis Aktuelle skatteaktiver. Selskabet er omfattet af reglerne iht. Selskabsskattelovens 11A (Captive-regler), der medfører, at selskabet beskattes hhv. opnår skattefradrag i det omfang koncerninterne betalinger er skattepligtige hhv. kan fradrages i øvrige selskaber under sambeskatningen. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Side 23/23