DELÅRSRAPPORT FOR CVR PERIODEN 1. JANUAR TIL 30. JUNI REGNSKABSÅR FOR PERIODEN. nr

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT FOR PERIODEN 1. JANUAR TIL 30. JUNI REGNSKABSÅR FOR CVR PERIODEN nr

2

3 Indholdsfortegnelse Ledelsespåtegning 2 Selskabsoplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Hoved- og nøgletal 7 Resultatopgørelse 8 Anden totalindkomst 9 Balance 10 Egenkapitalopgørelse 12 Noter 13 1

4 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. januar til 30. juni 2012 for Vestjylland Forsikring gs., omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, resultatopgørelse, anden totalindkomst, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Delårsrapporten for Vestjylland Forsikring gs. aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, og at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Videbæk, den 20. august 2012 Direktion Økonomidirektør Jørgen Ladekjær Michael Haunstrup Bestyrelse John Sandholm formand Mariane Ravnholt næstformand Kristian Borup Christian Jensen Kim Guldager Jette Clausen Kaj Damgaard 2

5 Selskabsoplysninger Selskabet Vestjylland Forsikring gs. Bredgade Videbæk Telefon: Telefax: Hjemmeside: vestjylland.dk CVR-nr.: Regnskabsår: 1. januar december Hjemstedskommune: Ringkøbing-Skjern Bestyrelse Fabrikschef John Sandholm, Strellev (formand) Mariane Ravnholt, Aulum (næstformand) Gårdejer Kristian Borup, Naur Christian Jensen, Astrup IT konsulent Kim Guldager, Vildbjerg Selvstændig Jette Clausen, Videbæk Direktør Kaj Damgaard, Ringkøbing Direktion Direktør Jørgen Ladekjær, Videbæk Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen Hellerup 3

6 Ledelsesberetning Selskabets væsentligste aktivitetsområder Selskabets hovedaktivitet er at drive gensidig forsikringsvirksomhed i alle forsikringsbrancher, undtagen livsforsikring og arbejdsskadeforsikring. Selskabets primære virksomhed er skadeforsikring, hvorfra driftsresultatet kommer. Investeringsvirksomheden betragtes som delvis afledt af forsikringsvirksomheden, og målet er at investere i aktiver med stabile afkast og lav risiko, der modsvarer de forsikringsmæssige forpligtelser. Selskabets kernekompetencer ligger hovedsageligt indenfor skadeforsikring, hvorfor forvaltningen af en væsentlig del af investeringsvirksomheden er placeret hos eksterne forvaltere. Periodens resultat Selskabet har i perioden opnået et tilfredsstillende resultat efter skat på DKK 11,6 mio.. Resultatet før skat var i tilsvarende periode sidste år på DKK 6,0 mio. Bruttopræmieindtægter Bruttopræmieindtægterne inklusiv bonus og præmierabatter udgjorde i perioden DKK 101,7 mio. mod DKK 92,5 mio. i tilsvarende periode sidste år. Bruttopræmieindtægterne inklusiv bonus og præmierabatter er således steget med 9,9 % i forhold til sidste år. Eksklusiv bonus og præmierabatter er bruttopræmieindtægterne steget med 10,0 % fra DKK 88,7 mio. til DKK 97,5 mio. Væksten bruttopræmieindtægterne fra det private segment har i forhold til sidste år været på 10,8 %, mens væksten fra landbrug og øvrige erhverv har været 2,3 %. Bruttoerstatningsudgifter Bruttoerstatningsprocenten udgjorde i perioden 62,8 % mod 67,0 % i tilsvarende periode sidste år. Den positive udvikling skyldes primært et væsentligt fald i udgifterne til storskader. Antallet af erstatninger udgør mod sidste år. Den gennemsnitlige erstatning er derimod faldet til DKK fra DKK sidste år. Erstatningsfrekvensen (antal skader pr. 100 policer) udgjorde i perioden 14 mod 15 i tilsvarende periode sidste år. Bonus og præmierabatter Selskabets udbetaling af bonus til private kunder med 3i1 forsikringer eller seniorforsikringer udgjorde i perioden DKK 4,1 mio. mod DKK 3,8 mio. i tilsvarende periode sidste år. Bonusudbetalingen belønner de kunder, der ikke belaster selskabet med mange skader. Forsikringsmæssige driftsomkostninger I perioden fra 1. januar til 30. juni 2012 udgjorde selskabets bruttoomkostningsprocent 16,7 %, som er en væsentlig reduktion i forhold til tilsvarende periode sidste år, hvor bruttoomkostningsprocenten var 18,1 %. Erhvervelsesomkostningerne udgjorde i perioden 4,9 % mod 5,3 % sidste år. Faldet skyldes en forholdsmæssig reduktion i selskabets tilgang af kunder. Administrationsomkostningerne udgjorde 11,8 % mod 12,8 % i tilsvarende periode sidste år. Det er hovedsageligt udgifterne til gager og pension, som er reduceret forholdsmæssigt i forhold til Desuden er selskabets IT udgifter i perioden lavere end normalt, idet udviklingen af det nuværende IT system NICE holdes på et minimum. Årsagen er, at selskabet skifter til Edlunds forsikringssystem INPAS. Afgiven forretning I perioden har selskabets nettoudgift til den afgivne forretning været på DKK 10,2 mio. mod en nettoudgift på DKK 8,6 mio. sidste år. Den lave bruttoerstatningsprocent har bevirket, at selskabets afgivne kvote har været en væsentlig nettoudgift i perioden. Ganske få skader været omfattet af excess of loss dækningen (inklusiv natural perils), hvorfor denne ligeledes har været en væsentlig nettoudgift i perioden. Selskabet har i perioden afgivet 30,8 % af bruttopræmieindtægterne eksklusiv bonus og præmierabatter til genforsikring. Sidste år udgjorde de afgivne præmier 31,0 %. Efter modtaget genforsikringsdækning udgjorde erstatningsprocenten f.e.r. 72,7 % mod 77,6 % sidste år. Forsikringsteknisk resultat Selskabets combined ratio udgjorde i perioden fra 1. januar til 30. juni ,9 % mod 94,8 % i tilsvarende periode sidste år. Forbedringen af combined ratio siden sidste år skyldes primært den positive udvikling i bruttoerstatningsprocenten, som beskrevet ovenfor. 4

7 Periodens udvikling i investeringsvirksomheden Hovedparten af selskabets investeringsaktiver er gennem 2 porteføljeforvaltere placeret i henhold til bestyrelsens strategi og risikovillighed. Det samlede resultat af investeringsvirksomheden udgjorde DKK 5,3 mio. efter overførsel af forsikringsteknisk rente på DKK 0,5 mio. til forsikringsdriften. Selskabet har i perioden investeret i 2 investeringsejendomme, som forventes at kunne bidrage positivt til investeringsvirksomheden. Periodens udvikling i organisationen Selskabet har i perioden gennemsnitligt beskæftiget 53 medarbejdere mod 51 i tilsvarende periode i Selskabets forventede udvikling Selskabet forventer fortsat en vækst i præmieindtægterne i 2012 på niveau med væksten i Forventningerne til bruttoerstatningsprocenten i 2012 er uændrede. Bruttoerstatningsprocenten forventes på niveau med 2010 og Bruttoomkostningsprocenten forventes forøget i 2. halvår 2012, idet udgifterne til IT vil stige, grundet selskabets skifte fra NICE til Edlunds INPAS. For hele året forventes bruttoomkostningsprocenten at udgøre mellem 17,5 og 18,0 %. Forventningen til investeringsafkastet for 2012 med udgangspunkt i en fortsat forsigtig tilgang er, at det vil være på niveau med afkastet i Forventningerne er baseret på ledelsens skøn ud fra de oplysninger, som er til rådighed på tidspunktet for udarbejdelsen af årsrapporten. Usikkerhed ved indregning og måling Estimeringen af hensættelser til skader på selskabets forsikringskontrakter er baseret på regnskabsmæssige skøn. Erstatningshensættelser estimeres ved brug af individuelle sag til sag vurderinger og statistiske fremskrivninger af erstatningerne. Selskabet anvender statistiske modeller (Chain- Ladder samt Bornhuetter-Ferguson) til at opgøre hensættelser til skader, som er indtrufne, men endnu ikke anmeldt (IBNR). Endvidere anvendes den statistiske model til at opgøre hensættelser til skader, som er anmeldte, men hvor der er risiko for, at der ikke er afsat et tilstrækkeligt stort beløb til dækning af den endelige erstatning (IBNER). Erstatningshensættelser for ansvars- og ulykkesskader diskonteres. Dette medfører, at ændringer i diskonteringssatser eller ændringer i varigheden af erstatningshensættelserne kan have en påvirkning på indtjeningen. Risikooplysninger Selskabets risikostyring er integreret i den løbende drift, hvor selskabets risici håndteres med udgangspunkt i den kapital, som selskabet har til rådighed. Bestyrelsen forestår en løbende styring og vurdering af selskabets risici, herunder om selskabet besidder tilstrækkelige ressourcer og kompetencer til udførelse af fastlagte strategier og mål. Relevante retningslinjer, politikker og beredskabsplaner vedtages og ajourføres løbende. Der tages ligeledes stilling til prioritering, håndtering, værdiansættelse samt rapportering af selskabets specifikke risici. Følgende er identificeret af bestyrelsen som selskabets væsentligste risici: Forsikringsrisici, herunder: Genforsikringsrisiko er risikoen for, at selskabets genforsikringsprogram ikke er tilstrækkelig til at dække de forsikrede risici. Risikoen behandles af bestyrelsen i overensstemmelse med selskabets reassurancestrategi. Underwritingrisiko er risikoen for, at præmier er fastsat utilstrækkeligt i forhold til erstatninger for porteføljen af forsikringskontrakter. Risikoen behandles løbende af ledelsen ved hjælp af lønsomhedsberegninger samt politik for forsikringsmæssige risici. Hensættelsesrisiko er risikoen for, at forsikringsmæssige hensættelser ved udgangen af en periode ikke er tilstrækkelige til at dække fremtidige udbetalinger til skader, som allerede er sket. Risikoen behandles af bestyrelsen i overensstemmelse med selskabets politik for forsikringsmæssige risici. Operationel risiko er risikoen for fejl eller nedbrud i procedurer og IT systemer. Håndtering af risikoen sker ved løbende registrering i overensstemmelse med politikken for området. Markedsrisici/investeringsrisici, herunder: Renterisiko er risikoen for renteændringer, der påvirker både investeringsaktiver samt forsikringsmæssige hensættelser. Aktierisiko er risikoen for væsentlige udsving på aktiemarkedet og deraf følgende påvirkning af selskabets beholdning af aktier. Ejendomsrisiko er risikoen for udsving i værdien af selskabets domicilejendom samt øvrige investeringer med eksponering mod ejendomsmarkedet. 5

8 Valutarisiko er risikoen for udsving i de valutaer, som selskabet er eksponeret mod via sine investeringer. Kreditrisiko er risikoen for tab i tilfælde af, at modparter ikke opfylder deres forpligtelser. Den primære kreditrisiko er tilknyttet de genforsikringsselskaber, som selskabet benytter. Endvidere er selskabets likvide beholdninger fordelt på pengeinstitutter med en kortfristet rating svarende til Moody s P-1. Markedsrisiciene behandles jævnfør selskabets investeringsstrategi. Andre risici: Strategisk risiko er risikoen for, at selskabets ledelse vælger den forkerte strategi i forhold til blandt andet IT, markedet, samarbejdspartnere samt omdømme. Der forefindes klare politikker og forretningsgange med formålet at håndtere, begrænse og afdække ovenstående risici. Oplysninger om selskabets allokering af kapital til ovenstående risici fremgår i det følgende. Kapital- og solvensforhold Selskabets basiskapital udgjorde 241,0 mio. DKK pr. 30. juni Selskabets solvensmargen ved udgangen af perioden er beregnet til 27,9 mio. DKK mod 27,1 mio. DKK ved udgangen af I forhold til basiskapitalen er der således en solvensoverdækning svarende til, at selskabet dækker solvensmargenen 8,6 gange. Selskabets individuelle solvensbehov pr. 30. juni 2012 er opgjort til DKK 73,5 mio. Ved udgangen af 2011 udgjorde det individuelle solvensbehov 52,6 mio. DKK. Selskabets basiskapital kan således dække det opgjorte solvensbehov 3,3 gange. Stigningen i solvensbehovet siden 31. december 2011 kan primært henføres til udviklingen i selskabets markedsrisici, som er forøget på grund af en ændret aktivsammensætning i selskabets investeringsportefølje. Det opgjorte individuelle solvensbehov omfatter de risici, som er beskrevet under risikooplysninger samt øvrige risici, som anses for at være relevante for selskabet. Det opgjorte solvensbehov og de forhold, der har påvirket solvensbehovet i perioden siden sidste opgørelse er drøftet i bestyrelsen og indberettet til Finanstilsynet. De anvendte metoder ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov er fastsat af bestyrelsen med udgangspunkt i, at det beregnede solvensbehov skal give et retvisende billede af selskabets samlede risici opgjort pr. 30. juni Selskabet har opgjort det individuelle solvensbehov med udgangspunkt i EIOPA s standardmodel - prøveberegning nr. 5 (QIS 5). Det individuelle solvensbehov pr. 31. december 2011 blev opgjort med udgangspunkt i prøveberegning nr. 4 (QIS 4). Sikkerhedsniveauet ved opgørelsen i begge prøveberegninger er fastsat til 99,5 %. Betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsperiodens udløb, der væsentlig påvirker delårsrapportens resultat, eller som er af væsentlig betydning for vurderingen af selskabets økonomiske stilling. Usædvanlige forhold Delårsrapporten er ikke, efter ledelsens bedste skøn, påvirket af usædvanlige forhold, og der har ikke foreligget usikkerhed omkring delårsrapporten eller dele heraf. Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten er i det væsentligste uændret i forhold til regnskabspraksis i den senest aflagte årsrapport. Revision og review Delårsrapporten er ikke revideret, og der er ikke foretaget review. 6

9 Hoved- og nøgletal 1. januar til 30. juni Resultatopgørelse DKK DKK DKK DKK DKK Bruttopræmieindtægter (inkl. bonus og præmierabatter) Bonus og præmierabatter (4.124) (3.791) (3.511) (3.489) (3.071) Bruttoerstatningsudgifter (61.245) (59.438) (53.860) (44.227) (61.227) Forsikringsmæssige driftsomkostninger, brutto (16.286) (16.067) (14.875) (12.563) (12.684) Resultat af afgiven forretning (10.195) (8.566) (1.804) (8.830) (1.775) Forsikringsteknisk resultat Resultat af investeringsvirksomhed, efter overførsel af forsikringsteknisk rente (8.458) Periodens resultat (1.991) Afløbsresultat (inkl. diskonteringseffekt) (519) (930) (5.051) Balance pr. 30. juni Forsikringsaktiver i alt Aktiver i alt Forsikringsmæssige hensættelser i alt Egenkapital i alt Solvensdækning 8,6 8,4 8,6 7,1 7,2 3 Solvensdækning, Solvens 1½ 3,3 4,2 3,8 3,6 4,1 Nøgletal i % Erstatningsprocent, brutto 62,8 67,0 63,1 57,7 77,8 Erstatningsprocent F.E.R. 72,7 77,6 65,0 66,0 87,0 Omkostningsprocent, brutto 16,7 18,1 18,2 16,4 16,1 Combined ratio 89,9 94,8 83,4 85,1 100,1 Operating ratio 89,8 94,5 86,5 82,9 94,3 Relativt afløbsresultat, brutto (0,4) 1,1 6,3 2,7 (4,3) Egenkapitalens forrentning 4,9 2,8 7,1 10,2 (1,2) Øvrige nøgletal (DKK) Antal erstatninger Gennemsnitlig erstatning pr. skade Erstatningsfrekvens Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. 7

10 Resultatopgørelse 1. januar juni Note Præmieindtægter: Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r Forsikringsteknisk rente Erstatningsudgifter: Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r Bonus og præmierabatter Forsikringsmæssige driftsomkostninger: Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandel fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast: Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Indtægter fra investeringsejendomme 57 0 Renteudgifter 0-1 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Andre indtægter Andre omkostninger Resultat før skat Skat Periodens resultat

11 Anden totalindkomst 1. januar 30. juni Note Periodens resultat Anden totalindkomst Periodens omvurdering af domicilejendomme 0 0 Anden totalindkomst, i alt 0 0 Skattemæssige effekter af ovenstående 0 0 Samlet totalindkomst

12 Balance Materielle aktiver Note 30. juni december 2011 Driftsmidler Domicilejendomme Materielle aktiver i alt Investeringsaktiver Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Andre finansielle investeringsaktiver: Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Tilgodehavender Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter Andre tilgodehavender Tilgodehavender i alt Andre aktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver i alt Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Aktiver i alt

13 Balance Egenkapital Note 30. juni december 2011 Reserver: Garantikapital Garantikapital i alt Overført overskud Egenkapital i alt Forsikringsmæssige hensættelser Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Hensættelser til forsikringskontrakter i alt Gæld Gæld i forbindelse med genforsikring Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Risikooplysninger 1 Solvensmargin og basiskapital 2 Hoved- og nøgletal 10 11

14 Egenkapitalopgørelse Garanti Overført kapital resultat I alt Egenkapital pr. 31. december Årets resultat Anden totalindkomst Totalindkomst, i alt Egenkapitalbevægelser i 2011, i alt Egenkapital pr. 31. december Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst, i alt Egenkapitalbevægelser i 2012, i alt Egenkapital pr. 30. juni

15 Noter til delårsrapporten 1 Risikooplysninger Selskabets risikooplysninger kan findes i ledelsesberetningen på side 5. 2 Solvensmargin og basiskapital 30. juni december 2011 Solvensmargin Opgørelse af basiskapitalen: Egenkapital Udskudte skatteaktiver Diskontering Basiskapital Solvensoverdækning Forholdet svarer til, at selskabets basiskapital dækker solvensmarginen 8,6 gange (31/ : 8,4 gange). 3 Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Diskontering overført fra erstatningshensættelser Forsikringsteknisk rente f.e.r Renter og udbytter mv. Indestående i pengeinstitutter Obligationer Diverse renteindtægter og renteudgifter Udbytter af investeringsforeningsandele Kursreguleringer Kursgevinst ved salg af obligationer Urealiserede kursgevinster og kurstab Realiserede kursgevinster og -tab investeringsforeninger Valutakursreguleringer Kursregulering ved ændring af diskonteringsrente

16 Noter til delårsrapporten 6 Andre indtægter Fremmed provision Taksationsydelser Andre omkostninger Omkostninger ved fremmed provision Eksterne taksationsydelser Skat Selskabsskat Udskudt skat Regulering tidligere år Specifikation skatteprocent: Selskabsskat 25,0% 25,0% Bundfradrag -0,8% -3,2% Permanente forskydninger 0,0% 0,5% Faktisk skatteprocent 24,2% 22,3% 9 Afløbsresultat Brutto: Bruttoerstatningshensættelser primo Udbetalte erstatninger vedr. tidligere år Bruttoerstatningshensættelser ultimo (inkl. diskonteringseffekt) For meget/lidt hensat For egen regning: Erstatningshensættelser f.e.r. primo Udbetalte erstatninger f.e.r. vedr. tidligere år Erstatningshensættelser f.e.r. ultimo (inkl. diskonteringseffekt) For meget/lidt hensat f.e.r Hoved- og nøgletal Oversigt over selskabets hoved- og nøgletal kan findes på side 7. 14