Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat BlackRock Inc Bank of America Corp Wells Fargo & Co Netflix Inc Delta Air Lines Inc

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA JPMorgan og Intel faldt begge på regnskabet Dow Jones 0,29% Nasdaq 0,87% S&P 500 0,68% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones UnitedHealth Group, Goldman Merck, United Technologies, Sachs, Walt Disney IBM S&P 500 Sektorer Telecommunication Services, Health Care, Industrials, Utilities, Information Technology Energy De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks faldt tirsdag tilbage fra det højeste niveau i 7 uger. En kombination af salgspres i de finansielle aktier op til præsentationen af en række bankregnskaber i indeværende uge samt usikkerheden på udviklingen i den kinesiske økonomi efter offentliggørelsen af svage kinesiske importtal var sammen med et generelt udsalg af biotekaktier de primære årsager. Alle 10 delindeks i S&P 500 faldt tirsdag med Health Care som svageste performer. VIXindekset lukkede 9,2% højere i 17,67 Det amerikanske medicinal og medicoselskab Johnson & Johnson(0,6%) præsenterede inden åbningen på Wall Street tirsdag et regnskab der viste en bedre indtjening i Q3 end forventet på trods af en omsætning der var 2% lavere end ventet. EPS for tredje kvartal blev på 1,49 USD mod en forventet EPS på 1,45 USD. Selskabet løftede samtidigt forventningen til den helårlige indtjening pr. aktie til 6,20 USD mod tidligere 6,15 USD pr. aktie. Som en ekstra lækkerbisken til selskabets aktionærer blev et aktietilbagekøbsprogram på 10 mia. USD annonceret i forbindelse med regnskabsfremlæggelsen. Analytikeren Jamie Baker frajpmorgan var tirsdag aktuel med en ændret anbefaling på Luftfartsselskabet JetBlue Airways(7,9%). Den nye anbefaling lyder på Neutral fra tidligere Overweight. Selskabet bag det sociale medie Twitter(+1,1%) tiltrak sig lidt ekstra opmærksomhed i tirsdagens handelssession efter meldingen om at selskabet vil afskedige op til 8% af den samlede medarbejderstab på ansatte. Det San Francisco baserede selskab har siden børsintroduktionen i 2013 haft svært ved at tjene penge på trods af en pæn udvikling i antallet af brugere. Fyringsrunden forventes at koste mellem 10 og 20 mio. USD i engangsomkostninger. Twitter præciserer i forbindelse med meddelelsen samtidigt at selskabet forventer at både indtjeningen og omsætningen lander i den høje ende af det guidede interval. Selskabet præsenterer regnskab den 27 oktober. Ryder System(9,3%) oplevede tirsdag det største endagsfald i 3 år efter meldingen om at selskabet nedjusterer deres forventninger til helåret. Den store udlejer af lastbiler har været ramt af interne problemer der har medført at en større del af lastbilsflåden ikke har været disponibel til udlejning i kvartalet. FMC Corp(3,1%) der i foråret købte danske Cheminova fik en hård medfart i tirsdagens handel efter selskabet mandag efter lukketid nedjusterede forventningerne til helåret Selskabet forventer nu et EPS interval på 2,352,45 USD mod tidligere 3,003,30 USD. Samtidig med nedjusteringen annoncerede selskabet at det vil afskedige 12% af medarbejderstaben. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf clauss@ :14:32 1/5

2 Det er specielt en svag udvikling i salget af sprøjtemidler på det store brasilianske marked der skaber udfordringer for selskabet. Mosaic(+1,1%) fik tirsdag hævet sin anbefaling hos Bernstein til Outperform fra tidligere Market Perform med et kursmål på 44 USD. Molson Coors(+9,9%) nød i tirsdagens handelssession godt af at den store bryggerifusion mellem AB Inbev og SABMiller nu ser ud til at falde på plads. Molson Coors forventes således at kunne drage fordel af de frasalg som det nye kæmpebryggeri komme til at skulle foretage på grund af konkurrencemyndighedernes krav. I eftermarkedet var både JPMorgan(0,3%) og Intel(0,5%) aktuelle med deres Q3 regnskaber. Tallene fra JPMorgan viste en EPS på 1,32 USD mod forventet 1,37 USD på baggrund af en omsætning der var 6,4% lavere end i det forgående kvartal. På det efterfølgende conferencecall oplyste CFO Marianne Lake at Q4 er startet stille og såfremt aktiviteten ikke stiger resten af året kan analytikernes estimater for Q4 vise sig at være for høje. Aktien faldt 1,7% i eftermarkedet. Regnskabet fra Intel viste en bedre udvikling i både indtjening og omsætning end forventet. EPS blev således på 0,64 USD mod forventet 0,59 USD mens omsætningen på 14,5 mia. USD overgik estimatet på 14,21 mia. USD. Første reaktion på regnskabet var da også positivt med en stigning på over 2%. Aktien endte dog med et fald på 2,8% i eftermarkedet efter selskabet på deres conferencecall gav udtryk for at en faldende efterspørgsel fra virksomhedskunderne i deres serverchip divison kan ramme salget i negativ retning. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat BlackRock Inc Bank of America Corp Wells Fargo & Co Netflix Inc Delta Air Lines Inc 4,56 USD 0,32 USD 1,04 USD 0,07 USD 1,71 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Retail Sales Advance 14:30 PPI Final Demand MoM 14:30 PPI Final Demand YoY 16:00 Business Inventories 20:00 Beige Book 0,2% 0,2% 0,8% 0,1% Asien Kinesiske producentpriser falder for 43. måned i træk Nikkei (08.00) 1,97% Hang Seng (08.00) 0,68% Shanghai (03.00) 0,51% De asiatiske aktier falder onsdag morgen for anden dag i træk efter svage kinesiske inflationstal og en negativ lukning på Wall Street tirsdag aften. Det brede MSCI Asia Pacific Indeks falder i skrivende stund 0,4%. Singapores centralbank har hertil morgen lempet deres pengepolitik for anden gang i år. Centralbanken prøver at sætte gang i økonomien efter lige netop at have undgået en teknisk recession i tredje kvartal. De kinesiske producentpriser faldt 5,9% i september hvilket betyder at de nu er faldet uafbrudt 3½ i træk. Faldet var dog som estimeret. Børsen i Tokyo er blandt de mest faldende hertil morgen efter en styrkelse af JPY rammer specielt de store eksportaktier. 2/5

3 Den indiske industriproduktion overrasker positivt med en stigning på 6,4% i august hvilket er den højeste stigning siden oktober Europa Fokus på høreapparatselskaberne Future Point Procent Dax ,6% Euro Stoxx ,7% Dow Jones ,2% S&P ,1% Nasdaq ,1% Olie (Nymex) 46,78 +0,3% Copper ,3% Guld ,7% EuroBund 156,50 +0,1% Vi forventer at de europæiske børser vil starte lavere onsdag morgen i omegnen af 0,5%. Fokus vil være rettet mod den amerikanske regnskabssæson samt detailsalgstallene fra samme side af Atlanten som offentliggøres kl samt Beige Book i aften kl dansk tid. Onsdag starter høreapparatsmessen EUHA i Nürnberg hvilket forventes at give lidt ekstra opmærksomhed til de børsnoterede høreapparatsselskaber som GN Store Nord, William Demant og Sonova. Messen løber frem til fredag. Skanska melder hertil morgen at tab i selskabets amerikanske division vil give en negativ indvirkning på regnskabet på 630 mio. SEK. Selskabet forventer nu en indtjening i Q3 på 900 mio. SEK. Konsensusestimatet før dagens melding var på en indtjening på mio. SEK blandt analytikerne. CEO fra Rio Tinto udtaler i et interview i Wall Street Journal at selskabet ikke er interesseret i at opkøbe nogle af Glencore s aktiver. HealthCare aktierne kan nok engang blive presset i europæisk handel i dag efter en hård aften på Wall Street tirsdag hvor blandt andet biotekindekset faldt med 3,22%. Bryggeriaktierne vil givetvis også onsdag tiltrække sig en del opmærksomhed efter det tirsdag kom frem at fusionen mellem AB Inbev og SABMiller langt om længe nu ser ud til at være blevet enige. Børsen bringer i dag en artikel om Carlsberg s plads i det store strategispil om fremtidens ølmarked. Regnskabet fra hollandske ASML for Q3 er nogenlunde på linie med forventningerne. Forventningerne til årets sidste kvartal er lavere end forventet som følge af forventet lavere efterspørgsel på mobiler, tablets og laptops. ASML er europas største halvlederproducent. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat ASML Holding NV Piraeus Bank SA Rallye SA Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 Industrial Production MoM (EC) 11:00 Industrial Production YoY (EC) 0,5% 1,8% Op og nedjustering Tryg: HSBC sænker kursmål til 127 DKK fra 130 DKK SSAB: Berenberg indleder dækning med en Hold anbefaling og et kursmål på 40 SEK BASF: UBS sænker kursmål til 77 EUR fra før 83 EUR Coloplast: Kepler Cheuvreux sænker til Reducer fra Hold Dagens Teknik Med tirsdagens negative udvikling på DAXindekset blev gappet fra fredag mellem og lukket. Vores favoritscenarie er fortsat en lukning af gappet mellem og i opadgående retning som blev dannet tilbage til den 17/18 september. En lukning af dette gap vil sandsynligvis føre til en test af det 50 dages glidende gennemsnit i MACDindikatoren viser fortsat et købssignal mens RSI handler 51,9 hvilket er i neutralt område. I nedadgående retning findes der stadig et ikke lukket gap mellem hvilket kan komme i spil såfremt støtteniveauerne i og 9930 brydes. Modstand: , , Støtte: , 9930, 9730, /5

5 Vidste du at oktober er den måned på året med flest udsving på plus/minus 1% på S&P 500 siden Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5