Aflønningsregler. Finanstilsynet Maj 2014

Transkript

1 Aflønningsregler Finanstilsynet Maj 2014

2 Dagsorden vedrørende aflønning 1. Aflønningsreglerne efter kapitalkravsforordningen og direktivet (CRR og CRD) og den politiske aftale 1. Lønpolitik og -praksis, der er i overensstemmelse med en sund og effektiv risikostyring 2. Begrænsninger for variabel løn 3. Offentliggørelse af lønoplysninger 4. Ikrafttrædelsesreglerne 2. Aflønningsreglerne i henhold til lov om forvaltere af alternative investeringsfonde 3. RTS en om kvalitative og passende kvantitative kriterier til identifikation af væsentlige risikotagere 4. RTS en om præcisering af kategorier af instrumenter, der i tilstrækkelig grad afspejler et instituts kreditkvalitet som en going concern, og som egner sig til at blive anvendt til variabel løn Oplæggets varighed: ca. 60 min. herefter ca. 15 min. til spørgsmål 2

3 Aflønningsreglerne efter Kapitalkravsforordningen og direktivet (CRR og CRD) og den politiske aftale

4 1. Aflønningsreglerne efter CRR, CRD og den politiske aftale Aflønningsreglerne i lov om finansiel virksomhed vedrører både EU-regler (Kapitalkravsforordningen og direktivet) og den politiske aftale om forsvarlig aflønning i den finansielle sektor. Hovedemner: 1. Lønpolitik og -praksis, der er i overensstemmelse med en sund og effektiv risikostyring 2. Begrænsninger for variabel løn 3. Offentliggørelse af lønoplysninger 4. Ikrafttrædelsesreglerne 4

5 1.1. Krav om lønpolitik Lønpolitik og praksis, der er i overensstemmelse med sund og effektiv risikostyring Lønpolitikken fastlægges af bestyrelsen, og bestyrelsen har ansvaret for dens gennemførelse og kontrol af, at lønpolitikken overholdes Skal afspejle virksomhedens egentlige praksis for så vidt angår aflønning af bestyrelsen, direktionen og andre væsentlige risikotagere Bør indeholde følgende oplysninger, i det omfang, at det relevant: Proces for fastsættelse af løn for bestyrelse, direktion og andre væsentlige risikotagere Processen for identifikation af væsentlige risikotagere Loftet for variabel løn for bestyrelse, direktion og andre væsentlige risikotagere Kriterier for tildeling og udskydelse af variabel løn Bestyrelsen skal gennemgå lønpolitikken mindst en gang om året med henblik på at tilpasse lønpolitikken til virksomhedens udvikling. Generalforsamlingen skal godkende lønpolitikken (say-on-pay)

6 1.2. Begrænsninger for variabel løn Loft over den variable løn Maks 50 pct. af grundlønnen for direktion og bestyrelse (20 pct. i virksomheder, der modtager statsstøtte) (danske grænser iht. den politiske aftale) 100 pct. af grundlønnen for væsentlige risikotagere. Virksomhedens øverste organ kan beslutte at forhøje loftet op til 200 pct. af grundlønnen 71, stk. 3, i FIL: Koncernreglen : CRD IV-selskaber skal sikre efterlevelse af aflønningsreglerne på koncernniveau Herunder på moderselskabs- og datterselskabsniveau Herunder sikre at kravene i 77 a, stk. 1, nr. 2 og 3, i FIL (100/200 pct. loft) finder anvendelse for bestyrelse og direktion i virksomheder, som ikke er direkte omfattet af 77 a, stk. 1, men som indgår i samme koncern med virksomheder omfattet af 77 a, stk. 1

7 1.2. Begrænsninger for variabel løn 50 pct. af variabel løn skal bestå af en balance af aktier, tilsvarende ejerandele eller lignende instrumenter Instrumenter, der afspejler virksomhedens kreditværdighed, fx aktier, aktiebaserede instrumenter eller lignende instrumenter CRD IV-selskaber skal hvor muligt og hensigtsmæssigt anvende hybride kernekapitalinstrumenter, supplerende kapitalinstrumenter eller andre instrumenter, fx syntetiske instrumenter ( en balance af aktier m.fl. vil blive præciseret i den kommende revision af de europæiske retningslinjer om aflønning) Aktieoptioner maks. 12,5 pct. af grundlønnen for direktion og bestyrelse (dansk grænse iht. den politiske aftale) Krav om en passende tilbageholdelsesperiode skal sikre langsigtet interesse

8 1.2. Begrænsninger for variabel løn Udskydelse af 40 pct. af den variable løn (60 pct. ved større beløb ) Udskydelse over mindst 4 år for bestyrelse/direktion og mindst 3 år for væsentlige risikotagere Større beløb: som udgangspunkt kr. Revurdering/claw-back: Risiko for at udskudt variabel løn ikke tildeles/udbetales Hvis virksomhedens økonomiske situation er forringet væsentligt Hvis de kriterier, der har ligget til grundlag for beregning, ikke længere er opfyldt Hvis modtageren er i ond tro Hvis den pågældende har deltaget i eller været ansvarlig for en adfærd, der har resulteret i betydelige tab for virksomheden Den pågældende ikke har efterlevet passende krav til egnethed og hæderlighed

9 Eksempel Kontanter Aktier mv. Bonusniveau 100 Udskudt del = Fastholdelsesperiode Fastholdelsesperiode n n+1 n+2 n+3 n+4 n+5 n+6 Et års optjeningsperiode Udskydelsesperiode på 3 år Fler-årig optjeningsperiode Tid

10 1.3. Oplysningsforpligtelser Oplysningsforpligtelser vedrørende lønoplysninger - 77 d, stk. 3, i FIL Offentliggørelse af individuelle lønninger for bestyrelse og direktion (inkl. løn for direktions- og bestyrelsesarbejde i andre koncernselskaber) (kravet følger af den politiske aftale og er et særligt dansk krav) Offentliggørelse skal ske i årsrapporten med navns nævnelse Offentliggørelse af samlede lønninger for væsentlige risikotagere, direktion og bestyrelse Herunder fordelt på fast/variabel løn, kontanter/instrumenter, udskudt/reduceret mv. Offentliggørelse skal ske på hjemmeside / i årsrapport Virksomheder omfattet af CRD IV skal offentliggøre oplysningerne efter CRR art. 450 Investeringsforvaltningsselskaber, forsikringsselskaber, finansielle holdingvirksomheder, forsikringsholdingvirksomheder og fondsmæglerselskaber med en lille tilladelse skal offentliggøre oplysningerne i henhold til 17 i aflønningsbekendtgørelsen CRD IV-selskaberne skal offentliggøre på konsolideret, delkonsolideret eller virksomhedsniveau og øvrige virksomheder (ej omfattet af CRD IV) skal offentliggøre på virksomhedsniveau

11 1.3. Oplysningsforpligtelser Offentliggørelse af samlede lønninger for væsentlige risikotagere, direktion og bestyrelse (fortsat) Undtagelser fra offentliggørelsesforpligtelserne efter CRR art. 450 samt aflønningsbekendtgørelsens 17 U1: 17,stk. 4 i BKG (selskaber ej omfattet af CRR/CRD IV) Objektiv undtagelse: Selskaber, som ikke er børsnoterede og som har en balance på under 500 mio. kr. (dvs. mindre selskaber) og/eller, Subjektiv undtagelse: Selskaber, som kan begrunde det ud fra størrelse, organisation, omfang og/eller kompleksitet af deres aktiviteter U2: art. 450(2) i CRR (CRD IV-selskaber) Subjektiv undtagelse: CRD IV-selskaber, skal leve op til offentliggørelseskravene på en måde, som svarer til deres størrelse, interne organisation og arten, omfanget og kompleksiteten af deres aktiviteter Indberetning til Finanstilsynet af antallet af personer, der samlet modtager mere end 1 mio. EUR i årsløn (højtlønnede) Ikke offentliggørelse på virksomhedsniveau EBA offentliggør på aggregeret landebasis

12 1.4. Aflønningsreglernes ikrafttrædelsestidspunkt Aflønningsreglerne trådte i kraft den 1. januar 2011 Aftaler om variabel løn, som indgås, forlænges eller fornyes efter den 1. januar 2011, omfattes af aflønningsreglerne De seneste ændringer til lov om finansiel virksomhed (lov nr. 268 af 25. marts 2014) finder anvendelse på aftaler om variabel løn, der indgås, forlænges eller fornys efter den 31. marts 2014 Hvilke ændringer? 77 a, stk. 1, nr. 2: 100 pct.s loft for andre væsentlige risikotagere 77 a, stk. 1, nr. 3: forhøjelse af loft op til 200 pct. for andre væsentlige risikotagere

13 Aflønningsreglerne i henhold til lov om forvaltere af alternative investeringsfonde

14 2. Aflønningsreglerne i henhold til FAIF-loven Aflønningsreglerne gælder qua den politiske aftale også for forvaltere af alternative investeringsfonde Hovemner: 1. Krav om lønpolitik og -praksis, der er i overensstemmelse med en sund og effektiv risikostyring samt begrænsninger for variabel løn 2. Offentliggørelse af lønoplysninger 3. Ikrafttrædelsesreglerne

15 2. Aflønningsreglerne i henhold til FAIF-loven 2.1. Krav om lønpolitik og -praksis, der er i overensstemmelse med en sund og effektiv risikostyring og begrænsninger for variabel løn Svarer til krav i lov om finansiel virksomhed med de fornødne tilpasninger efter strukturen i FAIF erne (se forrige slides) Særregler om præferenceafkast, jf. 20, stk. 10, i FAIF-loven 2.2. Oplysningsforpligtelser vedrørende lønoplysninger 61, stk. 3, nr. 5-6, i FAIF-loven Den samlede lønsum i regnskabsåret fordelt på fast og variabel løn, der udbetales af forvalteren til de ansatte, samt antal modtagere og, hvor relevant præferenceafkast, der udbetales af fonden Den samlede lønsum fordelt på forvalterens ledelse og ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på risikoprofilen

16 2. Aflønningsreglerne i henhold til FAIF-loven 107, i KOM delegerede forordning nr. 2013/231/EU af Stk. 1. Når oplysninger skal gives ifølge artikel 22, stk. 2, litra e), i direktiv 2011/61/EU, skal det anføres, hvorvidt den samlede lønsum vedrører nogen af følgende: a) den samlede lønsum for alle arbejdstagerne i FAIF'en med angivelse af antallet af modtagere b) den samlede lønsum til de arbejdstagere i FAIF'en, der er helt eller delvist inddraget i AIF'ens aktiviteter med angivelse af antallet af modtagere c) andelen af den samlede lønsum til FAIF'ens arbejdstagere, som henføres til AIF'en, med angivelse af antallet af modtagere Stk. 2. Hvor det er relevant, skal den samlede lønsum for regnskabsåret også anføre carried interest, der udbetales af AIF'en

17 2. Aflønningsreglerne i henhold til FAIF-loven Stk. 3. Hvor oplysningerne gives på FAIF-niveau, skal der gives en allokering eller opdeling i forhold til hver AIF, hvis disse oplysninger findes og er let tilgængelige. Det skal som del af disse oplysninger beskrives, hvordan allokeringen eller opdelingen er tilvejebragt Stk. 4. FAIF'en skal give generelle oplysninger om de finansielle og ikkefinansielle kriterier for aflønningspolitik og -praksis for de relevante medarbejderkategorier for at give investorerne mulighed for at vurdere de tilskyndelser, der er skabt. I overensstemmelse med principperne fastsat i bilag II i direktiv 2011/61/EU skal FAIF'erne som minimum give de oplysninger, der er nødvendige for at forstå AIF'ens risikoprofil og de foranstaltninger, den træffer for at undgå eller styre interesse konflikter

18 2. Aflønningsreglerne i henhold til FAIF-loven 2.3. Ikrafttrædelsesreglerne Aflønningsreglerne trådte i kraft den 22. juli 2013 Aftaler om variabel løn, som indgås, forlænges eller fornyes efter den 22. juli 2013, omfattes af aflønningsreglerne 15-16, i aflønningsbekendtgørelsen finder anvendelse på aftaler, der indgås eller genforhandles, forlænges eller fornyes efter den 31. marts 2014

19 RTS en om kvalitative og passende kvantitative kriterier til identifikation af væsentlige risikotagere (RTS en om identifikation af væsentlige risikotagere)

20 3. RTS en om identifikation af væsentlige risikotagere. Generelt om identifikation af væsentlige risikotagere: Bestyrelsen har ansvaret for, at de ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil (de såkaldte væsentlige risikotagere ), bliver udpeget Virksomheden skal udpege væsentlige risikotagere, uanset om virksomheden benytter variabel løn Udpegning af væsentlige risikotagere er afgørende for, at virksomhederne kan have effektive former for risikostyring, herunder en lønpolitik og - praksis, der er i overensstemmelse med og fremmer en sund og effektiv risikostyring Effektiv risikostyring kræver, at virksomheden tager stilling til, hvilke personer der kan påvirke virksomhedens risikoprofil

21 3. RTS en om identifikation af væsentlige risikotagere RTS ens formål RTS en fastsætter en række kvalitative samt kvantitative kriterier for, hvornår en medarbejder anses for at have en væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil, og hermed skal identificeres som væsentlig risikotager De kvalitative kriterier: Artikel 3 Medarbejdere, som er ledere af væsentlige forretningsenheder, ledere af den uafhængige risikostyringsfunktion, compliance og intern revision, ledere af juridiske enheder, ledere af finansielle anliggender, ledere af HR, IT og økonomisk analyse m.fl. De kvantitative kriterier er baseret på absolutte og relative lønlofter: Artikel 4 Medarbejdere med en samlet løn på EUR eller derover, Medarbejdere blandt de 0,3% højestlønnede i virksomheden, og Medarbejdere inden for samme lønramme som ovenstående, herunder bestyrelse, direktion samt andre væsentlige risikotagere udpeget efter artikel 3

22 3. RTS en om identifikation af væsentlige risikotagere Undtagelser Artikel 4(2) Medarbejder i en forretningsenhed, som ikke er væsentlig Medarbejder i en væsentlig forretningsenhed, vis arbejde ikke har en væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil Virksomhedernes oplysningsforpligtelser Artikel 4(4) Såfremt virksomhederne undtager én eller flere medarbejdere med en samlet løn på mindst EUR men under EUR i det foregående regnskabsår skal Finanstilsynet underrettes herom Indhentelse af forudgående samtykke Artikel 4(5) Ønsker virksomheden at undtage én eller flere medarbejdere med en samlet løn på mindst EUR eller derover skal forudgående samtykke indhentes fra Finanstilsynet Finanstilsynets samtykke til undtagelse af medarbejdere med en samlet løn over EUR kan kun opnås i ekstraordinære tilfælde

23 3. RTS en om identifikation af væsentlige risikotagere Status på processen og retsvirkning RTS en træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende Da RTS en er en delegeret forordning får denne direkte virkning i Danmark uden forudgående implementering i dansk ret RTS en er udstedt med hjemmel i CRD IV og vil finde direkte anvendelse for penge- og realkreditinstitutter samt fondsmæglerselskaber I på ikrafttrædelsestidspunktet RTS en forventes qua den politiske aftale og med fornødne tilpasninger at blive udbredt til de resterende virksomheder, som ikke er direkte omfattet af CRR og CRD IV Indførelsen i dansk ret for ikke CRD IV-selskaber påbegyndes, så snart RTS en er offentliggjort

24 RTS en om præcisering af kategorier af instrumenter, der i tilstrækkelig grad afspejler et instituts kreditkvalitet som en going concern, og som egner sig til at blive anvendt til variabel løn.

25 RTS en om instrumenter Generelt Ved tildeling af variabel løn skal en væsentlig del bestå af en afbalanceret kombination af instrumenter Hvor muligt og hensigtsmæssigt skal hybride kernekapitalinstrumenter, supplerende kapitalinstrumenter eller andre lignende instrumenter indgå som en del af den variable instrumentandel RTS ens formål At fastsætte betingelser for ovennævnte kategorier af instrumenter, således at de i tilstrækkelig grad afspejler et instituts kreditkvalitet som en going concern, og som egner sig til variabel aflønning

26 RTS en om instrumenter RTS ens indhold i oversigtsform Artikel 1, stk. 1: anvendelsesområdet Artikel 1, stk. 2: fastsætter en række betingelser, som skal være opfyldt for alle ovennævnte kategorier af instrumenter Artikel 2: betingelser, der alene skal være opfyldt for kategorier af hybride kernekapitalinstrumenter Artikel 3: betingelser, der alene skal være opfyldt for kategorier af supplerende kapitalinstrumenter

27 RTS en om instrumenter RTS ens indhold i oversigtsform (fortsat) Artikel 4: betingelser, der skal være opfyldt for andre kategorier af instrumenter Fx ikke-likvide gældsinstrumenter, gældstilknyttede instrumenter, der ikke kvalificeres som egenkapital, og kan også omfatte andre ikke-likvide instrumenter, fx syntetiske instrumenter Artikel 5: indeholder nedskrivnings-, opskrivnings- og konverteringsprocedurer Artikel 6: ikrafttrædelsestidspunkt RTS en træder i kraft på 20. dagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende

28 Spørgsmål?